营运资金管理之存货管理

营运资金管理之存货管理
存货是企业为了销售和耗用而储存的各类资产，一般商业企业的存货多是商品存货，加工企业的存货类型比较多，包括原材料存货、在制品存货和产成品存货。

一、存货对营运资金的影响
企业的生产经营过程实际上是物流过程。

在一个企业中，应收账款可以为零，但是存货不能为零，否则代表着企业破产并且清算完毕。

存货对企业资金的影响是双面的：一方面，存货的加工过程实际上是企业资金增值的主要过程；另一方面，过多的存货对企业的资金周转有一定影响。

最主要的表现就是：过多的存货，比如过量的原材料、不配套的半成品、不畅销的产成品等会使企业资金沉淀，影响资金的周转，影响企业偿债能力。

企业的营运能力主要表现在应收账款周转率和存货周转率，存货周转越快，资金营运能力越强，产品越容易变现，偿债能力也越强。

所以，企业存货是必要的，但一定要合理地进行管理。

二、存货的成本
1.采购成本
采购成本主要包括采购原材料或产品的价格和运杂费等。

一般情况下，企业的存货成本就是采购成本。

企业在记账时一般会设立两个账户，一个是计划价格，指导企业在计划价格的情况下考虑原材料价格的波动；另一个是原材料成本差异。

2.订货成本
订货成本是指材料采购订货过程中发生的差旅费、谈判费、邮资费、电话费、货物验收入库费等。

订货费用与订货次数有关，订货次数越多，订货费用发生率越高，订货成本也越高。

在会计记账中，这些费用一般会计入管理费用中。

要点提示
存货成本内容：
①采购成本；
②订货成本；
③储存成本；
④缺货成本。

3.储存成本
储存成本包括仓储费、搬运费、保险费、利益支出、变质损失等，是指产品在储存过程中发生的费用。

这个费用最终也会被计入管理费用中。

4.缺货成本
缺货成本是指企业因为缺少存货，不能满足生产经营需要而发生的损失，包括停工待料损失、延期交货罚款损失、企业信誉损失等，这些损失不是直接费用，相当于机会成本。

这个机会成本与企业传统的采购存货成本不一样，旨在企业采购时不要只考虑采购成本，还要计算经济批量，充分考虑订货费用，选择总成本最低的订货方法。

三、存货的评价指标
存货管理的评价指标主要有两个：存货周转率和存货周转天数。

这两个指标是财务管理中非常关键的指标。

1.存货周转率
存货周转率是指企业在单位时间（一年）存货周转的次数，反映了存货周转速度。

存货周转速度越快，企业获利能力越强，因此，存货周转率与企业获利能力密切相关。

存货周转率等于销售成本除以存货平均余额。

存货平均余额指的是企业一年中，平均每天的存货量，存货平均余额等于月初存货加上月末存货再除以2。

一般来说，企业只要维持正常生产，就必须要有存货。

例如，海尔集团采取按单生产的方法，在减少原材料库存的基础上减少在制品库存，生产完成后直接就运往各地经销商，但即使这样，海尔集团仍然有一定的存货。

企业会因为生产季节性的原因导致存货时高时低，因此，逐月计算比较准确。

2.存货周转天数
在管理中，由于存货周转率太过抽象，企业有时也会用存货周转天数评价存货管理。

存
货周转天数是指产品从买入企业到售出企业的天数，受企业原材料周转天数、生产周期和产成品库存的影响，计算方法是360（天）除以存货周转率。

有些企业在管理中往往会更加细化，将存货周转天数细化为原材料周转率、周转天数，在产品周转率、周转天数，产成品周转率、周转天数。

计算出来以后和企业历史水平以及同行业平均水平相比较，反映企业的存货管理水平。

不同企业的存货周转天数有不同的标准，例如云南白药、同仁堂，存货周转天数比较长，因为这些企业的原材料多是中药，有很强的季节性，一次性采购的数量要保证全年的正常生产。

而像娃哈哈这样的企业，存货周转天数就比较短。

企业要尽量采取各种措施加快存货的周转，比如把生产过程细分和专业化合作，例如北汽福田，存货周转天数是只有30多天。

三、存货的评价指标
存货管理的评价指标主要有两个：存货周转率和存货周转天数。

这两个指标是财务管理中非常关键的指标。

1.存货周转率
存货周转率是指企业在单位时间（一年）存货周转的次数，反映了存货周转速度。

存货周转速度越快，企业获利能力越强，因此，存货周转率与企业获利能力密切相关。

存货周转率等于销售成本除以存货平均余额。

存货平均余额指的是企业一年中，平均每天的存货量，存货平均余额等于月初存货加上月末存货再除以2。

一般来说，企业只要维持正常生产，就必须要有存货。

例如，海尔集团采取按单生产的方法，在减少原材料库存的基础上减少在制品库存，生产完成后直接就运往各地经销商，但即使这样，海尔集团仍然有一定的存货。

企业会因为生产季节性的原因导致存货时高时低，因此，逐月计算比较准确。

2.存货周转天数
在管理中，由于存货周转率太过抽象，企业有时也会用存货周转天数评价存货管理。

存货周转天数是指产品从买入企业到售出企业的天数，受企业原材料周转天数、生产周期和产成品库存的影响，计算方法是360（天）除以存货周转率。

有些企业在管理中往往会更加细化，将存货周转天数细化为原材料周转率、周转天数，在产品周转率、周转天数，产成品周转率、周转天数。

计算出来以后和企业历史水平以及同行业平均水平相比较，反映企业的存货管理水平。

不同企业的存货周转天数有不同的标准，例如云南白药、同仁堂，存货周转天数比较长，因为这些企业的原材料多是中药，有很强的季节性，一次性采购的数量要保证全年的正常生产。

而像娃哈哈这样的企业，存货周转天数就比较短。

企业要尽量采取各种措施加快存货的周转，比如把生产过程细分和专业化合作，例如北汽福田，存货周转天数是只有30多天。

五、存货的管理决策
企业的存货管理决策主要集中在三个问题上面：要不要存货、要多少存货、积压存货的处理决策。

1.什么情况下需要存货
企业不可能没有存货，但这个问题要根据供应情况来决定。

以能否保证生产连续性为基准，如果企业能够保证生产连续性，则可以没有存货。

比如，海尔集团与供应商建立了合作伙伴关系，要求供应商以生产线的需求供货，在开始生产之前送上原材料，流水线上的原材料属于海尔集团，流水线下的原材料则属于供应商。

为了达到这种要求，海尔把新生产线周围的仓库租给供应商，仓库里的货物都是供应商的。

经过多年的磨合，海尔与供应商形成了比较牢固的关系，实现了零库存生产。

如果没有存货，企业就能大大降低成本，普通企业也可以借鉴海尔集团的做法，与供应商签订长期合同，想办法把存货减到最小。

2.需要保持多少存货
企业决定存货数量时，应该使用经济批量法。

在制品主要受两方面费用的影响：一是调整费用、二是保管费用。

因此决定在制品的存货数量时，更应该使用经济批量法。

在生产中，企业也可以使用订货点法。

订货点是指生产一批在制品，保证这批生产正常进行的订货点。

有些企业还使用分堆法，就是把生产一批产品的原材料分成三堆，前两堆用完了，还剩一堆可以保证正常生产，在此期间，企业可以采购下一批生产的原材料。

产成品存货要根据市场调查的统计资料制定，也要综合考虑企业的经营情况和管理方式。

例如，一般服装企业的库存都占到流动资产的30%以上，而波司登集团因为有了正确的管理方法，其库存只占流动资产的18%。

3.积压过时存货的处理
有时，企业生产的产品不适应市场需求，就会造成积压。

企业处理这个问题时，有一个
总的原则——在尽量减少亏损的情况下，力求存货变现，必要时，只要能收回资金，亏损也要处理产品。

这种方法在早些年不被大家认可，在最近几年才被广大企业采用。

例如，上海、深圳等地在年底的时候，经常会甩卖服装。

采用这种方法，即使在年初有所亏损，但是企业可以用处理旧产品的钱投入新产品的生产上，就有可能在年底弥补年初的亏损。

企业在解决这个问题时，应该事先比较一下亏损的数量和占用资金哪个更合适。

例如，有些产品可以连续使用多年，但是大多数产品还是适当甩卖为妙。

这个决策要由企业高层领导来做，高层领导要思路开阔，采取合理的方法及时处理，否则会给企业造成更大的负担。