2020年等级考试《期货投资分析》每日一练(第15套)

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2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第27套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第27套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷考试须知:1、考试时间:180分钟。

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3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

其中,超额准备金比率( )。

A.由中央银行规定B.由商业银行自主决定C.由商业银行征询客户意见后决定D.由中央银行与商业银行共同决定2.中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布,每季度第一个月( )日左右发布上一季度数据。

A.18B.15C.30D.133.金融机构内部运营能力体现在( )上。

A.通过外部采购的方式来获得金融服务B.利用场外工具来对冲风险C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险D.利用创设的新产品进行对冲4.下列关于外汇汇率的说法不正确的是( )。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格,也可用外币表示本币价格5.在基差交易中,对点价行为的正确理解是( )。

A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价6.用在无套利区间中,当期货的实际价格低于区间下限时,可采取( )进行套利。

A.买入期货同时卖出现货B.买入现货同时卖出期货C.买入现货同时买入期货D.卖出现货同时卖出期货7.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。

A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量M0D.广义货币供应量M28.一般认为核心CPI低于( )属于安全区域。

2020年期货从业资格《期货投资分析》考试真题及答案

2020年期货从业资格《期货投资分析》考试真题及答案

2020年11 月期货从业资格《投资分析》考试真题及答案
一、单选题 1、()是衡量一个国家或地区经济发展水平和富裕程度的重要综合指标。 A.GDP B.人均 GDP C.居民可支配收入 D.消费价格指数 正确答案:B 2、金融衍生品业务开展过程中由于内部控制流程不当而造成的损失属于()。 A.操作风险 B.系统风险 C.非系统风险 D.模型风险 正确答案:A 3、国内生产总值(GDP)的核算有生产法、收入法和支出法。其中,生产法的 GDP 核算公式为()。 A.总收入-中间投入 B.总产出-中间投入 C.总收入-总支出 D.总产出-总收入 正确答案:B
1、多元线性回归模型的基本假定有()。 A.零均值假定 B.随机扰动项与解释变量互不相关 C.异方差假定 D.无多重共线性假定 正确答案:A、B、D 2、互换的标的资产可以来源于()。 A.外汇市场 B.股票市场 C.商品市场 D.债券市场 正确答案:A、B、C、D 3、投资组合的总体收益可以分为()。 A.市场系统性风险相匹配的市场收益 B.投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益 C.超越市场收益部分的超额收益 D.市场非系统性风险相匹配的市场收益 正确答案:A、B、C 4、对基差卖方来说,基差交易模式的优势是()。 A.可以保证卖方获得合理销售利润 B.将货物价格波动风险转移给点价的一方 C.加快销售速度
B.贸易商 C.加工企业 D.用户 正确答案:A、B、C、D 9、在险价值风险度量中,选择较大的α%意味着()。 A.较高的风险厌恶程度 B.较低的风险厌恶程度 C.希望能够得到把握较小的预测结果 D.希望能够得到把握较大的预测结果 正确答案:A、D 10、境外投资企业面临的风险主要包括()。 A.汇率风险 B.投资项目的不确定性 C.流动性风险 D.购买力风险 正确答案:A、B 三、判断题 1、风险外包模式是企业客户将套期保值打包给期货风险管理公司,风险管理公司进行套期保值操作,实行 风险共担,利用共享的业务模式。() A.正确 B.错误 正确答案:B

2020年等级考试《金融市场基础知识》每日一练(第45套)

2020年等级考试《金融市场基础知识》每日一练(第45套)

2020年等级考试《金融市场基础知识》每日一练考试须知:1、考试时间:180分钟。

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姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通,并在两者之间建立直接的债权债务关系,这反映了融资的( )。

A.不可逆性B.差异性C.直接性D.分散性2.货币政策的“三大法宝”是( )。

Ⅰ.法定存款准备金政策Ⅱ.再贴现政策Ⅲ.公开市场业务Ⅳ.窗口指导A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ3.如果有两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价的原则,上海证券交易所规定的成交价格为( )。

A.可实现成交价格的最低价格B.使未成交量最小的申报价格C.各个价格的平均价格D.行情显示的前收盘价格4.以下属于中央银行负债类业务的是( )。

①储备货币②对其他金融性公司债权③不计入储备货币的金融公司存款④政府存款A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④5.下列属于货币政策工具的是( )。

①利率②汇率③收入④借贷A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④6.证券金融公司开展转融通业务,应当向证券公司收取一定比例的保证金,确定并公布可充抵保证金证券的种类和折算率。

保证金可以充抵证券,但货币资金占应收取保证金的比例不得低于( )。

A.30%B.20%C.15%D.10%7.以下( )类股东及其行动人持股超过5%的股份,不会被视为非自由流通股本。

A.公司创建者B.证券投资公司C.国有股份D.战略投资者8.企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制,具体包括( )。

Ⅰ.应对企业信用评级下降的有效措施Ⅱ.中期票据利息的计算方法Ⅲ.中期票据的后期偿还安排Ⅳ.中期票据发生违约后的清偿安排A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ9.保荐人的保荐责任期包括( )。

2020年期货从业资格考试试题:投资分析(第三套)

2020年期货从业资格考试试题:投资分析(第三套)

2020年期货从业资格考试试题:投资分析(第三套)一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将准确选项的代码填人括号内)1.严格地说,期货合约是()的衍生对冲工具。

A.回避现货价格风险B.无风险套利C.获取超额收益考试大论坛D.长期价值投资【解析】严格地说,期货合约是回避现货价格风险的衍生对冲工具,并不符合传统意义上货币资本化的投资范畴,期货投资者根据自己对市场的分析预期,通过当期投入一定数额的保证金并承担市场不确定性风险,以期未来通过低买高卖期货合约而获得收益。

2.期货合约到期交割之前的成交价格都是()。

A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【解析】期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格,是期货交易者在当前现货价格水平上,通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断,在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

3.期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的()。

A.T+0交易B.保证金机制C.卖空机制D.高敏感性【解析】期货交易的风险远高于其他投资工具,期货投资足高风险、高利润和高门槛的投资。

高风险及其对应的高收益源于期货交易的保证金杠杆机制。

4.期货交易是对抗性交易,在不考虑期货交易外部经济效益的情况下,期货交易是()。

A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.负和交易【解析】期货交易是对抗性交易,有人获利必有人亏损,所以在不考虑期货交易外部经济效益的情况下,期货交易是零和交易。

这意味着在期货交易中,一部分交易者盈利,必然存有另一部分交易者亏损。

5.期货交易中,()的目的是追求风险最小化或利润化的投资效果。

A.行情预测B.交易策略分析C.风险控制D.期货投资分析参考答案:ACBBD二、多项选择题(以下各小题给出的4个选项中,至少有2项符合题目要求,请将符合题目要求选项的代码填人括号内)1.期货价格的特殊性主要表现在()。

A.高风险性B.远期性C.预期性D.波动敏感性【解析】期货价格的特殊性主要表现在:特定性、远期性、预期性和波动敏感性。

2020年等级考试《期货基础知识》模拟卷(第15套)

2020年等级考试《期货基础知识》模拟卷(第15套)

2020年等级考试《期货基础知识》模拟卷考试须知:1、考试时间:180分钟。

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姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.一种货币的远期汇率高于即期汇率,称为( )。

A.远期汇率B.即期汇率C.远期升水D.远期贴水2.根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由( )决定的。

A.期货价格B.现货价格C.持仓费D.交货时间3.某客户开仓买入大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2040元,当日结算价格为2010元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。

A.2000元,-1000元B.-2000元,1000元C.-1000元,2000元D.1000元,-2000元4.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。

A.多头B.远期C.空头D.近期5.某日某期货合约的收盘价为17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动限制为-3%~3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一交易日涨停板价格是( )元/吨。

A.17757B.17750C.17726D.177206.在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,是现货交易的重要参考依据。

A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格7.某只股票β为0.8,大盘涨10%,则该股票( )。

A.上涨8%B.上涨10%C.下跌8%D.下跌10%8.债券的到期收益率与久期呈( )关系。

A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定9.期货投资者进行开户时,期货公司申请的交易编码经过批准,分配后,期货交易所应当于( )允许客户使用。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)

2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)

2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)单选题(共45题)1、在资产组合理论模型里,证券的收益和风险分别用( )来度量。

A.数学期望和协方差B.数学期望和方差C.方差和数学期望D.协方差和数学期望【答案】 B2、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是()。

A.股票B.债券C.期权D.奇异期权【答案】 D3、如果投资者非常看好后市,将50%的资金投资于股票,其余50%的资金做多股指期货,则投资组合的总β为()。

A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C4、国内股市恢复性上涨,某投资者考虑增持100万元股票组合,同时减持100万元国债组合。

为实现上述目的,该投资者可以()。

A.卖出100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货B.买入100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货C.买入100万元国债期货,同时买入100万元同月到期的股指期货D.卖出100万元国债期货,同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】 D5、基差交易合同签订后,()就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。

A.基差大小B.期货价格C.现货成交价格D.以上均不正确【答案】 B6、全球原油贸易均以美元计价,若美元发行量增加,在原油产能达到全球需求极限的情况下,原油价格和原油期货价格将()。

A.下降B.上涨C.稳定不变D.呈反向变动【答案】 B7、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议,约定在两个月后将制造的产品出口至德国,对方支付42万欧元货款,随着美国货币的政策维持高度宽松。

使得美元对欧元持续贬值,而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线,人民币虽然一直对美元逐渐升值,但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势,相反,起波动幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】 B8、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的( )。

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【模拟试卷及详解】(附答案)

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【模拟试卷及详解】(附答案)

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【模拟试卷及详解】第三部分模拟试卷一、单项选择题(共30题,每小题1分,共30分)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。

1.美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是()。

A.欧元B.日元C.美元D.英镑【答案】A【解析】1999年1月1日欧元诞生,美元指数的组成在2000年也进行了相应调整,调整后的美元指数的外汇品种权重如下表所示。

表美元指数所对应的外汇品种权重分布(单位:%)外汇品种欧元日元英镑加拿大元瑞典克朗瑞士法郎权重57.613.611.99.1 4.2 3.62.美国供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数(PMI)是一个综合性加权指数,其中()的权重最大。

A.新订单指标B.生产指标C.供应商配送指标D.就业指标【答案】A【解析】ISM每个月向全美代表20个不同工业部门的大约400家公司发放问卷,要求采购经理人针对新订单、生产、就业、供应商配送、存货、顾客存货量、价格、积压订单量、新出口订单和进口等方面的状况进行评估。

ISM采购经理人指数是以问卷中的前5项为基础,构建5个扩散指数加权计算得出,各指数的权重分别为:新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货10%。

3.2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。

当时市场对于美联储预期大幅升温,使得美元指数。

与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则。

()A.提前加息;冲高回落;大幅下挫B.提前加息;触底反弹;大幅下挫C.提前降息;触底反弹;大幅上涨D.提前降息;维持震荡;大幅上挫【答案】B【解析】非农就业数据对期货市场会产生一定影响。

2014年8月至11月,美国新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。

市场对美联储提前加息的预期大幅上升,使得美元指数触底反弹,4个月累计上涨8.29%。

与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格大幅下挫,11月初更是创下4年半以来的新低。

2020年等级考试《期货基础知识》每日一练(第11套)

2020年等级考试《期货基础知识》每日一练(第11套)

2020年等级考试《期货基础知识》每日一练考试须知:1、考试时间:180分钟。

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5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义长期国债。

A.1%B.2%C.3%D.4%2.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为4870元/吨和4950元/吨,到8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨,价差变化为( )元。

A.扩大30B.缩小30C.扩大50D.缩小503.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差( )。

A.扩大B.缩小C.不变D.无规律4.目前,我国设计的期权都是( )期权。

A.欧式B.美式C.日式D.中式5.反向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。

A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动6.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中,正确的是( )。

A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合7.蝶式套利中,居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的( )。

A.乘积B.较大数C.较小数D.和8.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十)

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十)

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十)1.不属于套期保值风险的是( )。

A.基差风险B.保证金追加风险C.强行平仓风险D.合约不标准风险2.2009年11月,某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元/吨左右卖出就非常划算,因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值。

该企业只要有合适的利润就开始卖期保值,越涨越卖。

结果,该公司在SRl09合约卖出3000手,均价在5000元/吨(当时保证金为1500万元,以10%计算),当涨到5300元/吨以上时,该公司就不敢再卖了,因为浮动亏损天天增加。

该案例说明了( )。

A.该公司监控管理机制被架空B.该公司在参与套期保值的时候,纯粹按期现之间的价差来操作,仅仅教条式运用,不结合企业自身情况,没有达到预期保值效果C.该公司只按现货思路入市D.该公司作为套期保值者,实现了保值效果3.以下( )方面不存在套期保值的交割风险之中。

A.交割商品价格巨幅波动B.交货的运输环节较多,在交货时间上能否保证C.交割库是否会因库容问题导致无法入库D.替代品种升贴水问题4.为克服基差风险,( )提出基差逐利型套期保值概念。

A.马科维茨B.法玛C.沃金D.江恩5.下列不符合基差逐利型套期保值观点的是( )。

A.其套期保值核心不在于能否消除风险B.其套期保值核心仅在于能否消除风险C.其核心是能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润,寻找套期保值的机会D.套期保值是一种套期图利行为6.某铜加工企业需要1000吨铜的库存,其较好的做法是( )。

A.买人1000吨的现货铜B.买入1000吨的期货铜合约C.买入200吨的现货铜和买人800吨的期货铜合约D.买入1000吨的现货铜和卖出1000吨的期货铜合约7.某油脂消费企业知道3个月后的豆油用量大概是每星期50吨,总共需要使用500吨豆油,预期3个月后豆油价格要逐步上升,并可能超过当前价格7500元/吨,该企业就可以采取( )操作方式。

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十五)

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十五)

2020年期货从业资格《投资分析》试题及答案(卷十五)1.利用MACD进行价格分析时,正确的认识是()。

A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离参考答案:C参考解析:C项,MACD的优点是利用了二次移动平均来消除价格变动当中的偶然因素,因此,对于价格运动趋势的把握是比较成功的。

在实践中,MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。

价格在高价位时,通常只要出现一次背离的形态即可确认为价格即将反转;而价格在低位时,一般要反复出现几次背离后才能确认。

因此,MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离。

2.下列关于场外期权说法正确的是()。

A.场外期权的各个合约条款都是标准化的B.相比场内期权,场外期权在合约条款方面更严格C.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权D.场外期权是一对一交易,但不一定有明确的买方和卖方参考答案:C参考解析:场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。

相对于场内期权而言,场外期权的各个合约条款都不必是标准化的,合约的买卖双方可以依据双方的需求进行协商确定。

因此,场外期权在合约条款方面更加灵活。

此外,场外期权是一对一交易,一份期权合约有明确的买方和卖方,且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。

3.一般情况下,利率互换交换的是()。

A.本金B.相同特征的利息C.不同特征的利息D.本金和不同特征的利息参考答案:C参考解析:一般来说,利率互换合约交换的只是不同特征的利息,而不涉及本金的互换,所以将其本金称为名义本金。

4.某货币当前汇率为0.56,汇率波动率为15%,国内无风险利率为年率5%,外国无风险利率年率为8%,则根据货币期权的定价模型,期权执行价格为0.5的6个月期欧式货币看跌期权价格为()美元。

A.0.005B.0.0016C.0.0324D.0.0791参考答案:B5.回归系数检验指的是()。

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第70套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第70套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷考试须知:1、考试时间:180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.在基差交易中,对点价行为的正确理解是( )。

A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价2.2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。

当时市场对于美联储__________预期大幅升温,使得美元指数__________。

与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。

( )A.提前加息;冲高回落;大幅下挫B.提前加息;触底反弹;大幅下挫C.提前降息;触底反弹;大幅上涨D.提前降息;维持震荡;大幅上挫3.某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一,表4—1是某交易日郑州商品交易所PTA前五名多空持仓和成交变化情况。

表4—1持仓汇总表品种:PTA交易日期:4月14日名次会员简称多头持仓增减会员简称空头持仓增减1A期货公司A.下跌B.上涨C.震荡D.不确定4.关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是( )。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构,使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流,通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的,即投资者不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约,使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内5.近几年来,贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是( )。

2020年等级考试《期货投资分析》模拟卷(第1套)

2020年等级考试《期货投资分析》模拟卷(第1套)

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3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是( )。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比,股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高2.对于任一只可交割券,P代表面值为100元国债的即期价格,F代表面值为100元国债的期货价格,C代表对应可交割国债的转换因子,其基差B为( )。

A.B=(F·C)-PB.B=(P·C)-FC.B=P-FD.B=P-(F·C)3.在我国,金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的( )。

A.4%B.6%C.8%D.10%4.国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同,经济走势从( )对大宗商品价格产生影响。

A.供给端B.需求端C.外汇端D.利率端5.( )是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价B.外汇买入价C.外汇卖出价D.现钞买入价6.全社会用电量数据的波动性( )GDP的波动性。

A.强于B.弱于C.等于D.不确定7.2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。

当时市场对于美联储__________预期大幅升温,使得美元指数__________。

与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第61套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第61套)

2020年等级考试《期货投资分析》测试卷考试须知:1、考试时间:180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列不属于压力测试假设情景的是( )。

A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20~30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10%2.最早发展起来的市场风险度量技术是( )。

A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算3.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。

A.买入套期保值B.卖出套期保值D.空头投机4.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是( )。

A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具5.关于备兑看涨期权策略,下列说法错误的是( )。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话,期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话,备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益6.下列哪项不是GDP的计算方法?( )A.生产法B.支出法C.增加值法D.收入法7.我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据,在季后( )天左右公布。

A.15B.45C.20D.98.( )导致场外期权市场透明度较低。

A.流动性较低B.一份合约没有明确的买卖双方D.买卖双方不够了解9.企业结清现有的互换合约头寸时,其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷(第16套)

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷(第16套)

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知:1、考试时间:180分钟。

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5、答案与解析在最后。

姓名: _____________考号: _____________得分评卷人一、单选题(共70题)1.效用函数的常见形式为().»(A为某投资者的风险厌恶系数,U为效用值)。

A.U=E(r)-l/2A«2B.U=E(r)-l/2AoC.U=E(r)-AoD.U=E(r)+l/2Ao22.下列不属于技术分析假定的是()°A.历史会重演B.市场行为涵盖一切信息C.股价具有趋势性运动规律D.股票的价格一直不变3.8系数衡量的是()。

A.资产实际收益率与期望收益率的偏离程度B.两个风险资产收益的相关性C.组合收益率的标准差D.资产收益率和市•场组合收益率之间的线性关系4.在估算年化波动率时,可假定每年的交易日为()。

A.交易所经营天数B.交易所关闭天数C.A股市•场交易日每年的平均天数D.A股市场交易日的最高天数5.根据散点图1-1,可以判断两个变量之间存在()0A.正线性相关关系B.负线性相关关系C.非线性关系D.函数关系6.如果X为离散型随机变量,那以下说法错误的是()。

A.X最多可能取n个值xl, X2, (x)B.所有概率的总和为C.无法列出X取每个特定值的概率D.记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率6.对现金流量表的说法中,错误的是()»A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内,企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表是根据权责发生制为基础编制的C.现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和现金支出的情况D.分析现金流量表,有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力7.有关资本市场线的表述,最准确的是指()。

2022年期货从业资格证《期货投资分析》每日一练试题-含答案

2022年期货从业资格证《期货投资分析》每日一练试题-含答案

2022年期货从业资格证《期货投资分析》每日一练试题含答案考试须知:1、考试时间:120分钟, 本卷满分为100分。

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姓名: ______考号: ______一、单选题(本大题共80小题, 每题0.5分, 共40分)1、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的()线性分析, 所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义, 特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。

A.一阶或者二阶B.一阶或者三阶C.二阶或者三阶D.三阶或者四阶2、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIB.OR)期货合约, 6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他成本因素的情况下, 该投机者的净收益是()A.1250欧元B.-1250欧元C.12500欧元D.-12500欧元3、在货币供应量中, 准货币的大小为()A.M1一M0B.M2一M1C.M3一M1D.M3一M24、联合国粮农组织公布, 2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。

其中“库存消费比”是指()的百分比值。

A.期末库存与当期消费量B.期初库存与当期消费量C.当期消费量与期末库存D.当期消费量与期初库存5、()交易所首先适用公司法的规定, 只有在公司法未规定的情况下, 才适用民法的一般规定。

A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制6、严格地说, 期货合约是()的衍生对冲工具。

A.回避风险B.无风险套利C.收获超额利润D.长期价值投资7、5月, 沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。

铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜, 同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。

这是该生产商基于()作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存, 且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存, 且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存, 且期货合约间价差过小D、计划10月卖出1000吨库存, 且期货合约间价差过大8、()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

《期货投资分析》试题及答案解析

《期货投资分析》试题及答案解析

_________________________________________________________________(1)对建立模型者而言,当模型不能解释过去某段时间内的价格行为时,说明该模型没有什么实质意义。

()(2)由于期货交易中交割量仅占总量的5%以下,并且套期保值也并不一定进行交割了结,因此期货交易中不存在交割风险。

()(3)期权多头Theta 值为负值,即到期期限减少,期权的价值相应增加。

()(4)套期保值的入场和出场点一般从基差角度选择。

()(5)高盛商品指数的设计最明显的特点是其多样性,该指数中没有一种商品的权重超过 33%或者是小于2% ,这也是为了平衡道琼斯一UBS 商品指数偏重于能源的缺陷。

()(6)技术分析的理论基础是:市场永远是对的;价格沿趋势移动;历史会重复。

()(7)投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产。

()(8)商品金融属性的不断增强是计价货币贬值和通货膨胀预期强化的反映。

(9)农产品的价格走势实质上是该产品供求态势动态作用的表象,库存消费比可以用来反映产品供求态势。

()(10)t 值大小不可能完全证明回归方程系数的显著性。

()1 .B 【解析】即使模型不能解释过去某段时间内的价格行为时,也有积极意义。

2 .B 【解析】尽管期货交易中交割量仅占总量的 5%以下,并且套期保值也并不一定进行交割了结,但是,作为现货企业,在期货市场采购原料或者销售产品有利可图时,也可能发生交割风险,其具体表现在:交割商品是否符合交易所规定的质量标准;交货的运输环节较多,在交货时问上能否保证;在交货环节中成本的控制是否到位;交割库是否会因库容问题导致无法入库;替代品种升贴水问题;交割中存在增值税问题等。

_3.B 【解析】期权多头Theta 值为负值,即到期期限减少,期权的价值也相应减少。

而期权空头的Theta 值为正值,即对期权的卖方来说,每天都在坐享时间价值的收入。

4 .A【解析】一个完善的套期保值策略首先是从宏观角度确定套期保值策略,其次从产业角度判断套期保值时机,最后从基差角度选择套期保值入场和出场点。

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(基础题)

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(基础题)

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(基础题)单选题(共40题)1、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益;同时在市场发生有利变化时,组合的价值()。

A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】 A2、如果价格突破了头肩底颈线,期货分析人员通常会认为()。

A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】 A3、在指数化投资中,关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是()。

A.卖出固定收益债券,所得资金买入股指期货合约B.买入股指期货合约,同时剩余资金买入固定收益债券C.卖出股指期货合约,所得资金买入固定收益债券D.买入固定收益债券,同时剩余资金买入股指期货合约【答案】 B4、某年11月1日,某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。

考虑到资金短缺问题,企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢,余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。

当日螺纹钢现货价格为4120元/吨,上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。

银行6个月内贷款利率为5.1%,现货仓储费用按20元/吨月计算,期货交易手续费A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】 D5、为改善空气质量,天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。

从2012年起,天津市场将控制煤炭消费总量,到2015年煤炭消费量与2010年相比,增量控制在1500万吨以内,如果以天然气替代煤炭,煤炭价格下降,将导致( )。

A.煤炭的需求曲线向左移动B.天然气的需求曲线向右移动C.煤炭的需求曲线向右移动D.天然气的需求曲线向左移动【答案】 D6、在国际期货市场上,()与大宗商品主要呈现出负相关关系。

A.美元B.人民币C.港币D.欧元【答案】 A7、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为()。

A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】 B8、出口企业为了防止外汇风险,要()。

期货从业资格考试_期货投资分析_真题模拟题及答案_第15套_练习模式

期货从业资格考试_期货投资分析_真题模拟题及答案_第15套_练习模式

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷答案和解析在每套试卷后期货从业资格考试_期货投资分析_真题模拟题及答案_第15套(100题)***************************************************************************************期货从业资格考试_期货投资分析_真题模拟题及答案_第15套1.[单选题]美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。

一般来说,该指数( )表明制造业生产活动在收缩,而经济总体仍在增长。

A)低于57%B)低于50%C)在50%和43%之间D)低于43%2.[单选题]在无套利基础下,基差和持有期收益之间的差值衡量了( )选择权的价值。

A)国债期货空头B)国债期货多头C)现券多头D)现券空头3.[单选题]现金为王,成为投资的首选的阶段是( )。

A)衰退阶段B)复苏阶段C)过热阶段D)滞涨阶段4.[单选题]在整个利率体系中起主导作用的利率是( )。

A)存款准备金B)同业拆借利率C)基准利率D)法定存款准备金5.[单选题]在国际期货市场中,( )与大宗商品存在负相关关系。

A)美元C)港币D)欧元6.[单选题]下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是( )。

A)影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件B)“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件C)商品期货不受非系统性因素事件的影响D)黄金作为一种避险资产,当战争或地缘政治发生变化时,不会影响其价格7.[单选题]广义货币供应量M2不包括( )。

A)现金B)活期存款C)大额定期存款D)企业定期存款8.[单选题]对于消费类资产的商品远期或期货,期货定价公式一般满足( )。

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2020年等级考试《期货投资分析》每日一练考试须知:1、考试时间:180分钟。

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5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.含有未来数据指标的基本特征是( )。

A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.未来函数不确定D.未来函数确定2.某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成,其基本特征如表8—1所示,其中所含零息债券的价值为92.5元,期权价值为6.9元,则这家金融机构所面临的风险暴露有( )。

表8—1某结构化产品基本特征项目条款面值(元)100标的指数上证50指数期限A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权3.债券投资组合与国债期货的组合的久期为( )。

A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值4.时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化,即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变,称为( )。

A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.单整序列D.协整序列5.对于金融衍生品业务而言,( )是最明显的风险。

操作风险信用风险流动性风险市场风险6.某投资者签订一份为期2年的权益互换,名义本金为1000万元,每半年互换一次,每次互换时,该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率,利率期限结构如表2—1所示。

表2—1利率期限结构即期利率折现因子180天4.93%0.9759360天5.05%A.5.29%B.6.83%C.4.63%D.6.32%7.近几年来,贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是( )。

A.拥有定价的主动权和可选择权B.增强企业参与国际市场的竞争能力C.将货物价格波动风险转移给点价的一方D.可以保证卖方获得合理销售利润8.7月中旬,某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格,作为双方现货交易的最终成交价,并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后,铜杆厂为规避风险,考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权,支付权利金100元/吨。

如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨,铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易,此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。

A.57000B.56000C.55600D.557009.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是( )。

A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具10.关于备兑看涨期权策略,下列说法错误的是( )。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话,期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话,备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益11.宏观经济分析的核心是( )分析。

A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标12.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。

A.外汇汇率B.市场利率C.股票价格D.大宗商品价格13.下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差( )。

A.CTDB.普通国债C.央行票据D.信用债券14.计算在险价值时,Prob(△Π≤-VaR)=1-a%。

其中Prob(·)表示资产组合的( )。

A.时间长度B.价值的未来随机变动C.置信水平D.未来价值变动的分布特征15.以下各产品中含有乘数因子的是( )。

A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.逆向浮动利率票据D.指数货币期权票据16.对于任一只可交割券,P代表面值为100元国债的即期价格,F代表面值为100元国债的期货价格,C代表对应可交割国债的转换因子,其基差B为( )。

A.B=(F·C)-PB.B=(P·C)-FC.B=P-FD.B=P-(F·C)17.在一元回归中,回归平方和是指( )。

18.在场外期权交易中,提出需求的一方,是期权的( )。

A.卖方B.买方C.买方或者卖方D.以上都不正确19.下列利率类结构化产品中,不属于内嵌利率远期结构的是( )。

A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据20.如果一家企业获得了固定利率贷款,但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期,企业希望以浮动利率筹集资金。

所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货B.互换C.期权D.远期21.( )是指在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析22.某发电厂持有A集团动力煤仓单,经过双方协商同意,该电厂通过A集团异地分公司提货。

其中,串换厂库升贴水为-100元/吨,通过计算两地动力煤价差为125元/吨。

另外,双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。

则此次仓单串换费用为( )元/吨。

A.25B.60C.225D.19023.Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。

数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的( )导数。

A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶24.下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。

信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具,在银行间市场的交易商之间签订,适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架,它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具,是指针对参考实体的参考债务,由参考实体之外的第三方25.美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品,2个月后以欧元支付货款,当美元的即期汇率为1.0890,期货价格为1.1020,那么该公司担心( )。

A.欧元贬值,应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值,应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值,应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值,应做欧元期货的空头套期保值26.下列不属于升贴水价格影响因素的是( )。

A.运费B.利息C.现货市场供求D.心理预期27.( )是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货,一般占资金的10%,其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略28.中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布,每季度第一个月( )日左右发布上一季度数据。

A.18B.15C.30D.1329.美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值,有两轮修正,每次相隔( )。

A.1个月B.2个月C.15天D.45天30.下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是( )。

A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW31.关于合作套期保值下列说法错误的是( )。

A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式B.合作买入套保中,协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%C.合作卖出套保中,协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之间32.国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同,经济走势从( )对大宗商品价格产生影响。

A.供给端B.需求端C.外汇端D.利率端33.在GDP核算的方法中,收入法是从( )的角度,根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

A.最终使用B.生产过程创造收入C.总产品价值D.增加值34.下列关于各种交易方法说法正确的是( )。

A.量化交易主要强调策略开发和执行的方法B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据C.高频交易主要强调交易执行的目的D.算法交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序35.期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是( )。

A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega36.我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据,在季后( )天左右公布。

A.15B.45C.20D.937.下列有关货币层次的划分,对应公式正确的是( )。

38.在买方叫价交易中,对基差买方有利的情形是( )。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短B.运输费用上升C.点价前期货价格持续上涨D.签订点价合同后期货价格下跌39.核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是( )。

A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分40.产品层面的风险识别的核心内容是( )。

识别各类风险因子的相关性识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口识别影响产品价值变动的主要风险因子识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性41.下列关于程序化交易的说法中,不正确的是( )。

A.程序化交易就是自动化交易B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C.程序化交易需使用高级程序语言D.程序化交易是一种下单交易工具42.大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?( )A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升43.下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有( )。

A.两者的风险因素都为标的价格变化B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值44.跟踪证的本质是( )。

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