《企业财务管理》PPT课件

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1.4财务管理的目标
财务管理的具体目标：
1 合理筹措资金，满足企业经营 2 作为投资决策分析，有效利用企业资源 3 改善企业财务状况，提高企业的偿债能力、营运能力、盈 利能力 4 制定收益分配政策，提供最佳分配方案
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1.4财务管理的目标
财务管理目标的影响因素
内部影响因素：
1、投资报酬率 2、风险 3、投资项目 4、资本结构 5、股利政策
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2.1企业资金来源
1、直接投资于企业 2、购买公司发行的股票 3、留存收益
权益性资金
拿钱
1、向金融机构取得借款 2、利用商业信用 3、发行公司债券 4、融资租赁
负债性资金
优点：不用偿还，无财务风险，企 业不会因为不能还这部分钱而破产 缺点：因为不需要偿还，所以，股 东对企业的分配股利的期望就比较
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1.2财务管理的作用
资金对于企业就好比血液对于人体一样， 如果血液没有流到该流到的组织（资金没 有得到合理分配），那么那块组织肯定会 坏死，并且影响整个人体的正常生活；有 时出现受伤大范围出血（市场萧条经济危 机）而不及时输学和止血的话就会出现人 体的死亡；有时出现新陈代谢不定期运作 甚至停止时（资金链断裂），人体也会死 亡。这也就解释了为什么有些人（企业） 的头脑聪慧（高层精英汇集），肺部健康 （企业利润很高），臂力很强（产品在市 面上拥有比较优势），可一旦心脏出现问 题（财务管理出现失误或错误）导致血液 供应出现问题，也会趋向死亡。
融资条件差，不能有钱就拿，看承受力
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2.3企业筹资
企业在进行筹资选择的时候，首先要解决以下问题： 第一，计算公司资本结构； 第二，计算比较资金使用成本； 第三，将“合适”的资金，用在“合适”的项目上！
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2.3企业筹资
选择筹资方式考虑的因素： 1 资金成本的高低（越低越好） 2 还本付息风险的大小（越小越好） 3 取得和偿还的机动性大小（越大越好） 4 筹资方便程度（越易越好） 5 筹资期限的长短（越长越好） 6 投资者对资金使用方向的限制（越宽越好）
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2.1企业资金来源
资金取的渠道： ❖ 个人股东、法人股东、国家股东 ❖ 银行负债、非银行金融机构负债、企业间负债、向个人负债 ❖ 找政府要钱 ❖ 找风险投资者要钱 ❖ 找跨国公司 ❖ 找战略投资者
1、权益性资金—自有资金，提供方为公司股东 2、负债性资金—借入资金，提供方为企业债权人
外部影响因素：
1、法律环境：组织法规、税法、 财务法规
2、金融环境：筹投资场所，长短 期资金转化
3、经济环境：（1）经济发展状 况（2）通货膨胀（3）利率波 动（4）政府经济政策 （5）竞 争
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2企业筹资管理
❖ 2.1企业资金来源（从哪儿拿钱） ❖ 2.2企业需要的资金量（拿多少钱） ❖ 2.3企业筹资（怎么拿钱）
企业财务管理专题讲座
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企业财务管理目录
1财务管理概述 2企业筹资管理
4投资与理财管理 5现金管理
3财务杠杆与风险管理 6分配管理 7财务分析
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1财务管理概述
1.1定义与研究对象
1.2作用 1.3基本理念 1.4目标
1.1定义 1.2作用
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1.1定义与研究对象
企业管理
优点：债务利息是可以抵税的。 缺点：到期还本付息的压力比较 大，是导致企业破产的直接原因
高，另外，吸纳新的股东进来，会
分散公司的控制权。
结论：立场不同，选择不同
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2.2企业需要资金量
筹资不是多多益善，够用就好 企业资金需求量的确定，通常有三种方法： 1、因素分析法（以基期年度的平均资金需求量为基础） 2、销售百分比法(以销售增长与资产增长关系预测资金需 求量) 3、资金习性法（以资金的习性预测资金需求量） 结论:融资条件好，不能有钱就拿，看需求
阿基米德在发现杠杆原理之后说：“给我一个支点，我可 以撬动地球。”
财务人员是否可以说“借我足够的钱，我就可获取巨大的财 富”！
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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3.2财务杠杆的作用
1. 投资利润率＞负债利息率，企业盈利,企业所使用的债务资金所创
造的收益(即息税前利润) 除债务利息之外还有一部分剩余,这部分剩
余收益归企业所有者所有。
风险
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1.4财务管理的目标
企业管理以财务管理为中心
企业目标 1、生存：企业只有 生存，才可能获利。 2、发展： 企业是在 发展中求生存。 3、获利：企业必须 获利，才有存在的价 值。
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财务管理目标 1、利润最大化 2、每股利润最大化 3、股东价值最大化 4、企业价值最大化 5、履行社会责任
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1.2财务管理的作用及现状
❖ 只有会计，没有财务管理
❖“缺钱” 股东、董事、总经理皆融资
❖ 个人、企业不分，主体不清
❖ 有了闲钱躺在银行睡觉或盲目投资，缺
乏理财和现金规划
❖ 没有财务控制
❖ 不知道如何分配
❖ 兵马已动，粮草未筹
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1.3基本理念
❖ 资金的时间价值
❖ 风险
资金的时间价值
对人管理（行政） 对事管理（经营业务） 对钱管理（财务管理）
目的：企业价值最大化
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1.1财务管理定义与研究对象
财：钱财、货币、财力或资金
务：有关钱财方面的事务
财务管理
研究对象：资金运动
财务管理定义：有关资金的获得和有效使用的管理工作。
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1.2财务管理的作用及现状
❖ 一个企业，为什么要进行财务管理？我们只要举一个反面 的例子就可以明白：举世闻名的巴林银行倒闭事件，就是 由于一位高级职员挪用公款做期货失败而引起的。究其原 因，主要是内部财务管理不善所致。具有讽刺意味的是： 这位高级职员在牢里还写了一本书，叫《我是怎样搞跨巴 林银行的》，且大为畅销，实际上也警示世人搞好财务管 理工作的重要性。
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3财务杠杆与风险
❖ 3.1财务杠杆定义 ❖ 3.2财务杠杆作用 ❖ 3.3财务风险 ❖ 3.4负债管理
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3.1财务杠杆定义
无论企业营业利润多少 ，债务利息和优先股的 股利都是固定不变的。 当息税前利润增大时， 每一元盈余所负担的固 定财务费用就会相对减 少，这能给普通股股东 带来更多的盈余。这种 债务对投资者收益的影 响，称为财务杠杆。