我国对外直接投资与产业结构优化的实证研究_以制造业为例_冯春晓

[ 基 金 项 目 ] 2008 年 国 家 社 会 科 学 基 金 项 目 ：
“基 于 自 主 创 新 的 战 略 性 贸 易 政 策 与 我 国 对 外 贸 易 结 构 优 化 的 研 究 ”， 项 目 编 号 ：
08BGJ011 。 作者非常感谢韩民春教授在该研究中给予的中肯意见与支持 。
冯春晓 ： 华中科技大学经济学院 430074 电子信箱 ： fengchunxiao@ 。
人数的比例表示 ， 该比例越大表示劳动力结构越高级 。
以上 4 个方面作为测度产业结构高度化的单项指标 ， 用 Xit 表示第 i 个指标在第 t 年的数值 ， 同时
为了更加科学地测度制造业高度化 4 个指标的综合表现 ， 引入各个指标的权重 ， 用 Iit 分别表示第 i 个
指标在 2003-2007 五年内的排名赋值 ， 排名越靠前赋值越大 ， 赋值按照名次依次设为 5、 4、 3、 2、
《 国际贸易问题 》 2009 年第 8 期
国际投资与跨国经营
我国对外直接投资与产业结构优化的实证研究
—— —以制造业为例
冯春晓
摘要 ： 本文通过构建测度制造业产业结构合理化与高度化的指标 ， 分析制造业对外直接投资对其 产业结构优化的影响 。 研究结果发现我国制造业对外直接投资与其产业结构优化存在正相关关系 ， 其 中与高度化相关性较强 ， 而稳健性检验表明制造业对外直接投资与其产业结构合理化存在长期稳定的 关系 ， 且前者是后者的格兰杰原因 。 制造业对外直接投资对产业结构的优化作用非常微弱 ， 而制造业 出口却阻碍了其产业结构优化 。 最后针对制造业面临的出口压力提出了政策建议 。 关键词 ： 制造业 ； 对外直接投资 ； 产业结构 ； 适应系数 ； 长期收入潜能指数
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《 国际贸易问题 》 2009 年第 8 期 数， 由公式 （2） 求得制造业适应系数 Gt。 （ 二 ） 制造业产业结构高度化指标的 构建与测度
与制造业适应系数 （2003-2007 年 ）

1.高度化指标的构建
制造业产业结构高度化是指制造业 产业结构的演变是一个从低级向高级不 断转变的过程， 是经济发展的历史和逻 辑序列顺向演进的过程。 产业结构高度 化是产业结构优化的重要表现形式， 在 某些研究中有些学者将其作为衡量产业 结 构 升 级 的 指 标 。 按 郭 克 莎 （ 1993） 的 观点， 产业结构高度化可表现为 4 个方 面的内容 ： （ 1） 产 值 结 构 高 度 化 ， 用 制 造 业 新 产品产值占当年总产值的比例表示， 该 比例越高表明产值结构越高级， 该指标 体现了产业的创新潜能 。 （ 2） 资 产 结 构 高 度 化 ， 用 高 技 术 产 业每年新增固定资产投资额占制造业每 年新增固定资产投资额的比重表示， 该 比重越高表明高技术产业总资产份额越 大 ， 即表示资产结构越优化 。 （ 3） 技 术 结 构 高 度 化 ， 用 制 造 业 的
以把以上 4 个不同指标合成一个数量指标 ， 运用该指标可以进行产业结构高度化的横向与纵向比较 ，
LIPt=
i=1 ， t=2003
Σ
Á
国际投资与跨国经营 表1 制造业各行业适应系数

一 、 引言
目前 ， 全球经济失衡现象进一步加剧 ， 我国作为贸易盈余国 ， 国际收支失衡矛盾凸显 ， 与国外的 贸易摩擦不断 ， 制造业行业承受着巨大的出口压力 。 一直以来制造业是拉动我国经济增长的一个重要 组成部分 ， 制造业的发展与国内总需求 、 总就业等紧密相关 ， 其产业结构的优化升级直接关系到我国 宏观经济的发展 。 2009 年 1 月份以来 ， 面对全球性的金融危机 ， 国务院连续出台了钢铁 、 汽车 、 船 舶 、 石化 、 纺织 、 轻工 、 有色金属 、 装备制造 、 电子信息和物流 10 大产业的振兴规划 ， 这为我国制 造业企业安全度过经济危机提供了政策保障 ， 但是在当前的经济形势下 ， 产业结构的优化升级仅仅依 靠政策还是不够的 ， 需要拓展多种渠道来加速我国制造业的产业调整 。 与此同时 ， “ 走出去 ” 战略提 出以后 ， 制造业对外直接投资在近几年中呈现出高速增长的态势 （2007 年增长率高达 135% ）， 从境 外企业的行业分布看 ， 2007 年末我国制造业集中了境外企业总数的 31.8% 。 长期以来 ， 各国经济理 论研究都认为对外直接投资与母国产业结构存在相关关系 ， 但是基于不同产业的对外直接投资对该产 业的结构优化效应定然存在差异 。
二 、 相关文献综述
国外关于对外直接投资与产业结构关系的研究主要集中于对发达国家的理论及实证研究 ， Kazuo
Ogawa 和 Chung H. Lee （1995） 以日本 6 大产业为例研究了日本失去相对优势的产业的资本回报率
与这些产业对外直接投资之间的关系 ， 他们认为如果劳动密集型产业的利润下降 ， 为了保证资本回报 率 ， 此类产业就会在境外相同产业进行对外直接投资 ， 从而优化国内的产业结构 ； Blomstrom ， Konan 和 Lipsey （2000） 认为 FDI 流出对日本经济结构特别是产业结构的调整起到了非常重要的作用 ； Tuan 和 Ng （2004） 认为 ， 对外直接投资调整了香港制造业的结构 ， 直接影响了产业集聚 ， 并通过集聚间 接影响了生产力 ； Barrios ， Gorg 和 Strob （2000） 通过研究爱尔兰的数据也发现 ， 跨国公司会从母国 国内市场上获得一些中间投入品 ， 导致国内产业结构的改变和促进当地企业的发展 。 在多数研究指出 对外直接投资可以促进母国产业结构优化升级的同时 ， Ng 、 Slaughter 等学者却对此提出了质疑 ， 他 们认为对外直接投资不一定优化母国的产业结构 ， 甚至会有不利的影响 。
R&D 经费内部支出占主营业务收入的比 例 （ 又称之为 R&D 密度 ） 表示 ， 该比例
越大表示技术结构越高级 。 （ 4） 劳 动 力 结 构 高 度 化 ， 用 制 造 业 科学家与工程师人数占科技活动人员总
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资 料 来 源 ： 2004 年 数 据 来 自 《 中 国 经 济 普 查 年 鉴 2004 》、 其 他 数 据 来 为各个指标的权重 。 根据 Galina Tikhomirova （1997） 测度制造业结构的方法
构建长期收入潜能指数 （Long-run Income Potential ， 简称为 LIPt）， 该指标是一个描述性的工具 ， 可 该指标越大表示产业结构越高级 。
i=4 ， t=2007
1.合理化指标的构建
产业结构合理化是产业结构高度化的基础 ， 其首要条件是产业结构应满足有效需求 ， 包括最终需 求和中间需求 ， 并与需求结构相适应 。 在这里 ， 根据该条件来判别我国制造业产业结构的合理化 。 为 了反映产出结构对需求结构的适应能力 ， 下面引入适应系数 ， 公式为 ： （1 ） Git=1- Sit-Dit /max （Sit， Dit） 表示第 产业第 年的适应系数 其值域为 的值越接近 就表明该行业结构系统 ， Git i t [0， 1] ， Git 1， 的产出结构越适应市场需求结构 ， 即说明该行业结构系统越合理 。 Sit 表示第 i 行业在第 t 年的产出 （i=1 ， 2， 3， .....n）， 用制造业各行业每年的工业总产值表示 ； Dit 表示市场在第 t 年对第 i 行业的市场 需求 （i=1， 2， 3， .....n）， 用制造业各行业每年的工业销售产值表示 。 制造业产业结构每年的合理化 程度用以上各个行业的适应系数均值即 Gt 表示 ： （2 ） Gt=Σit （1- Sit-Dit /max （Sit， Dit）） /n 2.合理化指标的测度 根据 2002 年我国国家统计局按照国际通行的产业分类原则公布的 《 国民经济行业分类 》， 将我国 制造业划分为 29 个行业 。 根据前面的适应系数计算公式 （ 1） 得出各个行业 2003-2007 年的适应系
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国际投资与跨国经营
《 国际贸易问题 》 2009 年第 8 期
国内相关研究以理论总结为主 ， 李优树 、 杨环 （2003） 从竞争力角度研究发现 ， 发展对外直接投 资有助于利用比较优势实现国内产业的优化与升级 ； 而汪琦 （2004） 认为对外直接投资对投资国的产 业结构调整有明显的正负两方面效应 ； 胡曼 （2005） 提出应将我国对外直接投资和国家产业政策结合 起来 ， 并通过对外直接投资来促进产业结构的重组和优化 。 关于我国对外直接投资的产业升级效应在 实证方面也出现了一些相关研究 ， 如汪琦 （2004）、 秦淑芬 （2001）、 陈晓莉 （2006）、 郭志仪 、 郑钢 （ 2007） 等 从 我 国 对 外 直 接 投 资 经 济 效 应 的 角 度 分 析 对 外 直 接 投 资 的 产 业 升 级 效 应 ； 崔 岩 、 臧 新 （2006） 研究了日本对外直接投资和产业结构的关系 ， 发现日本产业结构调整的滞后是其对外直接投 资出现总体下滑的原因 ， 且两者之间存在长期稳定的关系 ； 范欢欢 、 王相宁 （2006） 利用自回归分布 滞后模型 ， 分析对外直接投资对我国产业结构的影响 ， 发现对外直接投资与第二产业结构正相关 ， 与 第一、 三产业无关， 得出我国对外直接投资不能提升我国产业结构的结论； 董佺、 杨清、 曹宗平 （2008） 在研究广东省对外直接投资与出口间关系时指出对外直接投资对于服务业产业结构的提升起 到了积极的作用 ， 但是他们也仅仅是理论上的推导 ， 并没有进行该方面的实证检验或数理论证 。 目前国内外相关研究主要存在以下两点不足 ： 一是大多文献是基于国家层面研究对外直接投资的 产业结构优化效应 ， 由于国内产业结构调整往往伴随着对外直接投资的扩张 ， 二者之间本身就存在一 定关联 ， 从而使研究结论缺乏针对性的指导意义 ； 二是大多研究对产业结构优化效应的测度一般按两 个思路进行 ： 或是按三次产业划分法调整 ， 或是根据产业地位划分方法来调整产业结构 ， 这些对产业 结构优化升级的测度比较笼统 ， 很难说明对外直接投资对不同产业优化升级效应的差异 。 本研究针对 以上不足试图进行如下改进 ： （1） 专门研究我国制造业产业的对外直接投资与其产业结构优化的关系 ， （2） 分别建立测度制造业产业结构合 从而使分析更加具有针对性 ， 使分析结论更加具有指导意义 ；