方正证券财富管理业务现状及存在问题

3方正证券财富管理业务现状及存在问题

3.1方正证券的基本情况

方正证券股份有限公司(以下简称方正证券)的前身为浙江证券有限责任公司。浙江证券成立于1990年，为地方性金融企业。1994年7月7日经中国人民银行批准，改组为有限责任公司，并于同年10月26日在浙江省工商局办理工商登记手续，取得《企业法人营业执照》。2003年4月16日经股东大会表决通过，公司名称由浙江证券有限责任公司变更为方正证券有限责任公司，自此，方正证券正式诞生。

2006年，经方正证券股东大会同意，方正证券和泰阳证券有限责任公司共同向中国证券监督管理委员会发起吸收合并申请，经证监会批准，方正证券2008年以新增注册资本的方式吸收合并泰阳证券，换股价格为1：1，吸收合并后，泰阳证券解散，方正证券的公司注册资本变更为16.54亿元。于2008年7完成工商变更登记手续并取得《企业法人营业执照》。

2010年9月1日，方正证券完成股份制改革，由有限责任公司变更为股份有限公司，总股份数量为46亿股，每股面值1元。

2011年8月10日，方正证券完成了上海证券交易所挂牌交易，公开发现股票15亿股，每股面值1元。截至2014年12月31日，方正证券注册资本为82.32亿元，股份总数82.32亿股，每股市值14.09元。其中，有限售条件的流通股份：A股2,603,228,385股；无限售条件的流通股份A股 61亿股。

方正证券经营范围包括：证券经纪、投资咨询、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资有关的财务顾问、代销金融产品、期货IB业务。

方正证券的基本组织架构为：

图3-1 组织构架图

公司的最高权力机构是股东大会，监事会是公司的最高权力监督机构，董事会是股东大会的执行机构，执行委员会的执行总裁负债公司的经营管理工作。

截至2014年12月31日，方正证券拥有证券营业部149家，分公司4家，拥有方正期货、瑞信方正、方正和生、方正富邦、富邦资产管理、湖南际丰投资公司共6家子公司。拥有员工4000多人。

公司经营情况分析

1、资产负债情况

（1）根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，资产负债表异常情况以及原因说明如表3-1所示：

（2）根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，资产结构和资产质量如表3-2所示：

表3-2 资产结构表单位:元币种:人民币

从上表可以看出，公司资产质量优良，流动性稳定，收益性较好，符合公司的发展规划和需要。

方正证券负债结构如表3-3所示：

债需求，各项风险控制指标均符合监管机构发布的《证券公司风险控制指标管理办法》的相关规定，不存在重大流动性风险。

2、主营业务分析

根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，财务报表相关科目变动分析表如表3-4所示：

表3-4 财务报表单位：元币种：人民币数据提取时间为2014年6月30日

3、主营业务分行业情况

根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，主营业务分行业情况如表3-5所示：

表3-5 主营业务表单位:元币种:人民币

（1）经纪业务

2014年上半年，证券经纪业务面临巨大挑战。随着创新业务的发展，经纪业务的收入来源亦成多元化趋势发展，同时随着互联网金融的迅猛发展壮大，经纪业务也面临着行业内外的严峻考验。随着公司经纪业务的深化转型，散户与通道的传统优势得到充分发挥，在面对互联网金融冲击的同时,也在向财富管理和机构业务转型，进一步完善营业网点的全业务功能，对考核摸索和管理模式进步改革调整。使经纪业务在激烈的市场竞争中保持快速发展，市场份额持续攀升，在行业中保持了较好的竞争优势。

第一、市场份额持续快速增长。

公司市场份额续2013年出现增长7.44%之后，在2014年上半年继续增长6.5%，行业排名在第15名以内。

第二、新开股东账户数全国靠前。

抢夺客户资源已经成为互联网金融迅速崛起的背景下的重要战略布局，2014年上半年，方正证券加大了客户引流力度，导致新开股票账户数出现快速增长，全国份额已经达到9.67%，比2013年增长了243%。

第三、新业务收入在经纪业务收入中的占比在提升。

2014年上半年方正证券大力推进创新业务发展，融资融券、财富管理、机构业务等在经纪业务中的贡献大幅攀升。由创新业务带来的收入已经达到经纪业务总收入的27%，对公司的业务收入的贡献日益显著。

第四、佣金率降幅明显小于行业佣金率平均降幅。

随着财富管理业务的广泛开展和理财经理量化考核的推进，新业务覆盖面的得到扩大，客户服务能力也在近年来得到进一步提升，延缓了方正证券佣金率下滑的趋势。截至2014年6月60日，公司净佣金率为0.762‰，高于行业平均值4个百分点。

第五、网点建设轻型化。

2014年上半年，方正证券新增轻型营业网点2家。营业网点总数达149家，覆盖全国大部分省级区域。在推进网点建设的同时大力推荐网点的轻型化，对现有营业部转型为非现场营业部给予支持，截至2014年6月30日，非现场营业部占公司网点总数的比例达45%，合计68家。

（2）自营业务

2014年上半年，方正证券通过优化投资结构快速扩张自营业务资产规模，为全年业绩大侠基础，同时，进一步扩大固定收益类资产投资规模，通过合理控制债券组合期来稳步增加债券投资规模，运用衍生工具处理风险敞口，在合理的收益范围内严格控制风险。

公司自营业务情况如表3-6所示：

表3-6 主营业务情况表单位:元币种:人民币

（3）资产管理业务

截至2014年6月30日，资产管理业务净实现收入2754万元，同比增长80%；期末受托资产规模超过人民币390亿元，较上期增长25%。资产管理业务继续保持快速发展趋势。

（4）信用业务

2014年上半年，方正证券继续加快信用业务创新，推出标准化股票质押融资产品，在丰富公司产品线的同时，更好的发挥公司金融中介功能，保持整体快速发展趋势。

截至2014年6月30日，共有129家营业部获得融资融券业务资格，累计开通信用账户51466户，为去年同期的166%；融资融券余额94.1亿元，是去年同期的195%，市场份额2.32%，在88家具备融资融券业务资格的券商中排名第13位。实现融资融券业务收入6.3亿元，是去年同期的2.02倍。

（5）代销金融产品业务

2014年上半年，方正证券共代销金融产品36.97亿元，实现销售收入3324.3万元。其中，公募基金16只，基金专户产品4只，销售额共15.16亿元；销售信托产品4只，激进子公司专项资产管理计划7只，合计销售规模19.56亿元；