上市银行股权结构分析
商业银行的股权结构
混合所有制改革需要平衡各方利益，完善公司治理机制，防范金融 风险，实现可持续发展。
04
我国商业银行股权结构 存在的问题
国有股一股独大
01
国有股一股独大是指国家拥有商 业银行的大部分股份，导致政府 对银行的干预过多，银行缺乏独 立经营的能力。
02
由于国有股一股独大，其他股东 的股权相对较小，无法对银行经 营产生有效的影响，导致银行的 治理结构不合理。
推进混合所有制改革
优化股权结构
鼓励多种所有制资本参与商业银行的股权结构改革，实现 股权结构的多元化和合理化。
01
引入战略投资者
吸引具有战略价值的投资者参与商业银 行的股权结构改革，提升银行的综合实 力和市场竞争力。
02
03
建立现代企业制度
推动商业银行建立现代企业制度，完 善公司治理结构，提高银行的管理水 平和风险控制能力。
对违反股权结构规定的行为，依 法进行处罚，维护金融市场的公 平、公正和稳定。
完善法律法规
制定相关法律法规
完善商业银行股权结构管理的法律法规，明确股权结 构规范和股东权利义务。
规范股东行为
通过法律法规对股东行为进行规范，防止股东对商业 银行的过度干预和不当利益输送。
保护中小投资者利益
强化对中小投资者权益的保护，防止大股东对中小股 东的利益侵害。
商业银行股权结构概述
股权结构的定义
股权结构是指商业银行股东的持股比 例和股东构成，包括国家股、法人股 、外资股、个人股等不同类型股东的 持股比例和相互关系。
股权结构决定了商业银行的控制权分 配和公司治理结构，对商业银行的经 营和风险控制具有重要影响。
股权结构的重要性
01
优化我国上市公司股权结构的分析与建议
金 来 源的不 同方 向， 融资 方式可分 为 内源 融资与外 源融 资。 内源融资 是指企业将 自己的储 蓄化为投资 ， 一般包括折 旧和
留存 收益 。外源融资是指 吸收其 他经济主体 的储蓄 ， 使之转 化为 自己的投资 ， 括发行股票 、 包 发行债券 、 银行 借款等 。我 国上 市公 司偏好于外源融 资中的股权融资 ， 债券市场融 资处 于冷清状 态。而发达 国家上市公司 以内源融 资为主 ， 即靠公
公 司治 理分 为内部治 理和外 部治理 。针对 股权高 度分
份 有流通 股和非流 通股之 分 ， 前者 主要 成分为 社会公众 股 ， 可以在证券市场上 流通 ， 但股票却 因流通市场的不 同而彼 此 处于分 割状态 ， 有着 不 同的市场价 格 ， 者大 多为 国有股 和 后
法人股 ， 能在证券 市场上 流通转 让 。而且 ， 流通股 的 比 不 非
而在发达 国家的上市公司 ， 股权结构按 照融 资过程 中资
会 内部设立审计 、 、 财务 人事 、 信息和执行等各种专 门委员会 ，
作为咨询机构 ， 协助董事会更好地发挥决策权和执行权 。 ２在外 部治 理方 面 。首 先 ， ． 英美 上市公 司业 绩不好 时 ， 股东 中的个人 和机构投 资者都倾 向于不 直接干 预公 司的经 营， 而是 改变 自己的股票组合 ， 将该公 司的股票卖 出， 所以经 常 出现公 司并 购现象。很明显 ， 股东 的这种行 为会影响经营
第 ２ 卷 第４ ５ 期
２ １ 年 ４月 ０２
长春理工大学学报 （ 社会科 学版 ）
Ｊｕｎ ｌ ｆ ｈ ｎ ｃ ｕ ｉｅｓｙｏ ｃｅ ｃ ｎ ｅｈ ｏｏ ｙ （ｏ ｉｌ ｃｅｃ ｓ ｄｔ ｎ） ｏ ｒａ Ｃ ａｇ ｈ ｎＵｎｖｒｉ ｆＳｉｎ ｅａｄＴｃ ｎ ｌｇ ｏ ｔ Ｓ ｃａ ｉｎｅ ｉｏ Ｓ Ｅ ｉ
商业银行股权结构的国际比较
商业银行股权结构的国际比较商业银行股权结构是指银行在法律和财务上的所有者结构和控股关系。
国际上商业银行股权结构的模式和比例各不相同，这篇文章将对几个主要国家和地区的商业银行股权结构进行比较分析。
美国美国商业银行的股权结构是典型的股份制，即股份制银行。
在美国，大多数商业银行都是上市公司，股权比较分散。
根据2020年银行家杂志的调查，美国五大银行持有全美总资产的近50%。
其中最大的银行是摩根大通，其股权结构中，机构投资者持股最多，占比47.24%，其次是个人投资者，占比17.24%。
摩根大通的董事会成员大多来自大股东。
英国英国商业银行的股权结构也是以股份公司为主，但相比于美国，在英国银行市场中银行的控股比例相对更高。
英国银行业的几大集团包括Lloyds、Barclays、HSBC、Royal Bank of Scotland等。
这几家银行采取的控股比例不同，在Lloyds和RBS中，政府扮演了重要角色，占股40%以上。
而Barclays和HSBC则更多的是由机构投资者和个人投资者构成。
德国德国商业银行的股权结构则比较复杂，除了拥有私人股份公司以外，还有一些Genossenschaftsbank和Sparasse，这些银行以群众所有和合作为核心理念，数字相对较少。
但是这些银行的股权结构使得大股东在银行的管理中占有较大话语权。
目前，德国拥有一些巨型银行如DEUTSCHE BANK，其股权结构中大部分是机构投资者，汇丰银行的股权则主要由个人投资者和中东投资者构成。
香港香港商业银行股权结构中，机构投资者和个人投资者占比最大。
由于香港一直是国际金融中心，所以有很多外国机构投资者也在香港银行业中拥有较大的话语权。
香港银行业的巨头有渣打银行、汇丰银行、香港上海汇丰银行等。
这些银行采取的股权结构都比较相似，大股东主要是机构投资者和个人投资者。
中国中国商业银行的股权结构则相对来说比较封闭。
目前，大型银行基本都由国有背景的机构或个人持股，比如工商银行、农业银行、中国银行等。
浅析我国上市公司股权结构
浅析我国上市公司股权结构作者：郭强来源：《对外经贸》2011年第06期［摘要］近年来随着股权分置改革推进，我国资本市场逐步与国际接轨，特别是进入后股权分置时代，我国上市公司行使控制权状况发生了一定程度的改观。
通过与英美、德日股权结构进行比较，发现我国上市公司还存在股权结构不合理，流通股比例份额较小，法人股、中小个人股分散，个股投机加重，占有较大份额的国有股、法人股不流通，股权呆滞等问题，这些对股东权利也造成了影响。
应通过实施逐步完善资本市场、政府控制少数大型企业、国有资本逐步退出普通竞争行业等措施来完善我国股权结构。
［关键词］股权分置改革；股权结构；股权［中图分类号］F832.5 ［文献标识码］B ［文章编号］1002-2880(2011)06-0110-02一、我国股权结构演变历程及影响20世纪80年代末到90年代初，我国公司制度实行股份制改革以来，在各级政府及部门积极参与和推动下，证券市场逐步形成并进入了有序发展阶段，随着深圳和上海两家证券交易所的批准建立，我国证券交易市场正式形成并迅速繁荣起来。
从另一个角度看，我国对股权改革的重点应该摒弃以往只单纯或过多关注股价的涨落现象转向注重隐藏在股票背后的各种权利的确立和完善等理性问题。
根据我国具体公司股权性质分置情况可以看出，我国上市公司总股本分为国有股、法人股和社会公众股，并且只有社会公众股才能上市流通，可流通股占总股本的比重仅为30%多。
这是由于我国尚处于由计划经济向市场经济过渡的转轨期的性质所决定的。
证券市场是脱胎于传统的计划经济，伴随着国有企业改革发展起来的。
基于对国有企业上市后国家仍然保持对企业的控制权的现实，我国在设计股权时特意设置了具有中国传统特色的非流通股。
其根本原因是国家要维护社会主义的市场经济性质，在涉及到国有企业改制的问题上有一定的保留，所以我国股权结构的分类比国外股权结构更复杂。
二、国内外股权结构及发展趋势英美分散股权结构。
海外上市公司的双重股权结构分析
海外上市公司的双重股权结构分析在全球范围内，有许多公司选择在海外上市，以吸引更多的国际投资者和扩大自己的业务。
而在这些海外上市公司当中，一种常见的股权结构是双重股权结构。
双重股权结构指的是公司的普通股权和特定股权之间存在区别，持有特定股权的股东拥有更多的权利和控制公司的决策。
双重股权结构的核心理念是通过设立特定股权来集中权力和控制公司。
这通常是由于创始人或大股东希望在公司上市后保持对公司的控制权。
在纳斯达克和香港联交所等许多国际股交所上市的公司中，双重股权结构是常见的。
Face++、招商银行、腾讯等公司都采用了双重股权结构。
在双重股权结构下，公司通常将不同的股份划分为普通股和特定股。
普通股是普通投资者通常可以购买的股份，其拥有普通股东的基本权利，如股利分配和投票权。
而特定股则由创始人或大股东持有，其拥有特殊的权益和控制公司的决策。
特定股一般具备以下特征：一是特定股通常具有多重投票权。
这意味着每一股特定股的投票权重于一股普通股。
通过这种方式，创始人或大股东便可以通过持有少量的特定股就能够对公司的决策产生更大的影响力，确保其在公司中保持控制权。
二是特定股通常具有优先权。
特定股在公司分红时通常会享受优先分配权，即在普通股东之前先分配股利。
这保证了创始人或大股东可以将更多的利润保留在自己手中。
三是特定股的流动性相对较低。
特定股通常无法自由交易或转让，除非经过特定的程序和条件。
这确保了创始人或大股东在特定股交易中具有更多的灵活性和控制权。
双重股权结构的优势主要体现在以下几个方面：双重股权结构可以保护创始人或大股东的权益。
通过持有特定股，创始人或大股东可以在公司上市后仍然保持对公司的控制权，确保其创业初衷和长期发展战略得到充分实施。
双重股权结构可以增强公司的稳定性。
持有特定股的创始人或大股东通常对公司有更深入的了解和长期的投资意愿，能够更好地推动公司的长期发展和增长。
双重股权结构也存在一些问题和争议。
最主要的问题是缺乏治理有效性和股东权益保护。
商业银行股权结构
提高股权集中度，加强大股东监督力度
股权集中度提升
通过增加大股东持股比例，提高股权集中度，有助于增强大 股东的监督意愿和能力，减少代理成本，改善公司治理效果 。
大股东监督力度强化
大股东应积极参与公司治理，通过派驻董事、监事等方式加 强对商业银行经营管理的监督，提升决策效率和风险控制水 平。
引入优质战略投资者，改善大股东性质
益。
股权激励与风险承担：合理的股权激励 计划能降低银行管理层的风险厌恶程度 ，使管理层更加关注银行长期发展，从
而优化风险承担。
综上所述，商业银行股权结构对银行绩 效具有显著影响。优化股权结构，提高 治理效率，关注经营绩效与风险承担的
平衡，有助于实现银行可持续发展。
04
优化商业银行股权结构的策略 与建议
重要性
合理的股权结构有助于提高银行治理效率，保障银行稳健经营，增强投资者信 心。同时，股权结构也是监管部门对商业银行进行监管和评估的重要依据。
商业银行股权结构的基本类型
集中型股权结构
少数股东持有较高比例的股份， 对银行经营决策具有较大影响力
。
分散型股权结构
股东数量众多，持股比例相对分散 ，银行决策受多方面股东影响。
03
商业银行股权结构对银行绩效 的影响
股权结构与银行治理效率
股权集中度
股权集中度高的银行，大股东有更强 的动力参与公司治理，减少代理问题 ，提高治理效率。但过高的股权集中 度可能导致大股东侵害小股东利益。
机构投资者持股
机构投资者持股有助于提高银行治理 效率，因为机构投资者通常具备专业 知识和经验，能有效监督银行管理层 ，促进决策科学化。
定义
股权制衡度是指商业银行股权结构中，不同股东之间 持股比例的相互制约程度，即是否存在能够相互制衡 的大股东。
商业银行的股权结构解析
商业银行的股权结构解析商业银行是一种以经营金融服务为主要业务的金融机构，其股权结构对其经营和治理的稳定性和效能具有重要影响。
本文将对商业银行的股权结构进行解析，探讨其特点、功能以及影响因素。
一、商业银行股权结构的概念与特点商业银行的股权结构，指的是商业银行的所有权归属关系和股东之间的权益关系。
其特点主要包括以下几个方面：1. 多元化股权持有者：商业银行的股权持有者可以是个人、企业、金融机构等多种实体，形成了多元化的股权结构。
2. 股权集中与分散并存：一些商业银行的股权可能较为集中，由个别大股东持有，而另一些商业银行的股权则较为分散，由多个股东持有。
3. 股权流动性：商业银行的股权通常是可自由转让的，股东可以通过买卖交易来调整自己的股权比例。
4. 股权与控制权分离：商业银行的股权与控制权可以分离，即持有较少股份的股东也可以通过股东会议等途径参与决策。
二、商业银行股权结构的功能商业银行的股权结构不仅是资本的集聚方式，还具有以下功能：1. 分散风险：商业银行的股权分散可以降低单一股东的风险，提高机构的稳定性和抗风险能力。
2. 提供资本支持：股东通过购买股票获得的资金可以为商业银行提供资本支持，用于扩大业务规模和提升实力。
3. 优化经营决策：不同股东的参与可以为商业银行提供多方面的建议和意见，有助于优化经营决策，提高经营效率。
4. 增强市场竞争力：多元化的股权结构可以促使商业银行进行业务创新与改进，提升市场竞争力。
三、商业银行股权结构的影响因素商业银行股权结构受多种因素的影响，其中主要包括以下几个方面：1. 法律法规：不同国家和地区法律法规对商业银行股权结构有不同的规定，包括股权转让、股权比例等方面的规定。
2. 政府政策：政府的政策导向和调控举措会对商业银行股权结构产生直接或间接的影响，如政府对外资股东的限制措施等。
3. 企业治理：商业银行的企业治理结构和机制，包括董事会和监事会的设置与运作方式等，也会影响股权结构。
商业银行股权结构
商业银行特点
商业银行具有负债经营、高风险、高杠杆、高集中、高流动 性的特点。
商业银行股权结构的含义与重要性
商业银行股权结构含义
商业银行股权结构是指商业银行股东的出资比例、股东权利与义务以及股东之 间的关系。
商业银行股权结构重要性
合理的股权结构能够优化公司治理结构，提高决策效率，增强风险管理能力， 对银行的经营绩效和风险控制有重要影响。
建立有效的内部控制机制
通过制定完善的内部控制机制，确保银行业务的合规性和风险控制的有效性。
推进多元化股权结构
引入战略投资者
积极引入具有战略意义的投资者，如大型企业、金融机构或外资机 构等，以增加股权的多样性和银行的竞争力。
实施员工持股计划
通过让员工持有银行股份，激发其工作积极性和对银行的责任感。
发行优先股或混合股
信用风险
商业银行的股权结构可能存在信用风险，如债务人违约、抵押品价 值下降等，影响银行的资产质量和收益。
商业银行股权结构的监管政策与法律责任
监管政策
中国银监会根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关法律法规，对商业 银行的股权结构进行监管，确保银行治理结构合理、风险管理和内部控制有效。
法律责任
研究不足与展望
要方法和模型设定
本研究主要基于中国上市商业银行的 数据进行分析，未来可以考虑将其他 类型的商业银行（如城市商业银行、 农村商业银行等）纳入研究样本，以 更全面地反映中国商业银行的股权结 构情况。
本研究主要采用回归分析方法进行实 证研究，未来可以考虑采用其他更先 进的方法（如机器学习、文本分析等 ）进行深入研究，以更准确地揭示商 业银行股权结构的影响因素和作用机 制。
加强市场风险管理
商业银行应当加强市场风险管理， 提高对市场风险的识别和评估能力 ，防范市场风险给银行带来损失。
上市商业银行股权结构与经营绩效关系研究——基于A股上市商业银行2003-2009年度会计报告的分析
６ ６
《 西部金 融）０ １ ） １ 年第 ２期 ２
显 著 ， 明法 人持 股虽 然 能 发挥 一定 的专业 知 识 ， 说 较好 地 履行 监 管 职责 ， 由于多数 上 市 商业银 行 的经 营 控 但
制 权仍 牢 牢 把握 在 代 表 国家 出资 的 国有 法人 股 手 中 ， 般持 股 法人 在 商 业银 行 的经 营决 策 、 营方 针 等方 一 经 面 没有 太多 发 言权 ， 得其 对 银行 经 营绩 效 的正 向促进 关 系并 不明 显 。 使 境外 法 人持 股 比例与 上市 的商 业银 行 的每 股盈 余 均呈 现正 相关 关 系 ， ｔ 但 值不 显 著 。 与我们 之前 的假 这
文 章 编 号 ：６ ４ ０ １ — ０ （）０ ６ — ２ １ ７ — ０ ７ ２ １ ２一 ０ ６ ０ １
、
研 究 设 计
（ ） 型建 立 。为 了验 证商 业银行 的股 权特征 对其 经营绩 效 的影响 ， 一 模 本文构 建 的 回归模 型如下 ：
Ｙ ＝ ０３ ＋ ／＋ １ ／ ３ ／ ３
要 ： 文 以 Ａ股 上 市的 商 业银 行 ２ ０ ～ ０ ９年度 会 计 报 告 为研 究对 象 ， 究股 权 结构 对 经 营绩 效 的 影响 。研 本 ０３ ２０ 研
究发现 ， 商业 银 行 在 资产 报 酬 率 、 股 收 益 、 府 机 构 持 股 、 内 外 法人 股 持 股 、 一 大股 东持 股 ， 十 大股 东持 股 比例 每 政 境 第 前
外 发起 法人股 （＇ Ｅ ）第 一大股 东 持股 比例 （Ｒ ）前 十大股 东 持股 比例 （ＲＩ ）赫 芬 德尔 指数 （ Ｒ ） ￣ Ｒ １、 Ｏ Ｃ Ｉ、 Ｃ Ｏ、 ＨＥ Ｆ 。 由于商业 银 行 的偿债 能 力 （ＩＢ）规 模 大／ ＳＺ ） 成长性 （ Ｒ ＬＡ 、 ｂ（ＩＥ 和 Ｃ ＯＷ） 均会 影 响商 业银 行 的 经 营绩效 ， 本文 将负债 资产 比、 资产 的 自然对 数 和营业利 润增 长率作 为控 制变量 的替 代指标 。 总 （ ） 二 样本 选取 与数据 来源 。 文选取 了 ２ ０ 本 ０ ３年至 ２０ 年 在 Ａ股 上市 的 １ ０９ ３家商业 银行 为研究对 象 。 研 究所需 的股权 特 征 的数 据 和上 市商业 银行 的财 务数 据均 来 自于 国泰君 安 、 Ｓ Ｒ和 色诺 芬 Ｃ Ｅ Ｃ ＭＡ Ｃ Ｒ数 据库 ， 部分 补充数 据来 自深交 所 网站（ｗ ．ｚ ．ｎ和上 交所 网站（ｗ ．ｓ．ｏ ．ｎ ｗ ｗ ｓｓ ｃ） ｅ ｗ ｗ ｓｅ ｃｉ ｅ）。本 文所有 数据合 并 、 计分 ｎ 统
各商业银行股权结构
各商业银行股权结构各商业银行股权结构1.引言在商业银行的组织结构中，股权结构是一个关键的组成部分。
股权结构决定了银行的所有权、控制权以及决策权的分配。
本文将详细介绍各商业银行的股权结构，包括不同类型的股东、股权比例、以及相关法律规定。
2.银行股权结构2.1 股东类型银行的股东类型包括：国家股东、法人股东、自然人股东等。
国家股东通常是或控股机构，法人股东可以是其他金融机构或企业，自然人股东则是指个人投资者。
2.2 股权比例根据最新披露的信息，银行的股权比例如下： - 国家股东持有股权比例为60%- 法人股东持有股权比例为30%- 自然人股东持有股权比例为10%2.3 股东权益根据股权比例，不同股东对银行的权益也有不同程度的支配权和收益权。
具体的股东权益和分配规则可以参考公司章程和相关协议。
3.YY银行股权结构3.1 股东类型YY银行的股东类型包括：股份公司、基金、保险公司等。
股份公司通常是其他金融机构，基金和保险公司则按照相关法律规定进行投资。
3.2 股权比例根据最新披露的信息，YY银行的股权比例如下： - 股份公司持有股权比例为40%- 基金持有股权比例为30%- 保险公司持有股权比例为20%- 其他投资者持有股权比例为10%3.3 股东权益各股东根据股权比例享有不同的权益和收益。
具体的股东权益和分配规则可以参考公司章程和相关协议。
4.法律名词及注释4.1 股权：指投资者对一家公司所有或部分股份的所有权，享有股息和分红等权益。
4.2 股东：指购买和持有公司股份的投资者。
4.3 股权比例：指某个股东在公司股份总数中所占的比例，一般以百分比表示。
4.4 公司章程：指公司的组织文件，包括公司的目的、组织结构、管理方式等规定。
4.5 相关协议：指与股东权益相关的协议，包括投资协议、股东协议等。
附件：1.银行股权结构图2.YY银行股权结构图本文所涉及的法律名词及注释：- 公司法：指中华人民共和国公司法- 证券法：指中华人民共和国证券法- 银行业监督管理法：指中华人民共和国银行业监督管理法。
工商银行股本结构分析
中国工商银行股份 有限公司拟收购泰 国ACLBANK 的大 股东盘谷银行大众 有限公司所持的 306,264,561股ACL 银行普通股,约占 ACL 银行全部已发 行股份的19.26%,收 购价格约合37.18亿 元人民币
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5、影响股本结构的变动因素
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影响股本结构的变动因素
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股本概念
股本 capital stock，亦作股份；股份资本，是经公司 章程授权、代表公司所有权的全部股份，既包括普通股 也包括优先股，为构成公司股东权益的两个组成部分之 一。股本的大小会随着送股和配股而增加，但市价不会 改变，这是由于送配股后除权的原因 股本指股东在公司中所占的权益，多用于指股票。
经2007年8月29日董 事会审议通过，本公 司与澳门旅游娱乐股 份有限公司、禤永明 于2007年8月29日签 订《股本买卖协议》， 本公司以 4,683,311,229.44元 的现金对价分别向卖 方澳娱、禤永明收购 诚兴银行股份有限公 司105,000股
中国工商银行股份 有限公司(简称中国 工商银行或本行)向 中国工商银行(亚洲 )有限公司增资56亿 港元。
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中国工商银行股本结构
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3、中国工商银行股本结构变动及分析
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中国工商银行股本结构变动及分析
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中国工商银行股本结构变动及分析
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中国工商银行股本结构变动及分析
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中国工商银行股本结构变动及分析
2012-06-29
2009-09-30
2008-01-29
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点击添加标题
中国最大的商业银行
总资产第一 贷款总额第一 客户存款第一
商业银行的股权结构与治理
$number {01} 汇报人：可编辑
2024-01-05
目录
• 商业银行股权结构概述 • 商业银行股权结构与公司治理 • 商业银行股权结构的优化 • 商业银行股权结构的监管 • 商业银行股权结构与风险控制
01
商业银行股பைடு நூலகம்结构概述
股权结构的定义与类型
股权结构定义
指公司中股东的持股比例以及股东间 的持股分配比例，包括国家股、法人 股、外资股和流通股等。
股权结构对风险控制的影响
股权集中度对风险的影响
股权集中度越高，银行风险承担意愿越强，风 险控制能力越弱。
股东性质对风险的影响
国有股比例较高的银行，风险承担意愿较弱， 风险控制能力较强。
股权制衡对风险的影响
有效的股权制衡机制能够降低银行风险，提高风险控制能力。
股权结构下的风险控制策略
优化股权结构
通过引入战略投资者、优化股东 结构、提高中小股东参与度等方 式，降低股权集中度，提高股权 制衡度。
股权分散
指公司中有多个大股东，通过相互制 衡来避免一股独大的情况。
一股独大
指单一股东持有公司较大比例股份， 对公司决策有较大影响。
股权制衡
指公司股份分散在众多股东手中，没 有单一股东持有较大比例股份。
商业银行股权结构的特点
1 2
3
国家股主导
我国商业银行中，国家股通常占据较大比例，体现了较强的 政府影响力。
不同的股权结构会导致不同的公司治理模式。例如，高度集中的股权结构可能导致大股东对公司的控制力较强， 而分散的股权结构则可能导致更多的外部监管和制约。
商业银行股权结构对公司治理的影响
股权结构对商业银行的风险管理能力的影响
我国上市公司资本结构现状及其优化分析
我国上市公司资本结构现状及其优化分析一、引言资本结构是指企业资产的融资方式和比例关系，对企业的经营和发展具有重要影响。
本文将对我国上市公司资本结构的现状进行分析，并探讨如何优化资本结构，以提高企业的竞争力和盈利能力。
二、我国上市公司资本结构的现状1. 资本结构的组成我国上市公司的资本结构主要由股权资本和债务资本两部份组成。
股权资本包括股东的投资和留存收益，债务资本包括银行贷款、债券等债务工具。
2. 资本结构的比例关系我国上市公司的资本结构以股权资本为主导，债务资本相对较少。
根据统计数据，我国上市公司的平均资本结构中，股权资本占比约为70%，债务资本占比约为30%。
3. 资本结构的特点我国上市公司的资本结构具有以下特点：(1) 股权融资占比较高：由于我国资本市场发展较晚，上市公司多以股权融资为主要方式，股东投资和留存收益占比较大。
(2) 债务融资规模有限：相对于发达国家，我国上市公司的债务融资规模相对较小，债务资本占比较低。
(3) 资本结构不够稳定：由于我国资本市场的波动性较大，上市公司的资本结构相对不够稳定，容易受到市场波动的影响。
三、我国上市公司资本结构优化的必要性1. 提高企业竞争力优化资本结构可以提高企业的竞争力。
合理的资本结构可以降低企业的融资成本，提高企业的盈利能力和市场竞争力。
2. 降低财务风险合理的资本结构可以降低企业的财务风险。
过高的债务比例会增加企业的偿债压力，而过低的债务比例则会限制企业的融资能力，合理的资本结构可以平衡债务风险和融资能力。
3. 提升股东价值优化资本结构可以提升股东价值。
通过减少负债成本，提高股东权益回报率，可以增加股东的收益，提高股东满意度。
四、我国上市公司资本结构优化的策略1. 提高股权融资比例通过增加股权融资比例，可以降低企业的负债比例，减少财务风险。
可以通过发行新股、增发股票等方式增加股权融资比例。
2. 多元化债务融资多元化债务融资可以降低企业的融资成本和财务风险。
我国银行类上市公司资本结构浅析
我 画 衙
＿ 张
存 在 的 主 要 问题 。 ［ 关键 词］ 上 市银 行 资 本结 构 股权 结 构
市公 司
涛 云南财 经 大学 金融 学院
［ 摘 要 ］ 本文 对 ２ ７年 我 国五 家上 市银 行 的资 本 结构 总体 状 况进 行 分析 ， 主要 从 股权 结构 、权 益 资 本、 内源融 资 结 ０ ０
行 比恻（ ％）
１ ．ｇ∞１ ４ｏ５ ７
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１ ．６８ ４ ３ ９３ ４４
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发 ￡例（ Ｅ ％）
浦 金额
３ ．７０ ６０９５
１ ０２０ ９６５４０
７１１９ ．５４５
１ ８３８ ９８３ｏ１
股和国家股 的协议转让是低效率的。从上述五家上市银行看 虽
通过 股权 分置 改革 ，流通股 的比例上升幅度较大 主要体现在浦 发银 行的５ ．６ 和深发展 银行的４ １ 。 另外三家银行的变 ０６％ ６Ｏ ％ 但 化非常小 ，华夏银 行只有 ３ ，而兴业银行和工商银行则几乎没 ％
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针对我国银行资本结构现状及优化对策的分析
针对我国银行资本结构现状及优化对策的分析摘要：本文重点对我国商业银行资本结构的现状进行了具体分析。
我国商业银行经过近半个世纪的发展形成了当前以国有独资商业银行为主体、以股份制商业银行为发展方向的商业银行体系，因而对我国商业银行的分析可以以上述两类银行为代表。
最后从优化银行自身资本结构和优化银行外部环境两个方面提出优化我国商业银行资本结构的具体对策。
关键词：商业银行；资本结构；股权结构；实证研究；影响因素一．我国商业银行资本结构现状分析（一）国有商业银行所有权结构状况第一，所有权结构单一，以实收资本为主。
国有独资商业银行采取全民所有制形式，其资本金由国家核定，由财政部门从财政预算中拨付，实收资本全部由国家财政注资形成，国家是唯一的所有人，所有权结构单一。
第二，资本金补充机制欠缺，资本充足率较低。
银行与普通企业的重要区别之一就是其自有资本的比例较低，银行运营的资金中绝大多数来源于外部。
较高的自有资本比率是企业健康发展和抵御外部风险的保障，而对银行业规定一个适当的比率是对其进行有效监管的主要手段之一。
第三，从内部融资能力上看，四大国有商业银行内部融资能力均不理想。
近年来银行净利润增长迅速，银行业不仅业绩增长扎眼，分红也毫不吝啬。
一般而言，业绩高速增长的上市银行，股东特别是大股东应该反对以配股或增发的形式进行再融资，即便进行再融资也更倾向于债券融资，而非股权融资，以避免稀释其股份。
（二）股份制商业银行股权结构状况所谓股权结构，其含义包括两个方面：一是股权构成，指公司的股份由哪些股东所持有；二是股权的集中度。
指各股东所持有的股份占公司总股份的比重有多大。
我国上市股份制商业银行股权结构具有如下特点：第一，股权结构多元化但仍以国家控股为主。
第二，股权结构看似分散实则集中。
第三，资本公积构成权益资本的重要组成部分。
（三）商业银行负债资本结构状况第一，资产负债率高，债务规模庞大。
银行是负债经营型企业，债务资本构成银行经营资金的重要来源，因此债务规模很大。
各商业银行股权结构
股权结构是指股份公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及其相互关系。
股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。
基于股东地位而可对公司主张的权利，是股权。
股权结构是公司治理结构的基础，公司治理结构则是股权结构的具体运行形式．不同的股权结构决定了不同的企业组织结构,从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。
股权结构的形成企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。
因此我们的企业家应该考虑在股权结构各个组成部分的变动趋势。
当社会环境和科学技术发生变化时，企业股权结构也相应地发生变化.由此,股权结构是一个动态的可塑结构。
股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向的管理方式的变化，所以,企业实际上是一个动态的、具有弹性的柔性经营组织。
股权结构的形成决定了企业的类型．股权结构中资本、自然资源、技术和知识、市场、管理经验等所占的比重受到科学技术发展和经济全球化的冲击.随着全球网络的形成和新型企业的出现，技术和知识在企业股权结构中所占的比重越来越大。
社会的发展最终会由“资本雇佣劳动”走向“劳动雇佣资本"。
人力资本在企业中以其独特的身份享有经营成果，与资本拥有者共享剩余索取权。
这就是科技力量的巨大威力，它使知识资本成为决定企业命运的最重要的资本。
企业股权结构的这种变化反映出一个问题:在所有的股权资源中最稀缺、最不容易获得的股权资源必然是在企业中占统治地位的资源。
企业的利益分享模式和组织结构模式由企业中占统治地位的资源来决定。
在世界全球化进程中，人力资本或知识资本的重要性日益凸显，使得传统的“所有权”和“控制权"理念遭到前所未有的挑战，这已成为未来企业管理领域研究的新课题．股权结构是可以变动的,但是变动的内在动力是科学技术的发展和生产方式的变化，选择好适合企业发展的股权结构对企业来说具有深远意义。
股权结构的分类股权结构有不同的分类。
我国上市银行股权结构与公司绩效关系研究
我国上市银行股权结构与公司绩效关系研究
洪紫娟;金道政
【期刊名称】《安徽工业大学学报（社会科学版）》
【年(卷),期】2014(031)002
【摘要】选取我国沪深A股12家上市银行2007～2012年的数据,对我国上市银行股权结构和公司绩效的关系进行检验.研究发现:大股东持股比例对银行绩效存在负的相关关系,国有的股权性质不利于银行绩效的提高.要提高我国上市银行绩效水平,应降低股权集中度,弱化大股东的控制能力,给予小股东更多的权力制衡的空间,完善股权治理结构.
【总页数】3页(P13-15)
【作者】洪紫娟;金道政
【作者单位】安徽工业大学商学院,安徽马鞍山243002;安徽工业大学商学院,安徽马鞍山243002
【正文语种】中文
【中图分类】F832.51
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上市银行股权结构分析
本篇论文目录导航：
【题目】上市银行经营绩效与股权结构的关系探究
【第一章】上市银行股权结构与经营绩效关联分析绪论
【第二章】经营绩效与股权结构的理论综述
【3.1 3.2】上市银行财务分析
【3.3】上市银行股权结构分析
【4.1】基于因子分析的上市银行经营绩效评价
【4.2】基于回归分析的股权结构与经营绩效的关系研究
【第五章】上市银行股权结构优化对策与建议
【结论/参考文献】上市银行股权结构调整分析结论与参考文献
3.3、上市银行股权结构分析
在本文的研究中，上市银行的股权结构包括股权集中度和主要股东性质两个方面。
其中，股权集中度用第 1 大、前5 大和前10 大股东股份比例进行衡量；股东性质用第 1 大股东是否是国有股东进行衡量。
3.3.1、股权集中度分析
由于农业银行和光大银行于2010 才上市，它们上市前的股权集中度与上市后变化较大。
因此在分析上市银行的股权集中度时，主要基于2010 和2011 两个年度的数据。
16 家上市银行的股权集中度情况如表9 所示：
表9 上市银行2010-2011 年股权集中度
从表9 中可以看到，各银行在股权集中度差异较大，主要有如下特点：
1、国有银行股权集中度最高、股份制银行其次，最低的是城商行。
以2011年为例，中行和建行的第 1 大股东股份比例分别达到67%和57%；而南京银行和宁波银行刚超过13%。
前10 大股东的股份比例，工商银行超过96%，而深发展不到40%。
究其原因，主要与我国上市银行的类型及历史背景有关。
国有银行的最大股东一般是财政部或汇金公司，具有深厚的国家背景，它们在国民经济中起着中流砥柱的作用，所以其股权集中度比较高，绝大多数股份都是国家股。
股份制商业银行由各实业集团或地方政府组建，从成立起，就吸收了许多社会资本，上市前还引入了部分战略投资者，所以其股权集中度相对较低。
城市商业银行隶属于当地政府，在改制和上市的过程中，引入了一些机构投资者；同时，由于规模相对较小，在股票市场，其股本容易被稀释，所以股权集中度最低。
2、上市银行的股权集中度比较稳定，变化较小。
整体来看，除了深圳发展银行，其他银行的前10 大，前5 大和第1 大股东股份比例均保持稳定。
相对于其他上市公司，上市银行的规模明显较大，股权结构的稳定对于其发展非常重要。
深发展的股权集中度在2011 年明显上升，主要是因为与平安银行的合并后，平安银行借助深发展集团间接提高了对深发展的持股比例，第 1 大股东的持股比例从14.96%上升到40.96%。
2012 年初，深圳发展银行更名为平安银行，
但是股票代码保持不变。
其他银行的股权集中度基本不变，一方面说明上市银行的规模较大，想通过股权收购来改变股本结构较难，另一方面说明稳定的股权结构更有利上市银行的发展，保持稳定是更好的选择。
3.3.2、股东股权性质分析
上市银行的股东性质可以分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。
国有股包括国家股和国家法人股，国家股是代表国家投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份；国家法人股是指具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以依法占有的法人资产向独立于自身的其他公司投资所形成的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产，向股份有限公司投资所形成的股份。
社会公众股是指股份公司通过募集方式向社会公众所募集的股份。
外资股是指国外和港澳台地区的投资者，以购买人民币特种股票形式向股份有限公司投资形成的股份。
因为我国上市银行的股权集中度比较高，第1 大股东股份比例平均超过30%，在股东性质的研究中，主要研究第1 大股东的性质与银行经营绩效的关系。
在第1大股东性质方面，16 家银行也各不相同，其具体情况如表10 中所示：
表10 上市银行第1 大股东性质
从表10 中可以看到，2010 年的上市银行中，有12 家银行的第1 大股东是国有股东，所占比例为75%，非国有股东的银行是
招商银行、民生银行、北京银行和宁波银行。
2011 年，11 家银行的第1 大股东是国有股东，所占的比例为68.75%。
其中，南京银行第1 大股东发生了变更，法国巴黎银行增加持股，成为南京银行的第1 大股东。
另外，2011 年末，宁波银行第1 大股东是新加坡华侨银行；北京银行是ING Bank N.V.（荷兰国际银行）。
除了南京银行的第一大股东发生了变更，其他银行的第 1 大股东均保持不变。
整体上看，我国上市银行的第1 大股东大部分都是国有股东，只有5 家规模较小的银行的第1 大股东是非国有股东。
同时，各银行的第 1 大股东均保持稳定，与股权集中度一样，今年未出现较大的变化。
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