黄金投资基础知识培训课件

黄金供给因素：矿产金、回收金、央行抛售、投资回吐 黄金需求因素：首饰制造业需求、工业用金、投资需求
、交易所交易型基金ETF
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
18
1、基本供求因素
世界黄金市场的供应： (1)新开采的黄金。 (2)回收或动用现有地面存金,主要包括官方售金和 再生金。
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
9
2、黄金的商品属性
黄金作为商品的用途 ：

饰品


用具
工业使用：电子 、航空航天、 医药、食用
建筑装饰
化工 制造
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
10
3、黄金的货币属性
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
3
我们将始终秉承专业、诚信、稳健的企业理念，倡导 公开、公平、公正的原则，完善公司的服务体系、 搭建规范的交易平台，为中国贵金属投资市场繁荣 发展贡献力量。愿景致力成为中国顶级的贵金属投 资服务机构。
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
15
黄金与资产配置
黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性非
常低，是分散风险、优化资产组合的极佳品种。
黄金在大类资产配置中不能少，一般情况下投资
黄金资产的比例可控制在总资产的30%—40%。
巴菲特：在资产组合中长期持有20%左右的金银
7
1、黄金的自然属性
黄金（gold，化学符号Au），又名“金”
、“金子”，
是一种稀有的贵金属。 ——具有金灿灿的美丽光泽，成色容易被鉴别。 ——密度很大：为19.32/立方厘米。 ——质地柔软、延压性能良好 ——热和电的良导体
——黄金的化学稳定性极高，在碱及各种酸中都极稳定 。
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
13

2013-7-30
全球黄金市场交易时间表
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
14
黄金的功能
财富储藏手段 投资工具功能
市场的筹资融资工具
特殊的资产保值增值形式 防范金融风险和预防支付危机的保障
2
培训宣言

培训首先是员工自己的事，其次是上司的事，没有任何培训能够代 替员工的自我提升，每个人都要养成一个适合自己的学习模式。书，建议养成定期阅读的好习惯，阅读专业的网站，电视，报纸 ，只有这样才能获得一个系统的知识体系。
2.读人，读成功者，也读失败者，读竞争对手，读专家，学习别人的 经验，最终变成自己的。 3.读事，做一件事，就要悟透一个道理，成功了，知道是为什么会成 功，如果失败了，又是因为什么原因失败。 <需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四>

在事实成为事实之前，预期主宰价格的波动：二战以后的战争都是局 部性的战争，对世界的影响都局限在一定范围内，因此战争的溢价往 往持续的时间不长。我们做两项分类，一是突发性的战争爆发，因为 普遍在人们的预期之外，所以对金价的影响也是爆发性的，金价往往 走出快速上涨后快速下跌的走势，如伊拉克突然入侵科威特，金价就 表现为短时间内大幅飙升。第二是在人们预期内的战争爆发，则在战 争真正爆发前，金价已经在跟随预期走了，战争溢价已在价格上涨中 体现出来，如上面海湾战争的例子，美伊开战的结局非常明朗，因此 实际上战争的爆发就已宣告了其对金价促涨作用的结束

2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
26
国际地缘政治局势

黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即 是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往 往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。 1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重 要因素之一是当时世界局势动乱——1979年11月发生了伊朗挟持美国 人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速 度飙升。
4
黄金基础知识
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
5
黄金的属性
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
6
1、黄金的自然属性
2、黄金的商品属性
3、黄金的货币属性
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
首饰消费 1印度 2美国 3中国
2013-7-30
2005（吨） 578.1 349 241.4
2006 （吨） 521.5 380.7 244.7
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
21
（2）黄金货币属性的价格判断
国际投资
美国资本市场 日本套息交易
国际金融
美元和欧元
国际经济
美国经济发展状况 原油价格
2013-7-30
8
黄金是人类最早发现并利用的金属，人类很早就能从自然
界拣拾到这种反射着耀目黄色光彩的单质金属。距今 10000年以前黄金就已经被人类发现并利用，人类发现并 利用黄金的历史，要比我们现在所熟悉的铜、铁、铝等众 多常见金属要早几千年。黄金之所以被人类最早认识，是 因为黄金的特殊物理性质所决定的，黄金在自然界可以以 单质形态存在，而其他金属往往以化合物的形态存在。
黄金在阳光照耀下可发出高贵的灿烂的黄色光泽，黄金在
拉丁文的意思是“曙光”，在古埃及文字中的意思是“可 以触摸的太阳”。 <需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四>
由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属
性，也就是流通货币功能。黄金成为人类的物质财富，成 为人类储藏财富的重要手段。马克思在《资本论》里写道 ：“货币天然不是金银，但金银天然是货币”。


2013-7-30
黄金市场需求：
(1)官方储备。 (2)黄金投资。 (3) 工业用途。 (4)私人储藏、装饰。
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
19
全球黄金生产成本
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
20
世界主要黄金消费国
印度、美国、中国、土耳其、埃及、 沙特阿拉伯、阿联酋、印度尼西亚、日 本和意大利等。
国际地缘政治
全球政治变动
黄金价格
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
22
影响黄金价格的因素（二）
1、美元走势——金价与美元指数阶段性负相关 2、国际重大政治局势 3、世界金融危机 4、通货膨胀率 5、原油价格——金价与原油价阶段性正相关 6、利率因素 7、经济状况


纽约黄金市场是目前世界上最大的黄金期货市场。每年有2/3 的黄金期货契约在 纽约成交，但交易水分很大，投机活动充斥整个市场。纽约黄金市场的发展历史 很短，但发展速度相当快。日交易量达30000—40000 笔，成交额约70吨黄金。 1980 年，纽约黄金市场交易量达8 亿盎司，约25000 吨黄金，而世界黄金供应量 每年只有1700 吨。 。 香港黄金市场已有近百年历史。香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约和芝加哥 市场收市和伦敦开市前的空档，从而与后者在交易时间上形成了完整的世界黄金 市场。香港优越的地理条件吸引了欧洲金商的注意，伦敦五大金商、瑞士三大银 行等纷纷在此设立分公司。目前香港有三个黄金市场：一是本地“两斤”市场， 以“两”为单位，华人参与较多；二为“香港伦敦金”市场，即香港金银贸易场 ，为外资金商市场，即“交易在香港，交割在伦敦”，没有固定交易场所，主要 为填补时差空档；三是黄金期货市场。
始终不变。
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
16
黄金价格的影响因素
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
17
(1) 黄金商品属性的价格判断
在商品属性层面，黄金价格的变化与一般商品价格有相
同的一面。供求关系变化对金价有直接影响：供大于求 时，金价下跌。反之则金价上涨。
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
24
黄金以美元标价，美元是影响金价最重要原因之一
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
25
国际原油对黄金的影响

国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意 义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。促使 油价飙升的原因之一是世界经济连续平稳快速增长，不论是美国还是以中国 为首的新兴市场国家，经济表现都非常良好，使得对原油的需求大增。而供 给方面的因素则是世界原油产业脆弱的供需平衡，由于剩余产能有限，再加 上地缘局势动荡，市场对原油供给可能中断的担忧一直未去，从而推升了油 价至二十多年来高点。 同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金价也有同样的作 用。金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油， 铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。每一次大牛市都伴随 的战争和政治局势的紧张：19世纪初是1812年的英法战争；19世纪60年代 是美国内战；二十世纪的三次商品大牛市的重要促成因素分别是一战，二战 和冷战。而当前，美国在全球范围内的“反恐战争”，已在阿富汗，伊拉克 打响了，这意味着世界局势的紧张与动荡局面将长时期的持续下去。