证券投资基础知识
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目的而支付（投入）资本，购买并持有资产，或经营谋项事业的 经济活动过程。或者是指投资者支付资本购买（建造）资产，再 持有并经营之，最后出售回笼本金，实现投资目标的经济活动过 程。
2. 理解
现代市场经分为两大部分，即虚拟经济部分和实体经济部分。在虚 拟经济中由大量的信用工具（或称金融工具）构成了十分庞大的 金融资产，其价值规模已经超过实体经济的价值规模。投资者为 了取得这些金融资产带来的经济利益或牟求本金增值而付出资本 购买并持有这些金融资产的行为就是投资。在实体经济中由大量 的商品实物构成了庞大的实物资产，如果投资者付出资本直接购 买或建造固定资产和原材料，并悉心经营这些资产，牟求劳动价 值或资本增值的行为也是投资。
。
2. 虚拟资产的特点
① 本身没有实际价值，不能在生产过程直接发挥作用； ② 代表一定实物资产及相应的价值，因而有交换价值（价格）。 ③ 虚拟资产具有相对独立性，其价格并不完全反映实物资产的价格
，价格变动通常具有超前或滞后的特点，但变动趋势一致。 ④ 与实物资产相互依存。虚拟资产的扩张或抑制将导致实物资产的
1. 筹集资金使货币资本向产业资本转化。产业资本投资形
成实物资产才能提供就业机会、增加财政收入、创造企业利润。
2. 资本社会化缓解阶级矛盾；促进产业集中，实现规
模经营。
3. 资源配置资本运动遵循效益最大化原则，资本资源总
是从效益低的企业流向效益高的企业；资本资源的配置通过证 券价格机制实现。
4. 投资工具满足资本持有人的投资需要，实现民众多种形
扩张或抑制，反之亦然。 ⑤ 通常虚拟资产价值大于其代表的实物资产价值，如发现相反的情
况，是证券投资的天赐良机。
Unit 1.2.4 类型
1. 广义分类
（1）商品证券是指物权的凭证，证明持有人的
商品所有权或使用权。如提单、运单、栈单等。
（2）货币证券是指具有货币职能的票证，证明
持有人有货币索取权（本质是债券凭证）。
2、证券的类型
（1）无价证券是指代表一定权利、没有票面
价值也没有记载持有人收益的证券。
① 凭证证券：布票、粮票
② 指标、批文
③ 贸易许可证
（2）有价证券是指标明票面价值和具体权益
的证券。
3、证券的特征
（1）法律特征
① 某种法律行为的结果； ② 证券本身具有合法性； ③ 证券载有的内容具有法律效力。
1. 产权性（权利能力）
（1）作为金融资产：产权表现为占有、使用、
收益和处置权。
（2）作为虚拟资本：产权表现为所有权（管理
和收益分配权）。
2. 收益性（收益能力）
（1）孳生收益：利息、股息、红利。 （2）资本利得：由其代表的实物资产质量和市场
供求关系决定。
3. 流动性（变现能力：证券易手的·难易程度）
3. 课外作业
（1）概念理解
证券、有价证券、资本证券；
（2）思考简答题
① 试述有价证券的特征。 ② 广义的有价证券包括几种类型？举例说明。
Unit 1.3 投资
1、投资的概念 2、投资的要素 3、投资的特征 4、投资的类型 5、投机
Unit 1.3.1 投资的概念
1. 定义
投资（Investment）是指经济主体以获得资本增值或收益为
式参加社会财富创造和分配的愿望。
复习思考题（1）
1. 概念理解
证券、无价证券、有价证券、资本证券；
2. 思考题
（1）证券的票面要素和基本特征是什么？ （2）怎样理解有价证券的概念？ （3）虚拟资产有什么特点？ （4）试述有价证券的特征。 （5）广义的有价证券包括几种类型？举例说明。 （6）怎样理解有价证券的功能？
PartⅠ证券投资基础
Unit 1 证券投资概述 Unit 2 证券投资工具 Unit 3 证券市场
Unit 1 证券投资概述
知识目标
1）了解有价证券的概念、经济特征和类型； 2）理解资本、资产和投资的含义和要素； 3）掌握证券投资收益和风险知识。
能力目标
1）能够判断不同类型的证券投资收益来源； 2）掌握了证券投资收益的衡量标准，具备相关的计算能 力； 3）掌握了证券投资风险的衡量标准，具备风险的分析判 断能力。
（1）变现方式：贴现，出售 （2）变现作用：
a、实现投资收益； b、规避投资风险； c、配置经济资源。
4. 风险性资本循环出现减值的可能性源自文库由于 代表的实物资产价值质变和环境变化引起。
【注意】价格波动性本课不列入有价证券的特征，因为其他资
产的价格也具有波动性，某些证券的价格波动性也不强。
Unit 1.2.6 功能（作为证券知识一般了解）
（3）资本证券是指企业或国家筹集资本发行的
所有权或债权凭证（资产所有权及其收益索取 全凭证）。
2. 狭义分类
（1）上市证券指在证券交易所交易的有价证券。 （2）非上市证券指不能在证券交易所交易但可
在场外转让的有价证券。
3. 按发行主体分类
① 政府证券 ② 金融证券 ③ 企业（公司）证券
Unit 1.2.5 特征
① 有票面金额； ② 有权益内容和方式； ③ 取得有价证券是有偿的； ④ 持有人可按期取得一定收益或行使载明的权利； ⑤ 可依法定程序转让。
Unit 1.2.2 产生
生产社会化导致资本社会化。有价证券是
资本社会化的具体形式（参阅P3的内容）。
Unit 1.2.3 性质
1. 资产形式
有价证券是资本支付形成的金融资产形式，是虚拟的实物资产
3. 本质
投资的实质就是为了获得将来的经济利益预先付出一定代价的经济 行为。付出的代价是确定的，但将来能否取得预期的经济利益是 不确定的，因此投资有风险。在一般情况下，人们往往把能够带 来报酬的支出行为称为投资。购买资产的“支出”就牺牲了现在 的消费，获得“报酬就增加了将来的消费。美国就人认为投资就 是为了获得将来的更多消费而牺牲当前的消费。
（2）书面特征
① 书面形式； ② 特定的格式书写和制作； ③ 载明法律规定的全部事项。
Unit 1.2 有价证券
1、定义 2、产生 3、性质 4、分类 5、特征 6、功能
Unit 1.2.1 定义
1. 有价证券 有价证券是指标明票面金额、载明具体权益并可
依法流通转让的证券（所有权或债权凭证）。
2. 内容理解
学习内容
1 证券 2 有价证券 3 投资 4 证券交易 5 证券投资报酬 6 证券投资风险
Unit 1.1 证券
1、定义
（1）民法定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
（2）学科定义 证券是指为了证明或设定持有人权益而制作的书面凭
证，持有人（第三人）有权取得证券载明的特定权益。 第三人·：通过继承或背书获得证券者。
2. 理解
现代市场经分为两大部分，即虚拟经济部分和实体经济部分。在虚 拟经济中由大量的信用工具（或称金融工具）构成了十分庞大的 金融资产，其价值规模已经超过实体经济的价值规模。投资者为 了取得这些金融资产带来的经济利益或牟求本金增值而付出资本 购买并持有这些金融资产的行为就是投资。在实体经济中由大量 的商品实物构成了庞大的实物资产，如果投资者付出资本直接购 买或建造固定资产和原材料，并悉心经营这些资产，牟求劳动价 值或资本增值的行为也是投资。
。
2. 虚拟资产的特点
① 本身没有实际价值，不能在生产过程直接发挥作用； ② 代表一定实物资产及相应的价值，因而有交换价值（价格）。 ③ 虚拟资产具有相对独立性，其价格并不完全反映实物资产的价格
，价格变动通常具有超前或滞后的特点，但变动趋势一致。 ④ 与实物资产相互依存。虚拟资产的扩张或抑制将导致实物资产的
1. 筹集资金使货币资本向产业资本转化。产业资本投资形
成实物资产才能提供就业机会、增加财政收入、创造企业利润。
2. 资本社会化缓解阶级矛盾；促进产业集中，实现规
模经营。
3. 资源配置资本运动遵循效益最大化原则，资本资源总
是从效益低的企业流向效益高的企业；资本资源的配置通过证 券价格机制实现。
4. 投资工具满足资本持有人的投资需要，实现民众多种形
扩张或抑制，反之亦然。 ⑤ 通常虚拟资产价值大于其代表的实物资产价值，如发现相反的情
况，是证券投资的天赐良机。
Unit 1.2.4 类型
1. 广义分类
（1）商品证券是指物权的凭证，证明持有人的
商品所有权或使用权。如提单、运单、栈单等。
（2）货币证券是指具有货币职能的票证，证明
持有人有货币索取权（本质是债券凭证）。
2、证券的类型
（1）无价证券是指代表一定权利、没有票面
价值也没有记载持有人收益的证券。
① 凭证证券：布票、粮票
② 指标、批文
③ 贸易许可证
（2）有价证券是指标明票面价值和具体权益
的证券。
3、证券的特征
（1）法律特征
① 某种法律行为的结果； ② 证券本身具有合法性； ③ 证券载有的内容具有法律效力。
1. 产权性（权利能力）
（1）作为金融资产：产权表现为占有、使用、
收益和处置权。
（2）作为虚拟资本：产权表现为所有权（管理
和收益分配权）。
2. 收益性（收益能力）
（1）孳生收益：利息、股息、红利。 （2）资本利得：由其代表的实物资产质量和市场
供求关系决定。
3. 流动性（变现能力：证券易手的·难易程度）
3. 课外作业
（1）概念理解
证券、有价证券、资本证券；
（2）思考简答题
① 试述有价证券的特征。 ② 广义的有价证券包括几种类型？举例说明。
Unit 1.3 投资
1、投资的概念 2、投资的要素 3、投资的特征 4、投资的类型 5、投机
Unit 1.3.1 投资的概念
1. 定义
投资（Investment）是指经济主体以获得资本增值或收益为
式参加社会财富创造和分配的愿望。
复习思考题（1）
1. 概念理解
证券、无价证券、有价证券、资本证券；
2. 思考题
（1）证券的票面要素和基本特征是什么？ （2）怎样理解有价证券的概念？ （3）虚拟资产有什么特点？ （4）试述有价证券的特征。 （5）广义的有价证券包括几种类型？举例说明。 （6）怎样理解有价证券的功能？
PartⅠ证券投资基础
Unit 1 证券投资概述 Unit 2 证券投资工具 Unit 3 证券市场
Unit 1 证券投资概述
知识目标
1）了解有价证券的概念、经济特征和类型； 2）理解资本、资产和投资的含义和要素； 3）掌握证券投资收益和风险知识。
能力目标
1）能够判断不同类型的证券投资收益来源； 2）掌握了证券投资收益的衡量标准，具备相关的计算能 力； 3）掌握了证券投资风险的衡量标准，具备风险的分析判 断能力。
（1）变现方式：贴现，出售 （2）变现作用：
a、实现投资收益； b、规避投资风险； c、配置经济资源。
4. 风险性资本循环出现减值的可能性源自文库由于 代表的实物资产价值质变和环境变化引起。
【注意】价格波动性本课不列入有价证券的特征，因为其他资
产的价格也具有波动性，某些证券的价格波动性也不强。
Unit 1.2.6 功能（作为证券知识一般了解）
（3）资本证券是指企业或国家筹集资本发行的
所有权或债权凭证（资产所有权及其收益索取 全凭证）。
2. 狭义分类
（1）上市证券指在证券交易所交易的有价证券。 （2）非上市证券指不能在证券交易所交易但可
在场外转让的有价证券。
3. 按发行主体分类
① 政府证券 ② 金融证券 ③ 企业（公司）证券
Unit 1.2.5 特征
① 有票面金额； ② 有权益内容和方式； ③ 取得有价证券是有偿的； ④ 持有人可按期取得一定收益或行使载明的权利； ⑤ 可依法定程序转让。
Unit 1.2.2 产生
生产社会化导致资本社会化。有价证券是
资本社会化的具体形式（参阅P3的内容）。
Unit 1.2.3 性质
1. 资产形式
有价证券是资本支付形成的金融资产形式，是虚拟的实物资产
3. 本质
投资的实质就是为了获得将来的经济利益预先付出一定代价的经济 行为。付出的代价是确定的，但将来能否取得预期的经济利益是 不确定的，因此投资有风险。在一般情况下，人们往往把能够带 来报酬的支出行为称为投资。购买资产的“支出”就牺牲了现在 的消费，获得“报酬就增加了将来的消费。美国就人认为投资就 是为了获得将来的更多消费而牺牲当前的消费。
（2）书面特征
① 书面形式； ② 特定的格式书写和制作； ③ 载明法律规定的全部事项。
Unit 1.2 有价证券
1、定义 2、产生 3、性质 4、分类 5、特征 6、功能
Unit 1.2.1 定义
1. 有价证券 有价证券是指标明票面金额、载明具体权益并可
依法流通转让的证券（所有权或债权凭证）。
2. 内容理解
学习内容
1 证券 2 有价证券 3 投资 4 证券交易 5 证券投资报酬 6 证券投资风险
Unit 1.1 证券
1、定义
（1）民法定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
（2）学科定义 证券是指为了证明或设定持有人权益而制作的书面凭
证，持有人（第三人）有权取得证券载明的特定权益。 第三人·：通过继承或背书获得证券者。