论我国信托业的风险防范及其发展趋势

论我国信托业的风险防范及其发展趋势【摘要】我国信托业中存在风险，究其产生的原因可以分为公司内部治理问题、外部市场固有风险、法律政策引导。从以上三个角度分析风险的产生，并结合中国的实际，同时借鉴国外，对我国信托业风险发展提出防范策略，展望我国信托业的未来趋势。

【关键词】风险；防范；发展趋势

一、信托业发展和存在的风险

从信托的基本理论来看，只要信托机构是根据原来的信托协议认真地履行了必要职责，该委托人就要支付相应的报酬，此外还要承担起财产发生损失和灭失的风险。但业务实际操作中，信托机构作为受托人存在各种风险。

（一）信托公司自身缺陷造成的风险

1.因公司治理结构存在问题产生风险

由于历史方面原因，我国信托投资公司大多脱胎于大银行和政府机构，因此与国有企业一样，在治理结构方面存在显著缺陷。地方政府和控股股东可以通过自己安排来实现管理，高层人员的约束激励机制行政化很严重。

2.关联交易中产生的风险

信托公司管理和处分大量财产，大股东可以利用其控制地位肆意管理，通过公司的各种方法转移财产谋求私利，其非法目的是逃避债务。

（二）市场风险

1.投资的风险

客观的说，任何的投资都是有风险，只不过风险有大有小。从法律层面上，信托的收益是不能确定底线的，进行投资信托有风险。所以，人们所关心的信托风险主要是跟收益有关。

另外，造成信托投资公司资产质量差的主要原因是资金运用不当而形成风险。这种状况普遍存在信托公司的自营投资和委托投资之中。

2.流动的风险

信托业流动性的风险主要是在信托合同期满之后进行交换的信托财产上。我国的信托业的流动性的风险，主要是由于缺乏稳定的负债政策支持，信托机构不容易以合理利率借入资金来对付资金临时周转不灵，最终导致支付出现困难；其次是指那些信托投资公司用借来的钱炒房地产、股票等，大量资金套牢套死导致最终流动性的风险。

3.信用的风险

在我国的信托业发展中，信托机构因为受托者的经营状况变差，不能按照最初的承诺偿还资金导致产生大量的不良资产。首先，信托机构对借款人、承租人、被担保人真实的资信情况、是否成熟的项目技术、经济状况和市场情况没有做深入的调查研究；其次对担保、抵押、反担保的各项必备要件审查不严格，核保不准确，抵押

物不存在或者欠缺所有权，没有相应法律保护措施，政府也进行了较多的干预。

（三）法律和政策不完善造成的风险

1.法律

（1）信托财产所有权风险。我国的信托业的发展建立在合理的信任基础上，不要转移财产所有权，信托财产的所有权还是确定属于委托人讹，受托人信托公司只是占有，实际控制信托财产。但当信托业务中涉及必须以所有人的名义进行经济活动时，受托人不是财产的所有权人，在实践的操作中会存在各种问题，稍微处理不好就会引发所有权的风险。

（2）信托监管法制的不健全。长期以来，我国的信托业缺乏权威的、行之有效的监督管理法律法规。我国从法律上规定了信托业的大概操作方法，但是法律不可能对实践操作的细节问题作出细致规定。另外，我国的很多司法机关对《信托法》的具体操作不熟悉，执行中没有统一的标准，这些都给信托业务的发展和展开带来困难。

2.政策制度的风险

地方政府的干涉增加了信托公司发展和操作的困难，信托业的金融创新很少，几乎没有，有不少的新业务的开展还很依赖于政府的大力支持，所以说要想避免政府干预很难。

二、防范对策

（一）组织机构管理，由于原本中国讹信托业的体制习惯和目前市场资源配置的合理化程度不够科学，改进目前的治理结构无疑是非常必要和急迫的。最重要的是要保持信托财产的相对独立性，事实上信托财产与其固有财产常常没有明确的界限，这就造成了信托机构在被监管时产生很多不必要的麻烦，投资人的利益也得不到一定的保障。

（二）信托投资公司的监管，对新公司内部法人治理解构和制度的监管

公司必须建立健全公司的业务管理和内部控制制度；应建立审计部门；应依法建账；应依法建立健全本公司的财务会计制度，对信托业务从合规性、合理性和风险性方面监督。

三、发展趋势

（一）信托业的巨大潜力

信托业在我国尚属一个新兴行业，有着巨大的发展空间和潜力，集中体现在信托需求的不断增长，财产管理市场对信托的需求，资产管理市场对信托管理的需求和资本市场对信托的需求上。

（二）信托业务有着广阔发展空间

1.开展个人的金融资产的信托

个人的金融资产信托是一种在国外盛行的信托业务，在我国很少见。然而，如果每个人都只是为几万元钱甚至几千元钱去研究如何买股票、债券或研究其他投资方法，很难搞透从而导致投资失败

不说，还耽误了自己的工作和休息。这是一个机会，信托公司应当抓住，利用自身专家理财的优势代人理财。

2.发展支持国企改革与国有资产的信托

国企改革已经进行了很多年，并取得了显著的成果，但是不难看到国有资产所有权归属问题一直没有得到确定，信托是一种为非自身利益而进行的财产的管理，是一种专业财产管理方法，十分适合国有资产的经营与管理。

3.大力发展信托业的基础设施

一般说来，基础设施建设资金需求量很大、还有政策支持或者优惠、稳定的收益或者以后有较大收益、市场影响较大等。信托公司应该用发展的长远眼光，通过基础的设施的信托方式踊跃参与建设基础设施工程。

4.全面开拓投资基金信托业务

信托公司作为非银行金融机构及其特定功能，应当抓住机遇，积极主动的探索、组建不同类型的投资基金公司和开展相应业务。

（三）信托业发展的前景

基于我国现在已加入了wto组织，面临国内外的各种金融业的强烈竞争和入世后外国一些信托公司的强劲竞争，信托投资公司面临巨大的挑战，但是也带来了机遇。信托投资公司要敢于借鉴外国的先进的经验，而后制定适合自身发展的方法，找准市场定位，使得信托业务具有自身特色，找到自己的市场优势，才能站稳脚跟。