滤波器项目规划方案

滤波器项目
规划方案
规划设计/投资方案/产业运营
滤波器项目规划方案
5G时期，滤波器需求量将随着MassiveMIMO的应用而大幅增加。

4G时期，主流的宏基站天线方案为8T8R的8通道方案；进入5G时期，主流的宏基站天线方案或将为单面天线集成64通道的MassiveMIMO方案，而且部分场景下可能使用更大规模的天线阵列。

该滤波器项目计划总投资22296.13万元，其中：固定资产投资15894.05万元，占项目总投资的71.29%；流动资金6402.08万元，占项目总投资的28.71%。

达产年营业收入50952.00万元，总成本费用39547.29万元，税金及附加403.97万元，利润总额11404.71万元，利税总额13381.74万元，税后净利润8553.53万元，达产年纳税总额4828.21万元；达产年投资利润率51.15%，投资利税率60.02%，投资回报率38.36%，全部投资回收期
4.11年，提供就业职位989个。

报告根据项目实际情况，提出项目组织、建设管理、竣工验收、经营管理等初步方案；结合项目特点提出合理的总体及分年度实施进度计划。

......
滤波器项目规划方案目录
第一章申报单位及项目概况
一、项目申报单位概况
二、项目概况
第二章发展规划、产业政策和行业准入分析
一、发展规划分析
二、产业政策分析
三、行业准入分析
第三章资源开发及综合利用分析
一、资源开发方案。

二、资源利用方案
三、资源节约措施
第四章节能方案分析
一、用能标准和节能规范。

二、能耗状况和能耗指标分析
三、节能措施和节能效果分析
第五章建设用地、征地拆迁及移民安置分析
一、项目选址及用地方案
二、土地利用合理性分析
三、征地拆迁和移民安置规划方案第六章环境和生态影响分析
一、环境和生态现状
二、生态环境影响分析
三、生态环境保护措施
四、地质灾害影响分析
五、特殊环境影响
第七章经济影响分析
一、经济费用效益或费用效果分析
二、行业影响分析
三、区域经济影响分析
四、宏观经济影响分析
第八章社会影响分析
一、社会影响效果分析
二、社会适应性分析
三、社会风险及对策分析
附表1：主要经济指标一览表
附表2：土建工程投资一览表
附表3：节能分析一览表
附表4：项目建设进度一览表
附表5：人力资源配置一览表
附表6：固定资产投资估算表
附表7：流动资金投资估算表
附表8：总投资构成估算表
附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表
附表11：总成本费用估算一览表
附表12：利润及利润分配表
附表13：盈利能力分析一览表
第一章申报单位及项目概况
一、项目申报单位概况
（一）项目单位名称
xxx投资公司
（二）法定代表人
朱xx
（三）项目单位简介
本公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。

公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。

公司根据市场调研，结合国家产业发展政策，在大力发展相关产业的同时，积极实施以“节能降耗、环境保护、清洁生产”为重点的技术改造
和产品升级换代，取得了较好的经济效益和社会效益；企业将以全国性的
销售网络、现代化的物流运作、科学的管理、良好的经济效益、与客户双
赢的经营方针，努力把公司发展成为国内综合实力较强的相关行业领军企
业之一。

经过多年的发展与积累，公司建立了较为完善的治理结构，形成
了完整的内控制度。

公司将继续坚持以客户需求为导向，以产品开发与服务创新为根本，
以持续研发投入为保障，以规范管理为基础，继续在细分领域内稳步发展，做大做强，不断推出符合客户需求的产品和服务，保持企业行业领先地位
和较快速发展势头。

为实现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚
持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩
大产能，提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极
开拓新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进
和培养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组
织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。

产
品的研发效率和质量是产品创新的保障，公司将进一步加大研发基础建设。

通过研发平台的建设，使产品研发管理更加规范化和信息化；通过产品监
测中心的建设，不断完善产品标准，提高专业检测能力，提升产品可靠性。

（四）项目单位经营情况
上一年度，xxx有限公司实现营业收入41291.28万元，同比增长22.04%（7456.51万元）。

其中，主营业业务滤波器生产及销售收入为38344.63万元，占营业总收入的92.86%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额10932.64万元，较去年同期相比增长1844.43万元，增长率20.29%；实现净利润8199.48万元，较去年同期相比增长1158.22万元，增长率16.45%。

上年度营收情况一览表
上年度主要经济指标
二、项目概况
（一）项目名称及承办单位
1、项目名称：滤波器项目
2、承办单位：xxx投资公司（二）项目建设地点
某经济示范区
（三）项目提出的理由
5G时期，滤波器需求量将随着MassiveMIMO的应用而大幅增加。

4G时期，主流的宏基站天线方案为8T8R的8通道方案；进入5G时期，主流的
宏基站天线方案或将为单面天线集成64通道的MassiveMIMO方案，而且部
分场景下可能使用更大规模的天线阵列。

（四）建设规模与产品方案
项目主要产品为滤波器，根据市场情况，预计年产值50952.00万元。

通过以上分析表明，项目承办单位所生产的项目产品市场风险较低，
具有较强的市场竞争力和广阔的市场发展空间，因此，项目产品市场前景
良好，投资项目建设具有良好的经济效益和社会效益，其市场可拓展的空
间巨大，倍增效应显著，具有较强的市场竞争力和广阔的市场空间。

通过
对国内外市场需求预测可以看出，我国项目产品将以内销为主并扩大外销，随着产品宣传力度的加大，产品价格的降低，产品质量的提高和产品的多
样化，项目产品必将更受欢迎；通过对市场需求预测分析，国内外市场对
项目产品的需求量均呈逐年增加的趋势，市场销售前景非常看好。

项目承
办单位计划在项目建设地建设项目，具有得天独厚的地理条件，与xx省同
行业其他企业相比，拥有“立地条件好、经营成本低、投资效益高、比较
竞争力强”的优势，因此，发展相关产业前景广阔。

（五）项目投资估算
项目预计总投资22296.13万元，其中：固定资产投资15894.05万元，占项目总投资的71.29%；流动资金6402.08万元，占项目总投资的28.71%。

（六）工艺技术
验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录
和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。

项目
建成投产后，项目承办单位物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采
购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目
所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低
采购成本。

建立完善柔性生产模式；投资项目产品具有客户需求多样化、产品个
性差异化的特点，因此，项目产品规格品种多样，单批生产数量较小，多
品种、小批量的制造特点直接影响生产效率、生产成本及交付周期；项目
承办单位将建设先进的柔性制造生产线，并将柔性制造技术广泛应用到产
品制造各个环节，可以在照顾到客户个性化要求的同时不牺牲生产规模优
势和质量控制水平，同时，降低故障率、提高性价比，使产品性能和质量
达到国内领先、国际先进水平。

（七）项目建设期限和进度
项目建设周期12个月。

该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资19430.22万元，占计划投资的87.15%。

其中：完成固定资产投资13067.99万元，占总投资的67.26%；完成流动资金投资6362.23，占总投资的32.74%。

项目建设进度一览表
（八）主要建设内容和规模
该项目总征地面积53800.22平方米（折合约80.66亩），其中：净用地面积53800.22平方米（红线范围折合约80.66亩）。

项目规划总建筑面积55414.23平方米，其中：规划建设主体工程36016.36平方米，计容建筑面积55414.23平方米；预计建筑工程投资3981.64万元。

项目计划购置设备共计125台（套），设备购置费4306.21万元。

（九）设备方案
投资项目生产工艺装备和检验设备的选用以“先进、高效、实用、节能、可靠”为原则，项目产品生产设备应具有效率高、质量好、物料损耗少、自动化程度高、劳动强度小、噪音低的特点。

项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计125台（套），设备购置费4306.21万元。

第二章发展规划、产业政策和行业准入分析
一、发展规划分析
一、市场空间
5G时期，滤波器需求量将随着MassiveMIMO的应用而大幅增加。

4G时期，主流的宏基站天线方案为8T8R的8通道方案；进入5G时期，主流的宏基站天线方案或将为单面天线集成64通道的MassiveMIMO方案，而且部分场景下可能使用更大规模的天线阵列。

经过我们的测算：5G时期滤波器在国内基站端的市场空间有望达
到445亿，相比于4G时期的弹性将达2.5倍。

测算的假设与推断：根据5G采用频率与组网方式，我们认为5G宏基站数量将为4G时
期的1.3-1.5倍，假设5G基站建设节奏与4G时期类似，则5G宏基站
建设将在2025年基本完成，届时总基站数量将达500万站；每个基站
设立3个天线扇面；主流天线方案为64通道，若后续采用更大规模天
线阵列，则实际市场空间将比测算值更大；根据5G频谱划分，中国移
动主力频段为2.6GHz、中国联通与电信主力频段为3.5GHz。

参考4G
时期的基站数量比例，移动与联通+电信的基站比例约为1:1。

长期来看介质滤波器是主流方案，当前2.6GHz介质滤波器单价为100元，3.5GHz介质滤波器为70元。

参考4G时期滤波器厂商毛利率
下降的趋势，两类滤波器价格按照一定速度下降。

5G时代，单站滤波器价值量是4G的1.2倍。

我们把4G时代和5G
时代的滤波器进行细拆，以4T4R天线为例，按每通道滤波器价格为
450元估算，4G时代单基站滤波器价值量约4*450*3=5400元。

根据上
表估算得到5G的陶瓷滤波器单只价格平均约35元，因此单基站滤波
器价值量将达到6720元，较4G扩大1.2倍。

5G时代，全球滤波器市
场容量是4G的1.6倍。

按照此前预测，4G时代国内约389万个基站，5G时代基站数约是当前的1.3倍，因此全球滤波器的市场容量约为4G
时代的1.6倍。

中国公司更多的参与陶瓷介质滤波器产业的全球分工。

2017年，
从销售额来看，在中国销售的传统的陶瓷介质滤波器中，中资企业占
据了57%的份额，美、韩、日三国均在中国设厂进行生产。

中国公司中，灿勤科技和艾福电子（东山精密子公司）的市场份额排名前二。

美国的滤波器龙头CTS、韩国的Patron等均在中国设臵代工厂。

CTS在中国有2个生产基地，天津主要生产通信零部件，占到其全球生产基地面积的17%，在其15个生产基地中面积排名第二。

Patron的代
工厂位于山东烟台和越南，2018年，烟台和越南地区的雇员分别为1474人和5259人，占其全球雇员总人数的20%、73%。

因为产线暂未实现全自动化，低用工成本和稳定招工是海外龙头
在国内设厂的主要因素。

例如，调试环节目前还处于手工/半自动化状态，人员需求相对密集。

帕特仑在2018年投资者交流材料中着重注明了，山东烟台代工厂的优势是人工成本较天津/上海低10%，且人力供
求稳定。

越南人力成本比中国低50%，招工快。

二、景气周期：行业壁垒升高，景气周期将至少维持2年以上
1、4G复盘：滤波器行业的景气周期为建设启动后的2年左右
4G时期，滤波器企业的景气周期体现为建设启动后的前2年。

4G
时期，TD-LTE的正式牌照放时间为2013年12月，但考虑到4G时期运营商的预商用建设规模较大（5G工信部已明确表态限制预商用建设规模），可以认为2013年初运营商已经开始了规模化建设。

从大富科技、武汉凡谷的收入、利润、毛利率各方面可以看出，滤波器企业的景气
周期为建设启动后的前2年。

4G景气周期后，迫于市场竞争、产品降价压力，毛利率有加速下
滑趋势。

经过2年的景气周期后，由于基站建设增速放缓，市场空间
增速下降，叠加产品降价压力，滤波器厂商的毛利率呈现加速下滑趋势，最终导致利润的下滑。

2、5G展望：行业壁垒高企，竞争环境改善，景气周期有望拉长
一个典型的纯陶瓷介质滤波器的生产工艺包含陶瓷粉体造粒、压
制成型、保温烧结、印制银层、开设耦合窗口陶瓷谐振器、表面贴装、涂覆银层、再烧结、调制、测试与包装等步骤。

与腔体滤波器相比，5G主流采用的介质滤波器技术难度更高，其
难点主要在于陶瓷粉体材料的配方、制备与大规模自动化调试技术。

陶瓷粉体决定了介质滤波器的性能，粉体的配方与制备的难度较高。

介质滤波器原材料是陶瓷粉体，需要由多种化学原料按照科学的
比例进行合成，陶瓷粉体决定了介质滤波器的最终性能，只有拥有好
的材料配方才能获得在一定使用条件下的高Q值介质陶瓷。

除了配方
以外，粉体材料加工过程也具有复杂性，例如以碳酸钡为原料的水热
法包括溶解、钛酰化、干燥、水热、再次干燥等过程，酸碱控制不合理、生成杂质等都将损害粉体质量。

大规模调试技术是滤波器生产的重点，或将成为制约介质滤波器
供应商产能的关键。

不论何种滤波器，调试向来是滤波器生产工艺中
的重点。

与腔体滤波器相比，陶瓷介质滤波器的调试更为困难：一方
面，陶瓷介质滤波器的调试是对陶瓷谐振体进行调试，与腔体滤波器
调试需调谐螺钉不同，陶瓷介质滤波器的调试中某些环节存在不可逆
操作。

若完全采用手工调试，则很难保证一次调试成功，从而影响生
产节奏。

另一方面，为了保证陶瓷介质滤波器的大规模产能，需要进
行大规模调试，则需要自动化调试设备，当前只有少部分厂家拥有陶
瓷介质滤波器的自动化调试设备与技术。

最后，自动化调试设备的核
心算法目前并不完善，仍需进一步研究。

我们认为：5G时期滤波器行业的景气周期有望拉长，将至少维持
2年以上。

假设2019年底发放牌照，规模化建设正式启动，则景气周
期将至少维持至2021年底。

同时，相关企业的盈利能力也将得到提高。

由于陶瓷粉体配方与制备难度大，将导致行业壁垒升高；由于介
质滤波器大规模调试的要求更高，将一定程度上限制行业产能的过度
释放。

进而导致行业竞争环境与4G时期相比得到明显改善，景气周期
拉长。

同时，虽然原材料价格下降，使得介质滤波器的单价与腔体滤
波器相比明显下降。

但在生产工艺难度加大，生产技术含量更高，竞
争环境明显改善等预期下，介质滤波器厂商的盈利能力有望提高。

三、行业格局：掌握微波陶瓷生产和调试技术的国产企业更具竞
争力
1、5G时期国产企业的全球竞争力将快速提升
全球优秀的介质滤波器供应商主要有日本的村田、京瓷，以及美
国的CTS、康普。

在介质滤波器领域，由于美国公司产品价格相对较高，此前国内主设备商在滤波器领域的海外供应商主要为日本的村田、京瓷。

5G时期，中国企业的全球竞争力将快速提升，提升国产品牌国内
占有率的同时，有望走出国门。

4G时期，国内企业与海外公司相比尚
存在差距，部分市场空间被日企村田、京瓷占据。

但从近年的情况来看，从技术方面，国内企业与海外公司的差距快速缩小，已经形成赶
超之势；从价格方面，国产企业由于在成本端具有优势，价格与海外
企业相比具有明显的优势。

预计5G时期国产品牌的市场占有率将得到
大幅提升。

此外，随着中国在5G技术方面贡献度的大幅提升，中国主
设备企业有望走出国门，相应的上游配套行业（如滤波器等）也有望
享受主设备商海外市场占有率提升的红利。

2、陶瓷粉体受重视，多数企业布局全产业链
介质滤波器的产业链主要分为陶瓷粉体、介质谐振器、介质滤波器、主设备商四个环节。

其中：陶瓷粉体是工艺难点所在，粉体配方
与制备决定了介质滤波器的最终性能，一般来说，滤波器厂商所用陶
瓷粉体材料需要得到主设备商的认证与许可；介质谐振器，介质谐振器的谐振频率、温漂、损耗参数直接决定介质滤波器的质量和工作性能；介质滤波器，多个模式相同的介质谐振器贴装为介质滤波器，最终供应给主设备商。

当前多数企业布局介质滤波器产业链多个环节，原材料陶瓷粉体决定了产品的性能，受到企业的高度重视。

原材料陶瓷粉体的配方和烧结是工艺难点，也是整个产业链高附加值环节之一，多数公司希望在该领域具备自主知识产权，以提升产品供应实力。

在介质滤波器的产业链中，灿勤科技、艾福电子（东山精密子公司）、顺络电子、国华新材（风华高科子公司）、大富科技、武汉凡谷等公司进行了全产业链布局，且多数企业参与了多个环节。

各个环节参与者具体如下：陶瓷粉体：国华新材（风华高科子公司）、灿勤科技、艾福电子（东山精密子公司）、顺络电子、大富科技、武汉凡谷。

介质谐振器：灿勤科技、艾福电子（东山精密子公司）、顺络电子、国华新材（风华高科子公司）、大富科技、武汉凡谷、波发特（世嘉科技子公司）、国人通信。

介质滤波器：灿勤科技、艾福电子（东山精密子公司）、顺络电子、国华新材（风华高科子公司）、大富科技、武汉凡谷等。

上述企
业研发制造进度不尽相同，并且预计未来还会有更多企业加入介质滤
波器的生产阵营。

掌握微波陶瓷技术的企业成为滤波器行业新进入者。

由于微波陶
瓷技术（包括陶瓷材料配制、烧结等）是介质滤波器核心技术之一，
由此也为掌握微波陶瓷技术的企业带来了进入介质滤波器市场的机会。

这类企业中，有国华新材、灿勤科技、艾福电子、顺络电子。

其中，国华新材是基于原材料陶瓷粉体技术，逐步向下游扩展，最终进
入介质滤波器领域并形成全产业链覆盖；灿勤科技与艾福电子，则是
由提供介质谐振器开始，逐步进行技术扩展，最终进入介质滤波器领域；顺络电子是基于片式电子元件研发的经验，进行了LTCC（低温共
烧陶瓷）微波器件的技术积累，产品包括天线与滤波器。

这些公司由
陶瓷产品逐步切入无线和滤波器领域的路径，与海外公司村田、京瓷
类似。

为了顺应变化，4G时代的主流滤波器供应商大富科技、武汉凡
谷等此前也进行了布局。

4G时代的滤波器供应商大富科技、武汉凡谷
等公司，面对5G对小型化、高Q值滤波器的需求，也在此前进行了相
关产业的布局。

大富科技，自2011年起建立了介质材料博士后工作站，拥有具备介质材料研发、配方工艺、介质射频产品整体设计能力和相
关技术；武汉凡谷，2013年成立陶瓷材料公司，致力于微波陶瓷材料、微波陶瓷介质谐振器、微波陶瓷介质滤波器的研制。

我们认为：两类企业各有优势，掌握微波陶瓷生产和大规模调试
技术的国产企业将在5G浪潮下更具竞争力。

行业新进入者进入介质滤
波器领域，初期可能在微波陶瓷技术方面具有一定优势；4G时代滤波
器主流供应商也同样在若干年前对介质滤波器技术进行了布局，在滤
波器设计、行业经验、客户资源等方面可能具有一定优势。

二、产业政策分析
工业是实体经济的主体和建设现代化经济体系的主要着力点，推动工
业高质量发展是深入实施改革、扶贫、工业化、城镇化发展“四大攻坚战”的必然要求，是加快实现工业提质增效和转型升级的内在需要。

今年以来，我市按照“发挥优势、突出特色、全力东融、加快发展”
的总体要求，以推动大创新、实施大开放、培育大物流、发展大旅游、构
建大健康“五大新引擎”为抓手，深入实施“园区建设推进年”“实体经
济服务年”和“作风建设年”等活动，大力弘扬“说干就干，干就干好”
的工作作风，狠抓园区体制机制改革、基础设施建设、招商引资和企业服
务等工作，着力推动我市工业经济高质量发展。

考虑到项目建设地的投资环境、劳动力条件和政策优势，项目承办单
位决定在项目建设地实施投资项目建设，投资项目的生产规模和工艺技术
装备将达到国际先进水平，有利于进一步提升产品质量，丰富产品品种并
可以配合其他相关产品形成突出优势，使市场占有率以及竞争力得到进一
步巩固和增强。

当今高速增长的中国经济又一次面临世界经济风云变幻的
新一轮挑战，为确保中国经济的顺利发展，离不开相关工业的支撑和发展；建设好项目，将有助于发挥项目承办单位集聚效应、资源共享、充分协作、合理竞争，同时，在一定程度上还有助于快速提高当地项目产品制造工业
的技术水平和行业市场竞争能力，对于项目产品制造企业为国家实现产业
振兴计划、推进产业结构调整和优化升级，都具有十分重要的现实意义。

2018年的供给侧结构性改革、改革开放力度加大、稳妥应对中美经贸
摩擦涉及到制造业高质量发展的多方面，在先进制造业短板补充建设、传
统产业去产能升级、制造业信息化、国际国内发展环境优化等方面具有重
要意义。

三、行业准入
xxx投资公司于20xx年xx月通过xxx投资公司所在地相关部门立项和其它必要审批流程，达到行业准入条件。

中小企业是推动“大众创业、万众创新”的基础，在增加就业、促进
经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民
经济和社会发展具有重要的战略意义。

《中国制造2025》把促进大中小企
业协调发展作为深入推进制造业结构调整的工作重点，把进一步完善中小
企业政策作为战略支撑和保障，这是新常态下全面促进中小企业发展的重。