2019-2020年摄像头行业深度报告
2019年手机摄像行业深度报告-
手机摄像行业深度报告-2019年5月正文目录1、潜望式摄像：突破光学变焦之桎梏 (3)2、摄像技术变革：从单摄到多摄，从2D 到3D (8)2.1、单摄到多摄：提升画质，对标单反 (9)2.2、2D 到3D：增强现实感 (14)3、公司情况梳理 (19)4、行业评级及投资策略 (22)5、风险提示 (22)图表目录图1：镜头焦距定义 (4)图2：智能手机摄像头等效焦距拉长的掣肘因素 (5)图3：三星Galaxy S4 zoom 背面 (5)图4：广角+潜望式长焦摄像头模组 (6)图5：潜望式模组（红）和普通模组（蓝）面积对比 (6)图6：潜望式镜头结构（含D-cut 镜片） (7)图7：手机摄像模组结构 (8)图8：手机摄像产业链各环节受益情况 (8)图9：全球摄像模组市场规模预测 (9)图10：焦距对景深的影响：长焦有利于背景虚化 (10)图11：智能手机双摄渗透率 (10)图12：光学变焦vs.数码变焦 (11)图13：彩色+黑白双摄方案效果图 (12)图14：全球三摄手机（含ToF）出货量情况 (13)图15：接棒式变焦 (13)图16：2018-2019 部分代表高端机型变焦范围 (14)图17：3D 感测市场空间预测 (14)图18：iPhone X 3D Sensing 结构示意图 (15)图19：3D 结构光技术简图 (16)图20：TOF 方案结构简图 (17)图21：Phab 2 Pro 3D 摄像模组和CMOS 芯片 (17)图22：结构光和TOF 方案比较 (18)图23：水晶光电收入情况 (20)图24：欧菲光营业收入情况 (21)图25：2017 年全球Top 20 摄像头模组厂商排名 (21)图26：立讯精密业务布局情况 (22)表1：当前已有的三摄/四摄机型的摄像头搭配情况 (4)表2：3D 结构光供应链情况 (19)1、潜望式摄像：突破光学变焦之桎梏结合目前已发布的三摄/四摄机型情况以及三种主流的双摄搭配方案，尝试新的光学变焦能力（不管是超广角还是长焦）是多摄方案的一个主要设计思路，而P30 Pro 和OPPO Reno 采用潜望式摄像头，表明高倍数的光学变焦有望成为未来几年手机摄像的主要进阶方向之一。
2019-2020年中国视频监控设备行业研究报告
2019-2020中国视频监控行业设备研究报告——设备需求增长，市场前景广阔目录1 方法论 (4)1.1 方法论 (4)1.2 名词解释 (5)2 中国视频监控设备行业市场综述 (9)2.1 中国视频监控设备行业定义与分类 (9)2.2 中国视频监控设备行业发展历程 (10)2.3 中国视频监控设备行业发展现状 (12)2.4 中国视频监控设备行业产业链 (13)2.4.1 产业链上游分析 (13)2.4.2 产业链中游分析 (15)2.4.3 产业链下游分析 (15)2.5 中国视频监控设备市场规模 (15)3 中国视频监控设备行业驱动与制约因素 (17)3.1 驱动因素 (17)3.1.1 智慧城市建设成为产业第一推动力 (17)3.1.2 利好政策助力行业发展 (19)3.1.3 公众家庭安全意识提升，视频监控设备需求增强 (20)3.2 制约因素 (21)3.2.1 统一数据分享平台欠缺 (21)3.2.2 技术瓶颈难以突破 (22)3.2.3 行业标准尚未统一 (22)4 中国视频监控设备行业市场趋势 (23)4.1 下游应用领域快速扩张 (23)4.2 人工智能应用促进行业发展 (24)4.3 产业跨界合作加深，实现升级优化 (25)5 中国视频监控设备行业典型企业分析 (26)5.1 竞争格局概述 (26)5.2 杭州海康威视数字技术有限公司 (27)5.2.1 企业概况 (27)5.2.2 商业模式 (28)5.2.3 竞争优势 (29)5.2.4 潜在风险 (30)5.3 浙江大华技术股份有限公司 (32)5.3.1 企业概况 (32)5.3.2 商业模式 (33)5.3.3 竞争优势 (34)5.3.4 潜在风险 (35)图表目录图 2-1 视频监控设备分类 (09)图 2-2 中国视频监控设备行业发展历程 (10)图 2-3 2017年全球视频监控产品市场地域分布 (12)图 2-4中国视频监控设备行业产业链 (13)图 2-5 全球视频监控设备市场规模，2013-2022预测 (16)图 2-6 中国视频监控设备市场规模，2013-2022预测 (17)图 3-1 中国智慧城市市场规模，2013-2022预测 (18)图 3-2 视频监控设备在智慧城市细分领域中的建设情况 (19)图 3-3 中国视频监控设备行业相关政策法规 (20)图 3-4 2017年民用安防细分市场占比情况 (21)图 4-1 2017年视频监控设备下游应用市场份额 (24)图 5-1 全球视频监控设备厂商介绍 (26)图 5-3 海康威视的解决方案概述 (28)图 5-4 海康威视商业模式概述 (29)图 5-5大华股份的解决方案概述 (33)图 5-6大华股份商业模式概述 (34)1方法论1.1方法论✓研究依托中国活跃的经济环境，从信息科技，人工智能等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。
2020年全球车载摄像头市场规模与发展前景分析
2020年全球车载摄像头市场规模与发展前景分析舜宇光学或将首次被纳入苹果镜头供应链，机构上调目标价发布时间：2020-07-29 13:48有着中国第一光学巨头之称的舜宇光学(02382.HK)，一举一动均备受着业界的关注。
近日，有消息称舜宇光学或将要纳入苹果镜头供应链了，受此影响，舜宇光学这几天连续上涨，截止7月29日中午，舜宇光学股份达到146.5港元，最新总市值1607亿港元。
近日，天风证券分析师郭明錤最新研究结果预测称，韩国镜头供应商Semco与中国镜头供应商舜宇光学将分别自2020下半年与2021年进入Apple镜头供应链。
舜宇预计自2021上半年开始大量出货iPad与少量Mac镜头。
图/网络舜宇光学预计自2021上半年开始大量出货iPad与少量Mac镜头。
若出货顺利，则舜宇光学预计将在2021下半年开始出货iPhone 镜头。
若舜宇光学在2021上半年出货Apple镜头顺利，相信其将会在2021下半年开始大量出货iPhone 5P或6P镜头。
除此之外，摩根大通也上调了舜宇光学的目标价。
摩通指舜宇首次纳入到苹果镜头供应链，目标价升至165港元。
评级由“中性”升至“增持”。
惟降舜宇今年盈测7%以反映安卓智能手机目前市场需求的疲软；升公司明年盈测2%，以反映其未来市场业绩的增长。
据公开资料显示，舜宇光学成立于1984年，为国内领先综合光学产品制造商。
公司于2007年6月15日在香港联交所主板上市，为首家在香港联交所主板上市的光学企业。
公司专注于有关应用领域的光学产品生产，为手机、数码相机、车载成像系统、安防监控系、光学测量仪器及自动化工厂行业厂商提供服务。
2019年，舜宇光学的收入约378.49亿元，同比增长46.0%，归母净利润约39.91亿元，同比增长60.2%。
据了解，舜宇光学车载光学镜头市场占有率连续多年位居全球首位，手机摄像镜头与手机摄像模组市场占有率全球前二。
车载光学镜头已进入奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯等豪华车领域，手机摄像模组已进入包括华为、OPPO、VIVO、三星、小米、联想等大部分国内外知名品牌手机厂商；2019年荣获财富中国企业500强单列329位。
2020年手机摄像头产业链分析报告
2020年手机摄像头产业链分析报告2020年5月目录1.手机销量下滑VS 摄像头数量增长，结果如何？ (4)2.测算：单机摄像头数量与像素分别增长25.7%和40.3% (5)2.1 不同时期上市的机型在同一时期销量占比分布拟合 (5)2.2 定性分析：近年上市手机搭载摄像头情况 (9)2.3 定量计算：2020 年销售的手机搭载的平均摄像头数量增速为25.7% (13)2.3.1 2019 年销售手机平均搭载3.36 颗摄像头 (13)2.3.2 2020 年销售手机平均搭载4.23 颗摄像头 (16)2.3 定量计算：2020 年平均单机搭载摄像头像素增长40.3% (18)3.产业链简析：国产公司在多领域均处于国际前列水平 (19)4.企业分析 (22)4.1 韦尔股份 (22)4.2 联创电子 (23)4.3 水晶光电 (25)4.4 欧菲光 (26)4.5 聚辰股份 (28)图表目录图1：不同时期上市的安卓手机在2020 年3 月京东自营销量占比 (7)图2：13 个月内上市的手机在当月销售占比拟合 (8)图3：历年不同月份上市的手机在2019 年销售占比的情况 (8)图4：不同时期上市的不同价格区间的新机平均搭载摄像头数量 (9)图5：不同时期上市的手机搭载摄像头颗数占比情况 (10)图6：不同时期上市的手机主摄情况 (11)图7：不同时期上市的手机搭载摄像头总像素情况 (12)图8：中国2019 年销售手价格分档占比 (13)图9：第三方机构测算手机摄像头配置情况 (15)图10：不同月份上市手机平均搭载摄像头数量 (16)图11：中国与海外手机销量增速与预测 (16)图12：全球手机销量与同比增速 (16)图13：历年不同月份上市的手机在2020 年销售占比的情况 (17)图14：历年不同月份上市手机搭载摄像头像素情况与预测（万像素） (18)图15：摄像头拆解 (19)图16：摄像头价值链构成占比 (19)图17：2018 年图像传感器市场格局 (20)表1：2020 年3 月京东自营主要手机销售数据及上市时间 (5)表2：2019 年销售手机及占全年比例情况 (8)表3：2019 年销售安卓手机平均搭载摄像头数量测算 (14)表4：苹果不同机型2019 年销量及搭载摄像头情况 (15)表5：手机摄像头主要零件厂商 (19)表6：韦尔股份业绩拆分与预测（亿元） (23)表7：联创电子业绩拆分与预测（百万元） (24)表8：水晶光电业绩拆分与预测（百万元） (25)表9：欧菲光业绩拆分与预测（百万元） (27)表10：聚辰股份业绩拆分与预测（亿元） (28)1.手机销量下滑VS 摄像头数量增长，结果如何？“单机摄像头数量不断增加”这一现象目前已被市场广泛认可并挖掘其投资机会。
2020年光学摄像头行业分析报告
2020年光学摄像头行业分析报告2020年2月目录一、摄像头行业竞争格局优化，强者恒强 (5)1、手机摄像头供应链逐渐以中国大陆为主导 (6)2、供应链进一步集中，强者恒强 (7)二、光学为终端厂商创新必争之地 (9)1、多摄渗透率提速，厂商利润率提升 (9)2、软件+硬件，高端多摄壁垒加深，利润率提升，龙头优势持续拉大 (11)三、中国大陆龙头进行全产业链布局，产业趋势加强 (13)1、舜宇光学：国内光学龙头，乘光学升级而迅速成长 (13)2、欧菲光：进一步向产业链上游延伸，扩大镜头产能 (15)3、联创电子：通过技术沉淀与资源整合，丰富光电产品布局 (17)（1）玻塑混合镜头登上舞台，公司已配合国内大客户小批量试产 (18)（2）车载镜头领域通过Mobileye认证，有望加速打开ADAS市场 (19)（3）安防需求不断升级，公司逐步打开安防镜头市场 (19)四、光学行业高景气，供需缺口逐步扩大 (19)1、需求端：单机颗数翻倍，多摄渗透加速 (19)2、应用端：手机端镜头规格持续升级 (20)3、供给端：高端需求占用产能，资本开支递延，影响中期供给 (23)五、光学领域的创新脚步加快 (27)1、三摄、多摄加速渗透 (28)2、TOF开启深度信息的新未来 (29)（1）ToF让3D建模“飞向寻常百姓家” (32)（2）BOM比较：TOF或更具成本优势 (34)3、电影摄像头：感受时光影像之美 (36)4、光学将在AR、VR的发展中持续发力 (38)5、屏下指纹识别：开启全面屏下新的解锁方式 (45)6、潜望式镜头开启光学变焦新革命 (47)六、产业链供应商 (48)七、主要风险 (50)1、下游需求不及预期 (50)2、全球供应链风险 (50)摄像头行业竞争格局优化，强者恒强。
光学赛道量价齐升，自2019年下半年开始行业供不应求，我们认为高景气度至少会维持一年半以上的时间。
光学创新成为终端厂商创新的必争之地。
2019-2020年摄像头行业深度报告
2019-2020年摄像头行业投资分析报告行业深度报告1.摄像头产业链概况：光学创新的核心元件 (4)2.需求端分析：消费电子创新带动需求激增，安防与汽车电子提供稳定增长基石 (6)2.15G 带动消费电子换机潮，光学创新刺激摄像头需求 (6)2.2安防电子需求稳步上升，汽车电子市场逐渐扩容 (9)3.供给端分析：CMOS 芯片代工与封测供给紧张，涨价氛围有望全产业链蔓延 (10)3.1CMOS 芯片与光学镜头为产业利润集中点 (10)3.2CMOS 代工与封测尽占需求红利，景气度持续攀升 (11)3.3涨价潮蓄力充分，有望全产业链蔓延 (15)4.投资总结：摄像头产业链景气度上行周期确定，上调产业链相关公司盈利预测 (16)1.摄像头产业链概况：光学创新的核心元件从摄像头的结构来看，主要包含镜头、基座、红外滤光片、图像传感器、PCB 和FPC，其中对成像质量影响最大的两个为图像传感器和镜头。
镜头由透镜、滤光装置、镜筒，镜头组相当于相机的“眼镜”，由很多片透镜组成，光线通过时，镜片们会层层过滤杂光（红外线等），多层镜头组合，它们会互相矫正过滤。
每多一片最终成像就会更趋向完美一些，但相应造价也更高一些。
理论上镜头片数越多，成像就越真实。
图像传感器是将光信号转化为电信号的装置，是摄像头中最为重要的部件，分为CCD 和CMOS 两大类。
相比于CCD，CMOS 虽然成像质量不如CCD，但是CMOS 因为耗电省（仅为CCD 芯片的1/10 左右）、体积小、重量轻、集成度高、价格低迅速得到各大厂商的青睐，目前除了专业摄像机，大部分带有摄像头设备使用的都是CMOS。
手机摄像头中还有红外滤光片（IR）、基座（Holder）、PCB 以及FPC 等，其中基座用于固定镜头，红外滤光片负责过滤红外光，PCB 以及FPC 主要负责供电控制及信号传输。
图1：摄像头结构从摄像头的成本占比来看，图像传感器是成本占比最高的部分，占总成本超过一半，镜头是成本占比第二高的部分，占比约20%。
2019年中国光学镜头行业：智能手机摄像头镜头、玻塑混合镜头及车载镜头发展趋势分析[图]
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2019年中国光学镜头行业：智能手机摄像头镜头、玻塑混合镜头及车载镜头发展趋势分析[图]光学镜头是电子终端、光电设备的关键基础元器件，应用包括消费电子、汽车、智能手机、AR/VR、数码相机、安防监控、工控等领域。
光学镜头是价值量较高的光学零部件之一。
摄像头模组由数个镜片、VCM音圈马达、间隔环、图像传感器、FPC等组成。
其中，图像传感器、镜头、音圈马达是高壁垒环节。
在价值链构成看，图像传感器约占摄像头模组的52%，其次是模组（20%）和光学镜头（19%）。
摄像头价值链构成占比数据来源：公开资料整理光学镜头壁垒非常高，主要体现在三方面：专利、生产工艺、模具。
真正规模量产高水准镜头的企业非常少。
每设计一个光学镜头都可以申请专利。
光学镜头在设计方面对设计师的要求非常高，由于像差无法消除，设计师只能尽可能接近理论结果，好的光学镜头凝结了设计师大量的经验、天赋。
最优秀的光学厂商莱卡和蔡司的核心壁垒在于他们在光学设计沉淀了多年，别人想超越也得花同样的时间去积累，而且还要绕过专利壁垒，专利+设计能力是光学镜头厂商的第一道门槛。
生产工艺决定了良率和一致性。
光学镜头是非常精细的器件，对模具、成型、组装等每一个工序的精度控制要求苛刻，只有每个环节都做到极致，才能造就稳定制造光学镜头的能力。
在成型工序，光学材料对外界温度、压力、颗粒等非常敏感，只有严格精确控制每个变量才能制造出具有良好光学性能的透镜，这需要先进设备和熟练工人的配合才能完成。
光学镜头的主要工艺存在差异。
塑料镜片以光学塑胶为原材料，经过注塑成型、剪取、镀膜、外观品检等工艺形成成品。
玻璃镜片以光学毛坯玻璃为材料，通过切削、研磨、定心、镀膜、外观品检做成成品。
模具壁垒高。
模具是玻璃镜头生产的核心环节，质量和精度直接影响镜片的性能，这要求经验丰富的设计师和具有丰富精密加工检测经验的制造人员相互配合才能完成。
一、玻塑混合镜头塑料镜头遇到天花板，玻塑混合镜头打开性能瓶颈。
安防行业视频监控类目行业报告
今年3月底，国际数据公司(IDC)在《全球智能家居设备季度跟踪报告》中预测，2019年全球智能家居设备市场预计将同比增长26.9%，出货量为8.327亿台。
随着消费者在使用智能家居设备越来越多，以及全球产品的不断丰富和服务质量持续提升，IDC预测智能家居在2019年至2023年将维持稳定的增长，到2023年，智能家居设备的出货量极有可能达到16亿台。
从具体细分领域看，2019年智能视频监控类仍然将占据主导地位。
在全球范围内，视频监控正逐渐被用于协助打击犯罪，监控大规模人群，并帮助拯救生命。
在芝加哥，超过3万部摄像机被用做“虚拟盾牌”(Virtual Shield)支持网络行动，为城市服务和应急响应团队提供实时视角。
IDC预测，到2021年，固定型监控类产品的全球出货量将超过1.3亿台，移动型监控类产品将超过7300万台 (包括车载摄像头)，其增长率分别为19.1%和14.8%。
敦煌网跨境电商平台视频监控类行业情况1、敦煌网视频监控类年GMV情况视频监控类总体每年年GMV年呈上升趋势，下半年从9月开始进入旺季，11月为全年销售高峰。
2、成交订单金额分布从成交订单金额分布来看，主要集中在500美金以内，其中100美金以下占34.83%，100~200美金占25.8%，200~500美金占27.39%，500美金以上占11.96%。
3、敦煌网视频监控类销售国家占比目前主要出单国家为美国，加拿大，澳大利亚，荷兰，西欧等。
敦煌网产品招募：wifi 摄像机、IP 摄像机、红外摄像机、摄像机镜头、监控硬盘、普通监控摄像机、半球摄像机、监控云台、激光夜视摄像机、车载录像机、网络摄像机、水下监控、防水摄像机、一体化摄像机、防爆摄像机等。
监控产品上传路径：United States38%Canada 11%Australia 9%Netherlands(Holland) 5%United Kingdom4%France 3%New Zealand3%Germany 2% Spain 2% Bolivia 2% Brazil 2% 其他 19%视频监控类销售国家占比安全与监控(Security & Surveillance)>视频监控(Video Surveillance）敦煌网行业扶持政策：1、指导店铺及产品优化-帮助卖家完成店铺&产品定位，发掘店铺热销品；-提供店铺及产品优化建议。
2020年我国安防视频监控行业产业链现状及上下游企业优势分析
客户资源优势：目前客户已遍布六大洲中的主要区域,初步建立了全球战略布局。在境内市场，公司已在北京、沈阳、乌鲁木齐、济南、郑州、成都、武汉、上海、杭州、南京、重庆等城市设立办事处。
珠海安士佳电子有限公司
从事消费安防监控产品
研发团队优势：具有专业化的研发、国内外销售和客户服务团队。
设备设施优势：拥有综合型的生产设备、设施。
生产能力优势：具备半自动化生产能力，日产能15000台以上。
专利荣誉优势：各类荣誉证书近百项，获得国内专利60项，软件著作权46项。
应用领域优势：广泛应用于安防监控、移动监控、家庭监控、有线、无线网络音视频通信、民用多媒体产品等领域。
现阶段我国安防视频监控行业相关企业主要有杭州海康威视数字技术股份有限公司浙江大华技术股份有限公司深圳市同为数码科技股份有限公司珠海安士佳电子有限公司北京汉邦高科数字技术股份有限公司等
2020年我国安防视频监控行业产业链现状及上下游企业优势分析
安防视频监控行业产业链上游主要包含零部件供应商、音视频算法和集成电路芯片供应商等，其中零部件供应商提供硬盘、通用标准元器件、结构件、PCB板、五金件和电缆线等零部件；下游终端客户主要分布在金融、交通、城市监控、教育、政府、住宅、零售等领域。
融资租赁及商业保理业务优势：2019年地铁融资租赁公司新签订11份融资租赁及商业保理合同，新投放约14.04亿元，其中保理业务新增投放约6.34亿，融资租赁新增投放约7.7亿元。
绿城物业服务集团有限公司
主要从事物业服务、生活服务与产业服务等
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2019-2020年
摄像头行业投资分析报告
行业深度报告
1.摄像头产业链概况：光学创新的核心元件 (4)
2.需求端分析：消费电子创新带动需求激增，安防与汽车电子提供稳定增长基石 (6)
2.15G 带动消费电子换机潮，光学创新刺激摄像头需求 (6)
2.2安防电子需求稳步上升，汽车电子市场逐渐扩容 (9)
3.供给端分析：CMOS 芯片代工与封测供给紧张，涨价氛围有望全产业链蔓延 (10)
3.1CMOS 芯片与光学镜头为产业利润集中点 (10)
3.2CMOS 代工与封测尽占需求红利，景气度持续攀升 (11)
3.3涨价潮蓄力充分，有望全产业链蔓延 (15)
4.投资总结：摄像头产业链景气度上行周期确定，上调产业链相关公司盈利预测 (16)
1.摄像头产业链概况：光学创新的核心
元件
从摄像头的结构来看，主要包含镜头、基座、红外滤光片、图像传感器、PCB 和FPC，其中对成像质量影响最大的两个为图像传感器和镜头。
镜头由透镜、滤光装置、镜筒，镜头组相当于相机的“眼镜”，由很多片透镜组成，光线通过时，镜片们会层层过滤杂光（红外线等），多层镜头组合，它们会互相矫正过滤。
每多一片最终成像就会更趋向完美一些，但相应造价也更高一些。
理论上镜头片数越多，成像就越真实。
图像传感器是将光信号转化为电信号的装置，是摄像头中最为重要的部件，分为CCD 和CMOS 两大类。
相比于CCD，CMOS 虽然成像质量不如CCD，但是CMOS 因为耗电省（仅为CCD 芯片的1/10 左右）、体积小、重量轻、集成度高、价格低迅速得到各大厂商的青睐，目前除了专业摄像机，大部分带有摄像头设备使用的都是CMOS。
手机摄像头中还有红外滤光片（IR）、基座（Holder）、PCB 以及FPC 等，其中基座用于固定镜头，红外滤光片负责过滤红外光，PCB 以及FPC 主要负责供电控制及信号传输。
图1：摄像头结构
从摄像头的成本占比来看，图像传感器是成本占比最高的部分，占总成本超过一半，镜头是成本占比第二高的部分，占比约20%。
另外，模组封装、马达、红外滤光片占比分别为19%、6%、3%。
图2：摄像头成本结构
红外滤光片, 3%
马达, 6%
模组封装, 19%
图像传感器, 52%
镜头, 20%
摄像头作为光学创新的核心元件，一直在光学创新中扮演着重要角色。
2016 年，华为发布的P9 搭载了两颗1200 万像素的后置镜头，一颗负责色彩，一颗负责黑白轮廓。
同年，苹果发布的iPhone 7 Plus 也搭载了两颗1200 万像素后置摄像头，分别为一颗长焦镜头+ 一颗广角镜头。
从此开始，双摄成了手机厂商旗舰机的标准配置。
随着对拍照质量要求的提高，双摄已经无法满足人们的要求，2018 年华为推出的P30 Pro 首次搭载了后置三摄，分别为40M 彩色+20M 黑白+8M 长焦，拉开了三摄镜头在手机中普及的开始。
搭载三摄的P20 Pro 拍照质量得到了大幅提升，DxO Mark 总分高达109 分，当时排名第一。
进入2019 年，华为在P30 Pro 开始推出后置四摄，搭载4000 万像素超感光摄像头、2000 万像素超广角摄像头、800 万像素潜望式长焦摄像头、ToF 摄像头影像系统。
从最近几年的手机上的光学创新来看，摄像头经历巨大的变化，从单一的低像素摄像头，演化成高像素多摄，并在随后加入了ToF 以及结构光等3D 感测技术，摄像头的升级在手机光学创新中扮演着及其重要的角色，是光学创新的核心元件。
图3：华为P30 Pro 后置四摄
2.需求端分析：消费电子创新带动需求
激增，安防与汽车电子提供稳定增长基石
2.1 5G 带动消费电子换机潮，光学创新刺激摄像头需求
从需求端来看，智能手机是摄像头最大的应用市场。
从全球智能手机的出货量来看，由于换机周期的拉长，全球智能手机出货量从2017 年开始持续下跌，2018 年全球智能手机出货量14.05 亿台，同比下跌4.1%。
进入2019 年一季度，智能手机市场开始持续回暖，跌幅不断收窄。
2019 年Q3 全球智能手机出货量3.58 亿部，同比增长0.8%，摆脱了连续两年的下降，首次重回增长。
2.0% Array
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出货量（百万台）YoY
5G 手机为智能手机重回增长轨道提供动力，截止10 月底，国内5G 手机出货量总计达328.1 万部，预计今年全球5G 手机出货量可达1300 万部，明年随着5G 手机的大规模出货，全球智能手机市场有望迎来复苏。
根据Canalys 的数据，2020 年5G 手机出货量可达
1.64 亿部，2023 年可达7.74 亿部，2019-2023 年的CAGR 可达179.9%。
图 5：全球 5G 手机出货量预测
2019 年以来，光学创新成为智能手机一大亮点，多摄方案在新发机型中大幅普及。
其中华为的 Mate 30 Pro 采用了后置 40M+40M+8M+3D 感测的四摄组合方案，前置采用了 32M 的镜头，与此前的 Mate 20 Pro 相比不论是摄像头数量还是像素均有较大提高。
除了高端机，中低端也开始使用四摄，以 8 月底发布的红米 Note8 Pro 为例，红米 Note8 Pro 则采用了 6400 万像素主摄、800 万超广角镜头、200 万景深、200 万超微距镜头的后置四摄组合。
表 1：近期新机发布情况
华为 Mate 30 Pro
2019 年 9 月 19 日
后置：40M+40M+8M+3D 深感；前置
32M
4299 起
华为 荣耀 V30 PRO 2019 年 11 月 26 日
后置：40M+12M+8M ；前置：32M+8M
3899 起
小米 CC9 Pro 2019 年 11 月 5 日
后置：108M+20M+12M+5M+微距镜
头；前置：32M
2799 起
小米 Redmi Note8 Pro 2019 年 8 月 29 日
后置：64M+8M+2M+2M ；前置：20M
1299 起
Realme Realme X2 Pro 2019 年 10 月 15 日
后置：64M+13M+8M+2M ；前置：16M
2499 起
vivo vivo S5 2019 年 11 月 14 日
后置：48M+8M+2M+5M ；前置：32M
2698 起
苹果 iPhone 11 Pro 2019 年 9 月 11 日
后置：12M+12M+12M ；前置 12M
8699 起
三星 Galaxy Note10+ 2019 年 8 月 8 日
后置：12M+16M+12M+VGATOF ；前
置：10M
7999 起
在摄像头需求数量方面，由于三摄和四摄渗透率进一步提高，带动单机搭载的摄像头平均数量持续提高。
根据群智咨询的数据，2019 年 Q3 智能手机后摄出货占比中，双摄占比 30%，三摄占比 26%，四摄占比 22%，四摄占比不论是与 Q2 相比还是去年同期相比，
手机终端厂商 机型 发布时间 摄像配置 售价
均有大幅提高。
在多摄需求的带动下，Q3 手机摄像头传感器出货量达到了 13 亿颗，同比增长 14%，远高于智能手机出货量的增速。
在手机摄像头像素方面，高像素出货占比持续提高，48M 像素及以上 2019 年 Q3 出货占比已经达到了 9%，高像素传感器供应持续紧张，预计 2020 年全球 48M 摄像头传感器出货量将会超过 4.5 亿颗。
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Y18Q1
Y18Q2
Y18Q3 Y18Q4 Y19Q1 Y19Q2 Y19Q3
Y19Q4F
Single
Dual
Triple
Quad
由于多摄手机通常会出现 1-2 高像素镜头附带
2-3 个低像素镜头，多摄的普及除了带动高像素摄像头需求爆发，也带动了低像素镜头的需求大幅提高。
以格科微为例，其绝大部分 CMOS 芯片出货集中在低像素手机摄像头中，今年 5 月份单月出货量高达 1.1 亿颗， 同比增长 50%。
在多摄以及高像素摄像头的需求的带动下，全球手机 CIS 市场规模有望持续高增长，预计 2019 年全球智能手机摄像头传感器销售额可达 116 亿美金，同比增长 41%，2020 年可达 161.5 亿美元，同比增长 40%。
250.00
200.00
150.00 100.00 50.00
0.00
Y18
Y19F
Y20F
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销售额（亿美元）
YoY
0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 -0.1 -0.2。