股价移动规律形态理论
形态理论
含义：形态理论正是通过研究股价所走过 的轨迹，分析的挖掘了曲线告诉我们的 一些多空双方力量的对比结果，进而指 导我们的操作行动。 趋势的方向发生变化一般不是突然来到 的，变化都有一个发展的过程。形态理 论通过研究股价曲线的各种形态，发现 股价正在进行的行动方向。
1
三、形态理论
（一）股价移动规律和两种形态类型 （一）股价移动规律和两种形态类型 1、移动规律： 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动 的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势 的大小而行动的。 股价的移动应该遵循这样的规律： 第一：股价应在多空双方取得均衡位置上下来回波动； 第二：原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位 置。 这种股价移动的规律可用下式描述： 持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→ 持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破 平衡→再寻找新的平衡→ 平衡→再寻找新的平衡→……
2.
3.
13
三、形态理论
（二）反转突破形态
双重顶和双重底的要点提示
4. 双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视二 个波谷的时间差决定，通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔 超过一个月为常见。 5. 双头的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐 和突出，但第二个头部的成交较第一个头部显著为少，反映出市场的 购买力量已在转弱。双底第二个底部成交量十分低沉，但在突破颈线 时，必须得到成交量激增的配合方可确认。双头跌破颈线时，不须成 交量的上升也应该信赖。 6. 通常突破颈线后，会出现短暂的反方向移动，称之为反抽，双底只要 反抽不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线），型态依然有效。 7. 一般来说，双头或双底的升跌幅度都较量度出来的最少升／跌幅为大。
第六章 证券投资技术分析-股价移动规律和两种形态
衡—再打破平衡—再寻找新的平衡”。 2.证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过 程中采取行动而获得收益的。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破 的过程中采取行动而获得收益的。 3.根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为( )。 A.三角形和矩形 B.旗形和楔形 C.持续整理形态和反转突破形态 D.多重顶形和圆弧顶形 正确答案：C 解析：根据股价移动的规律，我们可以把股价曲线的形态分成两大类型：持 续整理形态和反转突破形态。 4.根据技术分析理论,三角形态属于()形态 A.持续整理 B.反转 C.量价齐增 D.突破 正确答案：A 解析：根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突 破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名 的持续整理形态。三重顶(底)形态和头肩形态属于反转突破形态。 5.涨跌停板的涨跌幅度越大，其助涨助跌性就越强。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：P302底部最后一句，而且，涨跌停板的幅度越小，这种现象（指追涨 杀跌）就越明显，因为一旦涨/跌停，股票一般你就买不到/卖不出了，所以
股价移动的两种形态类型，持续整理形态和反转突破形态，前者保持平 衡，后者打破平衡。平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都 属于保持了平衡。这样，这个范围的选择就成为判断平衡是否被打破的关键 。 例题： 1.股价移动规律可以描述为（ ）。 A.持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平衡—再寻找新的平 衡 B.持续整理、保持平衡—新的平衡—打破平衡—再打破平衡—再寻找新的平 衡 C.持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再寻找新的平衡—再打破平 衡 D.持续整理、保持平衡—再寻找新的平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平 衡 正确答案：A 解析：股价移动规律可以描述为“持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平
形态理论
形态理论（小的形态服从大形态）股价移动的两种形态类型：保持原有平衡：持续整理形态；打破原有平衡：反转突破形态。
反转突破形态：常见的反转突破形态有：头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧顶（底）、V形顶（底）等。
一、头肩形态：头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。
一般可分为头肩顶、头肩底和复合头肩形态三种类型1、头肩顶形态特征（1）两肩大致等高，有时右肩较低；（2）成交量，左肩和头部伴随着大的成交量，右肩成交量相对较小；（3）跌破颈线不一定需要大成交量，但日后的下跌会放量。
2、头肩底形态与头肩顶形态相似，只是只是方向正好相反。
值得注意的是，头肩顶形态完成后，向下突破顶线时，成交量不一定扩大，但日后继续下跌时，成交量会放大。
头肩底向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将降低，或者会再跌回底部整理一段时间，积蓄买方力量才能上升。
3、复合头肩形态头肩形态有时会发生变化，出现多头或多左、右肩等，这样的形态常称之为复合头肩形态。
由于形成的时间较长且成交量大，其威力常常被高估。
其实它的威力常常不如头肩顶（底）形态，因为头肩顶（底）形态很明确的向市场给出了信号，而复合头肩形态往往形成了矩形整理，在较长的时间内消耗了大量的多、空双方力量，以至于突破后的幅度常常达不到头部到颈线的距离。
二、双顶（底）形态双重顶形态特征（1）两肩大致等高，相差3%以内视为等高；（2）成交量：左肩伴随着大的成交量，右肩成交量达不到左肩的水平；（3）跌破颈线不一定需要大成交量，但日后的下跌会放量；（4）同样具有股价测算功能。
三、三重顶（底）形态与一般头肩形最大的区别是，三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这就使得三重顶（底）的三个顶（底）的高度依次从左到右是下降（上升）的，则三重顶就演变成了直角三角形态。
这些都是我们在应用三重顶（底）时应该注意的地方。
四、圆弧形态圆弧形态的特征：（1）形态完成，股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长，一般一口气走完，中间极少出现回档或反弹。
形态理论
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2）与一般头肩形最大的区别是，三重顶 （底）的颈线和顶部（底部）连线是水平 的，这就使得三重顶（底）具有矩形的特 征。
比起头肩形来说，三重顶（底）更容易演 变成持续形态，而不是反转形态。
另外，如果三重顶（底）得三个顶（底） 的高度依次从左到右是下降（或上升）的， 则三重顶（底）就演变成了直角三角形态。
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应用和识别三重项（底）主要是用识别 头肩形的方法，直接应用头肩形的结论 和应注意的事项。
头肩形适用的东西三重项（底）都适用， 这是因为三重顶（底）从本质上说就是 头肩形。
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2、三重顶（底）的特征：
1）三重顶（底）的峰顶与峰顶，或 谷底与谷底的间隔距离与时间不必 相等。
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3）第三次下跌，成交很明显小于左肩和头， 当跌至头的最低价格水准以前即反弹上升，
这是右肩（如E点）。
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2、有效突破的研判原则：
1）股价配合大的成交量上升，突破颈线后 上升速度没有减慢；
2）突破颈线的幅度超过该股市价的3%以上； 3）突破后至少两日。 注：头肩底的上涨突破颈线，若没有较大
上述原则只是给出了一个范围，只对我 们有一定的指导作用。
预计股价今后将跌到什么位置能止住， 永远是进行股票买卖的人最关心的问题， 也是最不易回答的问题。
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四、头肩底（ Head and Shoulders Bottoms Pattern）
头肩底是实际股价形态中出现得最多的形 态，也是最著名和最可靠的反转突破形态 之一。如下图是这种形态的简单形式。
形态理论
6、 三角形形态（Triangles Formation） 三角形形态（ Formation）
也被称为螺旋形态（Coils），因为价格的波动幅度和 也被称为螺旋形态（Coils），因为价格的波动幅度和 ）， 成交量都会随着这一形态的形成而逐渐减小， 成交量都会随着这一形态的形成而逐渐减小，而当形 态最终被突破时， 态最终被突破时，价格和成交量则会出现剧烈的反应 既可能表示趋势的反转， 既可能表示趋势的反转，也可能是趋势的整理形态 对称三角形（ Triangles） 对称三角形（Symmetrical Triangles） 直角三角形（RightTriangles） 直角三角形（Right-Angled Triangles）
• 成交量与价格的背离仅仅有助于确认突破的有效性， 成交量与价格的背离仅仅有助于确认突破的有效性， 而并不是有效突破的必要条件
二、两种形态类型：反转突破与持续整理 两种形态类型：
(一)、反转突破形态 (Reversal Patterns) 一 、反转突破形态 头肩顶（ ）、M ）、三重顶 三重顶（ ）、V 头肩顶（底）、M头（W底）、三重顶（底）、V 型顶（ ）、圆弧顶 圆弧顶（ 型顶（底）、圆弧顶（底） (二)、持续整理形态（Continuation Patterns) 二 、持续整理形态（ 形态 三角形（上升、下降、对称） 三角形（上升、下降、对称） 矩形、旗形、 矩形、旗形、楔形
对称三角形（Symmetrical Triangles）
直角三角形（Right-Angled Triangles）
三角形形态有效突破的判定
有效突破确认
3/4 0 1/2 1
三角形操作方法
有效突破确认
3/4 0 1/2 1
案例（CASE） 案例（CASE）
股票形态分析
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3.3 判断双重底（顶）注意事项
1.双重底（顶）的价格只要求大致相等 2.两个底或顶可能由多个小级别的底（顶）组成 3.注意成交量方面的量价背离现象 4.双底或双顶形成的时间跨度越长,可信度越高,
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图示——圆弧形态示意图
圆弧顶
圆弧底
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图例——圆弧顶形态分析
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图例——圆弧底形态分析
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2.0 圆弧分析运用1
1、圆底的时间一般比圆顶的时间更长；
2、圆弧形的突破必须出现在历史低位或 高位；
3、突破后一般伴随大量；
4、突破后价格运行速度非常快且少有反 复；
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2.1 圆弧分析运用2
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1.0 岛形反转
1、它肯定和缺口联系在一起，形成孤岛 现象；
2、孤岛中聚集了极大的成交量；
3、下跌速度快，缺口一般不被回补；
4、跌停板式出货法是岛形反转的极端， 杀伤力巨大。
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图示——岛形反转
岛形反转
竭尽缺口
突破缺口
中继缺口
突破缺口
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图例——缺口
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图例——岛形
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2.0 缺口（裂口）
股票经典形态识别
• M头或W底分析 • 圆弧形态分析 • 三角形分析 • 箱形分析 • 缺口及岛形分析
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1.0 形态理论简介
股价移动规律 W底M头 头肩形 圆形 三角形 矩形、旗形、楔形 喇叭形、菱形 V形、岛形 缺口
6第五章2证券投资技术分析：形态理论及波浪理论
图中已经标出了5个浪的位置。有些不足的是，如果按照上
影线和下影线看，第1浪和第4浪有微小的“接触”，但是，如
果按照收盘指数看，第1浪和第4浪就将没有接触。此外，这里
的第2浪和第4浪都是复杂的整理形态。不过，第4浪整理的时间
比第1浪长一些。实际的情况是，在2019年5月，发动了5.19行
情。从时间上看，实际结果与上述预测报告所预期的时间相差
Alfred John Frost
1、波浪理论是以周期为基础； 2、每个周期无论时间长与短，都以相同模式进行； 3、8浪结构过程，每个周期都是由上升(或下降)
的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成； 4、8个过程完结以后，周期结束，进入另一个新
周期，新周期依然遵循上述模式
二、与波浪理论有关系的内容
3、道氏理论（Dow Theory）；Charles Dow是证券技术分析的开山鼻祖， 华尔街道指的创始人。它的基本内容和原则是：①市场价格包融消化一切； ②市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，分别代表我们平时 所说的大势、调整、波动；③主要趋势分为三个阶段：积累阶段、成长阶段 和消散阶段；④顺势交易原则。只有明确的反转信号出现后，才能判断一个 既定趋势的结束；⑤收盘价是最重要的价格；⑥价格的有效性必须得到成交 量的验证。
新的平衡→再寻找更新的平衡→……
第三，两种基本的形态类型 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）
（一）反转突破形态
最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动
方向与平衡之前的价格趋势方向相反。
1）股价原先必须确有趋势存在；
2、循环周期理论（Cycle），价格波动的局部高点和低点，在时间上存在 规律。以江恩理论为代表，1949年，72岁高龄的江恩出版了他的最后一本 专著《在华尔街45年》，提出了著名的江恩十二条买卖规则和二十一条买 卖守则，这些原则的内容很庞杂，但对于指导操作意义很大。循环周期理 论认为：价格的起伏运动过程，在时间上存在周期循环的规律。一个高点 与另一个高点之间，或低点与低点之间，是由神秘的时间周期决定的。在 一个趋势没有结束之前，这种时间周期是不会改变的。
证券投资分析--形态理论
对称三角形的测算功能
方法一：从C点向上的带箭头的高度，是未 来价格至少要走到的高度。箭头长度与AB连 线长度相等。 方法二：过A点做平行于下边直线的平行线， 注意图中的斜虚线，是价格今后要达到的位 置。
对称三角形的实例
对称三角形实例
（2）三角形之上升三角形
上升三角形的实例
上升三角形反转突破形态
应用双重顶底时应注意的问题
（4）两个顶和两个底之间的距离越远，也就 是形成两顶底所持续的时间越长， 则将来 双重顶底反转的潜力越大，波动也越剧烈。 （5）颈线被突破后，价格通常会有回头的情 况，这种情况被称为反扑。这时颈线就是起 着支撑和压力作用，也就是说这种回头将受 到颈线的阻挡。
（2）头肩顶和头肩底
•
在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底, 既有趋势己经开始反转的可能性几乎可 以肯定,它们是市场走势中最经典的价格 形态.
头肩顶形态
L1 L2
头肩底形态
复合头肩顶底
头肩顶实例
头肩顶实例
头肩形的实例
头肩底实例
应用头肩顶底时注意的问题
（1）双重顶底的两个顶底在大多数的情况下 不完全相等，多少总有些差异。 （2）两个顶和底可能是复合的多个小顶底。 （3）在成交量方面，头肩顶和头肩底是有很 大区别的，在头肩顶的各高点中，右肩的成 交量一定是最少。头肩突破颈线时，要求有 大的成交量配合。
巨大的圆弧底实例
圆弧顶的实例
2、持续整理形态 （Continuation Patterns）
形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方 向与平衡之前的价格趋势方向相同。 持续整理形态主要包括三角形（对称三角形、 上升三角形和下降三角形）、旗形和楔形
形态理论
菱形
菱形的前半部分类似于喇叭形，后半部分类似于对称 三角形，前半部分的喇叭形之后，趋势应该是下跌，后半 部分的对称三角形使这一下跌暂时推迟，菱形是空头反转 形态，又叫钻石形态。
AC
E G
B
F
D
菱形
操作要点 ➢ 形态特征：左边为扩散三角形，右边为收敛三角形。 ➢ 成 交 量：菱形形成过程中，左边喇叭形对应成交量较大且呈 现不规则的波动，右边对称三角形成交量越来越小。
➢ 对称三角形
股价在经过一段猛烈的上涨或下跌之后进入横盘整理，股价在两条
逐渐聚拢的趋势线中越盘越窄，从横的方向看股价变动，其上限为向
下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点分别以直线连接起来，
上升的斜率和下跌的斜率是近似相等的，这就是对称三角形，又叫正
三角形。
C
A
颈线
B 对称三角形
颈线
操作要点
➢ 形态特征：高点逐渐降低，低点逐渐抬高，呈聚拢状态，股价在 两颈线之间至少有四个以上转折点。
A
C
颈
D高
颈线
B
双重顶
操作要点
➢ 形态特征： M头的两个高点并不一定在同一水平线上， 相差少于3％是可以接受的。
➢ 成 交 量：两高点对应的成交量都较大，但左边高点 比右边高点要大。
➢ 形成特征：跌破颈线持续3日以上，突破颈线幅度达 3%以上。
➢ 形态确认：反抽至颈线后开始下跌。
➢ 运行幅度：股价下跌幅度至少为颈高。
第九章 形态理论
形态理论是通过研究价格所走过 的轨迹来研究多空双方力量对比的结 果，从而预测价格未来的波动趋势。
趋势的方向发生变化一般不是突然来到的，变化都有一 个发展的过程。形态理论通过研究股价曲线的各种形态，判 断股价正在进行的运行方向。
股票价格的运动规律
股票价格的运动规律一、股价移动规律1.股价应在多空双方取得均衡的位置下下来回波动。
2.原有的平衡被打破后,股价将寻找新的平衡位置。
可以用下面的表示方法具体描述股价移动的规律:持续整理,保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再找新的平衡……股价的移动就是按这个规律循环往复,不断地进行的。
股市中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中，采取行动而获得收益的。
原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才进行行动，就已经晚了。
二、支撑线和压力线支撑线又称为抵抗线。
当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买进造成的。
支撑线起阻止股价继续下跌的作用。
压力线又称为阻力线。
当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此价位抛出造成的。
压力线起阻止股价继续上升的作用。
特别注意：前期的高点和低点都是很重要的压力和支撑。
一个支撑线和压力线对当前时期影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域持续的时间的长短，二是股价在这个区域的伴随的成交量大小，三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。
很显然，持续的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越小。
三、趋势线和轨道线1、趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到了下降趋势线。
上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。
我们很容易画出趋势线，这并不意味着趋势线已经被我们掌握了，我们画出一条直线后，有很多问题需要我们去回答。
最迫切需要解决的问题是，我们画出的这条直线是否具有使用价值，以这条线作为我们今后预测股市的参考是否具有很高的准确性？要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，首先，必须确实有趋势存在。
形态理论解析
头肩底举例
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判断头肩底应注意的问题
头肩底形成后中长期底部的构筑已大功告成，但这并不一定就据 此认定该股就是强势股，头肩底初期的爆发力并不强，一般维持 慢牛走势。但由于有坚实的底部支撑这个大靠山，其持续上涨动 力相当强，往往成为多头的航空母舰，为刚刚走出雪崩式暴挫后 极佳的选股形态。
是反复向横发展形成徘徊区域，一旦向下突破这个横 向区域，股价会加速上涨的趋势。
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圆弧底举例
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喇叭形与菱形
喇叭形与菱形是三角形的变形体，大多出现在顶部，为看跌形态。 喇叭形是头肩顶的变形，股价经过一段时间的上升后下跌，然后 再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的 低点为低，也就是说在完成左肩与头部之后，在右肩反弹时超越 头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始，然后在上下 两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个 镜中反照的三角形状，也就是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里 藏刀的喇叭形。
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
圆弧底形成条件：
形态形成的初期往往有着极度悲观的气氛； 成交量没有固定明显的特征，盘面上有时出现巨大而
不规则的成交量，一般呈V形，有时也呈圆底形状。 圆底反转的理论目标点位价格很难确定。一般只有通
过支撑压力，百分比，黄金分割等方法来预测价格。 有时当圆形底部形成后，股价并不马上快速上涨，只
形成机理：市场在经过一段卖方力量强于买方力量的跌势之后， 卖方趋弱或仅能维持原来的抛售力量，使跌势缓和，而买方力量 却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价会保持没有上落的静 止状态。如果买方力量超过卖方，股价就上涨，开始只是慢慢改 变，涨势不明显，但后期则由买方完全控制市场，涨势便告转急， 说明一个大涨市快将来临，未来上涨之势将转急转大。在多空双 方拉锯形成圆弧底期间，影响股价的经济，政治，市场人气，突 发消息等各种因素均没有发生，市场只是物极必反的转势心理占 据了主导地位，如个股有潜在利好，大的机构在慢慢入货。
股票价格的运行规律和两种形态类型
股票价格的运行规律和两种形态类型杨长汉1(一) 股票价格的运行规律股票价格的运行是由多方和空方的力量大小决定的。
在一定时期内，如果多方的力量高于空方，则股票价格走势趋于上涨；如果空方的力量高于多方，则股票价格走势趋于下降。
其实在前面的K线图理论已经说明了这一观点，但K线图理论只适用于短期，对股票市场长期走势的判断没有说服力，而形态理论很好的解释了股票市场的长期走势。
多空双方中，某一方占据优势的情况是多种多样的。
有的时候只是某一方稍微强一点，这时股票价格在向上(下)走不了多远就会遇到阻力。
有的时候某一方的力量大一些，可以把股票价格向上(下)抬(压)的多一点。
有的时候某一方的力量是决定性的，这时这种优势就会完全占据主动，另一方没有任何的反抗力，股票价格的上升(下降)势如破竹。
根据多方和空方力量的对比，可知股票价格的走势应该遵循以下规律：(1) 股票价格应以多方和空方取得均衡的位置为基点上下波动；(2) 如果原有的平衡状态被打破，股票价格则会寻找新的平衡状态。
因此股票价格的运行规律可以描述如下：持续整理、保持平衡——打破平衡——新的平衡——再打破平衡——再寻找新的平衡——……股票价格的运行就是按照这一规律不断的、循环往复的往下进行。
(二) 形态理论的基本思想：股票市场移动的两种形态类型形态理论的基本思想认为股票价格的运行是在持续整理和打破平衡的过程中不断进行的。
因此，形态理论把股票价格曲线的形态分成两个类型，即持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。
这里的平衡是相对的，股票价格只要在一个范围内变动，都属于保持平衡，同时这个范围也被视为平衡是否被打破的关键。
形态理论认为，基本形态的识别有一些最基本的要领，市场上事先有趋势存在是所有反转形态的前提条件。
现行趋势即将反转的第一个信号就是最重要的趋势线被突破。
形态的规模越大，随后而来的市场动作也就越大；顶部形态所经历的时间一般会短于底部形态，但其波动性要强于底部；底部形态的价格范围一般比较小，但其酝酿的时间比较长；交易量在对突破的信号进行验证时有很强的参考价值，因为突破的时候一般伴随着交易量的大幅度上升。
什么是股票的形态理论？股票的形态理论介绍
什么是股票的形态理论？股票的形态理论介绍什么是股票的形态理论？股票的形态理论介绍什么是股票的形态理论？南方财富网带来股票的形态理论介绍。
K线理论已经告诉我们一些有关对今后股价运动方向进行判断的方法。
不可否认，它有很好的指导意义。
前面已经指出过，K线理论注重短线的操作，它的预测结果只适用于往后很短的时期，有时仅仅是一两天。
为了弥补这种不足，我们将K线组成一条上下波动的曲线。
这条曲线就是股价在这段时间移动的轨迹，它比前面K线理论中的K线组合情况所包括的内容要全面得多。
这条曲线的上下波动实际上仍然是多空双方进行争斗的结果。
不同时期多空双方力量对比的大小就决定了曲线是向上还是向下，这里的向上和向下所延续的时间厅比K线理论中所说的向上和向下长得多。
形态理论这门重要的技术分析学问正是通过研究股价所超过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的行动。
趋势的方向哪生变化一般不是突然来到的，变化都有一个发展的过程。
形态理论通过研究股价曲线的各种形态，发现股价正在进行的行动方向。
（一）股价移动规律和两种形态类型1、股价移动规律股价的移动是由多空双方力量大小决定的。
一个时期内，多方处于优势，力量增强，股价将向上移动，这是众所周知的。
同样，在另一个时期内，如果空方处于优势，则股价向下移动，这也是显然的。
这些事实，我们在介绍K线的时候已经进行了说明，这里所考虑的范围要比前面所叙述的广泛得多。
多空双方的一方占据优势的情况又是多种多样的。
有的只是稍强一点，股价向上（下）走不了多远就会遇到阻力。
有的强势大一点，可以把股价向上（下）抬得多一些。
有的优势是决定性的，这种优势完全占据主动，对方几乎没有什么力量与之抗衡，股价的向上（下）移动势如破竹，失去任何阻挡的能力。
股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。
一方的优势大，股价将向这一方移动。
如果这种优势不足以摧毁另一方的抵抗，则股价不久还会回来。
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2、股价移动的两种形态类型 两大类型：持续整理形态和反转突破形态。
前者保持平衡，后者打破平衡。
持续整理形态：包括三角形、矩形、旗形 和楔形；
反转突破形态：包括头肩形态、双重顶 （底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形 以及V形反转形态 。
7. 假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又 或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一 个失败的头肩顶，不宜信赖。
（二）反转突破形态 （2）、头肩底
头肩底的要点提示 1. 头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。
头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大； 而头肩底形态向上突破颈线，若没有较大成交量的出现，可 靠性将大为降低。
当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点 比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者 继续沽出。头肩底刚好相反。
当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌 至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈 线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由 此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度，头肩底则一样。
2. 当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价 和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，显 示买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从 头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈 线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是 该股将会上升的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须 要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不 过，如果在突破后成交逐渐增加，形态也可确认。
4. 当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时 激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加 的情形下加速下跌。
（二）反转突破形态
头肩顶的要点提示：
5. 在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽）， 这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂 时回升应该不超越颈线水平。
6. 头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅 大于量度出来的最少跌幅。
C 头
G E 右肩
1
（二）反转突破形态
头肩顶和头肩底的特征：
这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市或熊市的尽头出现。
头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他 两个高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级型的下降。当最 近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的 可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交继续下降时， 有经验的投资者就会把握机会沽出。头肩底则刚好相反。
2. 双头最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下 跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。双底最少涨幅的量 度方法也是一样，双底之最低点和颈线之间的距离，股价于 突破颈线后至少会升抵相当长度。
3. 形成第一个头部（或底部）时，其回落的低点约是最高点的 １０％－２０％（底部回升的幅度也是相若）
（二）反转突破形态
（二）反转突破形态
反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投 资分析中应该重点关注的变化形态。
1、头肩形态： 是实际股价形态中出现最多的一种形态，也 是最著名和最可靠的反转突破形态。一般 分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三 种类型。
头肩顶
头肩底
左肩 A
头 C
1
右肩 E 2
G
D
B F
F
B D
A 左肩
形态理论
本课件只是对形态理论做基本 的介绍，以方便读者更加方便 的了解理论知识，如果想对理 论知识深入研究，请参考相关 著作。
含义：形态理论正是通过研究股价所走过的轨 迹，分析的挖掘了曲线告诉我们的一些多空 双方力量的对比结果，进而指导我们的操作 行动。
趋势的方向发生变化一般不是突然来到的， 变化都有一个发展的过程。形态理论通过研 究股价曲线的各种形态，发现股价正在进行 的行动方向。
（二）反转突破形态
（1）头肩顶 头肩顶的要点提示：
1. 一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较 左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不能成 立。
2. 如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。
3. 成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过，根 据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头 部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头 部的成交大于左肩的。
双重顶和双重底的要点提示
4. 双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视二个 波谷的时间差决定，通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔超过一 个月为常见。
5. 双头的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐和 突出，但第二个头部的成交较第一个头部显著为少，反映出市场的购买力 量已在转弱。双底第二个底部成交量十分低沉，但在突破颈线时，必须得 到成交量激增的配合方可确认。双头跌破颈线时，不须成交量的上升也应 该信赖。
（一）股价移动规律和两种形态类型
1、移动规律： 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价
移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和 所占优势的大小而行动的。
股价的移动应该遵循这样的规律：
第一：股价应在多空双方取得均衡位置上下来回 波动；
第二：原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平 衡位置。
这种股价移动的规律可用下式描述：
3. 一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完 成。
（二）反转突破形态
2、双重顶和双重底 双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头 和W底 。
A
C
B D
双重顶
O
D B
A
双重顶和双重底的要点提示
1. 双头的两个最高点并不一定在同一水平，二者相差少于３％ 是可接受的。通常来说，第二个头可能较第一个头高出一些， 原因是看好的力量企图推动股价继续再升，可是却没法使股 价上升超逾百分之三的差距。一般双底的第二个底点都较第 一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已 开始买入，令股价没法再次跌回上次的低点。