证券定向资产管理业务通道类产品手册.doc

XX证券定向资产管理业务通道类产品手册1定向资产管理业务（通道类）产品手册

XX证券资产管理部

二〇一二年十一月二十八日

目录

一、产品概况(3)

二、产品类型(4)

（一）定向股权质押业务(4)

产品介绍(4)

产品优势(4)

（二）政府平台资产支持证券业务(4)

产品介绍(4)

产品优势(5)

（三）小贷公司信贷资产支持证券业务(5)

产品介绍(5)

产品优势(5)

（四）定向票据类定向资产管理业务(6)

产品介绍(6)

产品优势(6)

（五）SOT类定向资产管理业务(6)

产品介绍(6)

产品优势(6)

（六）委托贷款类定向资产管理业务(7)产品介绍(7)

产品优势(7)

（七）银行信用证划款通道业务(7)

产品介绍(7)

产品优势(8)

（八）银证债券类业务(8)

产品介绍(8)

产品优势(8)

（九）银证保业务(9)

产品介绍(9)

产品优势(9)

一、产品概况

定向资产管理业务是证券公司资产管理业务的传统业务之一，与集合资产管理业务、专项资产管理业务共同组成资产管理业务的三大支柱。定向资产管理业务是证券公司接受单一客户的委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动。

创新型的定向资产管理业务结合银行、券商、信托、保险等多种金融机构的优势，通过有效的金融创新，实现金融服务于实体经济的目标。

目前，创新性定向资产管理业务主要包括：定向股权质押业务、政府平台资产支持证券业务、小贷公司信贷资产支持证券业务、定向票据类、SOT业务、银证委托贷款类、银行信用证划拨款通道业务、银证债分销通道业务、银证保存款类业务。

二、产品类型

（一）定向股权质押业务

产品介绍

股票质押回购式定向资产管理计划是指以股票质押为保障，对股票收益权进行转让和约定回购的定向资产管理计划。

管理人发行定向计划募集资金，资金用于购买融资方的股票收益权，融资方与管理人、托管人签署相关协议，约定回购该收益权，并用质押股票担保。管理人负责盯市监控和履约管理，在发生违约的情况下，通过实现质权及其他救济措施，确保委托人权益得以保护。

定向计划引入现行集合理财产品成熟的发行方式与制度安排，通过股票收

益权的转让与约定回购，实现投资与融资的定向连接。

产品优势

依托资管平台设立，采用定向计划通道，运用公司风险评估与控制、额度管理、资信管理、盯市与履约管理等五大管控体系，安全快捷地实现投融资撮合。

（二）政府平台资产支持证券业务

产品介绍

通过发起若干小集合资产管理计划募集资金，用于购买表内信托

计划，受让某政府平台金融资产（债权、应收账款等），并由该政府平台到期约定回购。当出现未能按时回购的违约风险时，该政府平台金融资产收益权产生的现金流可作为还本付息保证。政府平台以其可处置资产作为偿还抵押，抵押率不超过50%。

产品优势

通过这一安排，既为投资者提供较高预期收益，同时又为政府平台项目提供便利的融资途径、盘活政府平台资产的目的。

（三）小贷公司信贷资产支持证券业务

产品介绍

通过定向资产管理计划，购买小额贷款公司的信贷资产包，由信贷资产包产生的现金流作为还本付息的基础。当信贷资产包内出现违约或损失风险时，小贷公司为优先级的本金及预期收益提供补足承诺，同时担任小额信贷资产服

务机构. 小贷的主发起人或第三方为优先级投资者的本金和预期收益进行全额担保质押。

产品优势

这通过这一安排，为投资者实现预期收益投资，同时达到为企业提供融资的目的。