投资与投机的关系

投资与投机的关系

投资与投机都是市场参与主体表现出的行为，二者的关系实际上是一对矛盾统一体，其本质是相同的，就是赚钱，这是资本追逐利润的本能。二者本来都是模糊的概念，界限不明确，很难进行严格的区分。

经济学中的投资一般是指投入资金或者有价证券购买财物，然后进行生产、服务等经济活动，最终从这些经济活动中获得收入、利润的过程，是一种能够直接带来社会财富净增长的经济行为。投资是社会的、实际的、资本的净增长，不同于日常语言中的“投资”概念。它涉及财产的累计以求在未来得到收益。从金融学角度来讲，相较于投机而言，投资的时间段更长一些，更趋向是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来收益的累积。

投资活动一般都具有如下要点：第一，必须投入资金，并且把资金通过交易变成资本；第二，通过交易获得的资本必须具备稳定的获利功能，同时也存在较小概率亏损的风险；第三，投资的风险，主要来自于投资者自身经营不善，其次才是一些不可测的环境因素；第四，从长远看，投资的成功率远远高于投机。投资包括实物投资，资本投资和证券投资三种。

实物投资又称直接投资，是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。投资直接形成生产经营活动的能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件。它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。实物投资包括联营投资、兼并投资等。在各种网络交易和虚拟投资中，实物投资可算上是最明明白白的一种理财渠道，所有投资都看得见摸得着。随着2008年股市的波动和基金市场的下滑，中国建设银行柳州分行财富中心的理财师将实物投资列为该年最适合投资的理财渠道之一。但2012年在经济增速回落到9%以下、M2增速回落到15%以下等大概率事件影响下，即便实物投资品的价格走势拐点还未显现，其高收益率时代也已近结束。而居民收入还会快速增长，在资本逐利的机制下，货币流向金融资本品的增速或将大于实物资本品。然而随着人民币升值，国内市场的饱和，国外市场对中国出口产品的摩擦和壁垒日益增多，许多国内公司萌生了到境外投资建厂的想法。2013年7月18日上午，伊戈尔电气股份有限公司总裁王一龙接过广东检验检

疫局副局长黎庆翔亲自为其颁发的设备出口通关文件，至此这单广东首例境外实物投资完成了全部设备检验手续，即将运出国门，走向世界。

资本投资，比如找银行贷款，或者私募股权，融资项目类的，或者手上有限的资金加盟和参股类，这些都属于资本投资，找好项目，有注册资本，开公司，做企业就是资本投资。创始于1972年的红杉资本，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。因为美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。2005年9月，德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital (红杉资本)一起始创了红杉资本中国基金(Sequoia Capital China)。尽管红杉中国成立不过一年时间，判断其成就为时尚早，但今年春节以来，它接连投资的一系列项目仍令业内侧目，成为资本投资界的一大传奇。

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。

证券投资具有如下一些特点：证券投资具有高度的“市场力”；证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资；投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为；二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。

而投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的差价进行买卖从中获得利润的交易行为，通常用于那些期望从价格变化中获利的证券、商品和外汇买卖活动。投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域，其中内涵最丰富和最复杂的无疑是证券投机。它是指人们通过各种专业分析手段，对影响证券价格波动的各种信息进行分析来研究其市场波动规律，以从中获取价格差收益的行为。

投机的基本特征有二：1、冒险性，不具备冒险性质的投机活动不属于投机的范围；2、只有靠价格变动，才能产生利润或获得资金收益。

充分认识投资与投机的关系，摆正投资与投机在市场投资中的地位，可以使市场参与主体更有效地利用资本追逐利润。在现实的生活中，我们必须进行去区分，这关乎我们的投资与投资理念以及能否取得稳定可靠地收益，决定我们赚钱的能力。我们只有分清投资于投机，我们到底是坚持哪种投资理念，搞清楚这些，我们才能去进行投资。

首先，采取投资行为的投资者与采取投机行为的投机者，二者是相辅相成，互为依存的。其次，投资者和投机者在一定条件下可以互相转化。投机可分为纯粹的投机、投资中的投机，投机也可分为纯粹的投资、投机中的投资。

近年来，随着美金贬值，其他货币也忽上忽下，中国黄金投资金条的推出，实物黄金投资已逐渐成为时下最热门的资产储值方式。黄金长久以来一直是一种投资工具。它价值高，并且是一种独立的资源，不受限于任何国家或贸易市场，它与公司或政府也没有牵连。因此，投资黄金通常可以帮助投资者避免经济环境中可能会发生的问题，而且，黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目。黄金投资意味着投资于金条、金币、甚至金饰品，投资市场中存在着众多不同种类的黄金帐户。黄金最大的好处在于避险，不管国际形势如何变化，只要你持有一盎司黄金，100年后你还是会有一盎司黄金。为此，理财专家甚至提出三项实物黄金投资法则以期再高通胀下为百姓的资产保驾护航：1、长期投资。由于黄金价格受国际因素影响较大。因此，只要支撑金价上涨的因素存在，那么中长线持有的收益肯定比短线交易要高出很多，同时风险更低。

2、平均投资。简而言之就是定期定投，这种方式比较适合流动资金较少的工薪家庭。选择每季度或是每年定期投资固定克重的实物黄金，抵制物价上涨的同时还将获得可观的实际收益。

3、尽早投资。举例来说，假设甲、乙、丙三个人分别为30、40、50岁，他们都期望在60岁时获得一定的投资收益作为养老金，那么有30年投资时间的甲所获得的实物黄金收益应相对较高。这些法则都显现出黄金投资的投资特征：第一，投入资金，用资金购买黄金作为自己的资本；第二，通过交易获得的黄金具备稳定的保值和升值获利的功能，同时几乎不存在亏损的风险。但笔者认为，黄金投资从某种意义上来说也是一种投机行为。黄金本身并不会带来固定收益，而且还必须支付较高的保管费。而黄金所拥有的增值获利功能完全是依靠黄金的价格变化产生利润。而黄金的数量几乎