项目现金流量计算方法
如何估算项目的现金流量
如何估算项目的现金流量随着经济市场的不断变化，估算项目现金流量变得越来越重要。
因为现金流量是一个项目在投资期间拥有的现金流量总量，这是我们投资是否成功或失败的最重要的指标之一。
所以如何估算项目的现金流量就成为了我们需要关注的主要问题之一。
本文将分享一些关于如何估算项目的现金流量的技巧和方法。
1. 确定现金流量的组成部分在估算项目的现金流量之前，我们需要熟悉现金流量的组成部分。
现金流量的组成部分包括现金流入和现金流出。
现金流入指的是项目在未来某一时期内所收到的现金总量，通常包括销售收入、利息收入等。
而现金流出指的是项目在未来某一时期内需要支付的现金总量，通常包括项目中的成本、费用、债务利息等。
确保你理解现金流量的组成部分可以确保你能够准确计算现金流量。
2. 使用财务报表来计算现金流量估算项目现金流量的最常见方法是使用财务报表。
对于公司来说，现金流量计算通常通过连续三年的现金流量报表来完成。
现金流量报表列出了公司在一段时间内的现金流入和现金流出记录。
通过分析现金流量报表，可以推测出公司的未来现金流量。
对于初创企业来说，可能没有完整的财务报表，这时我们可以通过市场研究和竞争对手分析来预估未来现金流量。
3. 预测未来急需现金额预测未来急需现金总金额是另一种方法来预估未来现金流量。
这可以通过储备现金和削减费用等手段来实现。
预测未来急需现金总金额可以确保项目在资金短缺的情况下可以保持业务运营，从而保持持续现金流量的稳定。
4. 考虑现金流量的时间价值估算现金流量时，必须考虑时间价值。
因为我们的钱在不同的时间点采取不同的价值。
未来的现金流量和现在的现金流量不是等价的。
未来的现金流量需要以适当的汇率进行折现，使其在现在的价值更容易理解。
这样可以准确地反映出项目的实际价值。
5. 科学的风险评估风险是影响投资回报和现金流量的两个主要因素。
因此，对风险进行科学评估对估算现金流量也非常重要。
在投资中承担的风险越高，估算现金流量就越不确定。
现金流量的计算方法
现金流量的计算方法
第一种方法：全额计算法
例：某公司拟投资一项目，有关资料如下：
1. 该项目需要固定资产投资共80万元，第一、二年初各投资40万元，两年建成，投产一年后达到正常生产能力。
2. 投产前需要垫支流动资本10万元。
3. 固定资产可用5年，采用直线法折旧，残值8万元。
4. 投产后第一年销售收入20万元，以后每年85万元；投产后第一年付现成本10万元，以后每年55万元。
5. 所得税税率40%
首先计算营业现金流量
营业现金流量 = 销售收入–付现成本所得税
= 税后净利 + 折旧
其次，结合初始现金流量和终结现金流量，编制现金流量计算表
现金流量计算表单位：万元
第二种方法：差额计算法
例：某企业拟购买一台新设备替换现在正在使用的旧设备，有关资料如下：
1. 使用新设备可使年付现成本降低10000元，新旧设备的年产量和设备维修费相同。
2. 新设备购置成本36000元，可用4年，残值4000元。
3. 旧设备原值31000元，已提折旧10000元，可再用4年，残值1000元。
如现在出售，可得款18000元。
4. 所得税税率40%
有关计算如下：
●初始投资 = -36000 + 18000 + 1200 = -16800
●年折旧 = 8000 – 5000 =3000
●营业现金流量△付现成本 -10000 △年折旧 3000
△税前净利 7000
△所得税 2800
△税后净利 4200
△营业现金流量 7200
根据计算结果，编制现金流量计算表如下：
现金流量计算表。
项目投资净现金流量
项目投资净现金流量的简化计算方法（一）单纯固定资产投资项目建设期某年的净现金流量＝－该年发生的固定资产投资额运营期某年所得税前净现金流量＝该年因使用该固定资产新增的息税前利润＋该年因使用该固定资产新增的折旧＋该年回收的固定资产净残值运营期某年所得税后净现金流量＝运营期某年所得税前净现金流量－该年因使用该固定资产新增的所得税（二）完整工业投资项目建设期某年净现金流量＝－该年原始投资额如果项目在运营期内不追加流动资金投资，则完整工业投资项目的运营期所得税前净现金流量可按以下简化公式计算：运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额+该年维持运营投资完整工业投资项目的运营期所得税后净现金流量可按以下简化公式计算：运营期某年所得税后净现金流量（NCFt）＝该年息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资＝该年自由现金流量所谓运营期自由现金流量，是指投资者可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动资金来源的净现金流量。
如果不考虑维持运营投资，而且回收额为零，则运营期所得税后净现金流量又称为经营净现金流量。
按照有关回收额均发生在终结点上的假设，经营期内回收额不为零时的所得税后净现金流量亦称为终结点所得税后净现金流量；显然终结点所得税后净现金流量等于终结点那一年的经营净现金流量与该期回收额之和。
（三）更新改造投资项目建设期某年净现金流量＝－（该年发生的新固定资产投资－该年旧固定资产变价净收入）建设期末的净现金流量＝因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额如果建设期为零，则运|考试大|营期所得税后净现金流量的简化公式为：运营期第一年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年因更新改造而增加的折旧额＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额运营期其他各年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年因更新改造而增加的折旧额＋该年回收新固定资产净残值超过假定继续使用的旧固定资产净残值之差额某公司正在考虑更新现有的一台闲置设备。
（三）完整工业投资项目的现金流量估算
（三）完整工业投资项目的现金流量估算（三）完整工业投资项目的现金流量估算1.现金流入量的内容（1）营业收入＝预计单价×预计销量原理上，营业收入＝当期现销收入＋收回前期赊销，财务管理都采用简化的方法，假设收回前期赊销等于当期的赊销，所以：营业收入＝当期现销收入＋当期的赊销收入。
（2）补贴收入：与经营期收益有关的政府补贴（包括退税、定额补贴、财政补贴）提示：考试中涉及到补贴收入，通常会直接给出。
（3）回收额：（新建项目均发生在终结点）回收固定资产余值：按固定资产的原值乘以其法定净残值率即可估算出。
回收流动资金：在终结点一次性回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。
例如：本人打算卖冷饮，从冷饮厂拿货，付款方式是：先销售后付款。
且冷饮厂提供冰箱一台。
可以看出，这个项目不需要什么资金，但至少要准备一些零钱周转，比如有100元零钱用来找赎。
到第一年末100元的资金并没有被消耗掉，而是会被收回来，第二年还想要卖冷饮，这100元还要继续投入到第二年，假如到第五年末不想卖了，这100元的零钱会被收回来。
流动资金即一个营业周期可以周转回来的资金。
接上例，如果第一年投入100元零钱不够，需要增加100元，到第二年已投入流动资金200元，但还不够，第二年又增加投入100元，到第三年末收回流动资金300元。
2.现金流出量的内容（1）建设投资（考试时会给出已知数）包括固定资产，无形资产以及开办费的投资，是建设期的主要的流出量。
主要应当根据项目规模和投资计划所确定的各项建筑工程费用、设备购置成本、安装工程费用和其他费用来估算。
固定资产投资和原值是不一样的。
会计上固定资产原值不仅包括买价运杂费等费用，还包含资本化利息，但是财务管理的建设投资是不含资本化利息。
项目总投资含资本化利息（2）流动资金投资计算公式：某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额或=本年流动资金需用数－上年流动资金需用数本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债可用数例如：企业生产新产品，除了设备外还需要材料，项目没有建设期，固定资产1000万元，材料资金100万元，其中材料资金有50％赊购，即应付账款50万元，第一年需要的流动资产＝100-50＝50万元，这50万元是流动资产，第一期末可以收回来。
现金流量净现值计算公式
现金流量净现值计算公式现金流量净现值（NPV）是一种用于评估投资项目是否值得进行的财务指标。
它基于现金流量的概念，通过比较项目的现金流入和现金流出，来确定项目的净现值。
现金流量净现值计算公式如下：NPV = ∑(t=0→n) Ct / (1+r)^t。
其中，NPV代表净现值，Ct代表第t期的现金流量，r代表折现率，n代表项目的持续期限。
现金流量净现值的计算公式看起来可能有些复杂，但实际上它的原理很简单。
它的核心思想是将项目的现金流量按照不同期限进行折现，以反映时间价值的影响，然后将所有现金流量折现后的值相加，得到项目的净现值。
如果净现值为正，那么项目值得进行；如果净现值为负，则项目不值得进行；如果净现值为零，则项目的价值与成本相等。
现金流量净现值的计算公式可以帮助投资者和企业做出明智的投资决策。
通过计算项目的净现值，投资者可以评估项目的盈利能力和风险水平，从而决定是否进行投资。
企业也可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的价值，从而优化投资组合，提高资本利用效率。
现金流量净现值的计算公式还可以帮助投资者进行投资项目的比较。
通过计算不同项目的净现值，投资者可以找到最有利可图的投资机会。
在进行项目比较时，需要注意折现率的选择，折现率反映了投资项目的风险水平，不同项目的折现率可能会有所不同。
除了投资决策和项目比较，现金流量净现值的计算公式还可以用于评估资本预算和财务规划。
企业可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的长期价值，从而决定是否进行投资。
在进行资本预算和财务规划时，现金流量净现值可以作为一个重要的参考指标，帮助企业做出合理的决策。
然而，现金流量净现值的计算公式也存在一些局限性。
首先，现金流量净现值只考虑了项目的现金流量，而没有考虑项目的风险。
因此，它可能忽略了项目的风险水平，导致投资决策的不准确。
其次，现金流量净现值的计算需要预测项目的未来现金流量，而未来现金流量的预测可能存在误差，从而影响净现值的计算结果。
项目(全)投资现金流量表【精选文档】
项目（全)投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费—第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费—第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）(现值P 求终值F）×(1+合理利润率）=注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。
POWER(底数，指数)②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中的“经营成本（不含税）"×（1+增值税税率）×（1+合理利润率)注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税=税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=(财政补贴收入+第三方收入）-(财政补贴收入+第三方收入)÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）—（可用性服务费+运维绩效服务费)÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款)—（应付账款+预收账款）注:存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资"2、流动资金=流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产—流动负债=(应收账款+存货+现金+预付账款）-(应付账款+预收账款）3、经营成本=财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×(1+增值税率）4、应纳增值税=税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额—上一年进项税额留抵额=(财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-(总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率)—上一年进项税额留抵额=IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0，0，-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额—当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80％以后各年进项税额留抵额=IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0，上一年进项税额留抵额+当年进项税额—当年销项税额，0）5、进项税=税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用(不含税）"×适用增值税税率6、附加税=税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加=［应纳增值税×（7%、5%、1％)]+(应纳增值税×3％）+(应纳增值税×2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等.不同类型和不同行业的项目其投资内容可能不同，如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作为现金流出。
项目投资的现金流量及其估算
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1.3 净现金流量的计算与确定
1．确定现金流量的假定 （1）财务可行性分析假设。 （2）全投资假设。 （3）建设期投入全部资金假设。 （4）经营期与折旧年限一致假设。 （5）时点指标假设 （6）确定性假设。
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2．净现金流量的计算与确定
• 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期由每年 现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列 指标，它是计算项目投资决策评价指标的重要依据。
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2．现金流出量（CO）
现金流出量（简称现金流出）是指投资项目实施 后在项目计算期内引起的企业现金支出的增加额.
主要包括以下内容： （1）建设投资。。 （2）垫支的流动资金。 （3）经营成本。 （4）营业税金及附加。 （5）维持运营成本。 （6）调整所得税。
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3．现金净流量（NCF）
现金净流量是指投资项目在项目计算期内现金 流入量和现金流出量的差额。由于投资项目的 计算期超过1年，且资金在不同时间具有不同 的价值，因此计算现金净流量以年为单位。
额－维持营运投资
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财务管理
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(1)单纯固定资产投资项目
若单纯的固定资产投资项目的固定资产投资均在建设期内投 入，则建设期净现金流量可按下列简化公式计算： 建设期NCF=-该年发生的固定资产投资额 生产经营期内所得税前NCF=营业收入-经营成本+回收额 =营业收入-（总成本－折旧）+回收额 =息税前利润+折旧+回收额 生产经营期内所得税后NCF=营业收入-经营成本-所得税+回收额 =营业收入-（总成本－折旧）-所得税+回收额 =息税前利润+折旧-所得税+回收额
工程项目经济要素及净现金流量计算
※ 管理费用：企业行政部门为管理和组织生产经 营活动而发生的各项费用 ※ 财务费用：企业为筹集资金而发生的各项支出 ※ 销售费用：企业在销售活动中发生的各项费用 以及专设销售机构的各项经费 （二）生产成本 1、生产成本的概念 ——企业为生产各种产品、自制材料、自制工具、 自制设备等所发生的各项生产费用 2、基本构成 直接材料、直接工资、其他直接支出、制造费用
2、折旧方式：固定资产原值扣除净残值后的部 分在使用期内进行各种形式的分摊 3、折旧方法 （1）直线折旧法 ※ 折旧公式： Dt＝（K－Ln）/n 式中： Dt—第t年折旧费额（t＝1,2, …,n） n—使用期数（年） K—资产原值 Ln—资产使用期末净残值 净残值——项目寿命终了时扣除各种清理、拆除、 污染物处理等费用之后的资产残值收入
式中：—生产规模指数，其取值因项目性质和
条件而异，在0.6～1.0之间
系数估算法（不作要求）
固定资产及其折旧
有关概念
固定资产折旧——固定资产在使用过程中将其
价值按照磨损的程度逐渐转移到产品上去，并随
着产品的销售逐渐地得到补偿，这种补偿形式就
称之为折旧
折旧费——固定资产由于磨损转移到产品上去
的那部分价值，构成产品成本的一个组成部分
※ 盈利（经营收益） 盈利＝销售收入－经营成本－各种税金 五、工程项目净现金流量的计算 1、净现金流量基本算式 Ft＝CIt－COt 式中： Ft—第t期的净现金流量（t=1,2, …,n） CIt—第t期的现金流入 COt—第t期的现金流出 n—项目寿命期 2、一般工业项目的各期净现金流量计算图示
应纳增值税的计算方法：销项税额减进项税额
增值税的计税依据：销售收入
企业所得税的纳税业务人是实行独立核算的企
项目投资现金流量测算
项目投资现金流量测算一、项目投资现金流量的含义项目投资决策中的现金流量，按照现金流动的方向，可以分为现金流入量（用正号表示）、现金流出量（用负号表示）和净现金流量。
在固定资产投资决策时应以现金流入量作为投资项目的收入；以现金流出量作为投资项目的支出；以现金流入量与现金流出量的差额，即净现金流量作为投资项目的净收益，并以此作为评价该投资项目经济效益的基本依据。
若现金流入量大于现金流出量，则净现金流量为正值；反之，若现金流入量小于现金流出量，则净现金流量为负值。
二、影响现金流量的因素确定项目投资的现金流量，就是在收付实现制的基础上，预计并反映现实货币资本在项目计算期内未来各年的收支运动的方向及数量的过程。
在项目投资决策实务中，要说明一个具体项目投资的现金流量应当包括哪些内容并反映其具体数量，或者要回答应当怎样来确定现金流量的问题，并不是一件简单的事情，必须视特定的决策角度和现实的时空条件而定。
影响项目投资现金流量的因素很多，主要体现在以下4个方面。
1.不同项目投资之间存在的差异在项目投资决策实务中，不同投资项目在项目类型、投资构成内容、项目计算期构成、投资方式和投资主体等方面均存在较大差异，因而也就可能有不同组合形式的现金流量，现金流量的内容也就千差万别。
2.不同出发点的差异即使同一项目投资，也可能有不同出发点的现金流量。
例如，从不同决策者的立场出发，就有国民经济现金流量和财务现金流量之分；从不同的投资主体角度出发，就有全部投资现金流量和自有现金流量之分。
3.不同时间的差异由于项目计算期的阶段不同，各阶段的现金流量的内容也可能不同。
不同的现金流入或现金流出发生时间也不同，如有的发生在年初，而有的则发生在年末，还有的在一个年度中均衡发生；有的属于时点指标，有的则属于时期指标。
此外，固定资产的折旧年限与运营期也可能有差异。
4.相关因素的不确定性由于项目投资的投入物和产出物的价格、数量受到未来市场环境等诸多不确定性因素的影响，我们不可能准确预测出它们的未来变动趋势和发展水平，这就必然影响现金流量估算的准确性。
第5章投资项目的现金流量分析
第5章投资项目的现金流量分析引言：在进行投资决策时，现金流量分析是非常重要的一步。
通过对投资项目的现金流量进行全面的分析，可以帮助投资者评估项目的盈利能力和风险，并做出更明智的投资决策。
本章将介绍投资项目现金流量分析的基本概念、方法和步骤，并结合案例进行详细说明。
一、现金流量分析的基本概念现金流量是指企业在运营过程中所形成的现金收入和现金支出的总和。
现金流量分析是对投资项目的现金流量进行分类、计算和分析，以评估项目的盈利能力和风险。
现金流量分析的基本概念包括以下几个方面：1.净现金流量：净现金流量是指在一定期间内，投资项目所带来的净现金流入或流出的数量。
净现金流量为正，则表示该期间内项目带来的净现金流入；净现金流量为负，则表示该期间内项目带来的净现金流出。
2.现金流量周期：现金流量周期是指从项目投入资金开始到项目结束，再到项目回收全部资金为止的时间周期。
3.现金流量持续性：现金流量持续性是指投资项目的现金流量是否能够持续地产生，并在一定时间周期内保持相对稳定。
二、现金流量分析的方法和步骤现金流量分析的方法和步骤主要包括以下几个方面：1.现金流量预测：通过对项目所带来的现金流量进行预测，可以了解项目的盈利能力和风险。
现金流量预测可以通过市场调研、历史数据分析和专家经验等方法进行。
2.现金流量计算：根据现金流量预测的结果，对项目的现金流量进行计算。
现金流量计算主要包括项目投资的现金流出、项目经营期间的现金流入和现金流出以及项目回收期的现金流入。
4.现金流量评估：根据现金流量分析的结果，对投资项目的盈利能力和风险进行评估。
评估结果可以用于判断项目的可行性和投资的合理性。
三、现金流量分析的案例说明以下是一个投资房地产项目的现金流量分析的案例：假设投资者购买一个价值100万元的房地产项目，并进行出租。
按照市场调研和专家经验的预测，该房地产项目年租金收入为10万元，年物业管理费和维修费用为2万元，年利息和贷款本金为5万元，年税费为3万元。
工程项目现金流测算方法
工程项目现金流测算方法一、现金流的目的现金流目的：在成本透明化的今天，“贷款利息”在亏损项目审计时往往成本占比较大，如何对“贷款利息”进行测算及控制已成为当下项目管理必不可少的一个环节，因此现金流测算工作将变得尤为重要。
二、现金流量的定义现金流量：在整个项目周期内各个时点上实际发生的资金流入、资金流出以及净现金流量统称为现金流量（现金流量时间量的单位以项目进场至竣工验收为周期计算）。
现金流量图：现金流量图是一种反应经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）。
净现金流量：指在项目周期内同一时间点上资金的流入与资金流出之差。
资金流入：指在项目周期内某一时间节上流入系统的资金，又称为现金流入量，如：工程预付款、进度款、建安劳务费返还、安全文明施工费返还及其他收入所流入的总额（现金流入仅指外部资金流入，不包含内部贷款，内部贷款用于平衡资金流入及流出，仅用于测算贷款利息）。
资金流出：指在项目周期内某一时间节上流出系统的资金，又称为现金流出量，如：劳务分包、专业分包、实体材料、大型机械、临设材料、现场经费、工程水电费、税金等所流出的总额。
资金流入分为五大类：预付款资金流入、工程进度款资金流入、劳保费返还、安全文明施工费返还、其他资金流入（废料处理、甲指分包水电费等）资金流出分为十一大类：劳务分包资金流出、扣款罚款、政府相关文件规定的应缴费用、专业分包资金流出、实体材料资金流出、大型机械费资金流出、周转料费资金流出、临设材料费资金流出、工程水电费资金流出、现场经费资金流出、税金资金流出。
三、净现金流量核算的主要依据资金流入、流出的依据有以下几类：1.总承包合同类资料：包括总包合同、签证索赔、总包合同补充协议、招标图纸、施工图纸、预计总收支等。
2.技术方案类资料：审定后的施工方案、三项策划及各阶段总进度计划。
现金流量表计算公式
现金流量表主表项目（一）经营活动产生的现金流量1、销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+其它业务收入+应交税金（应交增值税-销项税额）+（应收帐款期初数-应收帐款期末数）+（应收票据期初数应收票据期末数）+（预收帐款期末数-预收帐款期初数）-当期计提的坏帐准备-支付的应收票据贴现利息-库存商品改变用途应支付的销项额±特殊调整事项特殊调整事项的处理（不含三个账户内部转帐业务），如果借：应收帐款、应收票据、预收帐款等，贷方不是“收入及销项税额”则加上，如果：贷应收帐款、应收票据、预收帐款等，借方不是“现金类”科目，则减去。
※①与收回坏帐无关②客户用商品抵债的进项税不在此反映。
2、收到的税费返还=返还的（增值税+消费费+营业税+关税+所得税+教育费附加）等3、收到的其它与经营活动有关的现金=除上述经营活动以外的其它经营活动有关的现金4、购买商品、接受劳务支付的现金=[主营业务成本（或其它支出支出）+存货期末价值-存货期初价值）] +应交税金（应交增值税-进项税额）+（应付帐款期初数-应付帐款期末数）+（应付票据期初数-应付票据期末数）+（预付帐款期末数-预付帐款期初数）+库存商品改变用途价值（如工程领用）+库存商品盘亏损失-当期列入生产成本、制造费用的工资及福利费-当期列入生产成本、制造费用的折旧费和摊销的大修理费-库存商品增加额中包含的分配进入的制造费用、生产工人工资±特殊调整事项特殊调整事项的处理，如果借：应付帐款、应付票据、预付帐款等（存贷类），贷方不是“现金类”科目，则减去，如果贷：应付帐款数、应付票据、预付帐款等，借方不是“销售成本或进项税”科目，则加上。
5、支付给职工及为职工支付的现金=生产成本、制造费用、管理费用的工资，福利费+（应付工资期初数-期末数）+（应付福利费期初数-期末数）附：当存在“在建工程”人员的工资、福利费时，注意期初、期末及计提数中是否包含“在建工程”的情况，按下式计算考虑计算关系。
现金流量表各个项目的计算公式(仅供参考)
一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。
一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。
二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数）2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数）3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。
4．偿还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息）5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出6．支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。
三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。
2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。
项目(全)投资现金流量表
项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）=注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。
POWER（底数，指数）②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税=税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”2、流动资金=流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）3、经营成本=财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）4、应纳增值税=税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80%以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）5、进项税=税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率6、附加税=税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。
现金流的计算方法
现金流的计算方法现金流（Cash Flow）指的是企业或个人在一定时间段内所收到的现金流入与流出的总和。
现金流是衡量企业财务健康状况的重要指标之一，也是投资者评估投资回报率的重要依据。
现金流的计算方法可以通过三种常用的途径进行，分别为间接法、直接法和调整现金流法。
1. 间接法（Indirect Method）净现金流量=净利润+非现金项目-非经营性项目其中非现金项目包括折旧（Depreciation）和摊销（Amortization）等；非经营性项目包括投资收益、利息收入和利息支出等。
2. 直接法（Direct Method）直接法是通过对企业现金流入和流出的具体项目进行逐一记录和计算。
这种方法通常会涉及对现金流量的各项详细项目进行估计，包括现金销售收入、现金付款等。
可以使用以下公式进行计算：净现金流量=现金流入-现金流出直接法要求较多的现金流信息，因此在实际操作中较为繁琐。
3. 调整现金流法（Adjusted Cash Flow）调整现金流法是根据企业的财务报表，对现金流进行调整来计算净现金流量。
这种方法通过分析财务报表的项目，对那些可能对现金流量有重大影响的项目进行调整，以得出准确的现金流数据。
调整现金流法不限于特定的公式，而是根据企业的具体情况来进行分析和计算。
无论使用哪种方法计算现金流，都需要注意以下几点：-作出准确的假设和估计。
现金流计算涉及多个变量，需要对这些变量进行准确的估计和假设。
-保持财务报表的一致性。
现金流计算必须基于企业的财务报表，确保财务报表的一致性，避免出现错误和遗漏。
-定期进行现金流分析。
现金流并非只有一个数值，还需要对其进行分析和比较，以了解企业的财务状况和经营情况。
定期进行现金流分析可以帮助企业发现问题并采取相应的措施。
总之，现金流的计算方法有间接法、直接法和调整现金流法。
根据企业的具体情况选择合适的方法进行现金流的计算，可以帮助企业了解自身的财务状况，为决策和投资提供依据。
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现金流量预测中应注意的问题
1.利息费用 ☆ 视作费用支出，从现金流量中扣除 ☆ 归于现金流量的资本成本（折现率）中
在项目现金流量预测时不包括与项目举债筹资有 关的现金流量（借入时的现金流入量，支付利息 时的现金流出量），项目的筹资成本在项目的资 本成本中考虑。
2.通货膨胀的影响
☆ 估计通货膨胀对项目的影响应遵循一致性的原则
经营总成本－折旧 （假设非付现成本只考虑折旧）
＝ 收现销售收入－（经营总成本－折旧） －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
＝ 收现销售收入－经营总成本＋折旧 －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
＝（收现销售收入－经营总成本）×（1－所得税税率）＋折旧
净收益 即：现金净流量＝净收益＋折旧
如果项目在经营期内追加流动资产和固 定资产投资，其计算公式为：
售价低于原价或账面净值发生损失，抵减当年所得税流入量
（二）存续期经营现金流量
项目建成后生产经营过程中发生的现金流量，一般按年计算。 主要内容： （1）增量税后现金流入量——投资项目投产后增加的税后
现金收入（或成本费用节约额）。 （2）增量税后现金流出量——与投资项目有关的以现金支
付的各种税后成本费用以及各种税金支出。
☆ 在计算通货膨胀变化对各种现金流量的影响时，不 同现金流量受通货膨胀的影响程度是各不相同，不 能简单地用一个统一的通货膨胀率来修正所有的现 金流量。
不包括固定资产折旧费以及无形资产摊销费等,也称经营付现成本
计算公式及进一步推导：
现金净流量 ＝ 收现销售收入 － 经营付现成本 － 所得税 （收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金净流量
经营付现成本＋折旧 （假设非付现成本只考虑折旧）
＝ 收现销售收入－经营付现成本
－（收现销售收入－经营付现成本－ห้องสมุดไป่ตู้折旧）×所得税税率
＝ 收现销售收入－经营付现成本
－（收现销售收入－经营付现成本）×所得税率＋折旧×所得税税率
＝（收现销售收入－经营付现成本）×（1 －所得税税率）＋折旧×所得税税率
项目的资本全部来自于 股权资本的条件下：
（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金净流量 ＝ 收现销售收入 － 经营付现成本 － 所得税
二、项目现金流量计算方法
（一）初始现金流量
项目建设过程中发生的现金流量，或项目投资总额。
（1）项目初始投资
① 形成固定资产的支出 ② 形成无形资产的费用 ③ 形成其他资产的费用
（2）净营运资本
某年营运资本增加额 ＝本年流动资本需用额－上年营运资本总额
该年流动资产需用额－该年流动负债筹资额
（3）原有固定资产的变价收入 （4）所得税效应 资产售价高于原价或账面净值，应缴纳所得税量
现金净 销售 经营付 所得 净营运资本 资本 流 量 收入 现成本 税 追加支出 支出
（三）终结现金流量
项目经济寿命终了时发生的现金流量。
（1）经营现金流量（与经营期计算方式一样） （2）非经营现金流量，包括：
①固定资产残值变价收入以及出售时的税赋损益 ②垫支营运资本的收回 计算公式： 终结现金流量＝经营现金流量＋固定资产的残值变价收 入（含税赋损益）＋收回垫支的营运资本