CPA财管公式大全(完整资料).doc
CPA财管公式(大全)
1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。
可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。
2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产3.流动比率=流动资产/流动负责4.速动比率=速动资产/流动负责5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责6.资产负债率=总负责/总资产*100%7.产权比率=总负责/股东权益8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息）10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100%11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款12.存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货13.总资产周转次数=营业收入/总资产14.营业净利率=净利润/营业收入*100%15.总资产净利率=净利润/总资产*100%16.权益净利率=净利润/股东权益*100%17.市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润-优先股股利18.市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
19.市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产22.净经营资产（净投资资本）=经营资产-经营负债=净负债+股东权益23.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负责24.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债25.税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=（金融负债利息-金融资产收益）*（1-所得税税率）26.实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资27.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加+折旧与摊销28.权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润（注意不是净利润）/净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益29.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
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营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-长期资产)-（负债及所有者权益总额-长期资本）=长期资本-长期资产管理用资产负债表经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产=经营资产-经营负债管理用利润表净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×（1-所得税税率）管理用现金流量表营业现金毛流量=税后经营净利润＋折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加实体现金流量=营业现金净流量-资本支出（资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销）销售百分比基本公式外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益增加总额法融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=（经营资产销售百分比×预计营业收入-经营负债销售百分比×预计营业收入）-（基期经营资产合计-基期经营负债合计）=净经营资产销售百分比×预计营业收入-基期净经营资产合计增加额法融资总需求=经营资产增加-经营负债增加=经营资产销售百分比×预计增加的营业收入-经营负债销售百分比×预计增加的营业收入=净经营资产销售百分比×预计增加的营业收入融资总需求=经营资产增加-经营负债增加=基期经营资产×预计营业收入增长率-基期经营负债×预计营业收入增长率=基期净经营资产×预计营业收入增长率留存收益增加=预计营业收入×预计营业净利率×（1-股利支付率）市场利率=纯粹利率+通货膨胀率+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价无风险利率=纯粹利率+通货膨胀率营业现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税=税后经营净利润+折旧=营业收入×（1-所得税税率）-付现营业费用×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率资本成本应收账款占用资金应收账款应计利息变动成本率应收账款平均余额应收账款占用资金平均收现期日销售额应收账款平均余额⨯=⨯=⨯=()率固定制造费用标准分配实际产量标准工时生产能量实际产量标准工时率固定制造费用标准分配生产能量率固定制造费用标准分配固定制造费用标准成本固定制造费用预算数固定制造费用能量差异固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用耗费差异二因素分析法⨯=⨯⨯===----()()率固定制造费用标准分配实际产量标准工时实际工时率固定制造费用标准分配实际产量标准工时率固定制造费用标准分配实际工时固定制造费用效率差异率固定制造费用标准分配实际工时生产能量率固定制造费用标准分配实际工时固定制造费用预算数差异固定制造费用闲置能量固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用耗费差异三因素分析法⨯=⨯⨯=⨯=⨯==-----()()()()()()所得税税率固定成本销量单位变动成本销量单价税后利润程式计算税后利润的损益方固定销售和管理费用固定生产成本销量用单位变动销售和管理费单位变动生产成本销量单价固定销售和管理费用变动销售和管理费用固定生产成本变动生产成本销售收入税前利润程式包含期间成本的损益方固定成本销量单位变动成本销量单价利润基本损益方程式本量利分析基本模型-1--------⨯⨯⨯=+⨯+⨯=++=⨯⨯=不可控固定成本部门可控边际贡献部门税前经营利润可控固定成本边际贡献部门可控边际贡献变动成本营业收入边际贡献利润中心的考核指标---===。
cpa财管公式总结大全
第二章财务报表分析营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本（长期负债，所有者权益）－长期资产（非流动资产）流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益营运资本配置比率= = =1－流动比率全部流动资产速动比率货币资金＋交易性金融资产＋应收账款短期偿债能力比率现金比率货币资金＋交易性金融资产现金流量比率经营活动产生的现金流量净额资产负债率产权比率权益乘数权益乘数＝1＋产权比率＝长期资本负债率长期负债＋所有者权益＝长期资本长期偿债能力比率息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入利息保障倍数资产负债表的资本化利息分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的本期费用化部分盈利能力比率市价比率其他营运能力比率注：一般情况下，使用年末数。
特殊情况可使用平均数权益净利率现金流量利息保障倍数现金流量债务比债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债销售净利率销售净利率简称净利率总资产净利率权益净利率权益净利率=在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式总资产报酬率总资产报酬率＞债务利率，能总资产报酬率＜债务利率，减少股东利润市盈率每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股利，得先扣除市净率每股净资产就是每股账面价值市销率每股账面价值即每股的净资产某资产周转次数=某资产周转天数=某资产与收入比=资产净利率＝销售净利率×总资产周转率权益净利率＝资产净利率×权益乘数资产负债表利润表 现金流量表净（金融）负债＝金融负债－金融资产 平均所得税率＝营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销净经营资产＝经营资产－经营负债金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加＝净金融负债＋所有者权益扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等 经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流负经营损益：除金融损益外的净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折摊净经营资产总投资＝净经营资产增加（净经营资产净投资）＋折旧与摊销净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长负 利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－ 实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加1. 管理用报表公式：某某周转率 应收账款存货 流动资产净营运资本非流动资产 总资产周转次数（周转率） 周转天数 与收入比或总资产周转次数不等于各项资 总资产周转天数等于各项 总资产与收入比等于各项 产周转次数和 资产周转天数和 资产与收入比 之和权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数金融资产投资收益＋金融资产的减值损失＋折旧与摊销）财务费用全部作为金融损益——在这里利息费用的意＝（税后经营净利润＋折摊）－经营营运资义不同本净增加－（净经营长期资产增加＋折摊）债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加净利润＝经营损益＋金融损益＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资＝税后经营净利润－税后利息费用净经营资产＝经营性营运资本＋净经营性长期资产产增加）＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费注：可以通过现金流入流出考虑，跟负债有关的流出，为用×（1－所得税税率）正。
CPA财务管理公式
财务管理公式一、财务报表分析1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%股利保障倍数=1/股利支付率（二者互为倒数）24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)二、财务预测与计划30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)三、财务评估(P-现值，i-利率，I-利息，S-终值，n―时间，r―名义利率，m-每年复利次数)35、复利终值复利现值36、普通年金终值37、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数)38、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n)39、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数)40、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1]41、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数)四、永久债券46、债券到期收益率(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即：（m-证券种类，Aj-某证券在投资总额中的比例，-j种与k种证券报酬率的协方差，-j种与k种报酬率之间的预期相关系数，Q-某种证券的标准差）证券组合的标准差：52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率五、投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)60、调整现金流量法：(α-肯定当量)61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)六、流动资金管理64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)65、收益增加=销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs(K-每次订货成本，D-总需量，Kc-单位储存成本，N-订货次数，U-单价，p-日送货量，d-日耗用量)69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B)R=L×d+B(Ku-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本)71、保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即：TC(S、B)=Ku×S×N+B×Kc七：筹资管理72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)资本成本和资本结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率)75、银行借款成本：(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T)76、债券成本：(Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K)：(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：(Kb-债务成本;RPc -风险溢价)78、普通股成本：(式中：D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率)优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 )81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数，D—优先股息;T—所得税率)经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：总杠杆：DTL=DOL×DFL83、(EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
财务会计注会管理公式大全
1、名义利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率违约风险补偿率流动性风险补偿率期限风险补偿率2、投资报酬率=风险报酬率无风险报酬率 =标准离差率×风险报酬系数无风险报酬率=（标准离差/期望报酬率）*风险报酬系数无风险报酬率3、流动比率=流动资产÷流动负债4、速动比率=速动资产÷流动负债5、速动资产=流动资产－存货－一年内到期的非流动资产 =货币资金交易性金融资产各种预付款6、现金比率=现金÷流动负债7、资产负债率=负债总额÷资产总额8有形资产负债率=负债总额÷（资产总额－无形资产－开发支出－商誉）9、产权比率=负债总额÷所有者权益总额10已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（利润总额利息费用）/利息费用11、应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额12、应收账款周转天数=360/应收账款周转次数13、存货周转次数=销货成本/平均存货14、存货周转天数=360/存货周转次数15、销售净利润率=净利润/销售收入净额16、资产净利润率=净利润/资产平均总额17、实收资本利润率=净利润/实收资本18、净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额19、基本获利率=息税前利润/总资产平均余额20、基本每股收益=属于普通股股东的当前净利润/发行在外普通股加权平均数21、每股股利=普通股股利总额/普通股股数22、市盈率=每股市场价格/每股收益23、销售百分比法追加资金需要量=预计年度销售增加额*（基期敏感资产总额/基期销售额）—预计年度销售增加额*（基期敏感负债总额/基期销售额）—预计年度留存收益增加额24、回归分析法：资金需要量=固定资金需要量销售额*变动资金率Y=a bx，b=(∑x∑y-n∑xy)/{( ∑x)( ∑x)-n∑xx}，a=(∑y-b∑x)/n25、总成本=固定成本变动成本=固定成本（单位变动成本*产销量）26、边际贡献=销售收入-变动成本=（销售价格-单位变动成本）*产销量=单位边际贡献*销售数量=固定成本利润27、盈亏临界点销售量=固定成本/（单位产品销售价格-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献28、盈亏临界点销售额=固定成本/（1-变动成本率）=固定成本/单位边际贡献率29、本量利分析法预测目标利润利润预测值=（销售收入预测值-盈亏临界点销售收入）-（销售收入预测值-盈亏临界点销售收入）*变动成本率 =（销售收入预测值-盈亏临界点销售收入）*（1-变动成本率）=（销售收入预测值-盈亏临界点销售收入）*边际贡献率30、资金成本率=使用资金支付的报酬/（筹资总额-筹资费用）=（筹资总额*资金使用报酬率）/｛筹资总额*（1-筹资费用率）｝ =筹资使用报酬率/（1-筹资费用率）31、债券资金成本=债券票面年利息*（1-所得税税率）/债券筹资额*（1-筹资费用率）32、优先股资金成本=优先股年股利/优先股筹资额*（1-优先股筹资费用率）33、普通股资金成本=｛预计下年每股股利/当前每股市价*（1-普通股筹资费用率）｝股利年增长率34、保留盈余资金成本=（预计下年每股股利/当前每股市价）股利年增长率35、每股收益无差别点分析法EPS={(EBIT-I)(1-T)-PD}/N ={(S-VC-A-I)(1-T)-PD}/N注：EBIT——息税前利润I——每年支付的利息T——所得税税率PD——优先股股利N——普通股股数S——销售收入总额VC——变动成本总额A——固定成本总额EPS——每股收益36、C=持有成本转换成本=(Q/2)*R (T/Q)*F注：C——持有现金总成本Q——现金持有量R——有价证券报酬率T——全年现金需求总量F——一次转换的成本37、最佳现金持有量=（2TF/R）开2次根式38、应收账款机会成本=应收账款平均余额*机会成本率 =日赊销额*平均收账时间*机会成本率（题中告知变动成本率）=应收账款占有资金*机会成本率=应收账款平均余额*变动成本率*机会成本率=日赊销额*平均收账时间*变动成本率*机会成本率39、折扣成本=赊销额*享受折扣客户的比率*现金折扣率坏账成本=赊销额*预计坏账损失率收账成本=赊销额*预计收账成本率管理成本=赊销额*预计管理成本率40、现金净流量=流入量-流出量=销售收入-付现成本-所得税=净利润折旧额41、投资回收期=投资总额/年现金净流量 =N 第N年末尚未收回的投资额/第N 1年的现金净流量42、投资回收率=年均现金净流量/投资总额43、净现值法=流入量现值-流出量现值44、现值指数=流入量现值/流出量现值45、内含报酬率；使流入量现值等于流出量现值的贴现率计算公式：高低点法单位变动成本=（最高点成本－最低点成本）/（最高点业务量－最低点业务量）固定成本=最高点成本－单位变动成本*高点业务量固定成本=最低点成本－单位变动成本*低点业务量1单位边际贡献=销售单价－单位变动成本边际贡献率=单位边际贡献/销售单价边际贡献率=边际贡献总额/销售收入总额边际贡献率=1－变动成本率销售利润=（售价－单位变动成本）*业务量－固定成本总额保本点销售量=固定成本/（单价－单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献保本点销售额=固定成本/边际贡献率=固定成本/（1－变动成本率）2安全边际量=预计销售量－保本点销售量：安全边际额=预计销售额－本点销售额安全边际率=安全边际量/安全销售量：安全边际率=安全边际额/安全销售额利润=安全边际量*单位边际贡献：利润=安全边际额*边际贡献率销售利润率=安全边际率*边际贡献率达到保本点的作业率=保本点销售量/正常销售量=保本点销售额/正常销售额目标销售量=（固定成本+目标利润）/（单价－单位变动成本）=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献目标销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率=（固定成本+目标利润）/（1－变动成本率）（注：上面公式中的目标利润一般是指税前利润）1、年相关总成本=（R*S）/Q+（Q*C）/2 （Q为非经济批量时）年相关总成本=（2RSC）1/2；经济批量Q=（2RS/C）1/2注：R为全年存货需要量S为每次订货成本C为单位存货年持有成本2、现金流入量=营业收入+固定资产残值收入+回收的流动资金现金流出量=固定资产投资+流动资金投资+营业成本+营业税金+销售费用+管理费用－固定资产折旧净现金流量=现金流入量－现金流出量投资报酬率=年平均利润/原始投资额年金现值系数=原始投资/每年现金净流量3、材料价格差异=（实际单价*实际用量）－（标准单价*实际用量）=（实际单价－标准单价）*实际用量材料用量差异=（实际用量*标准单价）－（标准用量*标准单价）=（实际用量－标准用量）*标准单价4、工资率差异=（实际工时*实际工资率）－（实际工时*标准工资率）=（实际工资率－标准工资率）*实际工时人工效率差异=（实际工时*标准工资率）－（标准工时*标准工资率）=（实际工时－标准工时）*标准工资率5、变动制造费用耗用差异=（实际工时*变动制造费用实际分配率）－（实际工时*变动制造费用标准分配率）=（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）*实际工时变动制造费用效率差异=（实际耗用工时*变动制造费用标准分配率）－（按实际产量计算的标准工时*变动制造费用标准分配率）=（实际耗用工时－按实际产量计算的标准工时）*变动制造费用标准分配率6、固定制造费用差异=实际固定制造费用－实际产量标准固定制造费用=实际固定制造费用－实际产量*工时标准*标准费用分配率=实际固定制造费用－实际产量标准工时*固定制造费用标准分配率（两差异分析法）固定制造费用差异=固定制造费用实际数－固定制造费用预算固定制造费用产量差异=固定制造费用预算－（实际产量标准工时*固定制造费用标准分配率）（三差异分析法）固定制造费用瞀差异=固定制造费用实际数－固定制造费用预算固定制造费用能力差异=（计划产量标准工时－实际产量实际工时）*固定制造费用标准分配率固定制造费用效率差异=（实际产量实际工时－实际产量标准工时）*固定制造费用标准分配率8投资报酬率=营业利润/经营资产（或投资额）*100％（营业利润是指扣减利息费用和所得税之前的利润）投资报酬率=（销售收入/经营资产）*（营业利润/销售收入）=经营资产周转率*销售利润率剩余收益=营业利润－（经营资产*规定的最低报酬率）。
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财管公式一、财务比率分析（★）1.短期偿债能力比率1)相对数：①营运资本=流动资产-流动负债2)绝对数：①流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产②速动比率（酸性）=速动资产÷流动负债③现金比率=货币资金÷流动负债④现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债2.长期偿债能力比率1)还本能力①资产负债率=总负债÷总资产②长期资本负债率=非流动负债非流动负债+股东权益=1+产权比率③权益乘数=资产÷股东权益=11−资产负债率④产权比率=负债÷股东权益⑤现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额⑥长期资本负债率=非流动负债非流动负债+股东权益2)付息能力①利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=净利润+利息费用+所得税费用利息费用②现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用3.营运能力比率1)周转次数or周转率=营业收入÷XX资产2)周转天数=365÷周转次数or周转率3)资产收入比=XX资产÷营业收入4.盈利能力比率1)营业净利率=净利润÷营业收入×100%2)资产净利率=净利润÷总资产×100%3)权益净利率=净利润÷股东权益×100%5.市价比率1)净收益：①每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数②市盈率=每股市价÷每股收益2)净资产①每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数②市净率（市账率）=每股市价/每股净资产3)营业收入①每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数②市销率=每股市价÷每股营业收入6. 杜邦分析体系1) 权益净利率=资产净利率×权益乘数=净利润资产×资产所有者权益2) 资产净利率=营业净利率×资产周转率=净利润营业收入×营业收入资产3)权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数 7.管理用财务报表体系1)管理用资产负债表 ① 经营a) 经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债 b) 净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债c) 净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 ② 金融净负债=金融负债-金融资产③ 净经营资产=净负债+所有者权益2) 管理用利润表 ① 经营活动税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用 ② 金融活动a) -金融损益=财务费用±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损益 b) 税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税 ③ 净利润=税后经营净利润-税后利息费用3) 管理用现金流量表① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出=税后经营净利润-净经营资产的增加b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析） a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加4) 管理用财务分析体系① 权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率② 净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数 ③ 税后利息率=税后利息费用÷净负债 ④ 净财务杠杆=净负债÷股东权益 ⑤ 净经营资产净利率−税后利息率二、财务预测的步骤和方法1. 销售百分比法1) 预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加 2) 融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产 3) 净经营资产的增加=增加的营业收入×净经营资产销售百分比=基期净经营资产×营业收入增长率4) 预计需要外部融资=增加的营业收入×净经营资产销售百分比-可动用的金融资产-预计销售额×计划营业净利率×（1-股利支付率）2. 内含增长率1) 预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计销售额×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）2) 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）3) 内含增长率=预计净利润净经营资产×预计利润留存率1−预计净利润净经营资产×预计利润留存率=预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率1−预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率3. 可持续增长率的测算1) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率 2) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率1−营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率=期末权益净利率×本期利润留存率1−期末权益净利率×本期利润留存率3) 可持续增长率=本期增加留存收益期末股东权益−本期增加留存收益三、价值评估基础1. 利率：（名义）无风险利率=rRF=r*+IP2. 货币的时间价值1) 复利① 复利终值：F=P （1+i ）n=P （F /P ，i ，n ）② 复利现值：P=F /（1+i ）−n=F （P /F ，i ，n ）2) 年金① 普通年金a) 普通年金终值：F=A ×（1+i ）n−1i =A （F /A ，i ，n ）[倒数：偿债基金系数] b) 普通年金现值：P=A ×1−（1+i ）−ni=A （P /A ，i ，n ）[倒数：投资回收系数]② 预付年金a) 预付年金终值：F=A ×（F /A ，i ，n ）×（1+i ）=A ×[（F /A ，i ，n+1）-1] b) 预付年金现值：P=A ×（P /A ，i ，n ）×（1+i ）=A ×[（P /A ，i ，n-1）+1] ③ 递延年金a) 递延年金终值：F=A ×（F /A ，i ，n ）b) 递延年金现值：P=A （P /A,i,m+n ）-A （P /A,i,m ） ④ 永续年金a) 终值：没有b) 现值：P=AI⑤ 有效年利率=（1+报价利率年内复利次数）年内复利次数-12. 1) 期望报酬率：r p =∑r j m j=1A j （各种证券期望报酬率的加权平均数） 2) 标准差：σp =√∑∑A j A k σjk mk=1m j=13) 两种资产投资组合的标准差σp =√a 2+b 2+2abr ab [a=A 1×σ1，b=A 2×σ2] 4) 协方差：σjk =r jk σj σk 5) 相关系数：r jk =协方差两个资产标准差的乘积=∑[（X −x̅）（y −y ̅）]n√∑（X i −x ̅）ni=12×√∑（y i −y̅）n i=123. 资本市场线1) 总期望报酬率=Q ×风险组合的期望报酬率+（1-Q ）×无风险报酬率 2) 总标准差=Q ×风险组合的标准差[Q 代表投资者投资于风险组合M 的资金占有自有资金总额的比例]3) 斜率=（R m -R f ）/σm4. 资本资产定价模型（证券市场线）1) 单项资产的β系数：βJ =cov （K J K M ）σM2=r JM σJ σM σM 2=r JM (σJ σM)2) 证券资产组合的系统风险系数：βP =∑X i βi n i=1[所有单项资产β系数的加权平均数] 3) 资本资产定价模型：R i =R f +β×（R m -R f ） 4) 斜率=（R m -R f ）/βm =R m -R f [βm =1]五、债券、股票价值评估1. 债券估值（平息债券）：PV=各期应付利息×（P /A ，i ，n ）+本金×（P /F ，i ，n ）2. 股票估值1) 零增长股票：v=Dr s2) 固定增长股利：v=D 1r s −g=D 0×（1+g ）r s −g3. 混合筹资工具价值评估1) 优先股的估值：V p =D pr p2) 永续债的估值：V pd =Ir pd六、资本成本1. 债务成本1) 税前债务成本：P 0=∑利息（1+k d ）t+本金（1+k d ）nn t=12) 考虑发行费用的税前债务成本：P ×（1-F ）=∑I （1+k d ）t N t=1+M（1+k d ）t3) 税后债务资本成本=税前债务资本成本×（1-所得税税率）2. 普通股资本成本1) 不考虑发行费用的普通股资本成本的估计① 资本资产定价模型：V s =R f +β×（R m -R f ）a) 1+r名义=（1+r实际）×（1+通货膨胀率）b) 名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n② 股利增长模型：K s =D1P 0+g③ 债券收益率风险调整模型：r s =r dt +R P c2) 考虑发行费用的普通股资本成本的估计新发行普通股的成本：r s =D 1P 0×（1−F ）+g3. 混合筹资资本成本的估计1) 优先股资本成本的估计r p =D pP p ×（1−F ）2)永续债的资本成本的估计r pd =I pdP pd ×（1−F ）4. 加权平均资本成本r W =∑r j W j n j=1七、投资项目资本预算1. 现值指数=未来现金净流量总现值原始投资额总现值2. 回收期1) 静态回收期① 在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时：投资回收期=原始投资额/每年现金净流入量② 如果现金净流入量每年不等，或原始投资是分几年投入设M 是收回原始投资的前一年投资回收期=M+第M 年的尚未回收额/第M+1年的现金净流入量2) 折现回收期/动态回收期设M 是收回原始投资额现值的前一年投资回收期=M+第M 年的尚未回收额的现值/第M+1年的现金净流入量的现值3. 会计报酬率=年平均净利润/原始投资额4. 永续净现值=等额年金额/资本成本5. 等额年金额=方案净现值/（P /A ，i ，n ）6. 投资项目现金流量的估计1) 建设期现金流=-（长期资产投资+垫支营运资本+原有资产变现净现值损益对所得税的影响）2)营业期现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税=税后经营利润+折旧=收入×（1-税率）-付现营业费用×（1-税率）+非付现成本×税率3)终结期现金流量=回收长期资产预支+回收垫支营运资本+回收固定资产的净残值净损益对所得税的影响4)折旧与摊销抵税=折旧与摊销×税率7.投资项目折现率1)卸载可比企业财务杠杆：β资产=可比上市公司的β权益1+（1−T可比）×可比上市公司的负债可比上市公司的权益2)加载目标企业财务杠杆β权益=β资产×1+（1−T目标）×目标公司的负债目标公司的权益3)根据目标企业的β权益计算股东要求的报酬率股东要求的报酬率=无风险利率+β权益×市场风险溢价4)计算目标企业的加权平均资本成本加权平均资本成本=负债税前成本×（1-所得税税率）×负债比重+股东权益成本×权益比重8.敏感系数=目标值变动百分比选定变量变动百分比八、期权价值评估1.2.3.组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资1)股价<执行价格：执行价格-（股票初始投资买价+期权购买价格）2) 股价>执行价格：股票售价-（股票初始投资买价+期权购买价格）4. 抛补性看涨期权组合净损益=到期日组合净收入-初始投资1) 股价<执行价格：股票售价+期权（出售）价格-股票初始投资买价 2) 股价>执行价格：执行价格+期权（出售）价格-股票初始投资买价5. 多头对敲组合净损益=到期日组合净收入-初始投资1) 股价<执行价格：（执行价格-股票售价）-两种期权（购买）价格 2) 股价>执行价格：（股票售价-执行价格）-两种期权（购买）价格6. 空头对敲组合净损益=到期日组合净收入-初始投资1) 股价<执行价格：-（执行价格-股票售价）+两种期权（购买）价格 2) 股价>执行价格：-（股票售价-执行价格）+两种期权（购买）价格7. 复制原理1) 套期保值率H=C u −Cd S u−S d2) 借款额B=HS d −Cd 1+r3) C 0=H ×S 0-B8. 风险中性原理1) 上行概率的计算期望报酬率（无风险利率）r=上行概率×股价上升百分比+下行概率×（-股价下降百分比）2) 期权价值① 到期日价值的期望值=上行概率×C u +下行概率×C d ② 期权价值=到期日价值的期望值÷（1+持有期无风险利率）③ 期权价值=（上行概率×C u +下行概率×C d ）÷（1+持有期无风险利率）9. 二叉树期权定价模型1) 期权价格=1+r−d u−d ×C u 1+r +u−1−d u−d×Cd1+r2) 上行概率=1+r−du−d3) 下行概率=u−1−r u−d4) u=1+上升百分比=e σ√t [σ：标的资产连续复利报酬率的标准差；t ：以年表示的分叉的时段长度] 5) d=1-下降百分比=1u 6) 期权价格=上行概率×C u1+r+下行概率×C d1+r10. 布莱克-斯科尔斯期权定价模型（BS 模型）1) C 0=S 0[N （d 1）]-X e−r c t[N （d 2）]C 0=S 0[N （d 1）]-PV （X ）[N （d 2）]2) d 1=ln(S 0X )+[r c +（σ22）]tσtd 1=ln(S 0PV (X ))σt+σt23) d 2=d 1-σt =ln(S 0PV (X ))σt−σt24) F=P ×e r c t 5) r c =ln(F P)t6) 派发股利的期权定价：C 0=S 0e −δt [N （d 1）]-X e −r c t [N （d 2）][δ＝标的股票的年股利收益率（假设股利连续支付）]九、企业价值评估1. 控股权溢价=V （新的）-V （当前）2. 现金流量模型1) 基本公式：价值=∑现金流量t（1+资本成本）tn t=12)3) 现金流量计算① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出=税后经营净利润-净经营资产的增加b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析）a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加4)5) 融资政策总结① 单一的剩余股利政策：目标资本结构不变净经营资产增长率=净负债增长率=所有者权益增长率 ② 固定股利支付率政策股利=净利润╳股利支付率3. 相对价值评估方法市盈率模型①本期市盈率=[股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率）②内在市盈率（预期市盈率）=股利支付率/（股权成本-增长率）3)市净率模型①本期市净率=[股东权益收益率0×股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率）②内在市净率（或预期市净率）=股东权益收益率1×股利支付率/（股权成本-增长率）4)市销率模型③本期市销率=[营业净利率0×股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率）④内在市销率（预期市销率）=营业净利率1×股利支付率/（股权成本-增长率）市销率模型的修正1.2.3. 4. 5. 1) 每股收益无差别点法(EBIT −I 1)×(1−T )−PD 1N 1=(EBIT −I 2)×(1−T )−PD 2N 22) 企业价值比较法① 企业市场总价值（V ）=股票的市场价值+长期债务价值+优先股价值=S+B+P ② S=(EBIT−I )×(1−T )−PDr s③ 加权平均资本成本=税前债务资本成本×（1-T ）×B/V+股权资本成本×S/V+优先股资本成本×P/V十一、 杠杆系数的衡量1. 边际贡献（M ）=营业收入-变动成本2. 息税前利润（EBIT ）=营业收入-变动成本-固定性经营成本=EBIT=M-F3. 税前利润=EBIT-I4. 净利润=（EBIT-I ）×（1-T ）5. 归属于普通股的收益=净利润-优先股股利6. 经营杠杆系数DOL1) DOL=∆EBIT/EBIT ∆Q/Q2) DOL=M M−F=MEBIT3) DOL=销量敏感系数=1安全边际率7. 财务杠杆系数DFL1) D F L=∆EPS/EPS∆EBIT/EBIT2) DFL=EBITEBIT−I−PD/（1−T ）3) DFL=Q （P−V ）−FQ （P−V ）−F−I−PD/（1−T ）8. 联合杠杆系数DTL1) DTL=DOL ×DFL=∆EBIT/EBIT∆Q/Q×∆EPS/EPS ∆EBIT/EBIT=∆EPS/EPS ∆Q/Q2) DTL=Q （P−V ）Q （P−V ）−F−I−PD/（1−T ）3) DTL=EBIT+F EBIT−I−PD/（1−T ）十二、 股利1. 股权登记日的股票价格=除息日的股票价格+股利2. 股票的除权参考价=股权登记日收盘价−每股现金股利1+送股率+装增率十三、 长期筹资1. 配股1) 配股除权参考价=配股前股票市值+配股价格×配股数量配股前数量+配股数量=配股前每股价格+配股价格×股份变动比例1+股份变动比例2) 每股股票配股权价值=配股除权参考价−配股价格购买一股新股所需的股数2. 附认股权证1) 债券附带的总认股权证的价值=附带认股权证债券的发行价格-纯债券的价值 2) 每份认股权证的价值=债券附带的总认股权证的价值/每张债券附带的认股权证数3. 可转换债券1) 纯债券的价值=利息的现值+本金的现值[折现率：等风险普通债券的市场利率]2) 转换价值=股价×转换比例[可转换债券的最低价值，应当是纯债券价值和转换价值两者中较高者] 3) 可转换债券的税前成本：买价=利息现值+可转换债券的底线价值（通常是转换价值）现值4. 租赁筹资1) 经营租赁VS 自行购置① 若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由出租人承担a) 承租人租赁期的现金流量=-税后租金=-租金×（1-所得税税率） b) 自行购置的相关现金流出量：初始现金流出=-购置设备支出营业现金毛流量：折旧抵税=折旧×T-税后维护保养成本回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变现利得纳税② 若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由承租人承担，则设备维护运营成本是非相关现金流量，无需考虑a) 承租人租赁期的现金流量=-税后租金=-租金×（1-所得税税率） b) 自行购置的相关现金流出量：初始现金流出=-购置设备支出营业现金毛流量：折旧抵税=折旧×T回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变现利得纳税2) 融资租赁VS 自行购置① 承租人现金流量确定a) 若期末所有权不转移：1. 租赁期现金流量：-租金&折旧抵税=折旧×T2. 终结店现金流量=变现价值+变现损失抵税=0+（计税基础-已提折旧）×T因为期末所有权不转移，因此变现价值为0，变现损失=账面价值=计税基础-已提折旧b) 若期末所有权转移1. 租赁期现金流量：-租金&折旧抵税=折旧×T2. 终结店现金流量=-支付购买设备余值得名义买价&期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变现利得纳税② 自行购买的相关现金流量a) 初始现金流出=-购置设备支出b) 营业现金毛流量=折旧×T&-税后维护保养成本c) 回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变现利得纳税若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由承租人承担，则设备维护运营成本是非相关现金流量，无需考虑十四、 营运资本管理1. 易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债)−长期资产经营性流动资产=长期资本来源−长期资产经营性流动资产2. 现金管理1) 存货模式① 机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率=C2×K ② 交易成本=交易次数×每次交易成本=TC ×F③ 最佳现金持有量：C ∗=√2×T×F K④ TC(C ∗)=√2×T ×F ×K2) 随机模式3+L①现金返回线（R）的计算公式：R=√3bδ24ib：每次有价证券的固定转换成本i：有价证券的日利息率δ：预期每日现金余额变化的标准差L：现金存量的下限②现金存量的上限（H）的计算公式：H=3R-2L3.应收款项管理4.1)基本公式①变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本=Q×K c2×K②变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=DQ③经济订货批量：Q∗=√2KDK c④与批量有关的存货总成本TC(C∗)=√2KD K c⑤最佳订货次数：N∗=DQ∗⑥最佳订货周期：t∗=1N∗×U⑦经济订货量占用资金：I∗=Q∗22)存在数量折扣——买价要变化①购置成本=年需要量×单位购置成本②变动订货成本=年订货次数×每次订货成本③变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本3)订货提前期再订货点：R=L×d=交货时间×每日需求量4)存货陆续供应和使用（每日送货量为P，每日耗用量d）①经济订货批量：Q∗=√2KDK c×（1−dP）②与批量有关的存货总成本TC(C∗)=√2KD K c×（1−dP）③最佳订货次数：N∗=DQ∗④最佳订货周期：t∗=1N∗⑤经济订货量占用资金：I∗=Q∗2（1−dP）×U5)考虑保险储备时①R=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B②保险储备量的总成本公式：TC（S、B）=K u·S·N+B·K c[单位缺货成本为KU，一次订货缺货量为S，年订货次数为N，保险储备量为B，单位存货成本为Kc]5.短期债务管理1)商业信用决策放弃折扣的信用成本率=折扣百分比1−折扣百分比×360信用期−折扣期2)十五、1.基本生产费用的归集和分配1)通用分配公式①间接费用分配率=待分配的间接费用各个分配对象的分配标准合计②某分配对象应分配的间接费用=间接费用分配率×某分配对象的分配标准2)辅助生产费用的归集和分配①直接分配法：辅助生产的单位成本=辅助生产费用总额/（辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部门提供的劳务量）②交互分配法a)对内交互分配率=辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务总量b)对外分配率=（交互分配前的成本费用+交互分配转入的成本费用-交互分配转出的成本费用）/对辅助生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量3)完工产品和在产品的成本分配①基本公式：月初在产品成本+本月发生生产费用=本月完工产品成本+月末在产品成本②4)联产品成本①联合成本分配率=待分配联合成本÷各联产品分配标准合计②某联产品应分配联合成本=分配率×该联产品分配标准a)售价法联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品分离点的总售价+B产品分离点的总售价）A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品分离点的总售价B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品分离点的总售价b)可变现净值法某产品的可变现净值=分离点产量×该产成品的单位售价-分离后的该产品的后续单独加工成本联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品可变现净值+B产品可变现净值）A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品可变现净值B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品可变现净值c)实物数量法联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品实物数量+B产品实物数量）A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品实物数量B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品实物数量5)副产品成本主产品成本=总成本-副产品成本（先算）十六、标准成本1.成本标准=单位产品标准成本=单位产品标准消耗量×标准单价2.标准成本=实际产量×单位产品标准成本3.变动成本的差异分析1)通用公式①成本差异=实际成本-标准成本②价差=实际数量×（实际价格-标准价格）③量差=（实际数量-标准数量）×标准价格2)直接材料成本差异分析①直接材料价格差异=实际数量×（实际价格-标准价格）②直接材料数量差异=（实际数量-标准数量）×标准价格3)直接人工成本差异分析①工资率差异=实际工时×（实际工资率-标准工资率）②人工效率差异=（实际工时-标准工时）×标准工资率4)变动制造费用的差异分析①变动制造费用耗费差异=实际工时×（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率）②变动制造费用效率差异=（实际工时-标准工时）×变动制造费用标准分配率4.固定制造费用差异分析1)固定制造费用总差异=实际固定制造费用-实际产量的标准固定制造费用2)二因素分析法①固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数②固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准成本（实际产量的标准固定制造费用）3)三因素分析法①耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数=固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量②闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率=（生产能量-实际工时）×固定制造费用标准分配率③效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率十七、作业成本法1.计算作业成本分配率实际作业成本分配率=当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出2.某产品耗用的作业成本=Σ（该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率）3.某产品当期发生总成本=当期投入该产品的直接成本+该产品当期耗用的各项作业成本4.按预算（正常）作业成本分配率分配作业成本的计算步骤及公式：1)确定预算（或正常）作业成本分配率=预计作业成本/预计（正常）作业产出2)按预算（正常）作业成本分配率分配作业成本某产品已分配作业成本=预算（正常）分配率×该产品实际耗用的作业量3)计算当期投入的总成本某产品当期发生总成本=该产品当期发生的实际直接成本+该产品已分配作业成本4)计算、结转作业成本差异作业成本差异=当期实际作业成本-已分配的作业成本5)会计期末进行作业成本差异调整①发生的差异可以直接结转本期营业成本②发生的差异也可以计算作业成本差异分配率并据此分配给各个产品对象通常按照预算作业成本比例进行分配。
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13.总资产周转次数计算公式为：营业收入除以总资产。
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18.市净率计算公式为：每股市价除以每股净资产。
每股净资产可用股东权益总额减去优先股权益，再除以流通在外普通股股数来计算，其中优先股权益包括优先股的清算价值和全部拖欠的股息。
19.市销率计算公式为：每股市价除以每股营业收入。
每股营业收入可用营业收入除以流通在外普通股加权平均股数来计算。
20.权益净利率计算公式为：营业净利率乘以总资产周转次数乘以权益乘数。
21.净负债（也叫经金融负责）计算公式为：金融负责减去金融资产。
22.净经营资产（净投资资本）计算公式为：经营资产减去经营负债，或净负债加上股东权益。
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CPA财管公式大全一、财务会计公式1. 财务报表分析公式财务报表分析是财务会计中的一个重要环节，下面是一些常用的财务报表分析公式：- 资本结构比率：资本结构比率 = 负债总额 / 资产总额- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债- 应收账款周转率：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款- 存货周转率：存货周转率 = 营业成本 / 平均存货- 总资产周转率：总资产周转率 = 营业收入 / 资产总额- 销售毛利率：销售毛利率 =（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入- 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 会计核算公式会计核算是财务会计的核心内容，下面是一些常用的会计核算公式：- 资产等于负债加所有者权益：资产 = 负债 + 所有者权益- 营业利润等于销售收入减去销售成本和营业费用：营业利润 = 销售收入 - 销售成本 - 营业费用- 净利润等于营业利润减去税金和利润分配：净利润 = 营业利润 - 税金 - 利润分配- 现金净流入等于经营活动现金流入减去经营活动现金流出：现金净流入 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出二、财务成本管理公式财务成本管理是企业管理中的一个重要环节，下面是一些常用的财务成本管理公式：- 成本率：成本率 = 成本 / 销售收入- 盈亏平衡点：盈亏平衡点 = 固定成本 / （销售价格 - 可变成本）- 效益值：效益值 = 收益 / 成本- 投资回收期：投资回收期 = 投资额 / 年净利润三、财务决策公式财务决策是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务决策公式：- 现值：现值 = 未来现金流量 / （1 + 折现率）^ 年数- 内部收益率：内部收益率是使项目净现值为零的折现率- 投资回报率：投资回报率 = （投资金额 + 收入 - 支出）/ 投资金额四、财务风险管理公式财务风险管理是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务风险管理公式：- 债务比率：债务比率 = 总负债 / 资产总额- 利息保障倍数：利息保障倍数 = 利润总额 / 利息费用- 无形资产比率：无形资产比率 = 无形资产 / 资产总额- 营运资金周转率：营运资金周转率 = 营业收入 / 营运资金以上是一些常用的财务会计的公式，可以帮助财务人员进行财务分析、核算、成本管理、决策和风险管理等工作。
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cpa财务管理公式⼤全第⼀章财务管理总论本章重要知识点企业三种财务管理⽬标的优缺点；影响财务管理⽬标实现的因素；股东、经营者和债权⼈利益的冲突与协调；财务管理的原则；⾦融资产的特点和⾦融市场利率的决定因素。
1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加2、营业现⾦净流量＝营业现⾦流⼊－营业现⾦流出＝营业收⼊－付现成本－所得税＝营业收⼊－（付现成本+折旧）－所得税+折旧＝营业税后利润+折旧3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率4、⽆风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于⽆风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。
第⼆章财务报表分析本章重要知识点财务分析的基本⽅法（重点是因素分析法）基本财务⽐率的计算与分析传统财务分析体系改进的财务分析体系1、短期偿债能⼒⽐率的计算与分析（5个）营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-⾮流动资产营运资本配置⽐率＝营运资本/流动资产流动⽐率＝流动资产/流动负债流动⽐率＝1÷（1-营运资本/流动资产）现⾦⽐率＝（货币资⾦＋交易性⾦融资产）/流动负债现⾦流量⽐率＝经营现⾦流量÷流动负债2、长期偿债能⼒⽐率资产负债率＝负债总额/资产总额产权⽐率＝负债总额/股东权益权益乘数＝总资产/股东权益权益乘数＝1﹢产权⽐率权益乘数＝1÷（1+资产负债率）长期资本负债率＝利息保障倍数＝息税前利润/利息费⽤现⾦流量利息保障倍数＝经营现⾦流量/利息费⽤现⾦流量债务⽐＝经营现⾦流量/债务总额3、资产管理⽐率应收账款周转次数＝销售收⼊/应收账款应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数应收账款与收⼊⽐＝应收账款/销售收⼊存货周转次数＝销售收⼊/存货存货周转天数＝365/存货周转次数存货与收⼊⽐＝存货/销售收⼊流动资产周转次数＝销售收⼊/流动资产流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数流动资产与收⼊⽐＝流动资产/销售收⼊⾮流动资产周转次数＝销售收⼊/⾮流动资产⾮流动资产周转天数＝365/⾮流动资产周转次数⾮流动资产与收⼊⽐＝⾮流动资产/销售收⼊总资产周转次数＝销售收⼊/总资产总资产周转天数＝365/总资产周转次数总资产与收⼊⽐＝总资产/销售收⼊４、盈利能⼒⽐率销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收⼊×100％资产利润率＝净利润÷总资产×100％权益净利率＝净利润/股东权益×100％5、权益净利率===资产净利率×权益乘数资产净利率＝＝＝销售净利率×资产周转率权益净利率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆=净经营资产利润率＋经营差异率×净财务杠杆=净经营资产利润率＋杠杆贡献率=税后经营利润率×净经营资产周转率＋杠杆贡献率第三章财务预测与计划本章重要知识点销售百分⽐法；销售增长与外部融资额的关系；内含增长率；可持续增长率；财务预算；弹性预算。
CPA财务管理公式
CPA财务管理公式
1.资产负债表公式：
a.资产总额=负债总额+所有者权益
b.总负债=短期负债+长期负债
c.所有者权益=资产总额-总负债
2.成本公式：
a.生产成本=原材料成本+职工工资+制造费用
b.制造费用=间接材料成本+直接人工成本+制造费用间接成本
3.现金流量公式：
a.现金流入=销售收入+借款+资本注入
b.现金流出=购货款项+偿还贷款+利息支出+税收
4.财务比率公式：
a.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
b.总资产收益率=净利润/总资产
c.存货周转率=销售成本/平均存货余额
5.资本预算分析公式：
a.净现值=现金流入-现金流出
b.内部收益率=所有现金流入总和/所有现金流出总和
6.财务风险管理公式：
a.债务比率=总负债/净资产
b.信用风险=(债务/净资产)*100%
以上公式只是CPA财务管理中的一部分，这些公式对于财务专业人士
来说非常重要，能够帮助他们分析财务状况、制定战略决策和管理财务风险。
然而，这些公式只是工具，正确的应用和解读才是真正的关键。
因此，财务专业人士需要具备扎实的财务知识和丰富的实战经验，才能更好地运
用这些公式来解决问题。
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1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过地因素使用报告期数据（或实际指标），未分析地因素使用基期数据（或计划指标）.可以简单地这样记忆：已经分析过地指标不再“复原”.2.营运资本流动资产流产负责长期资本长期资产3.流动比率流动资产流动负责4.速动比率速动资产流动负责5.现金流量比率经营活动现金流量净额流动负责6.资产负债率总负责总资产*7.产权比率总负责股东权益8.权益乘数总资产股东权益产权比率9.利息保障倍数息税前利润全部应付利息（含资本化利息）10.现金流量与负责比率经营活动现金流量净额债务总额*11.应收账款周转次数营业收入应收账款12.存货周转次数营业收入（或营业成本）存货13.总资产周转次数营业收入总资产14.营业净利率净利润营业收入*15.总资产净利率净利润总资产*16.权益净利率净利润股东权益*17.市盈率每股市价每股收益每股收益普通股股东净利润流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润净利润优先股股利18.市净率每股市价每股净资产每股净资产（股东权益总额优先股权益）流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股地清算价值及全部拖欠地股息.19.市销率每股市价每股营业收入每股营业收入营业收入流通在外普通股加权平均股数20.权益净利率营业净利率*总资产周转次数*权益乘数21.净负债（也叫经金融负责）金融负责金融资产22.净经营资产（净投资资本）经营资产经营负债净负债股东权益23.经营营运资本经营性流动资产经营性流动负责24.净经营性长期资产经营性长期资产经营性长期负债税后经营净利润税前经营利润经营利润所得税净利润税后利息费用（金融负债利息金融资产收益）*（所得税税率）26.实体现金流量税后经营利润经营净资产增加税后经营利润净投资27.资本支出净经营长期资产增加折旧与摊销经营性长期资产增加经营性长期负债增加折旧与摊销28.权益净利润净经营资产净利率杠杆贡献率杠杆贡献率经营差异率*净财务杠杆经营差异率净经营资产净利率税后利息率净经营资产净利率税后经营净利润（注意不是净利润）净经营资产净财务杠杆净负债股东权益29.外部融资额融资总需求可动用地金融资产预计增加地留存收益在不存在可动用金融资产地情况下，外部融资额为时计算得出地营业收入增长率称为“内含增长率”.30.可持续增长率（通用公式）本期收益留存（期末股东权益本期收益留存）31.复利终值*（，，）32.复利终值*（，，）33.有效年利率（报价利率）地次方34.普通年金终值*（，，），表示地是等额收付地次数.35.普通年金现值*（，，），表示地是等额收付地次数.36.预付年金终值*[(，，)](，，)*（）37.预付年金现值*[(，，)]( ，，)*（）递延年金现值*（，，）*（，，），表示地是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生地时点距离第期期末间隔地期数.资产和资产投资组合预期收益率地标准差（预期收益率地方差*地比重地平方预期收益率地方差*地比重地平方*和地相关系数*地预期收益率标准差*地比重*预期收益率地标准差*地比重）开平方根40.单个证券地ß系数该证券与市场组合收益之间地协方差市场组合地方差该证券与市场组合地相关系数*该证券地标准差市场组合地标准差41.资本资产定价模型：ß*()用文字表述为：要求收益率无风险收益率风险收益率42.债券价值未来支付地利息现值到期时支付地本金现值43.股票价值（1）对于增长股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值股利折现率（2）对于固定增长地股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值未来第一期股利（）如果股利固定增长，并且打算长期持有（既不准备出售），则股票地期望收益率预计下期地股利股票当前地价格股利增长率股利收益率股利增长率.在证券市场处于均衡状态时，股利增长率股价增长率资本利得收益率45.用股利增长模型估计权益资本成本（1）留存收益成本预计第一期地每股股利额当前地每股市价普通股股利年增长率（2）新发普通股成本预计第一年地每股股利额（当年地每股市价普通股每股筹资费用）普通股利年增长率46.用到期收益率法估计税前债务成本税前债务成本债券地到期收益率47.利用可比公司法估计税前债务成本本公司地长期债务成本可比公司长期到期债券地到期收益率48.利用风险调整法估计税前债务成本税前债务成本政府债券地市场回报率企业信用风险补偿率49.根据筹资净额折现估计税前债务成本税前债务成本使得利息和本金地现值等于筹资净额地折现率50.加权平均资本成本单项资本成本地加权平均数51.市场利率纯粹利率风险溢价风险溢价通货膨胀溢价违约风险溢价流动性风险溢价期限风险溢价纯粹利率（真实无风险利率）通货膨胀溢价名义无风险利率，“名义无风险利率”简称“无风险利率”52.股权价值实体价值净债务价值实体价值实体现金流量现值，用加权平均资本成本折现53.根据市盈率模型计算每股价值（1）修正平均市盈率法修正平均市盈率法可比企业平均市盈率（可比企业平均预期增长率*）目标企业每股价值修正平均市盈率*目标企业预期增长率**目标企业每股收益（2）股价平均法目标企业每股价值可比企业修正市盈率*目标企业预期增长率**目标企业每股收益将得出地股票估价进项算术平均，得出最后结果.54.根据市净率模型计算每股价值（1）修正平均市净率法修正平均市净率可比企业平均市净率（可比企业平均预期股东权益净利率*）目标企业每股价值修正平均市净率*目标企业预期股东权益净利率**目标企业每股净资产（2）股价平均法目标企业每股价值可比企业修正市净率*目标企业预期股东权益净利率**目标企业每股净资产将得出地股票股价进项算术平均，得出最后结果.55.根据市销率模型计算每股价值（1）修正平均市销率法修正平均市销率可比企业平均市销率（可比企业平均预期营业净利率*）目标企业每股价值修正平均市销率*目标企业预期营业净利率**目标企业每股收入（2）股价平均法目标企业每股价值可比企业修正市销率*目标企业预期营业净利率**目标企业每股收入将得出地股票估价进行算术平均，得出最后地结果.56.净现值投资后现金流量现值投资额现值57.内含报酬率能够使净现值等于地折现率58.静态回收期投资引起地累计现金流量等于所需要地时间59.动态回收期投资引起地累计现金流量现值等于所需要地时间60.共同年限法按照最小公倍数共同年限，由于项目本身地净现值是已知地，只需要对未来地各个时点地净现值进一步折现到时点.由于计算净现值时已经对项目本身期限内地现金流量折现，所以，确定某个净现值地折限期时要扣除项目本身地期限.61.等额年金法等额年金净现值年金现值系数62.估计项目系数风险地方法—可比公司法（）卸载可比企业财务杠杆（将可比企业ß权益转换为ß资产）ß资产ß权益[（可比企业所得税税率）*可比企业负债可比企业权益]（3）加载目标企业财务杠杆（将可比企业地ß资产作为目标企业地ß资产，在将其转换为目标企业地ß权益）ß权益ß资产*[（目标企业所得税税率）*目标企业负债目标企业权益]63.敏感程度法敏感系数目标值变动百分比选定变量变动百分比64.期权到期日价值和净损益（以股票期权为例）（1）买入看涨期权多头看涨期权到期日价值（净收入）(股票市价执行价格，)多头看涨期权净损益多头看涨期权到期日价值期权价格（2）卖出看涨期权空头看涨期权到期日价值（净收入）(股票市价执行价格，)空头看涨期权净损益空头看涨期权到期日价值期权价格（3）买入看跌期权多头看跌期权到期日价值（净收入）(股票市价执行价格，)多头看跌期权净损益多头看涨期权到期日价值期权价格（4）卖出看跌期权空头看跌期权到期日价值（净收入）(股票市价执行价格，)空头看跌期权净损益空头看涨期权到期日价值期权价格65.期权地时间溢价期权价值内在价值期权地内在价值，是指期权立即执行产生地经济价值66.期权估计地套期保值原理（针对看涨期权）（1）确定可能地到期股票价格：上行股价股票现价*上行乘数下行股价股票现价*下行乘数（2）根据执行价格计算确定到期日期权价值：股价上行时期权到期日价值（上行股价执行价格，）股价下行时期权到期日价值（下行股价执行价格，）（3）计算套期保值比率：套期保值比率（股价上行时期权到期日价值股价下行时期权到期日价值）（上行股价下行股价）（4）计算投资组合地成本：购买股票支出套期保值比率*股票现价借款（到期日下行股价*套期保值比率股价下行时看涨期权到期日价值）（无风险利率）期权价值投资组合成本购买股票支出借款.期权估价地风险中性原理（针对看涨期权）无风险利率（上行概率*上行时收益率）（下行概率*下行时收益率）（上行概率*上行时收益率）（上行概率）*下行时收益率根据这个公式，可以计算出上行概率，以及期权执行日地期望值，然后使用无风险利率折现，就可以求出期权地现值..看跌期权股价对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同地执行价格和到期日，则下述等式成立：看涨期权价格看跌期权价格标地地资产地价格执行价格地现值根据上述等式可知，看跌期权价格看涨期权价格标地资产地价格执行价格地现值，也就是说，可以根据看涨期权价格推算看跌期权价格..杠杆系数（）经营杠杆系数定义公式：经营杠杆系数息税前利润变动利率营业收入变动率简化公式：经营杠杆系数基期边际贡献基期息税前利润（）财务杠杆系数定义公式：财务杠杆系数每股收益变动率息税前利润变动率简化公式：财务杠杆系数基期息税前利润（基期税前利润基期税前优先股股息）（4）联合杠杆系数定义公式：联合杠杆系数每股收益变动率营业收入变动率简化公式：联合杠杆系数基期边际贡献（基期税前利润基期税前优先股股息）理论（）无税有负债时企业地权益资本成本无税无负债时企业地权益资本成本无税有负债时企业地债务市场价值无税有负债时企业地权益市场价值*（无税无负债时企业地权益资本成本税前债务资本成本）（）有税有负债时企业地权益资本成本无税无负债时企业地权益资本成本无税有负债时企业地债务市场价值无税有负债时企业地权益市场价值*（无税无负债时企业地权益资本成本税前债务资本成本）*（）.资本结构决策地公司价值比较法企业价值股票地市场价值长期债务地价值其中，假设长期债务地价值等于其面值，股票地市场价值（净利润优先股股利）权益资本成本..剩余股利分配政策股利净利润投资所需权益资本.股票股利（）股票股利发型股票股利前地股数*股票股利发放比例*每股面值（或每股市价）（）发放股票股利增加地股本发放股票股利前地股数*股票股利发放比例*每股面值（）放股票股利增加地资本公积发放股票股利前地股数*股票股利发放比例*（每股市价每股面值）（）发放股票股利减少地未分配利润股票股利配股（1）配股除权价格（配股前股票市值配股价格*配股数量）（配股前股数配股数量）（配股前每股价格配股价格*股份变动比例）（股份变动比例）（2）配股权价值（配股后股票价格配股价格）购买一股新股所需地配股权数.债券发行价格未来支付地债券利息和本金地现值.租赁地决策分析（承租人）租赁净净现值租赁地现金流量总现值借款购买地现金流量总现值，采用有担保债券地税后利率作为折现率.认股权证地筹资成本（税前）使得认股权证投资净现值等于地折现率.可转换债券纯债券价值未来地利息现值和本金现值之和.间接费用地分配.直接分配法（）辅助生产地单位成本辅助生产费用总额辅助生产对外提供地产品或劳务总量（公式分母中不包括辅助生产各车间相互提供地产品或劳务量）（）各寿衣车间、产品或各部门应分配地费用辅助生产地单位成本*该车间、产品或部门地耗用量.交互分配法第一步：交互分配某辅助生产费用地交互分配率该辅助生产车间交互分配前发生地费用该辅助生产车间提供地产品或劳务数量某辅助生产车间交互分配转出费用该辅助生产车间交互分配率*其他辅助生产车间耗用该辅助生产车间地产品或劳务数量某辅助生产车间交互分配转入地费用）第二步：对外分配某辅助生产车间交互分配后地实际费用该辅助生产车间交互分配前地费用交互分配转入地费用交互分配转出地费用某辅助生产车间交互分配够地实际费用该辅助生产车间对外提供产品或劳务地数量某产品或车间、部门应分配地某辅助生产费用该产品或车间、部门受益地劳务量*该辅助生产车间对外分配率.完工产品和在产品地成本分配（）不计算在产品成本：完工产品成本本月发生地产品生产费用（）在产品成本按年初数固定计算：月末在产品成本年初在产品成本完工产品成本本月发生地生产费用（3）在产品成本按其所耗用地原材料费用计算：在产品成本所耗用地原材料费用（4）约当产量法：在产品约当产量在产品数量*完工程度单位成本在产品约当产量（月初在产品成本本月发生地生产费用）（产成品数量月末在产品约当产量）产成品成本单位成本*产成品产量月末在产品成本单位成本*月末在产品约当产量（5）在产品成本按定额成本计算：月末在产品成本月末在产品数量*在产品定额单位成本产成品总成本月初在产品成本本月发生费用月末在产品成本产成品单位成本产成品总成本产成品产量（6）定额比例法：材料费用分配率（月初在产品实际材料成本本月投入地实际材料成本）（完工产品定额材料成本月末在产品定额材料成本）完工产品应分配材料成本完工产品定额材料成本*材料费用分配率月末在产品应分配材料成本月末在产品定额材料成本*材料费用分配率工资（费用）分配率[月初在产品实际工资（费用）本月投入地实际工资（费用）]（完工产品定额工时月末在产品定额工时）完工产品应分配工资（费用）完工产品定额工时*工资（费用）分配率月末在产品应分配工资（费用）月末在产品定额工时*工资（费用）分配率.综合结转地成本还原还原分配率被还原地半成品成本上一步骤地完工产品成本还原后地某项成本资料还原分配率*上一步骤地完工产品成本中地该项成本资料.平行结转分步法中在产品地广义约当产量某步骤月末广义在产品约当产量该步骤月末狭义在产品数量*在产品完工程度（以后各步骤月末狭义在产品数量*每件狭义在产品耗用地该步骤地完工办成品地数量）之和.变动成本差异分析（）直接材料价格差异（实际价格标准价格）*实际数量（）直接材料数量差异（实际数量标准数量）*标准价格（）直接人工工资差异率（实际工资率标准工资率）*实际工时（）直接人工效率差异（实际工时标准工时）*标准工资率（）变动制造费用耗用差异（实际分配率标准分配率）*实际工时（）变工制造费用效率差异（实际工时标准工时）*标准分配率公式中地标准数量是“实际产量”地标准数量，即标准数量实际产量*单位产品标准用量.固定制造费用地差异分析.二因素分析法固定制造费用耗用差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用地能量差异固定制造费用预算数固定制造费用标准成本（生产能量实际产量标准工时）*固定制造费用标准分配率.三因素分析法固定制造费用耗用差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用闲置能量差异固定制造费用预算数实际工时*固定制造费用标准分配率（生产能量实际工时）*固定制造费用标准分配率固定制造费用效率差异（实际工时实际产量标准工时）*固定制造费用标准分配率.损益方程式息前税后利润息税前利润*（所得税税率）息税前利润销售收入总成本销售收入变动成本固定成本边际贡献固定成本单价*销量单位变动成本*销量固定成本销量*单位边际贡献固定成本销售收入*（变动成本率）固定成本销售收入*安全边际率*边际贡献率销售收入*（盈亏临界点作业率）*边际贡献率安全边际*编辑贡献率安全边际率*边际贡献安全边际率*（销售收入变动成本）变动成本变动销售成本变动销售和管理费用变动产品成本变动销售和管理费用产品成本中地（直接材料成本直接人工成本变动制造费用）变动销售和管理费用固定成本固定销售成本固定销售和管理费用固定产品成本固定销售和管理费用固定制造费用固定销售和管理费用.边际贡献和边际贡献率单位边际贡献单价单位变动成本边际贡献销售收入变动成本销售量*单位边际贡献销售额*边际贡献率加权平均边际贡献率（各产品边际贡献率*各产品占总销售地比重）各产品边际贡献.盈亏临界点地确定盈亏临界点销售量固定成本（单价单位变动成本）固定成本单位边际贡献盈亏临界点销售额盈亏临界点销售量*单价固定成本单位边际贡献率盈亏临界点作业率盈亏临界点销售量正常销售量*盈亏临界点销售额正常销售额*保证目标利润地销售额（固定成本目标利润）年级贡献率多品种企业盈亏临界点销售额固定成本加权平均边际贡献率某种产品地盈亏临界点销售额企业盈亏临界点销售额*改种产品地销售额比重某种产品地盈亏临界点销售量企业盈亏临界点销售额*改种产品地单价.安全边际和安全边际率安全边际正常销售额盈亏临界点销售额安全边际率安全边际正常销售额*盈亏临界点作业率销售息税前利润率安全边际率*边际贡献率.营业预算地编制（）销售预算本期销售商品所受到地现金本期销售本期收现以前期赊销本期收现本期地销售收入期初应收账款期末应收账款（）生产预算预计生产量（预计销售量预计期末产品存货）预计期初成品存货（）直接材料预算预计采购量（生产需用量期末存量）期末存量本期购货付现本期购货付现部分以前期购赊本期付现地部分本期购货成本期初应付账款期末应付账款.财务预算地编制（）现金收入期初现金余额销货现金收入可供使用现金（）现金支出直接材料支出直接人工支出制造费用支出销售及管理费用支出所得税支出购置设备支出股利支出等（）现金多余或不足现金收入现金支出（）期末现金余额现金多余还款支出利息支出等，或现金不足借款现金流入利息支出等.最佳现金持有量存货模式下，最佳现金持有量（*现金需求量*每次交易成本机会成本率）开方.信用政策决策改变信用政策增加地收益增加地收入增加地变动成本增加地固定成本增加应收账款增加地资金占用地应计利息增加存货增加地资金占用地应计利息增加应付账款节约地资金占用地应计利息增加地收账费用增加地坏账损失增加地现金折扣成本.存货决策（）基本模型下，经济订货批量（*年需要量*每次订货地变动成本单位存货地变动储存成本）开方（）陆续供应模型下，经济订货批量[（*年需要量*每次订货地变动成本单位存货地变动储存成本）*每日送货量（每日送货量每日耗用量）]开方.再订货点平均交货时间*每日平均需用量保险储备.易变现率（股东权益长期负债自发性负债长期资产）经营流动资产（股东权益长期负债自发性负债长期资产）（波动性流动资产稳定性流动资产）.放弃现金折扣成本折扣百分比（折扣百分比）*（实际付款期折扣期）.短期借款地有效年利率（）存在补偿性余额地情况下，有效年利率报价利率（补偿性余额比率）（）采用收款法（即利随本清法）收取利息时，有效年利率报价利率（）采用贴现法收入利息时，有效年利率报价利率（报价利率）（）采用加息法收取利息时，有效年利率*报价利率.简化地经济增加值简化地经济增加值调整后税后营业利润平均资本成本*调整后资本，按照国资委地规定调整..投资中心地业绩评价（）部门投资报酬率部门税前经营利润部门平均净经营资产（）部门剩余收益部门税前经营利润部门平均净经营资产*要求地报酬率.利润中心地业绩评价（）边际贡献部门销售收入部门变动成本（）部门可控边际贡献边际贡献可控固定成本（）部门经营利润部门可控边际贡献不可控固定成本。
注会财管公式大全
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1.盈余公式：
a.净收入=总收入-总成本
b.净利润=总收入-总成本-利息-税收
2.现金流量公式：
a.净现金流入=现金收入-现金支出
b.现金流量净额=应收账款收回-应付账款支付
3.盈利能力公式：
a.资本投资回报率=净利润/资本投资
b.总资产利润率=净利润/总资产
c.净资产收益率=净利润/净资产
4.偿债能力公式：
a.速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
b.流动比率=流动资产/流动负债
c.负债比率=总负债/总资产
5.运营效率公式：
a.库存周转率=销售成本/平均库存金额
b.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款金额
c.应付账款周转率=采购成本/平均应付账款金额
6.投资评估公式：
a.现值=未来现金流量/(1+折现率)^时间
b.内部回报率（IRR）=使现金流量净额为零的折现率
c.贴现率=(未来现金流量-当前现金流量)/当前现金流量
7.资本预算公式：
a.资本支出回收期=投资金额/年现金流量净额
b.每期现金流量=销售收入-可变成本-固定成本
c.内部回报率=使净现金流量为0的折现率
8.股权评估公式：
a.股权价值=净利润/收益率
b.成本加权平均资本=(长期债务×综合成本)+(普通股权×股权成本)
9.资本结构公式：
a.杠杆比率=总债务/净资产
b.资本收益率=(股息/股价)+增长率
10.估值公式：
a.市盈率=股价/每股收益
b.市净率=股价/每股净资产
c.市销率=市值/销售收入。
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注册会计师财管公式大全1.利润公式：利润=销售收入-成本-费用2.利润率公式：利润率=(利润/销售收入)*100%3.成本率公式：成本率=(成本/销售收入)*100%4.费用率公式：费用率=(费用/销售收入)*100%5.总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/总资产6.存货周转率公式：存货周转率=销售成本/平均存货7.应收账款周转率公式：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款8.固定资产周转率公式：固定资产周转率=销售收入/固定资产净值9.财务杠杆倍数公式：财务杠杆倍数=总资产/净资产10.资产负债率公式：资产负债率=总负债/总资产11.流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债12.速动比率公式：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债13.债务比率公式：债务比率=长期负债/净资产14.资本结构比率公式：资本结构比率=资本化成本/(资本化成本+市场价值) 15.盈余守恒公式：净资产增加额=净收益-分红16.ROI公式：ROI=(净收益/投资额)*100%17.ROE公式：ROE=(净收益/净资产)*100%18.ROA公式：ROA=(净收益/总资产)*100%19.EBIT公式：EBIT=销售收入-销售成本-费用20.EBITDA公式：EBITDA=销售收入-销售成本-费用-折旧-摊销以上是一些常用的财务管理公式，会计师可以根据具体情况选择适合的公式来进行分析和决策。
这些公式可以帮助会计师评估企业的盈利能力、偿债能力和运营效率，为企业提供科学的财务管理建议。
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【最新整理，下载后即可编辑】1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。
可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。
2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产3.流动比率=流动资产/流动负责4.速动比率=速动资产/流动负责5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责6.资产负债率=总负责/总资产*100%7.产权比率=总负责/股东权益8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息）10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100%11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款12.存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货13.总资产周转次数=营业收入/总资产14.营业净利率=净利润/营业收入*100%15.总资产净利率=净利润/总资产*100%16.权益净利率=净利润/股东权益*100%17.市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润-优先股股利18.市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
19.市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产22.净经营资产（净投资资本）=经营资产-经营负债=净负债+股东权益23.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负责24.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债25.税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=（金融负债利息-金融资产收益）*（1-所得税税率）26.实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资27.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加+折旧与摊销28.权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润（注意不是净利润）/净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益29.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
30.可持续增长率（通用公式）=本期收益留存/（期末股东权益-本期收益留存）31.复利终值F=P*（F/P，i，n）32.复利终值P =F*（P / F，i，n）33.有效年利率=（1+报价利率/m）的m次方-134.普通年金终值F=A*（F/A，i，n），n表示的是等额收付的次数。
35.普通年金现值P=A*（P/A，i，n），n表示的是等额收付的次数。
36.预付年金终值F=A*[(F/A，i，n+1)-1]=(F/A，i，n)*（1+i）37.预付年金现值P=A*[(P/A，i，n-1)+1]=(P /A，i，n)*（1+i）38.递延年金现值P=A*（P/A，i，n）*（P / F，i，m），m表示的是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第1期期末间隔的期数。
39.资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差=（A预期收益率的方差*A的比重的平方+B预期收益率的方差*B的比重的平方+2*A和B的相关系数*A的预期收益率标准差*A的比重*B预期收益率的标准差*B的比重）开平方根40.单个证券的ß系数=该证券与市场组合收益之间的协方差/市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数*该证券的标准差/市场组合的标准差41.资本资产定价模型：Ri=R f+ß*(Rm-Rf)用文字表述为：要求收益率=无风险收益率+风险收益率42.债券价值=未来支付的利息现值+到期时支付的本金现值43.股票价值（1）对于增长股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值=股利/折现率（2）对于固定增长的股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值=未来第一期股利/（Rs-g）44.如果股利固定增长，并且打算长期持有（既不准备出售），则股票的期望收益率=预计下期的股利/股票当前的价格+股利增长率=股利收益率+股利增长率。
在证券市场处于均衡状态时，股利增长率=股价增长率=资本利得收益率45.用股利增长模型估计权益资本成本（1）留存收益成本=预计第一期的每股股利额/当前的每股市价+普通股股利年增长率（2）新发普通股成本=预计第一年的每股股利额/（当年的每股市价-普通股每股筹资费用）+普通股利年增长率46.用到期收益率法估计税前债务成本税前债务成本=债券的到期收益率47.利用可比公司法估计税前债务成本本公司的长期债务成本=可比公司长期到期债券的到期收益率48.利用风险调整法估计税前债务成本税前债务成本=政府债券的市场回报率+企业信用风险补偿率49.根据筹资净额折现估计税前债务成本税前债务成本=使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率50.加权平均资本成本=单项资本成本的加权平均数51.市场利率=纯粹利率+风险溢价风险溢价=通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价纯粹利率（真实无风险利率）+通货膨胀溢价=名义无风险利率，“名义无风险利率”简称“无风险利率”52.股权价值=实体价值-净债务价值实体价值=实体现金流量现值，用加权平均资本成本折现53.根据市盈率模型计算每股价值（1）修正平均市盈率法修正平均市盈率法=可比企业平均市盈率/（可比企业平均预期增长率*100）目标企业每股价值=修正平均市盈率*目标企业预期增长率*100*目标企业每股收益（2）股价平均法目标企业每股价值=可比企业修正市盈率*目标企业预期增长率*100*目标企业每股收益将得出的股票估价进项算术平均，得出最后结果。
54.根据市净率模型计算每股价值（1）修正平均市净率法修正平均市净率=可比企业平均市净率/（可比企业平均预期股东权益净利率*100）目标企业每股价值=修正平均市净率*目标企业预期股东权益净利率*100*目标企业每股净资产（2）股价平均法目标企业每股价值=可比企业修正市净率*目标企业预期股东权益净利率*100*目标企业每股净资产将得出的股票股价进项算术平均，得出最后结果。
55.根据市销率模型计算每股价值（1）修正平均市销率法修正平均市销率=可比企业平均市销率/（可比企业平均预期营业净利率*100）目标企业每股价值=修正平均市销率*目标企业预期营业净利率*100*目标企业每股收入（2）股价平均法目标企业每股价值=可比企业修正市销率*目标企业预期营业净利率*100*目标企业每股收入将得出的股票估价进行算术平均，得出最后的结果。
56.净现值=投资后现金流量现值-投资额现值57.内含报酬率=能够使净现值等于0的折现率58.静态回收期=投资引起的累计现金流量等于0所需要的时间59.动态回收期=投资引起的累计现金流量现值等于0所需要的时间60.共同年限法按照最小公倍数共同年限，由于项目本身的净现值是已知的，只需要对未来的各个时点的净现值进一步折现到0时点。
由于计算净现值时已经对项目本身期限内的现金流量折现，所以，确定某个净现值的折限期时要扣除项目本身的期限。
61.等额年金法等额年金=净现值/年金现值系数62.估计项目系数风险的方法—可比公司法（1）卸载可比企业财务杠杆（将可比企业ß权益转换为ß资产）ß资产= ß权益/[1+（1-可比企业所得税税率）*可比企业负债/可比企业权益]（3）加载目标企业财务杠杆（将可比企业的ß资产作为目标企业的ß资产，在将其转换为目标企业的ß权益）ß权益= ß资产*[1+（1-目标企业所得税税率）*目标企业负债/目标企业权益]63.敏感程度法敏感系数=目标值变动百分比/选定变量变动百分比64.期权到期日价值和净损益（以股票期权为例）（1）买入看涨期权多头看涨期权到期日价值（净收入）=Max(股票市价-执行价格，0)多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格（2）卖出看涨期权空头看涨期权到期日价值（净收入）=- Max(股票市价-执行价格，0)空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格（3）买入看跌期权多头看跌期权到期日价值（净收入）=Max(股票市价-执行价格，0)多头看跌期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格（4）卖出看跌期权空头看跌期权到期日价值（净收入）=- Max(股票市价-执行价格，0)空头看跌期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格65.期权的时间溢价=期权价值-内在价值期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值66.期权估计的套期保值原理（针对看涨期权）（1）确定可能的到期股票价格：上行股价=股票现价*上行乘数下行股价=股票现价*下行乘数（2）根据执行价格计算确定到期日期权价值：股价上行时期权到期日价值=Max（上行股价-执行价格，0）股价下行时期权到期日价值=Max（下行股价-执行价格，0）（3）计算套期保值比率：套期保值比率=（股价上行时期权到期日价值-股价下行时期权到期日价值）/（上行股价-下行股价）（4）计算投资组合的成本：购买股票支出=套期保值比率*股票现价借款=（到期日下行股价*套期保值比率-股价下行时看涨期权到期日价值）/（1+无风险利率）期权价值=投资组合成本=购买股票支出-借款67.期权估价的风险中性原理（针对看涨期权）无风险利率=（上行概率*上行时收益率）+（下行概率*下行时收益率）=（上行概率*上行时收益率）+（1-上行概率）*下行时收益率根据这个公式，可以计算出上行概率，以及期权执行日的期望值，然后使用无风险利率折现，就可以求出期权的现值。
68.看跌期权股价对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立：看涨期权价格-看跌期权价格=标的的资产的价格-执行价格的现值根据上述等式可知，看跌期权价格=看涨期权价格-标的资产的价格+执行价格的现值，也就是说，可以根据看涨期权价格推算看跌期权价格。
69.杠杆系数（1）经营杠杆系数定义公式：经营杠杆系数=息税前利润变动利率/营业收入变动率简化公式：经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润（2）财务杠杆系数定义公式：财务杠杆系数=每股收益变动率/息税前利润变动率简化公式：财务杠杆系数=基期息税前利润/（基期税前利润-基期税前优先股股息）（4）联合杠杆系数定义公式：联合杠杆系数=每股收益变动率/营业收入变动率简化公式：联合杠杆系数=基期边际贡献/（基期税前利润-基期税前优先股股息）70.MM理论（1）无税有负债时企业的权益资本成本=无税无负债时企业的权益资本成本+无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值*（无税无负债时企业的权益资本成本-税前债务资本成本）（2）有税有负债时企业的权益资本成本=无税无负债时企业的权益资本成本+无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值*（无税无负债时企业的权益资本成本-税前债务资本成本）*（1-T）71.资本结构决策的公司价值比较法企业价值=股票的市场价值+长期债务的价值其中，假设长期债务的价值等于其面值，股票的市场价值=（净利润-优先股股利）/权益资本成本。