第三章 信用与信用工具 货币银行学

2.国家信用与银行信用的区别 第一，国家信用可以动员银行信用难以动员 的资金，发行的强制性公债，具有特殊的动 员作用是显而易见的。第二，长期公债的偿 还期长，由此筹集的资金比较稳定，可用以 解决国家长期资金不足。而银行存款，即使 是定期存款客户也可随时支取，其稳定性相 对较差。第三，二者的利息负担不同。
（二）国际商业银行贷款 国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向 外国政府及其所属部门、私营工商企业或银 行提供的中长期贷款。
（三）国际金融机构贷款 国际金融机构贷款，即国际金融机构对成员 国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金 组织、世界银行及其附属机构——国际金融 公司和国际开发协会，以及一些区域性国际 金融机构提供的贷款。
3、风险性（安全性）
风险性是指投资于金融资产的本金以及相应
的利息是否会遭受损失的风险。信用工具面 临的风险主要有三类：一是违约风险，二是 市场风险，三是政治风险。 （1）违约风险---债务人不能按照约定的时间 和利率足额偿还债务。
信誉好的信誉工具风险较小，安全性较高（如国 库券和企业债券） 债务人承担不同的债务风险有别（银行贷款—债 券持有人—优先股—普通股）
消费信用
消费信用是指企业、银行和其他金融机构
向消费者个人提供的，用于生活消费目的 的信用。 （一）消费信用的主要形式
（二）消费信用的作用 1.积极作用。第一，消费信用在一定条件下 可以促进消费品的生产与销售，甚至在某种 条件下可以促进经济的增长；第二，消费信 用对于促进新技术的应用、新产品的推销以 及产品的更新换代，也具有不可低估的作用； 第三，消费信用可提高人们的消费水平，改 变消费结构。
风险性（安全性）与偿还期成正比（反比） 风险性（安全性）与流动性成反比（正比） 风险性（安全性）与债务人信誉成反比（正比）
4、收益性 收益性是指金融资产能够定期或不定期给持有人带
国际信用具体形式包括：出口信贷、国际商
业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、 国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。
（一）出口信贷 出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种具体 方式： 1、卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷 款。
2、买方信贷：出口方银行向外国进口商或进 口方银行提供的贷款。
思考： 现代经济活动中有没有高利贷信用，为什么？
商业信用






商业信用是厂商在进行商品销售时，以延 期付款即赊销形式所提供的信用，是现代信 用制度的基础。 商业信用特点： 1、信用主体是厂商与厂商 2、信用客体是商品 3、与产业资本动态一致 商业信用的局限性： 1、信用规模受厂商资本数量限制 2、信用方向受商品流转方向限制

（2）市场风险---指由于市场各种经济要素发生变
化（市场利率变动、汇率变动、物价变动等）造成 信用凭证价格下降、遭受损失的可能性。 偿还期越长价格受市场经济要素的影响越大
（3）政治风险---由于政策变化、战争、社会环境
变化等各种政治情况直接引起或间接引起的信用凭 证遭受损失的可能性。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ


1.忠言逆耳，奸贼当道。公元前781年周宣王去世，他儿子即位，就是周幽王。 周幽王昏庸无道，到处寻找美女。大夫越叔带劝他多理朝政。周幽王恼羞成怒， 革去了越叔带的官职，把他撵出去了。这引起了大臣褒响的不满。褒响来劝周幽 王，但被周幽王一怒之下关进监狱。 褒响在监狱里被关了三年。其子将美女褒 姒献给周幽王，周幽王才释放褒响。周幽王一见褒姒，喜欢得不得了。褒姒却老 皱着眉头，连笑都没有笑过一回。周幽王想尽法子引她发笑，她却怎么也笑不出 来。虢石父对周幽王说：“从前为了防备西戎侵犯我们的京城，在翻山一带建造 了二十多座烽火台。万一敌人打进来，就一连串地放起烽火来，让邻近的诸侯瞧 见，好出兵来救。这时候天下太平，烽火台早没用了。不如把烽火点着，叫诸侯 们上个大当。娘娘见了这些兵马一会儿跑过来，一会儿跑过去，就会笑的。您说 我这个办法好不好？” 假使周幽王能够察纳雅言听从大夫越叔带的进谏，听从 褒响的忠言，又何至于落个亡国悲歌？ 2.用人失察，听信谗言。假使周幽王能够洞悉虢石父的主意是亡国昏招，周幽王 何至于听信谗言？ 3.周幽王昏庸无道，自作自受。周幽王如若自己不昏庸无道何至于不辨忠奸， 听信谗言，而导致亡国？ 4.薄命女子，红颜无罪！褒氏没有迷惑周幽王。褒氏是被周幽王霸占的。褒氏 没有怂恿周幽王烽火戏诸侯，烽火戏诸侯的主意不是褒氏出的。褒氏也没有干涉 朝纲、祸乱天下。把江山搞乱的是周幽王。烽火戏诸侯的也是周幽王。听信虢石 父还是周幽王。周幽王责无旁贷！红颜非祸水，祸水是帝王。除非：美丽也是一 种罪过，不笑也是错误！
第二节 信用工具
信用关系——信用凭证（信用关系的载体） 一、信用工具的概念和特征
1、概念：信用工具就是以书面形式发行和流通，


借以保证债权债务双方权力和义务，具有法律效力 的凭证。 2、构成要素： 面值---包括币种和金额 到期日---债务人必须向债权人偿还本金的最后日期 期间---债券债务关系的持续期间
租赁信用
所谓租赁信用，就是以出租设备和工具为前
提收取租金的一种信用形式。在物品出租期 间，物品的所有权仍归出租人所有，而承租 人有使用权。 租赁信用形式：金融租赁，经营租赁，维修 租赁，杠杆租赁
思考题
1.为了买房和贵重财物，任何微观经济行为主体
（企业、政府机关、事业单位、家庭、个人等）都 处于债权债务的网络中。找一找有没有与债权债务 关系毫无联系的经济行为？ 2.高利贷过去有，现在还有，你对此是否有具体的 了解？消除高利贷，在经济上必须具备怎样的前提 条件？ 3.在我国的融资活动中，企业和居民长期重视银行 信用，而忽略商业信用，请你对二者进行比较分析， 并对它们未来的发展提出建议。
“驴打滚”

“印子钱”
曾流行于全国各地。 盛行于华北一带。贷 款以一个月为期，利息起 在抗日战争前的上海，借 息为4分或5分，到期还不 印子钱10元，放债人先扣 下1元，实借出9元，分60 了，利息加倍，利上加利， 越滚越多，利息翻番速度 天还清，连本带利每天还 两角钱，到期要还12元。 之快如同驴子打滚翻身一 般。
一种信用形式。 具体形式包括：公债、国库券、专项债券、 财政透支或借款。国家信用所筹集的资金主 要用于政府支出，它的偿还主要依靠税收。。 利用国家信用必须注意： 1、防止造成收入再分配不公平 2、防止出现赤字货币化 3、防止国债收入使用不当
国家信用与银行信用的联系与区别 1.国家信用与银行信用的联系 国家信用与银行信用之间有着密切的联系， 在分配或动员的资源为既定的条件下，二者 在量上有着此消彼长的关系，政府信用增加， 就要求银行信用相应地收缩，否则就会造成 社会信用总量的膨胀。
第一节 信用
一、信用的含义

信用源于拉丁文credo，原 意是相信、信任、声誉等。 信用是经济主体之间，以到 期偿还和支付利息为条件， 暂时让渡货币资金或商品的 一种借贷行为。
信用的本质：
信用是偿还和付息为条件的借贷行为 信用体现债权债务关系
二、信用的产生 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 当商品交换出现延期支付，货币执行支付手 段职能时，信用就产生了。
第三章 信用与信用工具
本章重点 信用的形式 信用工具
信用如金
魏文侯和管理山林、狩猎的官员约好外出打猎 的日期。到了这天，文侯和臣子饮酒作乐，外面的 雨下个不停。文侯起身要走，周围的人疑惑不解地 问：今天饮酒这么痛快，天又下着雨，大王要到哪 里去呀？文侯说，我与管理山林、狩猎的官员有约， 今天和他们一块儿去打猎。现在虽然很痛快，岂能 不按时赴约？于是，他冒雨前往，搞得精疲力竭才 回来。魏文侯讲信用，得到大家信任，魏国就慢慢 强大起来了。
2.消极作用。消费信用在一定情况下也会对 经济发展产生消极作用。消费信用形成的购 买力具有一定的虚假性和盲目性，如果消费 需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则 会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨， 为经济发展增加了不稳定因素。
国际信用
国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活
动。它是国际间经济联系的一个重要方面。 在现代社会里，一国要想加快经济发展，必 然要利用其他国家的先进技术、设备和资金。 因此，商业信用和银行信用也被广泛用于国 际间的商品交易和其他经济往来。
利率---债权人获得的收益水平 利息的支付方式—一次还本付息、分期付息 3、特征：
（1）偿还性
（2）流动性 （3）风险性 （4）收益性
1、偿还性
偿还性是指信用工具的发行者或债务人必须按期归




还全部本金和利息。 1个月后支付的汇票，偿还期是1个月 2年的定期存单，偿还期是2年 3年的公司债券，偿还期是3年 特列：股票、国债（偿还期可以无限长） 活期存款（偿还期可以为零） 从债权人角度看，偿还期越短越好 从债务人角度看，偿还期越长越好
晋商理念——诚信经商

中国明清，曾经有晋商、徽商、奥商
等十大商帮，长期执掌内外贸易，盛极一
时。晋商位于之首，以雄财善贾而饮誉海
内外，世界史学界给予很高评价，并将其
与意大利商人相提并论。晋商如此辉煌的
主要秘诀是什么呢？那就是诚信经营。
“狼来了”的孩子 周幽王烽火台戏诸侯的故事。 西方有句谚语说：你能永远骗少数人， 也能暂时骗所有人，但你不能永远骗所有人。 不讲信用的人最终害的是自己。 山西人造假酒，搞得现在山西的酒都抬 不起头来。 南京冠生园用隔年的月饼馅，也以自己 破产宣告结束。
三、信用的形式 最古老的信用——高利贷信用
最基础的信用——商业信用
最广泛的信用——银行信用 最安全的信用——国家信用 最潇洒的信用——消费信用 最现代的信用——国际信用
高利贷信用

高利贷信用就是通过贷出实物或货币方式榨取高额利息的 古老形式的生息资本，以贷款利率特别高为特征。产生于原 始公社末期，发展于奴隶社会和封建社会。
（四）国际资本市场融资 国际资本市场融资主要是指在国际资本市场 上的融资活动。包括在国际资本市场上购买 债券、股票或在国际资本市场上发行债券、 股票。
（五）国外直接投资 国外直接投资是指一国居民直接对另一个 国家的企业进行生产性投资，并由此获得 对投资企业的管理控制权。 直接投资主要采用以下方式：（1）在国外 开办独资企业；（2）收购或合并国外企业； （3）在东道国与当地企业合资开办企业； （4）对国外企业进行一定比例的股权投资； （5）利用直接投资的利润在当地进行再投 资。
2、高利贷信用的本质 高利贷者：商人、各种宗教机构、封建地主 和富农 高利贷的利息之高的原因： (1)大多数借款是为了取得一般的、必需的购 买手段和支付手段； (2)人们不容易获得货币，但是对货币的需求 量又很大 本质：反映了高利贷者剥削小生产者的剩 余劳动
3、高利贷信用的作用 前资本主义： (1)促使自然经济解体和商品货币关系的发展 (2)客观上促进了资本主义前提条件的形成，即实现 了资本的原始积累和大批无产者的出现 (3)高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展 封建社会 资本主义社会 ： 促进作用：高利贷者积聚了大量货币，产业资本 保守作用：高利贷者极力维持旧的生产方式
2、流动性
流动性是指一种金融资产通过市场交易迅速


变现而不致遭受损失的能力。 流动的大小与变现的成本成反比 a现金和活期存款变现成本几乎为零，所以 流动性最强 b其他金融资产存在不完全流动性（损失利 息甚至本金，如定期存款、票据贴现等） 流动性与偿还期成反比 流动性与债务人的信誉成正比
银行信用
银行信用是银行、货币资本所有者和其他专门
的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。
银行信用特点：


1、信用主体是银行与社会组织
2、信用客体是货币资本


3、与产业资本动态不完全一致
4、银行信用与商业信用的需求变化不同。
国家信用
国家信用是以国家和地方政府作为债务人的