第二章财务分析
【财管知识】第二章 财务分析
【财管知识】第二章财务分析一、单项选择题1、已知某企业的总负债为500万元，其中流动负债为100万元，则流动负债占总负债的比例为20%。
这里的20%属于财务比率中的（）。
A、效率比率B、相关比率C、结构比率D、动态比率2、财务分析的重点是企业的获利能力、投资回报率以及企业经营的风险水平的报表分析主体是（）。
A、投资人B、债权人C、管理者D、监管机构3、监管机构使用报表大多进行综合分析，下列说法中不正确的是（）。
A、财政部门和企业主管部门利用报表进行综合阅读和分析，了解企业的发展状况B、税务部门侧重于确定企业的生产经营成果和税源，计算应交各种税费，判断是否足额纳税C、国有资产管理部门侧重于掌握、监控企业国有资产保值、增值情况，以此决定对其经营管理者的奖惩方案D、分析师保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观政策提供可靠信息4、基本财务报表不包括（）。
A、利润表B、审计报告C、现金流量表D、所有者权益变动表5、下列选项中，不属于会计报表附注主要作用的是（）。
A、在一定程度上反映会计报表是否真实反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量B、突出财务报表信息的重要性C、增进报表信息的可理解性D、提高报表信息的可比性6、若星海公司的权益乘数为7/5，则该公司的资产负债率为（）。
A、5/7B、0.6C、2/7D、0.47、某公司上年末资产负债率为40%，则该公司上年末的产权比率为（）。
A、2.5B、0.67C、1.33D、1.58、下列关于杜邦分析体系的说法中，不正确的是（）。
A、杜邦分析体系以净资产收益率为起点B、总资产收益率和权益乘数是杜邦分析体系的核心C、决定净资产收益率高低的主要因素是销售净利率、总资产周转率和权益乘数D、要想提高销售净利率，只能降低成本费用9、蓝天有限公司2010年的销售净利率为10%，总资产周转率为1.8次；2011年的销售净利率为12%，总资产周转率为1.5次，采用因素分析法按题干顺序依次替换，总资产周转率对总资产收益率的影响是（）。
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
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学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
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财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
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长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
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阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
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利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
资产评估-财务管理知识第二章
第二部分财务管理知识——第二章财务分析考情分析本章主要讲解财务分析的方法与具体指标的计算，考试的平均分为3分。
考试题型覆盖了单选、多选等各种题型。
最近三年的大部分试题是每节知识点独立考核，要求考生在学习过程中，要注意扎实掌握每个财务指标的计算公式，具体计算会在讲课中详细讲解并辅助习题加以巩固。
本章难点：财务分析指标的理解与应用。
第一节财务分析概述知识点一：财务分析的主体及其信息需求财务分析的主体是指为达到特定目的而对企业进行财务分析的人。
知识点二：财务分析的对象1.投资活动投资活动是指将所筹集的资金配置于资产项目，包括企业长期资产和流动资产的构建活动。
投资活动有两种：一是为维持和扩大生产规模而进行的，二是为闲置资金寻找投资机会或为开拓新的业务领域而进行的。
2.筹资活动筹资活动是指筹集企业经营及投资所需要的资金，即企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。
3.经营活动经营活动是指企业生产和销售商品以及提供劳务等活动，是根据企业的资源状况和所处的市场竞争环境对企业长期发展进行战略性规划和部署制定企业的远景目标和方针的战略层次活动。
知识点三：财务分析的资料1.基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。
2.会计报表附注3.其他报表分析资料1）企业提供的其他报告：公司董事会报告、监事会报告、公司治理结构报告、其他企业报告。
2）外部相关报告：审计报告、国家有关经济政策和法律法规、市场信息。
知识点四：财务分析的基本方法1.比较分析法比较分析法是通过相关经济指标的对比分析确定指标间差异或趋势，研究公司各项经营业绩或财务状况发展变动情况的一种财务分析方法。
2.比率分析法比率分析法是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，比率分析法的优点：计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业间进行比较。
第二章 财务分析与财务预测(思维导图)
财务分析与财务预测传统杜邦改进杜邦经营资产经营负债净经营资产金融资产金融负债净负债总资产总负债所有者权益实体现金流债务现金流股权现金流经营营运资本净经营性长期资产权益净利率资产负债权益收入净利润利润留存净经营资产净负债权益税后经营净利润税后利息费用经营差异率杠杆贡献率净经营资产净利率税后利息率净财务杠杆经营流动资产经营流动负债经营长期资产经营长期负债广义利息费用利息费用抵税税后利息费用利润总额所得税费用净利润税前经营利润经营利润所得税税后经营净利润净经营资产的增加1净负债的增加2所有者权益的增加3税后经营净利润营业现金净流量起点营业现金毛流量实体（自由）现金流量净经营资产净投资-折旧摊销+经营营运资本增加+资本支出现金股利利润留存股权资本净增加留存收益的增加股权现金流零净经营资产周转率税后经营净利率=-4净经营资产权益乘数3可持续增长率4321可持续增长率营业净利率净经营资产周转率利润留存率内含增长率资产负债率产权比率=×=-权益净利率=+税后利息率净经营资产净利率净财务杠杆+杠杆贡献率权益净利率总资产净利率权益乘数总资产周转率营业净利率净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆营业净利率×总资产周转率×权益乘数备注：1. 实体净投资，又称为：净经营资产净投资=净经营长期资产增加+经营营运资本增加2. 债务净投资3. 股权净投资。
oar第二章 财务分析2
第二章财务分析第一节财务分析概述一财务分析的目的财务分析是根据会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并拘以评价企业财务状况和经营成果的过程.1. 债权人包括银行，债券持有者和其他一些贷款给公司的机构或人员，需要分析公司是否有能力定期支付利息并到期偿还贷款本金，需要了解债务人的流动状况与盈利状况和资本结构以了解短期偿债能力与长期偿债能力.3.管理层为满足不同利益主题的需要，协调各方面的利益关系，需要对企业财务状况与经营成果的各方面予以详尽的了解和掌握。
4.政府及相关监管机关考核企业经营理财状况，不仅需要了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，还要借助财务缝隙，检查企业是否在法律范围内从事生产经营活动。
二财务分析的依据1 财务报表是财务分析最直接最主要的依据。
（1）财务报表作为财务分析依据的前提条件是报表具有反馈价值，能如实反映过去，具有前瞻价值，一贯稳定具有可预测性（2）财务报表的局限性：财务报告没有披露公司的全部信息；已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；管理层的各项会计政策选择是财务报表回扭曲公司的实际情况。
（3）应对措施：全面系统地收集各类信息；对有关分析资料要注意口径是否一致，剔除不可比因素等等2.其他信息：财务报表附注，管理层的解释和讨论，审计师意见等等。
三财务分析的评价标准开展财务分析，通常需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况作出评价1.历史标准是指本企业过去某一时期该指标的实际值，对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善非常有用。
2.行业标准是指主管部门或行业协会颁布的技术标准或国内外同类企业的先进水平，平均水平。
3.目标标准是指实行目标的企业所设定的经营目标指标，实行预算管理的企业所指定的预算指标，企业的设计产能指标，定额指标等。
第二节财务分析方法一趋势分析法：又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动方向，数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
第二章财务报表分析的程序和依据
中国国航（6001111）2008年年报披露， 报告期内国航客运收入保持平稳，为人民币 445.9亿元，2007年同期为人民币447.1亿元。 但是，与2007年实现盈利38.8亿元形成较大 反差的是，2008年营业亏损110.71 亿元，税 前亏损108.52 亿元，抵销所得税收益15.92 亿元后，归属于母公司股东的净亏损为91.49 亿元。
（四）财务报表与其它财务报告的关系
相同点：财务报告与其它财务报告共同组成了完整 的财务报告体系。 区别： 第一：财务报表的项目及其金额来自日常账簿资料， 并须在报表中再确认。其它财务报告的资料不必都来自 会计系统，且不须经过确认。 第二：财务报表内的项目属于财务信息，是文字说 明与数字描述相结合的整体，而其它财务报告没有这种 要求。 第三：财务报表及其附注来自过去的交易和事项， 有可靠的凭证作为原始依据，并遵守公认会计原则进行 确认，计量和报告。而其它财务报告不具备上述条件。
央 吉
2012.3
第二章 财务报表分析的程序和依据
第一节 财务报表分析 的程序
一、建立财务报表分析程序的作用 可以有效的分析会计信息，使分析 工作能够顺利进行，并对分析过程中的 判断做出恰当的评价，保证分析质量。 二、财务报表分析的实施程序 （一）制定分析工作方案 （二）收集、整理和核实资料 （三）财务报表质量分析 （四）财务报表分析 （五）专题应用分析 （六）编写财务报表分析报告。
（二）财务报表与附表之间的关系 附表：是为了保证财务报表的简明易懂而另 行编制的反映构成项目及年度内增减来源与数据 的表格。 注意：附表并非财务会计报告体系中独立的 一部分。 附表与主表的关系：附表通常列示主要不需 要提供或不能提供的次级信息。如果附表的内容 比较重要的话可以放在主表中。
(第二章)财务分析第2章财务分析信息基础
财务活动 财务效率 资产负债表 利润表 分部报表 现金流量表 审计意见
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踏实，奋斗，坚持，专业，努力成就 未来。20.11.1720.11.17Tues day, November 17, 2020
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一、会计报表附注
会计报表附注基本内容
主要包括企业的基本情况、财务报表的编制 基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计 政策和会计估计、会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明、重要报表项目的说明 以及重要事项揭示等内容。
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一、会计报表附注
（一）资产负债表附注
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财务分析评价标准信息
经验标准
不是绝对标准 受行业和企业发展阶段影响
历史标准
可靠性较高 可比性较高 比较保守 适用范围较窄
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财务分析评价标准信息
行业标准
同行业公司间差异 跨行业经营 会计政策的差异
预算标准
将行业标准与企业历史标准相结合
负债项目的构成及作用
提供了反映企业总体债务水平的信息 提供了反映企业债务结构的信息
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一、资产负债表
所有者权益项目的构成及作用
提供了反映企业所有者权益内部结构的信息 提供了企业收益分配情况的信息
资产、负债、所有者权益三者结合起来
提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息
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第二节 财务报告的内涵和作用
财务报告的内涵与种类 财务报告与财务活动
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一、财务报告内涵与种类
第二章财务报表分析
第二章 财务报表分析一、简答题1．完整的公司经营分析体系应是从经济环境分析、战略分析、会计分析、财务分析，再到内在价值评估的全过程。
请根据你所学的相关知识说明什么是会计分析？会计分析的主要内容包括哪些？2．在上市公司的财务分析中，每股收益、净资产收益率、市盈率等指标是投资者十分重视的"股海航标"。
然而，有些遭受惨痛损失的投资者却认为正是这些财务指标误导了他们的投资方向。
请你从实际出发，回答利用财务比率分析上市公司经营状况时应注意的主要问题。
3．公司短期偿债能力主要由公司流动资产与流动负债的相对比率、公司流动资产的结构和变现能力、公司流动负债的种类和期限结构等决定，具体可以通过流动比率和速动比率等指标来衡量。
请结合公司实践，回答下述问题：（1）提高公司短期偿债能力的因素有哪些？（2）使公司短期偿债能力受损的因素有哪些？4．为什么一个盈利的公司会走向破产？为什么一个亏损的公司会发放股利？5．你认为总资产周转率为10，销售净利率为2%的A公司和总资产周转率为2，销售净利率为10%的B公司哪一个盈利更强？请举出以上两类公司的例子。
二、单项选择题1．长期债券投资提前变卖将会（ ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C．影响速动比率但不影响流动比率 D．影响流动比率但不影响速动比率2．某公司2006年税后收益201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2006年利息保障倍数为（ ）。
A．6.45 B．6.75 C．8.25 D．7.73．某公司2006年的经营现金流量为2000万元，该公司年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流量负债比率为（ ）。
A．0.25 B．0.8 C．1.2 D．1.254．星海航运有限公司2006年的经营利润丰厚，却不能偿还即将到期的债务，作为该公司的财务人员，下列指标中暂无需加以关注的是（ ）。
财务分析和预测的方法和技巧
财务分析和预测的方法和技巧第一章：引言对于企业来说，财务分析和预测是非常重要的工作。
准确的财务分析可以帮助企业管理层评估企业的财务状况和经营绩效，并制定相应的决策。
而财务预测则可以帮助企业管理层预测未来的财务状况，为企业决策提供重要参考。
本文将从财务分析和预测的定义、目的、方法和技巧等方面进行论述，以便读者更好地了解和掌握财务分析和预测知识。
第二章：财务分析财务分析是指用财务数据和相关信息对企业的财务状况和经营绩效进行评估和分析的过程。
其目的是为了帮助管理层了解公司的经营状况和优化决策。
下面我们将介绍财务分析的方法和技巧。
1. 纵向分析法该方法通过比较同一公司不同年份的财务数据，以确定企业在财务运营方面的趋势和变化。
从而帮助管理层制定合理的发展战略和调整经营策略。
此外，在进行纵向分析时需要注意：首先，要注意数据的可比性，因为数据的不可比性可能会导致分析结果的错误。
其次，在进行分析时需要分别分析每个指标，避免将指标混合在一起分析。
2. 横向分析法该方法通过比较同一行业不同企业的相关财务数据，以确定企业在行业中的位置。
从而帮助企业管理层制定竞争策略和市场定位。
此外，在进行横向分析时，需要注意选择有代表性的企业作为比较对象，以确保分析结果的可靠性。
3. 指标分析法该方法通过对企业的各项财务指标进行比较和分析，包括营业收入、净利润率、负债率、资本回报率等，以帮助管理层评估企业的财务运营状况和经营绩效。
在进行指标分析时，需要考虑指标的权重和重要性，并结合公司的实际情况进行分析和解释。
第三章：财务预测财务预测是指通过对企业历史财务数据和市场环境的分析，对未来财务状况和经营绩效进行预测的过程。
其目的是在不确定的市场环境下，帮助企业管理层做出更加明智的决策，从而实现经营目标。
下面我们将介绍财务预测的方法和技巧。
1. 趋势分析法该方法通过分析企业历史财务数据的趋势，预测未来的财务状况。
这种方法通常适用于企业经营状态比较稳定，市场变化不大的情况。
第二章 财务分析信息基础 重点与难点
重点与难点第二章财务分析信息基础一、财务分析信息的作用与要求(一)财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。
它对保证财务分析工作的顺利进行、提高财务分析的质量与效果都具有重要的作用。
第一,财务分析信息是财务分析的根本依据。
第二,搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。
第三,财务分析信息的数量和质量,决定着财务分析的质量与效果。
(二)财务分析信息的种类从不同角度看,财务分析信息的种类是不同的。
第一,内部信息与外部信息。
按信息来源的不同,财务分析信息可分为内部信息和外部信息两类。
所谓内部信息,是指从企业内部可取得的财务信息,而外部信息则是指从企业外部取得的财务信息。
第二,定期信息与不定期信息。
根据取得的时间的确定性程度,财务分析信息可分为定期信息和不定期信息。
定期信息是指企业经常性需要、可定期取得的信息;不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。
第三,实际信息与标准信息。
根据实际发生与否,财务分析信息可分为实际信息和标准信息。
实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息,标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。
第四,财务信息与非财务信息。
根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量,财务分析信息可分为财务信息和非财务信息。
财务信息是指以数字方式反映企业的经营成果、财务状况和现金流量等的信息;非财务信息是指以非数字方式反映企业的组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等的信息。
(三)财务分析信息的要求为了保证财务分析的质量与效果,财务分析信息必须满足以下要求:1.财务信息的完整性2.财务信息的系统性3.财务信息的准确性4.财务信息的及时性5.财务信息的相关性二、财务分析评价标准信息确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。
不同的财务分析评价标准,会对同一分析对象得出不同的分析结论。
财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。
(一)经验标准经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。
个人理财第二章 个人财务分析
第二步列出负 债数额，以一 年为界，分为 流动负债和长 期负债。流动 负债包含应交 公共事业费、 应付信用卡透 支等；长期负 债则包括如汽 车贷款、住房 按揭等。具体 可按个人实际 情况进行项目 分类。
第三步计算 净资产，净 资产等于资 产减去负债 。
二、资产与负债的估值
（一）资产价值的评估 首先是现金、活期存款、货币基金和保险现值。 投资性资产，其估值相对复杂，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分别处理。
净资产=总资产-总负债 显然，按照上述公式，个人净资产值有三种结果：正的、负的、0。其中，个人净资产值为
正，说明其总资产大于总负债。反之，则表明其总资产小于总负债。通常情况下，个人净资产为
负的，说明其债务规模过大，财务安全性降低。如果个人净资产长期为负，而且没有改善的情况 ，这种情况说明该客户将可能出现财务危机，甚至破产。在这种情况下，就需要马上采取措施，
1.计算趋势比率或指数
2.根据指数计算结果，评价与判断个人（或者家庭）财务状况的各项指标的变动趋势及其合 理性。 3.预测未来的发展趋势。根据个人（或者家庭）财务状况以前各期的变动情况，研究其变动 趋势或规律，从而可预测出个人（或者家庭）或企业未来的发展变动情况。
第二节 个人资产负债表的编制与分析
注意编制时间
客户：郭女士和王先生家庭 资产 金融资产 现金与现金等价物 活期存款 定期存款 现金与现金等价物小计 其他金融资产 股票 保险理财产品 其他金融资产小计 金融资产小计 实物资产 自住房 实物资产小计 资产总计 350,000 350,000 600,000 负债与净资产总计 600,000 100,000 250,000 净资产 500,000 100,000 50,000 100,000 150,000 日期： 2015-06-14 金额 负债与净资产 负债 信用卡透支 住房贷款 负债合计 100,000 100,000 金额
第二章财务报表分析的技术方法
（5）财务报表比较分析法中的定性与定量分析
（一）比较分析法中的定性分析——方向判别法 方向判别法指的是仅仅对研究对象作出是“好” 还是“坏”的评价，亦即仅仅从“方向”上来加 以判别。财务报表分析中是通过比较分析，对企 业生产经营状况的某个或某些方面作出好坏优劣 的评价。
►（二）同行业个别企业比较基准的应用评价
§以同行业个别企业作为比较基准可以针对目标企 业的数据，发现企业的不足和优势，但是，在具 体的应用过程中，由于各个企业的竞争策略、经 营特征、产品周期以及会计选择等的不同，会导 致反映企业生产经营状况的财务报表数据的不同。 若在比较时忽略这些差异，将会造成比较结论的 不准确。
第二章财务报表分析的技术方法
► 水平分析法必须注意的几点：
§分析前剔除偶然性因素的影响 §分析的项目应适合分析的目的 §分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题 §比较数据不限于连续几期的财务报表数据，也
可以将实际数与计划数或其他标准数相比较 §编制报表时，可以用绝对数，也可以用相对数
进行比较 §当基数为负时，而下一期为正时，就无法计算
第二章财务报表分析的技术方法
►（4）财务报表比较分析法的具体形式
（一）前后期相比较 前后期相比较是指将企业本期的财务报表 及其相关数据与以前各期的同类数据进行 对比，以评价企业财务状况和经营成果的 变化规律及趋势。前后期的比较还可以进 行多期的比较。
（二）实际完成情况与计划或预算相比较 将企业的财务报表及其相关数据与本期的 计划（或预算）资料进行对比，确定实际 同计划的差距，反映出计划的完成情况。
产品 产 量/ 件
100 120
120
120
因素 单位产
品消 耗量 /% 20 20
02《公司财务管理》(参考答案)第二章 财务分析
（2015-04-06）北京交通大学、马忠编著
第 2 章 财务分析（习题参考答案）
一、简答题（参考答案）
1． 资产负债表中所列示的资产项目并不都对当期的营业收入现金流有贡献。例如，长期投资不 属于企业经营所占用的资产，因而不会影响企业的营业收入，但会影响企业利润；再例如， 在建工程影响的是企业未来期间的营业收入而不是当期的营业收入。 2． 观察利润表的基本结构和营业利润的来源结构，可以发现企业的营业利润是以营业收入为基 础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，再 加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损失）和投资收益。由于受到投资收益和公允价 值变动损益的影响，对于一家子公司数量众多的控股公司，其营业收入水平可能低于营业利 润总额。 3． 现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金存在对应 关系，但并非完全对等。资产负债表中的货币资金项目包括库存现金、银行存款及其他货币 资金。而现金流量表中的现金则只包括库存现金、可随时用于支付的银行存款、可随时用于 支付的其他货币资金。 若现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金余 额不相等时，可通过如下公式由资产负债表中的货币资金余额调整得到现金流量表中的期末 现金及现金等价物余额。 现金流量表中的期末现金及现金等价物余额 = 期末现金余额+期末现金等价物余额 = 货币资金不可随时用于支付的银行存款不可随时用于支付的其他货币资金+三个月内 到期的债券投资 4． 所有者权益变动受到综合收益、所有者投入和减少资本、利润分配、所有者权益内部结转这 四个因素的影响。具体如下： ①综合收益，指企业在某一期间与股东之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起 的净资产变动。综合收益包括两部分：净利润和直接计入所有者权益的利得和损失。其中， 前者是企业已实现并已确认的收益，后者是企业未实现但根据会计准则的规定已确认的收益。 在所有者权益变动表中，净利润和直接计入所有者权益的利得和损失均单列项目反映，体现 了企业综合收益的构成，影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ②所有者投入和减少资本， 反映企业当年所有者投入的资本和减少的资本， 包括两部分： 一部分为所有者投入资本的变动，反映企业接受投资者投入形成的实收资本（或股本）和资 本溢价或股本溢价，并对应列在“实收资本”和“资本公积”栏；另一部分为股份支付计入 所有者权益的部分，反映企业处于等待期中的以权益结算的股份支付当年计入资本公积得金 额，并对应列在“资本公积”栏。所有者投入和减少资本会影响企业的“实收资本”和“资 本公积” ，从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ③利润分配，反映当年对所有者（或股东）分配的利润（或股利）金额和按照规定提取 的盈余公积金额，并对应列在“未分配利润”和“盈余公积”栏。 利润分配会影响留存收益， 从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ④所有者权益内部结转反映不影响当年所有者权益总额的所有者权益各组成部分之间 当年的增减变动， 包括资本公积转增股本、 盈余公积转增股本和盈余公积弥补亏损等项金额。 所有者权益内部结转会影响所有者权益内部结构性变动，但不影响所有者权益总量变动。
第二章 财务报表分析 纯答案
一、单项选择题1．D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。
2．C解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=250×30=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%3．C解析：权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数去年的权益净利率=5.73% × 2.17×A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% × 2.88×A=14.05%×A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。
4．D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售成本和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C 则直接影响流动资产的变现能力。
5．A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。
现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=3500/（2000-400+1500）=1.136．D解析：因为B、C会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。
7．C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，从而会使权益净利率下降。
8．B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。
9．C解析：通常认为速动比率为1是正常的，低于1则认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速动比率也有很大差别，不能一概而论.例如采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率也是很正常的。
10．C解析：因为营业周期=平均收款期+存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。
11．B解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.市净率大，资产的质量好，有发展的潜力。
《财务管理》学习指导书
《财务管理》学习指导书《财务管理》学习指导书第一章财务管理基础1.财务管理的定义与内容：财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项管理工作，包括筹资、投资、营运资金、利润分配等方面的决策和管理。
2.财务管理的目标：财务管理的目标包括企业价值最大化、股东财富最大化、利润最大化等。
这些目标之间有一定的内在联系，但各有侧重。
3.财务管理的要素：财务管理的要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
这些要素在企业经营中具有重要的作用。
4.财务管理的环境：财务管理的环境包括经济环境、金融环境、法律环境和社会文化环境等。
这些环境因素对企业的财务管理具有重要影响。
第二章财务分析1.财务分析的定义与目的：财务分析是对企业财务报表进行分析，以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
其目的在于为企业的投资者、债权人、经营者和其他利益相关者提供决策依据。
2.财务报表分析的方法：财务报表分析的方法包括比率分析、趋势分析、财务比较分析和财务综合分析等。
这些方法各有特点，可根据不同的分析目的和要求进行选择。
3.财务报表的解读与分析：财务报表的解读与分析包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
这些报表反映了企业的资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等方面的情况，是进行财务分析的重要依据。
第三章筹资管理1.筹资的定义与分类：筹资是指企业通过一定的渠道和方式获取资金的过程。
筹资的分类包括内部筹资和外部筹资，短期筹资和长期筹资，股权筹资和债务筹资等。
2.债务筹资与股权筹资：债务筹资是指企业通过向债权人借入资金来筹集资金，如银行借款、债券等。
股权筹资是指企业通过向投资者发行股票或吸引投资来筹集资金，如普通股、优先股等。
3.资本成本与资本结构：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。
资本结构是指企业各种资本的组成及其比例关系。
第四章投资管理1.投资的定义与分类：投资是指企业将资金投放于一定的项目或资产，以获取未来收益的过程。
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
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（一）资产负债率 1．概念 负债总额 2．公式：资产负债率 资产总额 3．该比率是从总资产对总负债保障程度的 角度来说明企业的长期偿债能力，比例越 高，企业还债务能力越差。一般控制在 50%左右为宜。（该指标倒过来即为负债 保障倍数）
（二）股东权益比率与权益乘数 1．概念 股东权益总额 2．公式：股东权益数比率= 资产总额 3．股东权益比率与负债比率之和等于1。 4．权益乘数：即股东权益比率的倒数。 权益乘数
发行在外的普通股股数
2、股利发放率 公式： 每股股利 股利发放率= 100 % 每股利润
（七）每股净资产 公式： 每股 期末股东权益
净资产
期末普通股股数
（八）市盈率 公式： 每股市价 市盈率=
每股利润
每股市价 每股净资产
（九）市净率=
练习1 海虹公司流通在外的普通股股数为3000 万股，每股市价为15元；海虹公司的财务 费用都是利息费用，并且无资本化利息； 销售收入都是赊销。要求计算：1、流动比 率；2、速动比率3、现金流量比率；4、资 产负债率、5、偿债保障比率；6、利息保 障倍数；7、应收账款周转率；8、存货周 转率、9总资产周转率；10、资产报酬率； 11、股东权益报酬率；12、销售净利率； 13、销售毛利率；14、每股利润；15、市 盈率。
固定资产平均净值=
期初固定资产净值 期末固定资产净值 2
3．分析 固定资产周转率是用于衡量企业 固定资产综合营运效率和投资回收速 度的财务比率。该比率越高，周转天 数越少，表明企业对流动资产的综合 营运能力越强，效率越高。
（五）总资产周转率 1、概念 2、公式： 销售收入 总资产周转率= 资产平均总额
升，而存货周转率下降，可能表明企业 因预期市场看好，而扩大产、购规模或 紧缩信用政策，或两者兼而之；若存货 周转率上升，而应收账款周转率下降， 可能表明企业放宽了信用政策，扩大了 赊销规模，这种情况可能隐含着企业对 市场前景的预期不甚乐观，应予以警觉。
（三）流动资产周转率 1、流动资产周转率概念 2、公式： 销售收入 流动资产周转率=
2、销售净利率 （1）概念 （2）公式： 净利润 销售净利率= 销售收入净额 100 %
资产报酬率=总资产周转率×销售净利 率 （3）分析：该指标越大，说明企业通 过销售获取实际利润能力越强
（四）成本费用净利率
1、概念 2、公式： 成本费用净利率=
净利润 100 % 成本费用总额
3、分析： 该指标越大，说明企业通过销售获 取实际利润能力越强，销售费用占比较 小。
（二）应收账款周转率 1、概念 2、公式： 赊销收入净额 应收账款周转率=
应收账款平均余额
期初应收账款 期末应收账款 应收账款平均余额= 2
3．分析
应收账款周转率是衡量企业应收账款管 理效率的财务比率。该比率周转率高，周 转天数少，表明企业应收账款的管理效率 高，变现能力强。企业营运资金过多的呆 滞在应收账款上，将影响企业的正常资金 周转。 一般将该比率联系存货周转率分析，可 以大致说明企业所处的市场环境和管理营 销策略。具体地说，若应收账款周转率与 存货周转率同时上升，表明企业的市场环 境优越，前景看好；若应收账款周转率上
20×1年
20×2年
20×3年
销售额（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 保留盈余（万元） 所有者权益合计 流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率
4000
1430 100
4300
1560 100
3800
三、企业营运能力分析 营运能力比率是用于衡量企业组织、 管理和营运特定资产的能力和效率的比率。 在现行财务评价中，常用的营运能力比率 有存货周转率、应收账款周转率、流动资 产周转率、固定资产周转率和总资产周转 率等。它们通常是以资产在一定期间（如 1年）的周转次数或周转一次所需要的天 数表示。
（一）存货周转率 1、概念 2、公式： 销售成本 存货周转率= 平均存货 存货周转天数=
企业财务状况的综合分析 一、财务比率综合评比法 二、杜邦分析法 杜邦系统放映的几种主要的财务及权益乘数之间关系 股东权益报酬率=资产报酬率×权益乘数 资产报酬率与销售利率及资产周转率间的关系 资产报酬率=销售净利率×总资产周转率 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 销售净利率=净利润÷销售收入 总资产周转率同销售收入及资产总额之间的关系 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额
速动资产 流动资产 存货 流动负债 流动负债
3．该比率在1:1时较为合适。该指标比 流动比率更进一步。
（三）现金比率 1．概念 现金 现金等价物 2．公式：现金比率= 流动负债
3.现金类资产=速动资产－应收账款 4.该比率在0.2以上为好。
（四）现金流量比率 1．概念 2．公式：现金流量比率= 经营活动现金净流量
1695 100
500
600 1.19
550
650 1.25
5501.38
22
7.5 1.4
27
5.5 1.61
0.5 20%
7.5% 2.8
0.46 16.3%
4.7% 2.76
0.46 13.2%
2.6% 2.24
21%
13%
6%
假设该公司没有营业外收支和投资收入， 所得税不变，要求： （1）分析说明该公司运用资产获利能力 的变化及其原因 （2）分析说明该公司资产、负债和所有 者权益变化的原因 （3）假如你是该公司的财务经理，在 200×4年应从哪些方面改善公司的财务 状况和经营业绩
补充资料： （1） 年末流动比率1.5 （2） 产权比率0.8 （3） 以销售额和年末存货计算的存货周转率15次 （4）以销货成本和年末存货计算的存货周转率 10.5次 （5）本年毛利（销售额减去销货成本）63000元 要求：（1）计算存货账户余额 （2）计算应付账款账户余额 （3）计算未分配利润账户余额
第三章 财务分析
财务分析是以企业的财务报告等会 计资料为基础，对企业的财务状况和 经营成果进行分析和评价的一种方法。 财务分析是财务管理的重要方法之一， 它是对企业一定期间的财务活动的总 结，通过财务分析，可以评价企业的 偿债能力、营运能力、获利能力以及 企业的发展趋势，为企业进行下一步 的财务预测和财务决策提供依据。
资产平均总额
（二）净权益收益率 1、概念 2、公式： 净利润 股东权益报酬率= ×100% 股东权益平均总额 股东权益平均总额= 期初股东权益 期末股东权益
2
股东权益报酬率=资产报酬率×平均权益乘数 3、分析：评价自有资本的获利能力
（三）销售毛利率与销售净利率
1、销售毛利率 （1）概念 （2）公式： 销售收入净额 销售成本 100 % 销售毛利率= 销售收入净额 （3）分析：该指标越大，说明企业通过销售 获取利润能力越强
（五）每股利润与每股现金流量
1、每股利润 公式： 每股利润=
净利润 优先股股利 发行在外的普通股平均股数
2、每股现金流量 公式： 经营活动现金净流量 优先股股利 每股现金流量=
发行在外的普通股平均股数
（六）每股股利与股利发放率 1、每股股利 公式： 现金股利总额 优先股股利 每股股利=
2．某公司当年年末的资产负债表摘录如下，该公 司的全部账户都在表中，表中打问号的项目数字 可能需利用表中的其他数据及补充资料计算得出。
负债及所有者权益 资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 总计 5000 ？ ？ 58800 86400 应付账款 应交税额 长期负债 实收资本 未分配利润 总计 ？ 5000 ？ 60000 ？ ？
所有者权益=86400-负债总额=86400-0.8×所 有者权益 资产总额+负债总额=86400 所有者权益=48000 未分配利润=48000-60000=-12000
练习题3：某公司年初存货为60 000元， 年初应收账款为50 800元；年末流动比 率为2，速动比率为1.5，存货周转率为4 次，流动资产合计为108 000元。要求： 1，计算公司本年的销货成本； 2，若公司本年销售净额为624 400元，假 设除应收账款外无其他速动资产，则应 收周转次数是多少？ 3，该公司营业周期有多长？
一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业对一年内到 期债务的清偿能力，由于企业到期债务 一般均应以现金清偿，因此，短期偿债 能力本质上是一种资产变现能力。
（一）流动比率 1．概念 流动资产 2．公式：流动比率=
流动负债
3. 该比率一般保持在2倍左右为宜。 4．利用这一指标衡量偿债能力缺点。
（二）速动比率 1．概念 2．公式：速动比率=
解：（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说 明其运用资产获利的能力在降低，其原因为总 资产周转率和销售净利率都在下降；总资产周 转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转 率在下降；销售净利率下降的原因是销售毛利 率在下降；尽管20×3年大力压缩了期间费用， 仍未能改变这种趋势。 （2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和 应收账款占用增加；负债是筹资的主要来源， 其中主要是流动负债，所有者权益增加很少， 大部分盈余用于发放股利。 （3）扩大销售、降低存货、降低应收账款、增 加收益留存、降低进货成本
资产总额 股东权益总额
（三）负债股权比率与有形净值债务率 1．比率概念 负债总额 2．产权比率= 股东权益总额 （净权益负债率）
3．有形净值债务率=
负债总额 股东权益 无形资产净值
（四）偿债保障比率 1．概念 2．公式： 税前利润 利息费用 偿债保障比率=
利息费用
3.息税前利润=税前利润+利息费用 4.该指标一般公认标准为3。
解： （1） 销售收入-销货成本=63000 （销 售收入-销货成本）/存货=15-10.5=4.5 存货=63000÷4.5=14000 （2）应收账款净额=86400-58800-140005000=8600 流动负债=（5000+8600+14000） /1.5=27600/1.5=18400 应付账款=流动负债-应交税金=184005000=13400 （3）产权比率=负债/所有者权益=0.8