真实活动操控盈余管理研究

真实活动操控盈余管理研究
盈余管理作为会计学术界和实践界的热门研究问题。

在传统上看,盈余管理行为通常是通过调整应计项目来实现盈余操控的目的的,而随着学术研究和会计实务界尤其是上市公司会计实践活动的发展,上市公司管理通过真实的经营管理活动的安排和调整来实现操控盈余的行为逐渐出现。

在学术界,学者也将这种真实活动操控的盈余管理行为与传统的应计项目调整实现的盈余管理活动一同,纳入了盈余管理的范畴。

随着国际和各国内部监管机构对会计盈余管理,尤其是应计项目操控的监控、管理程度的日益深入和手段的日益成熟,通过应计项目操控盈余管理的行为的风险成本日益加大。

因此,越来越多的管理层,选择通过真实活动操控盈余管理这种更加隐蔽的
方式来实现盈余目标。

国内关于真实操控活动的盈余管理的实证研究相比国外起步晚,研究方向主要集中于盈余管理的动机、手段和经济后果方面的研究,样本选择上大多不区分行业。

考虑到不同行业的经营特征会导致进行真实操控的手段成本的高低不同,因而影响管理层对具体手段的选择,认为行业特征可能对盈余管
理手段有影响。

随着信息时代的到来和发展,信息技术产业迅速繁荣,信息技术行业的上市公司数量越来越多,规模越来越大。

作为未来经济发展的重要产业,信息技术行业的研究具有重要意义。

因此,
本文选择信息技术行业上市公司作为样本公司。

本文以样本公司2008年至2012年期间的数据为样本,通过建立真实活动操控盈余管理三种主要手段的实证研究模型,利用回归分析的方法,估计出每个公司各个年度的经营现金流、生产成本和酌量性费用的正常水平,与上市公司公布的经营现金净流量、生产成本和酌量性费用对比,求出各个公司各个年度的异常经营现金流、异常生产成本和异常酌量性费用的水平,以此作为管理层通过真实活动实现操控盈余管理行为的替代变量。

同时,结合微盈公司和拟配股增发公司特有的盈余管理动机的实证研究,进一步
检验样本公司相比对照样本公司是否表现出更明显的真实活动操控盈余管理的
行为。

实证结果表明：信息技术行业上市公司存在通过销售活动操控、生产活动操控、酌量性费用操控这三种方式进行真实活动操控盈余管理的行为,且微盈公司和拟配股增发公司相比对照样本公司有更高程度的操控行为。