真实活动操控盈余管理研究
企业真实活动盈余管理文献综述
企业真实活动盈余管理文献综述盈余管理是指企业为了适应市场环境和满足利益相关者的要求，以某种方式对企业真实盈余进行调整的一种行为。
盈余管理是一种普遍的现象，但是过度的盈余管理会影响企业的稳定性和可持续发展。
本文综述了近年来国内外学者在企业真实活动盈余管理研究方面所做的一些成果。
一、企业真实活动盈余管理的概念与特点企业真实活动盈余是指企业在正常的经营活动中所获得的净利润，它反映了企业的经营能力和效益。
盈余管理是企业为了满足各方面需求而进行的盈余调整行为。
在盈余管理方面存在着真实活动盈余管理和非真实活动盈余管理两种类型。
真实活动盈余管理是指企业在合法并且与经营活动相关的范围内，对企业真实经营业绩进行调整的行为，例如降低成本、提高收入等；而非真实活动盈余管理则是指企业通过各种手段人为地调整盈余，例如虚增收入、虚减成本等，其目的是为了追求股东利益。
二、企业真实活动盈余管理的影响因素1. 公司治理结构公司治理结构对企业真实活动盈余管理行为具有重要影响。
一个有效的公司治理结构可以加强公司内部审计、监督和控制的力度，减少非真实活动盈余管理的行为，增强真实活动盈余的透明度和信息披露的质量。
2. 聚集化所有制结构聚集化所有制结构通常指控股股东同时掌握公司的多数股权，极易导致经营权与所有权分离的情况，从而产生非真实活动盈余管理的风险。
3. 季节性财务压力季节性财务压力也是影响企业真实活动盈余管理行为的因素之一。
当企业季节性业绩下降或者债务重压增加时，企业更容易选择进行非真实活动盈余管理。
三、企业真实活动盈余管理的成因1. 税务管理税务管理是企业进行非真实活动盈余管理的重要原因之一。
企业存在着避税、逃税的行为，在税收政策不完善的情况下，非真实活动盈余管理行为会更加普遍。
2. 经营目标和奖励机制经营目标和奖励机制对企业的真实活动盈余管理行为也有重要影响。
一些以短期经营目标为导向的企业，往往会采取非正当的盈余管理方式来实现目标。
会计弹性和真实活动操控盈余管理相关性分析
会计弹性和真实活动操控盈余管理相关性分析摘要：随着经济的不断发展，企业的经济活动越来越多样，而企业的会计丑闻经常发生，这引起了人们对资本市场会计信息真实性的考量。
对其原因进行分析，很多情况下，是企业为了自身的经济利益而进行了盈余管理的会计操作。
这样的行为会误导投资者从而影响其决策，还会在某种程度上扰乱市场经济秩序，对市场资源的优化配置不利。
近年来，随着会计制度的不断完善，人们权利意识的不断增强，企业的社会责任越来越受到人们的重视，这也是企业不断努力的方向。
关键词：会计弹性真实活动操控盈余管理盈余管理是企业缺乏社会责任感的一种表现，从一定程度上来说，社会责任感强的企业，会考虑投资者的利益，企业的管理结构也比较完善，盈余管理的程度一般较低。
一般来说，盈余管理是企业经营者利用相关的会计政策和会计估计来完成的。
企业的账面利润由两个方面组成，即现金流量和现金流量的会计调整，对现金流量的会计调整称为应计部分。
从较长的时间看，盈利之和和现金流量之和是相等的，那么应计部分就等于零。
这也说明了对应计项目的盈余管理并不能增加或者减少企业的实际盈余，只是改变了企业的实际盈余在不同会计期间的反映。
应计部分具有可操作的空间，企业的经营者在过去的会计期间利用应计项目的调整来管理盈余对以后的盈余做出调整，应计项目的调整空间即为会计弹性，对应计项目的调整程度有一定的制约。
本文主要从企业社会责任和盈余管理两方面展开相关论述。
一、会计弹性与盈余管理的相关论述很多对于盈余管理的研究实际上是对应计项目操作的研究，但企业也可以操控真实的活动完成盈余目标，比如，减少研发资金的投入，降价促销活动等。
Schipper（1989）是最早提出把真实的操控归纳入盈余管理内容的学者之一，他认为盈余管理是一种有目的地干预对外财务报告而获取某些私有收益的行为，并认为真实盈余管理通过适时性的财务决策来改变报告盈余，也是盈余管理范畴。
有学者研究发现，企业做出研发决策的时候，会把决策对当期收益的影响当作考虑的重点。
应计项目盈余管理还是真实活动盈余管理基于我国所得税改革的研究
应计项目盈余管理还是真实活动盈余管理基于我国所得税改革的研究一、本文概述盈余管理作为企业财务策略的重要组成部分，对企业的经营成果和财务状况具有深远影响。
随着我国经济的持续发展和资本市场的日益成熟，盈余管理问题逐渐成为学术界和实务界关注的焦点。
特别是在我国所得税改革的背景下，盈余管理策略的选择及其对企业价值的影响显得尤为重要。
本文旨在探讨我国所得税改革背景下，企业应计项目盈余管理与真实活动盈余管理之间的选择及其对企业价值的影响。
本文将对盈余管理的相关概念进行界定，明确应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的内涵及特点。
在此基础上，分析我国所得税改革的发展历程及其对企业盈余管理策略的影响。
通过梳理相关文献，总结国内外学者在盈余管理领域的研究成果，为本文的研究提供理论支撑。
本文将运用实证研究方法，选取我国上市公司为研究对象，探讨所得税改革对应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的影响。
通过构建计量经济模型，分析所得税改革前后企业盈余管理策略的变化趋势及其对企业价值的影响。
考虑到不同行业、不同规模企业可能存在的差异性，本文将进行分组研究，以揭示所得税改革对不同类型企业盈余管理策略选择的异质性影响。
本文将对研究结果进行深入讨论，提出针对性的政策建议。
通过本文的研究，旨在为企业制定合理的盈余管理策略提供理论支持和实践指导，同时也为政策制定者提供有益的参考，以促进我国资本市场的健康发展。
二、文献综述盈余管理一直是会计学领域的研究热点，它涉及到企业如何通过合法或非法的手段来调整其盈余信息，以达到特定的经济目的。
盈余管理的方式可以分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理两种。
近年来，随着我国所得税改革的不断深入，这两种盈余管理方式在我国的应用及其影响逐渐引起了学术界的关注。
在应计项目盈余管理方面，学者们主要关注其手段、动机以及经济后果。
应计项目盈余管理主要通过会计政策和会计估计的选择与变更来实现，例如调整坏账准备计提比例、变更存货计价方法等。
管理能力论文管理能力和真实活动盈余管理研究
管理能力论文管理能力和真实活动盈余管理研究盈余管理对投资者的利益和资本市场的资源配置有着不可忽视的影响，一直是会计学术界的一个热门话题。
迄今为止，中西方学者已有很多针对盈余管理活动的相关研究，但大多数该方面研究的侧重点放在了应计项目盈余管理上，对于真实活动盈余管理的关注和研究却比较少。
本文首先对盈余管理、真实活动盈余管理和管理能力等概念进行了解释；其次，从真实活动盈余管理的动机、真实活动盈余管理的经济后果以及管理能力的研究三个方面进行了文献综述，旨在为后边论证真实活动盈余管理与经营业绩之间的关系以及管理能力对真实活动盈余管理关系的影响奠定基础；再次，结合我国A股上市公司的经验数据，构建实证模型分析了真实活动盈余管理对经营业绩的影响以及管理能力对两者之间关系的作用；最后，结合回归分析的结果得出了本文的研究结论：真实活动盈余管理会损害经营业绩，而能力高的管理者可以降低这种损害，并提出了相应的政策建议。
关键词：真实活动盈余管理，经营业绩，管理能力1.引言1.1选题背景与研究价值盈余管理一直是会计学研究和公司治理研究中的热点问题，我国目前资本市场的发展尚不成熟，法律法规以及会计制度方面的规范还不够完善，导致我国上市公司进行盈余管理活动的行为比较严重。
因此，虽然到目前为止，盈余管理问题的研究已有30年余年的历史，但它仍然是一个值得学术界研究的问题。
公司进行盈余管理的方式有两类：一类是通过经营决策构造真实交易而进行的真实活动盈余管理，一类是利用会计政策和会计估计进行的应计项目盈余管理。
目前，国外关于上市公司盈余管理研究已不仅仅局限基于应计项目的盈余管理，而是也把基于真实活动的盈余管理渐渐地作为一个重点领域进行研究。
一般来说，学术界一致认为管理者是盈余管理的主体，因为会计政策的选择运用与会计估计的变更，以及交易事项发生时点、结构的确定，最终都由管理者做出决定。
然而，从管理层角度研究盈余管理的文献却是寥寥，现有关于管理层与盈余管理关系的文献大多是从管理层激励、管理者权利以及管理者背景角度出发进行研究，几乎没有从管理能力这一方面来对盈余管理进行研究的文献。
盈余管理方式隐性化及应对策略——基于公司治理结构与真实活动操控盈余的研究
激 励 和 监 督 三 方 面 机 制 的公 司 内部 制 衡 制 度 ： 内部 治 理 机制 惟 有 在 外 部 约 束 机 制 有 效 的 情 况下 才 能真 正 发 挥 作 用 ， 建立竞争性 的产品市场 、 发 达 的 经 理 人 才 市 场 和高 效 的控 制 权 市 场 ．强 化 监 管 部 门 和 司 法 机 构 的职 责 ， 鼓 励 企业 职工 、 社会公众 、 媒体进行广泛社会监督 ， 是 保 障公 司 董 事 和 高 管 尽 职尽 责 ， 避 免 内部 人 控 制 的 有 效 手 段 。
为， 并 采 取 什 么 样 的 应 对策 略 就显 得 尤 为 重 要 。 二、 国 有 控 股 企 业 真 实 活 动操 控 理论 分 析
深 化 公 司 治 理 机 制改 革 ， 从 治 理 结 构 顶 层 设 计 去 规避 盈 余 隐 性 化 ，
就 是 要 从 改 善 内部 治 理结 构 和强 化 外 部 约束 两 方 面人 手 。 合 理 的 内 部 治理机制是基础 。 要尽 快 建 立 以股 东 大 会 、 董事会为核心 的． 包括聘 任 、
加 强 公 司治 理 生 态 建 设 人 手 提 高会 计 信 息 质 量 ． 应 对 盈 余 隐性 化 。 应 该
一
、
完善 保 护 中小 投 资 者 的 法 律 制度 ， 提 高法律制度的运行效率 ； 强 化 注 册 会 计 师 的独 立 性 ， 确保审计质量 ； 借 助 于 政 府 监 管 和 行 业 自律 强 化 财 务 分 析 师 的独 立 性 ， 使其 能 够发 表 独立 可 靠 的 专业 意 见 ； 加 大 对 管 理 层 财 务 造 假 的 惩 罚 力度 ， 增加管理层财务作假的机会成本。
应计盈余管理和真实盈余管理治理手段的比较研究
应计盈余管理和真实盈余管理治理手段的比较研究应计盈余管理和真实盈余管理是公司治理中常见的两种盈余管理手段。
应计盈余管理是指企业通过调整会计政策和会计估计，以达到管理层所期望的盈余水平的做法。
而真实盈余管理则是企业通过真实经营活动来实现盈余水平的做法。
本文将比较应计盈余管理和真实盈余管理的特点、优劣势以及适用情况。
首先，应计盈余管理的特点是灵活性高。
因为应计盈余管理是通过调整会计政策和会计估计来实现的，管理层可以根据自身需求来选择适合的政策和估计方法，从而灵活调整盈余水平。
相比之下，真实盈余管理需要企业通过真实的经营活动来实现盈余，受制于经营环境和市场情况，其灵活性较低。
其次，应计盈余管理的优势在于可以应对短期的经营压力。
在企业经营不佳或市场竞争压力较大时，通过应计盈余管理可以调整利润和收入的确认时间，从而实现短期的盈余调节。
真实盈余管理则需要企业通过优化经营策略、提高产品质量等方式来增加经营收入，从而实现盈余增长，这需要较长的运营时间和持续的努力。
然而，应计盈余管理的劣势在于可能引发操纵财务信息的风险。
由于应计盈余管理依赖于会计政策和估计方法的选择和调整，管理层有可能通过操纵这些决策来控制盈余水平，从而误导投资者和利益相关者。
相比之下，真实盈余管理依赖于企业真实的经营活动和运营能力，更能反映企业的真实盈利能力，不容易被操纵。
总体而言，应计盈余管理和真实盈余管理各有优劣势，具体应用取决于企业的经营环境和经营策略。
在竞争环境激烈，经营压力大的情况下，应计盈余管理可以快速调整盈余水平，缓解短期盈余压力。
而在追求长期稳定增长和强调真实财务信息的情况下，真实盈余管理更为适用，可以提高企业的信誉和竞争力。
综上所述，应计盈余管理和真实盈余管理在企业治理中都有各自的作用和适用场景。
企业需要根据自身情况，选择合适的盈余管理手段，并加强公司治理，提高透明度和披露质量，以确保财务信息的真实性和可靠性，构建稳健的经营环境。
企业内部控制对真实盈余管理的影响研究
企业内部控制对真实盈余管理的影响研究【摘要】文章从信息的角度出发，指出内部控制对真实活动盈余管理存在两方面的影响：一方面，企业是否会选择实施真实活动盈余管理，受到内部控制信息披露成本与真实活动盈余管理成本高低的影响；另一方面，健全的内部控制体系，在内部环境、风险评估、控制活动、信息沟通与监督方面对真实活动盈余管理会起到抑制影响。
进而得出结论，通过降低内部控制信息披露成本、完善企业内部控制、提高真实活动盈余管理成本，能够减少真实活动盈余管理行为的发生。
【关键词】内部控制；真实活动；盈余管理一、会计盈余信息及真实活动盈余管理会计盈余信息是企业信息系统中的重要组成部分，它能够反映企业的经营状况和盈利能力。
大多数利益相关者把关注的焦点集中在企业的会计盈余信息上：投资者追求的是既定风险下的高收益，这种高收益一方面就来源于企业的股利分配，而所得税后的盈余是股利分配的基础；债权人关注的是收回本金和利息的安全度，企业的盈利是债权人权益保障的前提；政府以调整后的会计盈余为基础，并按一定的税率征收所得税。
面对众多利益相关者的利益诉求，弗里曼指出企业的经营管理者要为综合平衡各个利益相关者的利益而进行管理活动。
因此，当各方利益相关者的关注焦点汇集在盈余信息上时，企业会不断提高盈余水平。
由于企业追求的是自身利益最大化，再加上信息的不对称，企业便拥有了操纵盈余的便利条件。
最初，企业会利用会计准则中给予会计人员主观判断的部分，如：会计政策和会计估计的选择和运用以及资产减值准备的计提等，在不违背会计准则的前提下，选择对企业有利的手段，通过影响应计利润来进行盈余管理。
但是随着会计制度的不断完善和紧密，监管环境的日益严格，应计项目盈余管理进行的空间越来越小。
考虑到由于应计项目盈余管理实施造成的损失大于其实施带来的收益，企业将盈余管理转向于真实活动方面，即通过构造真实交易或控制交易发生时间来调节盈余，常见的手段包括：减少酌量性费用，比如研发费用、销售管理费用等，来增加当期盈余；扩大生产规模，降低单位产品的生产成本；不合理地放宽信用政策，扩大销量；自主选择处置长期资产的时机，平滑利润；利用股票回购增加公司收效。
我国亏损上市公司真实活动盈余管理研究
会 计处 理方 式来 管理 盈余 的空 间越 来越 小 ， 风 险越来 越大 ，
而公 司的真 实经 济交 易事 项种 类多 、隐蔽 性 大的特 点转 而
选 择真 实活 动盈 余管 理 。 另 外从 长期 来看 ， 公 司 的应计 制会
计 利润 等 于现金 制会 计利 润 ，公 司操 控应 计利 润 的能 力会
父键 渊 ： 亏损上 市公 司 真实活动盈余管理 经济后果
司进 行 了盈余 管理 。
一
、
前 言
２ ． 融 资动机 。企 业上 市 的很大 一个 目的 就是融 通资 金 ， 而被冠 上 Ｓ Ｔ的 帽子在信 任度 上大 打折 扣 。 目前 ， 各商 业银 行 的信 贷风 险意识 普遍 加强 ， 它 们会 在 向企 业 提供 贷款 时 ， 要 求企 业提供 各 种会计 报 表和要 求诸 如流 动 比率 、净 资 产 收益 率等 财务指 标 的变动 范 围来 确定 其 资信能 力 。 所以， 公 司在走 投无 路情 况下 ，就会 想到 进行 盈余 管理来 粉饰 会 计 报表 ，以应 付银 行等 金融 机构 的信贷 审核 和获得 投 资者 对
管 理对 各 方 带 来的 都是 负 面影 响 的结 论 。
和重 新 构建 其经 营契 约关 系 以强 化现 金流 量管 理 。Ｄ ｅ ｆ ｏ ｎ ｄ
和Ｊ ｉ ａ ｍｂ ａ ｌ ｖ ｏ发 现 样 本公 司在 违反 债 务 契约 的前 一年 提 高
了利 润 ． 得 出结 论 ： 有 证 据显示 临 近债务 契约 条件 边界 的公
企业 正 向预期 的 目的 ， 这 对 于亏损 公司 而言尤 为重 要 。 ３ ． 政 治成 本动 机 。
以往 的盈 余研 究 聚集于 应计 项 目的操 纵 ，但 越 来越 多 的证据 发现 操纵 应计项 目并 非盈 余管 理 的唯一 方法 。管 理
真实活动盈余管理下的公司会计处理研究
操控、 费用操控和 生产操控来 实现保盈 目的 的真实活动操 控行 能利用应计项 目而 不是削减研发 费用开支 （＆Ｄ 管理盈 余； Ｒ ） 当
为。当前 国际学术界关于真实活动操控的盈余管理 的有限研究 会计弹性低 时应计项 目调整受 限，经 理更可能削减研发 费用
为会计研究的一个热点问题 （ Ｎｉ ｏｓ２ ０ ） Ｍｃ ｃ ｌ ０ ０ 。应计项 目操控 来看 ， ｈ ， 公司 的应计制 会计利润等于现 金制会计利润 ， 应计利润
是通 过会计政策 选择 、 会计估计变 更等会计方法 （ 如少提坏 的操控能力存在此消彼长的现象 。 （） 例 ３ 应计利润 管理 一般 发生 帐费用 、 迟摊销 费用等等） 推 来管理盈余。由于应 计项 目有 回转 在年末至盈余公告之前， 公司不能确定对应计利润 的管理 是否
一
二、 真实活动操纵的原因和方式 （） １ 由于会 计准 则的 日益完 善和监管力度 的不断加 强， 利
、
传统盈余管理与真实盈 余管理的会计处理 不同
（） 于 应 计 项 目 的 盈 余 管 理 与 会 计 处 理 。 从 Ｈｅｌ 用 会 计 处 理 方 式 （ 计 造 假 和 应 计 利 润 管 理） 管 理 盈 余 的空 １基 ａ ｙ 会 来
后果 （ 极大 地 降低长期 获利 能力 、 改变 公司 资本结 构、 相互 影 研究成果 ， 在考虑行业特 征对会计弹性影 响的基础上 ， 以我 国
响、 对公司 未来绩效 的长远影响 、 潜在成本） 投资者对真 实活 Ａ股 市场 的上市公司为研究对象 ， 、 揭示会计弹性与真实活动盈
我国金融类企业真实盈余管理实证研究
我国金融类企业真实盈余管理实证研究一、引言金融类企业在我国经济体系中占据着重要地位，其财务状况和经营成果对于投资者、监管机构以及整个金融市场的稳定都具有重要意义。
盈余管理作为企业管理层调节利润的一种手段，一直是学术界和实务界关注的焦点。
与传统的应计盈余管理不同，真实盈余管理通过改变企业的真实经营活动来操纵盈余，其手段更为隐蔽，对企业的长期发展和价值可能产生更为深远的影响。
因此，对我国金融类企业真实盈余管理的实证研究具有重要的理论和现实意义。
二、真实盈余管理的概念和手段（一）真实盈余管理的概念真实盈余管理是指企业管理层通过构造真实交易活动或控制交易发生的时间来调节盈余，以达到特定的财务报告目标。
与应计盈余管理不同，真实盈余管理改变了企业的实际经营活动和现金流量，对企业的未来业绩和价值可能产生实质性的影响。
（二）真实盈余管理的手段1、销售操控企业可能通过过度促销、放宽信用政策或提前确认收入等方式来增加当期销售收入。
然而，这种做法可能会导致未来期间的销售下降或应收账款回收风险增加。
2、生产操控管理层可能通过过度生产来降低单位产品的固定成本，从而提高当期的毛利。
但过度生产可能导致存货积压和储存成本增加，以及未来期间的存货减值风险。
3、费用操控企业可以削减研发支出、广告费用或员工培训费用等可自由裁量的费用来增加当期利润。
然而，这种削减可能损害企业的长期竞争力和创新能力。
三、我国金融类企业真实盈余管理的动机（一）满足监管要求金融监管机构对金融类企业的资本充足率、盈利能力等指标有严格的要求。
为了满足这些监管标准，企业可能进行真实盈余管理。
（二）维持股价稳定在资本市场上，股价的稳定对于金融类企业至关重要。
良好的盈余表现有助于吸引投资者，维持较高的股价，从而降低融资成本和提高企业价值。
（三）管理层薪酬激励管理层的薪酬往往与企业的业绩挂钩，为了获得更高的薪酬，管理层可能有动机进行真实盈余管理来提高短期业绩。
四、研究设计（一）样本选择本文选取了我国 A 股上市的金融类企业作为研究样本，包括银行、证券、保险等行业。
盈余管理研究新方向-真实盈余管理
盈余管理研究新方向:真实盈余管理摘要：本文通过对盈余管理研究的回顾及其现状的介绍，提出了应以真实盈余管理研究为重点的建议，并对真实盈余管理的定义、原因、手段、计量模型等进行了初步探究。
关键词：真实盈余管理计量模型一、引言自20世纪80年代起，西方开始致力于盈余管理研究，依靠其快速发展且相对有效的资本市场优势，取得了众多具有开创性的研究成果，较为深刻地解释了会计实务中普遍存在的盈余管理行为。
我国在充分吸收、借鉴西方研究成果的基础上，紧密结合我国资本市场和会计准则发展的实际情况，得出了一系列被普遍认可的盈余管理研究结论。
纵观国内外研究发现，学者们较为系统地研究了盈余管理的原因、动机、手段、计量模型、后果及其防范措施等内容。
在盈余管理产生的原因方面，契约摩擦和沟通阻滞被认为是盈余管理存在的根本原因。
资本市场动机（ipo、配股、增发、避免退市）、契约动机（报酬契约、管理层更迭、债务契约、股利契约）、政治成本动机（反垄断监管、避税、行业监管）等是盈余管理产生的动机。
盈余管理的实现最终依靠管理者来完成，一直以来，学者们认为管理者主要通过会计政策的选择、会计估计的变更、递延或者提前确认等会计手段对盈余中的应计项目进行调整来达到管理盈余的目的。
会计界至今就盈余管理的内涵未形成统一认识，但大多数人将其看作是在公认会计原则（gaap）范围内所进行的合法行为。
合法的盈余管理被管理者用于获取私人利益，损害了其他利益相关者的切身利益，因其严重背离了中立性原则，造成了会计信息失真。
因此，针对盈余管理产生的不良后果及其防范措施也成为盈余管理研究的重要组成部分。
盈余管理从手段上可分为应计利润管理和真实盈余管理（schipper，1989）。
大部分研究者认为应计利润比经营现金净流量更容易成为盈余管理的对象，基于应计利润的盈余管理研究得到了蓬勃发展，并成为盈余管理研究的主流。
这可从盈余管理计量模型的发展上得到体现，healy模型（healy，1985）、deangelo模型（deangelo，1986）、jones模型（jones，1991）、modifiedjones模型（dechow，1995）、industry 模型（dechow & sloan，1991）、特定应计利润模型等，以上模型均用全部或部分操控性应计利润衡量盈余管理，而忽略盈余中经营现金净流量中可能存在的被操控部分。
盈余重述与真实活动操控
盈余重述与真实活动操控［摘要］近年来日趋频繁的盈余重述受到了投资者、学术界及监管当局的广泛关注，探究盈余重述发生的深层次动因成为提高会计信息披露质量必须要解决的问题。
以高报盈余的重述公司为对象，通过分析盈余重述与真实活动盈余管理的关系后发现，与非重述公司相比，高报盈余的重述公司在财务报告发生错误的年度经营现金流较低，生产成本较高。
这说明重述公司利用真实经济活动正向调整了盈余，盈余重述的主要原因是公司以前年度的盈余管理行为。
［关键词］盈余重述；真实活动操控；经营活动现金流；盈余管理；高报盈余；重述公司一、引言作为典型的财务报告失败，盈余重述降低了投资者信心，也影响了资本市场效率，并且已引起世界各国投资者、财务分析师、证券市场监管机构、科研机构等的广泛关注。
他们关注的焦点在于盈余重述为什么会发生以及如何有效减少盈余重述。
已有的研究发现，会计准则与会计交易的复杂性、会计制度理解上的偏差以及管理层的盈余操纵或造假行为都是引发盈余重述的潜在原因。
大多数学者将盈余重述归因为公司有意的盈余管理，即错误的财务报告是管理层有意操纵的结果，其目的是为了让投资者相信公司已达到相关的盈余基准。
我国目前鲜有系统研究盈余重述原因的相关文献，对重述公司是否存在盈余管理行为尚无定论。
本文将就此展开深入分析，探讨我国上市公司盈余重述的深层次原因。
现有学者主要通过衡量应计项目验证盈余管理，操纵盈余的公司往往具有较高的应计水平和操控性应计。
近年来的研究表明，应计项目并不是盈余管理的首要方式，管理层更加偏好利用交易操纵盈余，即便这种真实盈余活动会损害公司价值［1］。
一方面，真实活动盈余管理通过改变公司正常生产经营过程以实现财务报告目标，具有较强的隐蔽性；另一方面，会计准则弹性空间的日益收紧使得应计操控程度有限，因而越来越多的管理者转而通过真实操控达到目的。
鉴于上述原因，本文拓宽了现有的研究思路，通过衡量真实活动检验重述公司是否存在盈余操纵行为，以期能丰富该领域的研究成果。
企业真实活动盈余管理文献综述
企业真实活动盈余管理文献综述【摘要】企业真实活动盈余管理是企业在财务报表中对实际经济活动的真实反映。
本文首先介绍了企业真实活动盈余管理的概念，包括其定义和内涵。
接着探讨了企业进行真实活动盈余管理的动机，主要包括管理层激励、市场监管和税收规避等方面。
然后详细介绍了企业真实活动盈余管理的方法，包括收入管理、费用管理和资产管理等。
分析了企业真实活动盈余管理对财务报表的影响，包括其对盈余质量、透明度和投资者决策的影响。
总结了现有的实证研究成果，探讨了企业真实活动盈余管理的意义和未来研究方向。
通过本文的探讨，有助于深入了解企业真实活动盈余管理的相关内容，促进财务报告的准确性和透明度。
【关键词】企业、真实活动盈余管理、财务报表、实证研究、动机、方法、意义、研究方向、盈余管理1. 引言1.1 研究背景企业真实活动盈余管理是近年来会计领域一个备受关注的话题。
随着企业竞争环境的不断升级和信息技术的不断发展，企业在盈余管理方面也面临着新的挑战。
盈余管理是企业在财务报告中通过调整财务数据来影响外部投资者对企业绩效的理解和评价，从而影响投资者的投资决策。
而真实活动盈余管理则是指企业通过合法合规的方式来管理盈余，避免采取不当手段来操纵盈余。
企业真实活动盈余管理旨在提高企业的透明度和可持续性，建立稳健的财务基础，为企业的长期发展提供支持。
在当前全球经济一体化的环境下，企业真实活动盈余管理不仅对企业自身的财务报表和经营活动产生影响，还对投资者、政府监管机构、研究者等各方都具有重要意义。
深入研究企业真实活动盈余管理的概念、动机、方法以及对财务报表的影响，对于提高企业财务报告的质量、增强市场的透明度和有效监管具有重要意义。
本文旨在通过对已有文献的综述，探讨企业真实活动盈余管理的相关理论和实证研究，为未来的研究提供参考和启示。
1.2 研究目的企业真实活动盈余管理是财务管理领域中一个备受关注的话题。
企业在经营过程中通过调整盈余来塑造其财务状况，从而影响股东、投资者以及其他利益相关方对企业的看法。
真实活动盈余管理研究
真实活动盈余管理研究评述摘要：本文对真实盈余管理（rm）的定义及方式进行了综述，从经常性项目和非经常性项目两个方面来对真实活动盈余管理的方式作了较为全面阐述，以期对之后的研究能有所裨益。
;盈余管理;经营性活动;关联交易出于多种动机，企业会对其报告盈余进行管理，从而达到扩大盈余或平滑盈余的目的，方式主要包括：应计项目管理和构造真实交易活动。
已有文献大多集中在应计项目盈余管理上，对于真实活动盈余管理所谈甚少。
余管理带来的风险上涨以及其对于会计政策和方法的依赖，逐渐地，更具有隐蔽性的真实活动盈余管理获得了上市公司管理层的青睐。
本文试图通过对国内上市公司中普遍存在的真实盈余管理方式做一个综合性评述，以对将来的研究作出展望。
schipper最先将“真实活动操控”归纳于盈余管理范围之内：“真实活动盈余管理是通过适时性的财务决策来改变报告盈余，也是属于盈余管理的范畴”（schipper,1989）。
按照roychowdury的定义，真实活动盈余管理是指一种偏离正常经营活动的行为，目的是让企业利益相关者相信企业已经通过正常经营活动达到了某些特定的财务报告目标（roychowdhury,2006）。
通过对我国现状进行分析，我们发现真实盈余管理可以分为经常性活动盈余管理及非经常性活动盈余管理。
2.1操纵销售销售收入以达到提升利润的目的。
通常可采用的销售操纵的方法有：提供价格折扣和放宽信用政策。
要边际利润大于零，随着销量的增加，盈余也在增加。
同时，宽松的信用政策也会吸引更多的客户，但宽松的信用政策必然增大坏账机会，并且减少企业的经营现金流量。
二者都是将随后期间的销售提前实现，没有考虑到企业的持续收益。
2.2产量控制度增加产量的办法。
出于规模效应，产量的增加使单位固定成本降低，当期的销售成本也随之降低，从而大大降低产品的单位成本，价格不变，产品的利润得到了大幅度的提升。
资产减值损失及管理费用，不利于企业的持续经营。
2.3费用控制费用包括研发支出，广告支出以及日常费用。
通过真实活动操纵的盈余管理 评论报告
评论报告——《通过真实活动操纵的盈余管理》一．研究背景有实质性的证据证明高管人员实施盈余管理。
盈余管理的其中一种方式是操纵不直接涉及现金流的项目，例如提取过多的坏账费用或者推迟资产冲销。
管理者也有操纵真实活动来满足其盈余目标的动机。
操纵真实活动会影响现金流，在一些情况下会影响应计项目。
对直接通过真实活动进行盈余管理的研究大部分都集中于投资活动，例如减少研发支出。
二．研究目的本文的研究目的，通过实证方法来检测实际活动操纵。
作者检验经营性活动现金流量、生产成本、可支配费用，这些变量能够比应计项目更能捕捉到真实活动的效果。
作者利用这些衡量标准实时监测在零收益左右的真实活动操纵。
三．文章结构本文由六部分组成，第一部分是导入部分，介绍了文章的研究背景、研究目的，以及前人的研究成果；第二部分讨论了真实活动操纵的定义，以及先前的研究；第三部分是公司从事真实活动操纵，并基于真实活动操纵的横截面变量形成了假设；第四部分介绍了数据、估值模型及当前的描述性统计；第五部分是研究结论；第六部分是文中的证据所带来的影响及展望。
四．研究内容4.1主要的假设作者主要基于以下三种操纵方法①销售操纵，即加速销售，或者增加价格折扣，提供更为宽松的信贷条件等，导致更高的生产成本②减少可支配费用③过度生产，或增加生产来降低产品的销售成本。
假设1：在控制销售水平之后，怀疑公司年的表现至少是一下两种的一个：异常低的经营性活动现金流量，或者异常低的可自由支配费用假设2：在控制销售水平之后，怀疑公司年的表现是异常高的生产费用。
假设3：其他条件不变，在制造企业中的怀疑公司年要比其他的表现出较高异常生产成本。
假设4：其他条件不变，有未偿还债务的怀疑公司年比其他的怀疑公司年表现出，较高的异常生产成本，并且其异常可自由支配费用要比其他的低。
假设5：其他条件不变，有较高MTB（股票的市场价值与账面价值的比率）怀疑公司年比其他的怀疑公司年表现出，较高的异常生产成本以及较低的异常可自由支配费用。
真实盈余管理研究综述与展望
Ｄｅｃ ｏｗ、 ｏ ｈ Ｓｌａｎ
１ ９１ ９
１９ ９３ １ ９８ ９ ２ Ｏ６ Ｏ
造真实具体交易并控制交易时间来实现盈余管理的行为。通 常情况下 ， 它同时影响经营现金流量和当期盈余 ， 也可能影响
应计 项 目 ； 它不 增 加 公 司价 值 ， 至 会 损害 公 司长 期 业 绩 ， 甚 减
控 ， 计项 目操 控并 不 是盈 余 管理 的 首 要方 式 ， 司倾 向于操 应 公 控 真 实活 动 实现 盈 余管 理 。近 年 来 ，真 实盈 余 管理 问题 虽得 到 国 内学 者 的 关注 ， 相 关文 献依 然 较 少 。 因此 ， 就 真 实 但 笔者 盈 余 管理 这一 领 域 的 国 内外 文献 研 究做 一梳 理 ，以期 能 对 国 内真 实盈 余 管理 的 研究 有 所裨 益 。
审计质量
选择倾 向
Ｃ ｉ ｅ ｌ ｈ． ｔ Ｗ ａ
Ｇ ｈ ｒ ａｍ ｔａｌ ａ ｅ
Ｚａｎ ｇ
２１ Ｏ１
２Ｏ ５ Ｏ
２ ０６ Ｏ
提 出真 实 盈余 管 理就 是 为实 现 短期 盈 利 目标 而 进行 的 偏 离正 常经 营 活 动 的行 为 。 结 合 以上 学者 的研 究 ，可 以认 为真 实盈 余管 理 是 通过 构
Ｚ ａ ， ｔ １ ｈ ｏ Ｙ ｅ ． ａ
Ｄｅ ｏ 、 ｏａ ｃｈ ｗ Ｓｌ ｎ
Ｂｅｎ ｔａ ｓｅ ｌ
２ ０ ０１ ２ １ Ｏ０
２ １ Ｏ１
１ ９１ ９
２０ ２ Ｏ
二 、 实 盈余 管 理 概述 真
增发股票
收 购 保 护
关于真实盈余管理 的研究起步较晚 ，ｃ ｉｐ ｒ１ ８ 最 Ｓ ｈｐ ｅ（ ９ ９）
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真实活动操控盈余管理研究
盈余管理作为会计学术界和实践界的热门研究问题。
在传统上看,盈余管理行为通常是通过调整应计项目来实现盈余操控的目的的,而随着学术研究和会计实务界尤其是上市公司会计实践活动的发展,上市公司管理通过真实的经营管理活动的安排和调整来实现操控盈余的行为逐渐出现。
在学术界,学者也将这种真实活动操控的盈余管理行为与传统的应计项目调整实现的盈余管理活动一同,纳入了盈余管理的范畴。
随着国际和各国内部监管机构对会计盈余管理,尤其是应计项目操控的监控、管理程度的日益深入和手段的日益成熟,通过应计项目操控盈余管理的行为的风险成本日益加大。
因此,越来越多的管理层,选择通过真实活动操控盈余管理这种更加隐蔽的
方式来实现盈余目标。
国内关于真实操控活动的盈余管理的实证研究相比国外起步晚,研究方向主要集中于盈余管理的动机、手段和经济后果方面的研究,样本选择上大多不区分行业。
考虑到不同行业的经营特征会导致进行真实操控的手段成本的高低不同,因而影响管理层对具体手段的选择,认为行业特征可能对盈余管
理手段有影响。
随着信息时代的到来和发展,信息技术产业迅速繁荣,信息技术行业的上市公司数量越来越多,规模越来越大。
作为未来经济发展的重要产业,信息技术行业的研究具有重要意义。
因此,
本文选择信息技术行业上市公司作为样本公司。
本文以样本公司2008年至2012年期间的数据为样本,通过建立真实活动操控盈余管理三种主要手段的实证研究模型,利用回归分析的方法,估计出每个公司各个年度的经营现金流、生产成本和酌量性费用的正常水平,与上市公司公布的经营现金净流量、生产成本和酌量性费用对比,求出各个公司各个年度的异常经营现金流、异常生产成本和异常酌量性费用的水平,以此作为管理层通过真实活动实现操控盈余管理行为的替代变量。
同时,结合微盈公司和拟配股增发公司特有的盈余管理动机的实证研究,进一步
检验样本公司相比对照样本公司是否表现出更明显的真实活动操控盈余管理的
行为。
实证结果表明：信息技术行业上市公司存在通过销售活动操控、生产活动操控、酌量性费用操控这三种方式进行真实活动操控盈余管理的行为,且微盈公司和拟配股增发公司相比对照样本公司有更高程度的操控行为。