现代金融学重点

第一章货币与货币制度

1、货币的本质：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。

2、货币的职能：

（1）价值尺度：货币表现商品价值和衡量商品价值量的大小。

特点：①只需要观念或者想象力的货币，不需要现实的货币；②货币本身须具有价值。（2）流通手段：货币的流通手段职能是指货币充当商品交换的媒介时所发挥的职能。

特点：①现实的货币；②不需要足值的货币，关注的是购买力。

（3）贮藏手段：货币的贮藏手段职能是指货币退出流通领域，作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存起来时执行的职能。

特点：①货币本身具有价值；②现实的且足值的货币

（4）支付手段：是指货币作为独立的价值形式进行单方面运动时执行的职能。

特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。（5）世界货币：当货币超越国界，在世界市场上作为一般等价物发挥作用时执行该职能。

3、货币币材应该具备以下特点：价值较高；易于分割；易于标准化；易于保存；便于携带。

4、货币制度及构成要素:货币币材、货币单位、货币的铸造发行和流通程序、发行保证制度；

5、本位币和辅币的概念特点（我国一元及其之上属于本位币，其以下为辅币）

（1）①本位币概念：本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。本位币是一国的主币，是用法定货币金属按规定的货币单位铸成的铸币。

②本位币特点：金属货币制度下，本位币可以自由铸造；本位币具有无限法偿力，即法律规定的无限制偿付能力；规定本位币有磨损公差；在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。（2）①辅币概念：是本位币的一个固定的、可分的部分，是本位币的符号。辅币是按照名义价值而不是实际价值流通的。②辅币特点：只能由国家来铸造，不允许自由铸造；辅币只具有有限法偿力；可以与本位币自由兑换，辅币与主币的兑换比率通过法律形式固定下来。

6、金银复本位制是指金银两种主币被同时法定为本位货币，金银均可以自由铸造与自由溶化，自由输出输入国境，都具有无限法偿能力，金币和银币之间、金币银币与货币符号之间都可以自由兑换。

7、为什么金银复本位制不稳定？

（1）金银复本位制是一种不稳定的货币制度。其有平行本位制，双本位制，跛行本位制。（2）在平行本位制下，货币本身具有排他性和独占性，这与复本位制同时采用价值量不同的两种币材共同执行价值尺度职能相违背。商品具有双重价格。金银市场比价一旦发生波动，必然会引起商品双重价格的比例相应波动，造成价格混乱，给交易带来麻烦。

（3）在双本位制下，违背了价值规律，国家规定的比价往往与实际比价不一致，这样会导致劣币驱逐良币的现象发生，劣币充斥市场，造成劣币把良币逐出流通领域的后果。

（4）跛行本位制下，金银币都是本位币且保持固定比价，但是金币能自由铸造，而银币不能自由铸造且银币不具有无限法偿力，实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式。8、格雷欣法则（劣币驱逐良币）在金银复本位制下，两种实际价值不同，但法定比价不变的金属铸币同时流通时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。9、金块本位制、金汇兑本位制的概念

（1）金块本位制又称生金本位制，指没有金币的铸造与流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。

（2）金汇兑本位制又称虚金本位制。是指没有金币的铸造与流通，是本国货币依附于某一外国货币的货币制度。

10、布雷顿森林体系

（1）“布雷顿森林体系”即以美元为中心，黄金为后盾的世界货币体系。

（2）核心内容是“双挂钩"：美元与黄金挂钩；各国货币与美元挂钩。实行固定汇率制。是以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。

（2）①格局：美元成为唯一可以自由兑换成其他国家货币的国际支付手段，也是各国唯一的外汇储备货币②积极作用：美元视同黄金，弥补了国际清偿能力的不足；汇率稳定；国际货币基金组织发挥了积极作用③缺陷：以美元为中心，美国操纵国际金融活动；以美元为主要储备资产，本身具有不稳定性；固定汇率有利于美国输出通货膨胀，不利于其他各国。（3）解体：

①特里芬难题：美元作为国际储备货币以满足国际间清偿的需要，同美元维持黄金比价之间存在内在矛盾。

②六十年代爆发了两次美元危机（1960年和1968年）

1971年8月15日，美国的尼克松政府宣布实行所谓的“新经济政策”，停止外国中央银行用美元兑换黄金——美元与黄金脱钩。

1972-73年，美国发生两次美元危机，1973年3月后，各国放弃了以美元为中心的固定汇率制度，开始实行浮动汇率制度，第二个挂钩也结束了，从而表明"布雷顿森林体系"已彻底瓦解。

11、牙买加协议对布雷顿森林体系的改革集中在黄金、汇率和特别提款权三方面

（1）黄金非货币化。由不兑现的信用货币——纸币代替黄金成为本位币，黄金完全退出货币流通。（2）储备货币多样化（3）汇率制度多样化。浮动汇率和固定汇率两种制度并存。第二章信用

1、信用的概念：信用是指以偿还本息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。借贷行为可以采取商品形式，也可以采取货币形式。

2、信用的基本形式：高利贷信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用商业信用是信贷信用制度的基础。银行信用是现代信用的主体。

3、商业信用工具——商业票据有商业本票和商业汇票两种

（1）本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定汇款给债权人。

（2）汇票是债券人向债务人发出的支付命令书，命令对方在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。

4、①承兑：即承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。②背书：指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的行为。

③贴现：是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。

第三章利率

1、资本化的含义：任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而算出它相当于多大的资本金额。例土地、人力资本、工资、证券。

2、利率的分类：基准利率、实际利率、名义利率

（1）基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率。当基准利率变动时，其他利率也都会发生相应变化。基准利率决定了市场利率的变化趋势。

（2）实际利率是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率。（剔除通货膨胀因素）（3）名义利率包括补偿通货膨胀风险的利率。（没有剔除通货膨胀因素）