上市开放式基金(LOF)介绍
基金分类大全
基金分类大全1、交易所交易基金（ETF）：可以在交易所交易的基金。
与股票一样双向收费。
2、上市型开放式基金（LOF）：在交易所上市交易的开放式证券投资基金，在交易所买入只能选择现金分红。
3、开放式基金：一般在银行购买或赎回。
4、封闭式基金：可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
与股票一样双向收费。
1、股票型基金。
（价值型基金、成长型基金、平衡型基金），其中价值型基金又叫收入型基金。
（60%以上股票。
）2、债券型基金。
又叫固定收益型基金。
（国债、金融债等固定收益类金融工具。
）（80%以上债券。
）3、货币型基金。
又叫货币市场型基金、准储蓄产品。
（债券，央行票据，回购等安全性极高的短期金融品种）4、期货型基金。
又叫商品型基金。
5、信托基金。
又叫投资基金。
6、证券投资基金。
（股票、债券等金融工具）7、QDII、QFII基金。
8、指数基金。
（按照证券价格指数编制原理构建投资组合）9、ETF基金。
又叫交易型开放式指数基金。
10、保险基金。
（集中的国家财政后备基金、专业保险组织的保险基金、社会保障基金、自保基金）1、股票型基金定义：是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
又可细分为价值型（收入型），成长型，平衡型。
风险：市场风险集中风险流动性风险操作风险。
特点：投资对象和投资目的多样性。
分散风险，费用较低。
流动性强，变现性高。
经营稳定，收益可观。
2、债券型基金定义：是以国债金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，又称固定收益基金。
80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；优点：风险较低。
专家理财。
流动性强。
缺点：需长时间持有。
收益低。
3、货币型基金定义：主要投资于债券，央行票据，回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”。
特点：本金无忧，活期便利，定期收益，每日记收益，按月分红利。
流动性好，资本安全性高。
货币型基金风险性低。
期限一般为4-6个月。
投资成本低。
年管理费为基金资产净值的0.25%~1%，低于传统基金年管理费率1%~2.5%。
证券基础业务知识--内部(3)
深圳：回报库SJSHB.DBF，包括LOFs二级市场 深圳 交易、LOFs申购赎回业务引起的基金份额增减， 撤单记录。 股份结算信息库SJSGF.DBF，包含LOF认购和 转托管数据。 LOF结算信息库LOFJS.DBF，Lofs申购、赎回业 务的结算数据通过结算公司发布的lofjs.dbf返回， lofjs.dbf只对拥有开放式基金代销资格的券商发 送。包括LOF申购、赎回无效委托；TA系统确认 的LOF申购、赎回确认结果，基金份额增减、资 金过户等结算明细数据。
交易时间内，投资者进行申购、赎回， 二级市场的买卖（ 交易时间内，投资者进行申购、赎回，和ETF二级市场的买卖（ 二级市场的买卖 同普通股票的交易） 同普通股票的交易）。
闭市后，上证所将股票成交明细数据和ETF申购、赎回数据发给 申购、 闭市后，上证所将股票成交明细数据和 申购 登记公司
Hale Waihona Puke 登记公司进行二级市场和一级市场的股票、 申购赎回份额（ 登记公司进行二级市场和一级市场的股票、ETF申购赎回份额（ 申购赎回份额 包括现金替代部分）的清算，二级市场的资金清算。 包括现金替代部分）的清算，二级市场的资金清算。并将基金管 理公司当日买卖股票的有关过户数据以及申购、 理公司当日买卖股票的有关过户数据以及申购、赎回数据发给华 夏基金公司和托管银行； 夏基金公司和托管银行；
LOF
LOF： LOF：英文全称是“Listed OpenEnded Fund”，中文称为“上市开放式基 金”，也就是上市开放式基金发行结束后， 投资者既可以在指定网点申购与赎回基金 份额，也可以在交易所买卖该基金。不过 投资者如果是在指定网点申购的基金份额， 想要上网抛出，须办理一定的转托管手续； 同样，如果是在交易所网上买进的基金份 额，想要在指定网点赎回，也要办理一定 的转托管手续 。
ETF、LOF和QDII基金介绍
投资学中央财经大学•（二） ETF基金•交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，以下简称ETF），简称“交易型开放式指数基金”。
•ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金，可以类似封闭式基金在交易所交易。
图9.10国内ETF历年发行数量及规模ETF基金产品介绍—以建信基金为例基金类型基金代码基金名称ETF基金159916.OF 建信深证基本面60ETF ETF基金510090.OF 建信上证社会责任ETF•ETF是一种特殊的开放式基金，可以像封闭式基金当日实时交易，投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF 份额•ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，但并非是按净值申赎•作为一种混合型的特殊品种，与开放式基金使用现金申购、赎回不同，ETF使用实物申赎的方式，即必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，投资者无论是通过实物申购或赎回还是通过现金申购或赎回，最小申报单位都是100万基金份额•在实物申赎的基础上，ETF通过两个交易市场的配合，采取两种方式实现T+0的交易模式。
•ETF有两个可以交易的市场：一个是申购赎回市场，即投资者直接与基金管理者交易基金份额的市场，也就是“一级市场”；另一个是场内买卖市场，即投资者与其他投资者交易基金份额的市场，也就是“二级市场”。
•方式1：投资者T日在二级市场买入了“华泰柏瑞上证红利ETF”（买入ETF份额），当天他就能在一级市场提出赎回这笔份额，并在当天获得一篮子股票（通过份额赎回一揽子股票）；当天，投资者又可把这一篮子股票也卖掉（卖掉股票获得资金），获得的资金当天同样能在场内继续使用。
•这样，投资人在先买入ETF基金份额（现金）、再赎回一篮子股票、再卖出一篮子股票的情况下（再获得现金），就能实现“ETF ”从现金到现金的T+0交易。
•方式2：投资者T日买入上证所上市的50只股票——上证红利指数的一篮子成份股或现金替代（买入一揽子股票），再申购“华泰柏瑞上证红利ETF”（利用股票申购相应的ETF份额），然后当天他就能在二级市场像卖股票那样卖掉ETF份额（卖出ETF份额）；而且，卖掉ETF份额所获的资金当天还能在场内继续用于购买其他的证券。
lof基金是什么
lof基金是什么Lof基金是什么Lof基金，即上海证券交易所上市开放式基金。
它是中国基金市场中的一种特殊类型基金，与普通的开放式基金有所不同。
Lof基金诞生于2004年，彼时中国正在开放资本市场，为了满足国内投资者对国际资本市场的需求，引入了Lof基金这一新的基金品种。
Lof基金的全称是“上海证券交易所上市开放式基金”，这意味着Lof基金具备着开放式基金的特点，投资者可以随时购买和赎回基金份额。
同时，Lof基金可以在上海证券交易所上市交易，这使得Lof基金成为中国基金市场中唯一可以在证券交易所交易的基金品种。
与普通的开放式基金相比，Lof基金在基金的投资标的上具有更大的灵活性。
Lof基金可以投资国内外的股票、债券以及衍生品等多种不同资产类别。
这使得Lof基金能够为投资者提供更加多样化和全球化的投资机会，以追求更好的回报。
值得一提的是，Lof基金通常投资于海外市场，以追求高于国内市场的投资收益。
这也成为Lof基金备受关注的原因之一。
对于国内投资者而言，通过投资Lof基金，可以参与到全球投资市场中，获得更广阔的投资机会。
Lof基金作为一种特殊类型的基金，拥有着独特的特点和优势。
首先，Lof基金具备了较高的透明度。
由于Lof基金可以在证券交易所上市交易，其净值公布和交易价格透明度较高，投资者可以更加清晰地了解基金的投资情况。
其次，Lof基金也具备了较高的流动性。
由于Lof基金可以随时购买和赎回，投资者可以根据自己的需要进行买卖操作，实现资金的快速流动。
这为投资者提供了一种更加便捷的投资方式。
此外，Lof基金也为投资者提供了更好的风险分散和资产配置机会。
由于Lof基金可以投资于多种不同的资产类别和地区市场，投资者可以通过投资Lof基金，实现资产的分散配置，降低投资风险。
然而，值得注意的是，Lof基金也存在一定的风险和挑战。
首先，由于Lof基金主要投资于海外市场，其受到国际市场的影响较大。
国际市场的波动和政策变化可能对Lof基金的投资收益产生较大影响。
2022年基金从业资格考试《基金法律法规》试题及答案(最新)
2022年基金从业资格考试《基金法律法规》试题及答案(最新)1、[选择题]关于上市开放式基金(LOF)的表述，错误的是()。
A.是一种本土化创新B.可以在场外市场进行基金份额申购、赎回C.不可以在交易所进行份额交易D.基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换【答案】C【解析】上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。
2、[选择题]基金公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立、基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的()原则。
A.健全性B.有效性C.独立性D.相互制约【答案】C【解析】体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。
3、[选择题]下列有关基金与银行储蓄存款的说法正确的是( )。
A.银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信托凭证B.基金管理人需要保证资金的收益率C.基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况D.基金的风险较银行储蓄存款的风险低【答案】C【解析】银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付息的责任。
证券投资基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人。
基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险也不保证资金的收益率。
基金的收益具有一定的波动性，存在投资风险;银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全。
4、[选择题]基金合同所包含的重要信息不包括( )。
A.基金的投资基本要素B.基金的投资方向C.基金的运作方向D.基金的持有人结构【答案】D【解析】本题考查基金合同的主要内容。
基金合同所包含的重要信息有两类：(1)基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息;(2)基金合同特别约定的事项。
5、[选择题]关于上市开放式基金的表述，错误的是( )。
A.是一种本土化创新B.不可以在交易所进行份额交易C.可以在场外市场进行基金份额申购、赎回D.基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换【答案】B【解析】本题考查上市开放式基金。
雪球产品种类-概述说明以及解释
雪球产品种类-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述雪球产品是一种以投资为目的的金融工具，它们旨在帮助个人投资者多样化投资组合，并获得长期稳定的回报。
在金融市场上，雪球产品作为一种投资工具已经越来越受到人们的关注和认可。
本文将详细介绍雪球产品的种类，以帮助读者更好地了解它们的特点和应用场景。
在接下来的章节中，我们将分别介绍不同类型的雪球产品，包括股票型产品、债券型产品、混合型产品、货币型产品、指数型产品、QDII产品、ETF产品、LOF产品和分级基金等。
同时，本文也将重点关注雪球产品的优势和不足之处。
雪球产品作为一种金融工具，虽然带来了多样化投资和风险控制的便利，但也存在一些挑战和限制。
我们将在结论部分对此进行详细总结和评估。
最后，本文还将展望雪球产品未来的发展趋势。
在金融科技的不断突破和市场需求的不断变化下，雪球产品将面临新的机遇和挑战。
作者将尝试对未来的发展方向进行一些推测和猜测，以期为读者提供一些启示和思考。
通过本文的阅读，读者将能够全面了解雪球产品的种类和特点，并对其优势和不足有更深入的认识。
希望本文能够对投资者在选择雪球产品时提供一定的参考和帮助。
1.2 文章结构2.正文2.1 雪球产品种类一2.1.1 股票型产品2.1.2 债券型产品2.1.3 混合型产品2.2 雪球产品种类二2.2.1 货币型产品2.2.2 指数型产品2.2.3 QDII产品2.3 雪球产品种类三2.3.1 ETF产品2.3.2 LOF产品2.3.3 分级基金在本文中，将对雪球产品的种类进行详细介绍和讨论。
为了更好地组织内容，本文将按照以下结构进行阐述。
2.1 雪球产品种类一在本部分中，将介绍一些雪球产品的基本分类，其中包括股票型产品、债券型产品以及混合型产品。
每种类型的产品都有其特点和适用场景，我们将详细探讨它们的特点、投资策略以及风险和收益等方面的内容。
2.2 雪球产品种类二本部分将继续探讨更多雪球产品的分类。
石油基金lof基金合同4篇
石油基金lof基金合同4篇篇1石油基金（ETF）和LOF基金（上市开放式基金）是一种理财产品，旨在为投资者提供投资石油行业的机会。
这两种基金都是通过基金合同来管理的，合同的内容涵盖了基金的运作机制、投资策略、风险管理以及投资者权益保护等方面。
一、基金合同的定义基金合同是指基金管理公司与基金托管人签订的一种具有法律约束力的文件，规定了基金的运作方式、基金管理公司的权利与义务、基金托管人的责任、基金净值计算及公告、基金赎回、基金投资范围、基金管理费用等内容。
它是基金的法律依据，也是投资者和基金管理公司之间的权利与义务约定。
二、石油基金（ETF）的基金合同石油基金是一种以跟踪石油价格指数为目标的交易型基金，其基金合同主要包括以下内容：1. 基金的运作机制：基金合同规定了基金的投资目标、投资策略、跟踪指数、基金的运作方式等内容。
基金管理公司必须根据基金合同的规定，按照跟踪指数的要求进行投资，实现基金的投资目标。
2. 投资者权益保护：基金合同规定了基金管理公司对基金投资者的披露义务、信息披露的内容和方式，保护投资者的合法权益，确保投资者能够获得及时、准确的信息。
3. 风险管理：基金合同明确基金管理公司的风险管理制度，包括资产配置、投资限制、风险控制等内容，保障基金资产的安全和稳健增值。
4. 基金净值计算及公告：基金合同规定了基金净值计算的方法和频率，基金管理公司必须按照规定的方法和频率计算基金净值，并及时公告给投资者。
5. 基金管理费用：基金合同规定了基金管理费用、托管费用等费用的支付标准和方式，基金管理公司和基金托管人必须严格按照合同规定的费用标准执行。
三、LOF基金的基金合同LOF基金是一种开放式基金，主要投资于股票、债券等金融资产，其基金合同主要包括以下内容：1. 基金投资范围：基金合同规定了LOF基金可以投资的金融资产种类、投资比例限制等内容，明确了基金的投资范围和投资标的。
2. 报酬方式：基金合同规定了基金管理公司的报酬方式，一般为固定管理费和绩效报酬，管理费用是基于基金资产净值的一定比例支付给基金管理公司，绩效报酬是基于基金业绩表现支付给基金管理公司。
基金基础知识大全
基金基础知识大全基金指的是债券型基金，是指专门投资于债券的基金。
下面是店铺为大家整理的关于基金基础知识，希望对大家有帮助!基金基础知识开放式基金和封闭式基金有哪些区别:◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。
而封闭式基金规模固定，有续存期规定。
◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。
封闭式基金类似股票，在交易所交易。
◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。
开放式基金相对封闭式基金有哪些优势?相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：◎透明度高开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。
◎流动性好投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，避免了折价风险。
另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。
◎更好的客户服务投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。
什么是成长型基金?什么是价值型基金?成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。
成长型的重点并不着眼于股票的现价，而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。
而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。
什么是指数基金?什么是增强指数基金?◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。
指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
LOF基金套利-QDII限购基金162719原油基金-1拖7实例详解
LOF基金套利QDII限购额度1000元的基金162719原油基金-1拖7实例详解举例说明之前，先了解一下基本概念。
一、什么是LOF基金LOF全称是上市型开放式基金，可以在场内买卖，也可以在场外申购/赎回。
（场内也可以申购/赎回）。
场内指的就是股票证券账户里进行的操作。
LOF基金套利的买入、卖出，申购、赎回，都是在股票账户里进行的。
二、LOF和ETF的区别1，ETF是指数型的开放式基金，是被动管理型基金， LOF可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金。
2，在申购和赎回时，ETF投资者付出和得到的是“一篮子”股票(ETF 成份股)，而LOF投资者付出和得到的都是现金。
3，ETF申购赎回时，需要的资金量很大，普通投资者无法参与，而LOF申购多是以1000元为底限，赎回没有限制。
所以简单来说，对于普通投资者，ETF只能场内交易，只有一个市场，所以不存在套利。
LOF有两个市场，有两个价格，有时两个价格不一定一致，就会出现套利机会。
LOF基金的主要特点就是，可以在场内以实时价格进行买卖，又能够在场内和场外通过净值申购和赎回场内指的就是股票证券账户里进行的操作。
LOF基金套利的买入、卖出，申购、赎回，都是在股票账户里进行的。
三、LOF套利的利从哪里来同一个基金，两个地方交易，价格必然不完全相同。
交易价格>净值，称为溢价；交易价格<净值，称为折价。
溢价和折价都是用当前价格和净值进行比较得来的。
注意我们做套利所说的净值是实时净值，也就是估算净值，越是接近收盘时间，估算净值就越接近真实净值。
真实净值是每天收盘后基金公司才发布的，是准确的，每天只有一个。
同一个基金，从价格低的地方买(申购)来，然后到价格高的地方卖(赎回)，就叫套利，中间产生的差价就是套利收益。
套利主要做的就是两个不同市场之间的价差，所有操作必须在开盘时间进行，交易价格能随时看得见，但是净值只有收盘以后才能知道，所以真正的难点在于估算净值。
lof基金是什么意思 lof基金交易规
lof基金是什么意思lof基金交易规则lof基金交易规则外文名：ListedOpen-EndedFund又称为：上市开放式基金具体意思：开放式基金概述：LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund"，汉语称为"上市型开放式基金"。
也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续;同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。
LOFs(LISTEDOPEN-ENDEDFUNDS)是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。
LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。
上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易，也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。
即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上，增加交易所发行和交易的渠道。
基本介绍LOFs(LISTEDOPEN-ENDEDFUNDS)是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。
具体意义一、减少交易费用投资者通过二级市场交易基金，可以减少交易费用。
封闭式基金的交易费用为三部分，交易佣金、过户费和印花税，其中过户费和印花费不收，交易佣金为3‰，可以视交易量大小向下浮动，最低可到1‰左右。
对比开放式基金场外交易的费用，开放式基金按类型有所不同。
按双向交易统计，场内交易的费率两次合并为6‰，场外交易申购加赎回股票型基金为15‰以上，债券型基金一般也在6‰以上。
场外交易的成本远大于场内交易的成本。
二、加快交易速度开放式基金场外交易采用未知价交易，T+1日交易确认，申购的份额T+2日才能赎回，赎回的金额T+3日才从基金公司划出，需要经过托管银行、代销商划转，投资者最迟T+7日才能收到赎回款。
基金中的ETF和LOF是什么意思呢？
基金中的ETF和LOF是什么意思呢？基金中的ETF和LOF是什么意思1.etf即交易指数开放基金，etf是跟踪某一指数的可以在交易所上市的开放式基金，lof基金是上市向开放基金。
2.lof是中国首创的一种基金类型，etf的申购和赎回只能在交易所进行，只能进行场内交易，lof既可以在交易所进行也可以在代销网点进行。
3.etf采用“实物申购，实物赎回”，投资者申购到的是一篮子股票，赎回的也是一篮子股票，lof基金申购的可能是一篮子股票，lof赎回的确实现金。
ETF基金和普通基金有什么不同1.ETF基金可在场内交易，但是普通基金不可以。
场内交易指的是基金类型可以在股票二级市场里交易，其中ETF基金，作为一种交易型开放式指数基金是允许的交易的。
2.ETF基金可以100%满仓，普通基金则只能达到95%。
普通基金作为开放式基金，它的总份额并不固定，申购和赎回的数量是无法确定的。
基金需要留下5%的钱来处理赎回超过申购时出现的净赎回情况，也就是说普通基金投资仓位不可能达到100%。
而ETF基金因为份额数量固定，买的人都是从卖的人手中买去，保持平衡，因此ETF基金的仓位则是可以达到100%的。
etf基金和普通基金区别第一个不同：etf基金的主要特点就是综合了封闭式基金和开放式基金，跟其他的传统基金对比，理财用户可以像开放式基金一样办理赎回或者是申购，同时也可以在市场上进行买卖etf的份额。
而且其费用比较低廉，从持有成本来看，etf的管理费、托管费都较传统指数基金更低。
以华夏上证50etf为例，其管理费为0.5%，而国内封闭式指数基金为1.25%，开放式指数基金1.05%，托管费则分别为0.1%、0.25%、0.2%。
在税收方面，买卖和申购赎回etf免印花税，分红免缴所得税。
第二个不同：就是时间的不同。
传统指数基金或者是其他类型的基金都是一样的，都是当天三点之前进行详情申购，第二天开始计算其收益，再按照当天的收盘价计算其净值，而所说的etf的买卖和股票都是一样的，买进就开始计算收益，对习惯投资股票的问理财粉而言，当然是etf更加方便。
上交所lof 分红方式设置
上交所lof 分红方式设置全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：上交所LOF分红方式设置上交所LOF（上证交易所上市的开放式基金）是一种投资工具，它在交易所上市，投资者可以通过证券交易所或者基金公司购买和赎回。
LOF基金是一种比较灵活的投资方式，可以根据市场情况及时调整投资组合，为投资者提供更为丰富的选择。
分红是指基金公司根据基金合同规定，定期或不定期把基金投资收益按一定比例分配给投资人的行为。
LOF的分红方式设置对于投资者的收益和投资效益有着重要的影响。
下面将介绍一些常见的上交所LOF分红方式设置。
一、红利再投资红利再投资是指基金收益以红利形式分配给投资者后，投资者可以选择再将所得红利继续投资到基金中。
这样可以让投资者获得更多的收益，并且可以实现资金的滚动投资，提高投资效益。
二、现金分红三、红利再投资和现金分红结合有些基金会采取红利再投资和现金分红相结合的方式设置分红方式。
投资者可以根据自己的需求选择红利再投资或现金分红，既可以实现资金的增值，也可以灵活运用资金。
四、定期分红定期分红是指基金公司按照约定的时间，将基金投资收益定期分配给投资者。
定期分红可以让投资者定期获得收益，有助于提高投资者的投资信心和稳定收益来源。
不定期分红是指基金公司根据基金投资收益情况决定是否分配给投资者。
当基金投资收益达到一定水平时，基金公司会向投资者进行不定期分红。
不定期分红既可以让基金公司更灵活地运用资金，也可以根据实际情况为投资者带来更大的收益。
上交所LOF基金的分红方式设置对于投资者的投资收益和投资效益有着重要的影响。
投资者在选择LOF基金时，应该根据自己的风险承受能力、投资偏好和资金需求等因素综合考虑，选择适合自己的分红方式设置。
也要重视基金公司的信誉和管理能力，选择优质的LOF 基金，为自己的投资增添保障。
【本文共XXX字，读者可据此了解上交所LOF分红方式设置的相关信息，做出更明智的投资决策。
】第二篇示例：上交所LOF分红方式设置目前上交所LOF分红方式主要有四种：现金分红、红利再投资、实物分红和增值分红。
浅析LOF和ETF的特点及操作策略
浅析LOF和ETF的特点及操作策略作者：王勇来源：《时代经贸》2011年第03期【摘要】本文详细的介绍了LOF和ETF,从介绍他们的特点，发行，交易方式和操作策略等方面进行各方面的说明比较，从而使得我们对LOF和ETF有了较为深入的了解【关键词】LOF ETF；发行；交易；操作策略随着经济的发展，中国的老百姓拥有越来越多的可支配财产，因此关于理财的需求就油然而生。
现在比较流行的理财产品主要有基金，股票，理财型保险以及一些国债等等。
由于股票的波动幅度较大，风险较大多以如果想驾驭好股票这种理财产品需要较强的专业知识，以及丰富的金融经验，所以收益率较高，风险较低的基金就备受大家的喜爱。
但是基金又分为较多的类型，例如有股票型，债券型，货币性等等几种类型。
下面就对两种主要的基金类型给予介绍。
一、LOF基金LOF（List Open-Ended Fund）,即上市型开放型基金，是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，它兼具封闭式基金交易方便、交易成本低较低和开放式基金价格贴近净值的优点，投资者既可以在指定网点申购、赎回基金份额，也可以在证券交易所买进、卖出该基金单位。
国内首只LOF是南方基金管理公司管理的南方积极配置基金。
LOF通过转托管机制连通场内交易系统与场外代销系统，基金场内买进、卖出采用与现行封闭基金相同的方式，基金场外申购、赎回采用与现行开放式基金相同的方式，基金管理公司直销机构、银行、证券公司均可代理基金的申购赎回业务。
目前的LOF型基金在深交所交易的费用收取标准比照封闭式基金的有关规定办理。
券商设定的交易手续费率最高不得超过基金成交金额的3‰。
而且，按国家有关规定，基金交易免收印花税。
1.LOF的发行LOF的发行(IPO)，可以采用开放式基金和股票结合的发行方式，在交易所发行，对于投资者，认购LOF和认购一只新股没有区别。
由于是开放式基金对基金规模没有限制,认购LOF 不需要配号抽签，投资者的认购金额全部确认，认购结束时，投资者获得认购金额对应的基金份额，根据投资者认购的方式不同，投资者的基金份额得到不同的托管方式。
LOF基金介绍
一、什么是LOF基金深交所的交易所交易基金LOF（ListedOpen-EndedFund），是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，是根据中国的证券登记、结算、交易系统以及法律、税务等方面的现状，抓住ETF的特点设计的具中国特色的ETF。
LOF也就是上市型开放式基金，发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
LOF 提供的是一个交易平台，基金公司可以基于这一平台进行封闭式基金转开放、开放式基金上市交易等等，但是不具备指数期货的特性。
二、LOF基金的募集LOF基金的募集分场内和场外两部分。
场外募集的基金分额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内募集的基金分额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。
1、LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异。
投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购，应使用中国结算公司深圳开放式基金帐户。
必须按照金额进行认购。
中国结算公司开放式基金登记系统（TA系统）依据管理人给定的认购费率，按照如下公式计算投资者认购所得基金份额。
认购净金额=认购金额/1+认购费率认购手续费=认购净金额ⅹ认购费率认购份额=认购金额/基金份额面值认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。
认购期间的利息可以折合成基金份额，募集结束后统一记入基金帐户中。
2、LOF基金的场内募集通过交易所场内募集基金份额，除要遵守一般开放式基金的募集规定外，基金管理人还需要向深圳证券交易所提出发售申请。
在获得交易所的确认后，在基金募集期内每个交易日的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售。
上市开放式基金募集期内，投资者可在深交所交易日，使用深圳证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部（具体名单参见各基金管理人公告的《基金份额发售公告》）上网认购基金份额。
不可撤单，可多次申报，每次申报的认购份额必须为1000份或1000份的整数倍，且不超过99,999,000份基金单位。
ETF基金与LOF基金和QDII基金介绍
ETF基金ETF又称“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund的缩写)，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。
ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。
ETF，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。
由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
ETF在交易方式上结合了封闭式基金和开放式基金的交易特点，既可以在交易所买卖交易，也可以进行申购、赎回。
买进(申购)基金份额有两种方式，一是现金，二是用一揽子股票。
但在卖出或赎回时，投资者得到的是一揽子股票而非现金。
ETF最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作，有助于提高股市的成交量。
对ETF最简单直观的理解可以这样认为：它是迄今为止费用最低、指数跟踪能力最强、交易最为方便灵活的指数基金。
设立ETF 的最主要目的就是为投资者提供一个方便的指数交易工具，使得投资者可以在证券市场中像交易普通股票一样交易指数。
ETF最早产生于加拿大，而其发展与成熟则主要在美国。
以美国为例，从1993年底到2003年底，美国ETF基金资产从4.64亿美元增长为1509.83亿美元，相当于翻了324倍。
截至2004年6月底，全球ETF产品资产总值达到2464亿美元，遍布世界各大证券市场，是近10年来发展最为迅速的金融产品之一，成为一种大众化的投资工具。
我国推出ETF的优点1、分散投资，降低投资风险投资者购买一个基金单位的华夏-上证50ETF，等于按权重购买了上证50指数的所有股票。
2、兼具股票和指数基金的特色1)对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。
LOF
LOF,英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。
也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。
根据深圳证券交易所已经开通的基金场内申购赎回业务，在场内认购的LOF不需办理转托管手续，可直接抛出什么是ETF？交易型开放式指数基金——（Exchange Traded Fund，以下简称ETF）属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。
由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
ETF有哪些种类？根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。
目前国内推出的ETF也是指数基金。
根据投资对象的不同：ETF可以分为股票基金和债券基金，其中以股票基金为主。
根据投资区域的不同：ETF可以分为单一国家（或市场）基金和区域性基金，其中以单一国家基金为主。
根据投资风格的不同：ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金（如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘）等，其中以市场基准指数基金为主。
ETF适合什么样的投资者？ETF适合所有的投资者操作，不论您是个人或是机构，是打算做长期投资、短期波段或是套利操作，ETF都能为您带来好处。
投资ETF的获利方式有哪些？（1）伴随指数上涨而获利：当基金跟踪的目标指数上涨时，ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者就可以获得其中的增值收益。
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何为LOFs？
➢ LOFs指通过深交所交易系统发行并上市交易的开
放式基金
➢LOFs 与其他现有开放式基金的区别：
• 募集期内，基金份额可通过基金管理人及其代销机构（如
银行营业网点）认购；亦可在具有基金代销资格的证券公 司营业部通过深交所交易系统认购
• 上市后，基金份额可在深交所会员证券营业部通过深交所
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博时主题行业股票基金（LOF）交易方式
场所 基金规模 单位价格 认购/申购/买卖
最低金额/份额限制
认购费率 申购/上市费用
分红方式 使用账户
场外（柜台交易） 不固定
单位净值、每日收市后计算
金额 1000元（工行5000元） 不超过1.0% 申购不超过1.5%，赎回不 超过0.5% 现金分红，红利再投资 中登公司TA账户
交易系统按撮合成交价买入或卖出；银行等代销机构亦办 理基金份额的申购或赎回；还可通过跨系统转登记，实现 上述两种基金份额交易方式的转换
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LOFs 运作流程示意图
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LOFs 的本质特征
➢ 从投资者角度看LOFs
• 两种基金发售渠道的融合 • 两种基金定价机制的融合 • 两种基金交易方式的融合 • 理论上存在着套利的可能性
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转托管与转登记
场内
场外
深圳证券登记系统
甲证 券营 业部
系统内 转托管
乙证 券营 业部
跨系统转登记 T日办理
T＋2日份额可用
TA系统
丙 代销 机构
系统内 转托管
丁 代销 机构
T日办理，T＋1日份额可用 LOF份额记录在 深圳证券账户
基金份额可通过深交所卖出 不能直接办理赎回
保持账户对应 关系方可办理 跨系统转登记
家与LOFs类似的产品
➢ 在国内最早研究了以LOF形式进行“封转开”
阶段性结论：
➢ “封转开”宜以LOF方式进行，预估效果理想 ➢ 新基金以LOF方式发行完全可行
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谢谢观赏
• 避免证券公司基金销售和经纪业务的冲突 • 完善银行的“银证通业务”
➢ 对基金产品创新进行探索
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博时主题行业股票基金（LOF）概况
➢ 基金名称：博时主题行业股票证券投资基金 ➢ 基金类型：契约型上市开放式 ➢ 投资理念：做投资价值发现者 ➢ 投资对象：主要投资于消费品、基础设施及原材料三大主题行业范
畴内的上市公司股票 ➢ 业绩基准：80%×新华富时中国A600指数＋20%×新华富时中国国
债指数 ➢ 风险收益特征：本基金是一只主动型股票基金，基金的预期风险与
收益均高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中 高风险品种
➢ 基金管理费为1.5%；托管费为0.25% ➢ 代销银行：建行、工行等 ➢ 场外代销券商：目前18家 ➢ 场内具有基金代销资格的券商：40余家
➢ 证券登记系统的分派流程：
• R日权益登记，R+4日现金红利可用 • R+
• R日前投资者可申报权益分派方式，多次申报以最后一次为准 • R日权益登记，R+2日红利再投资份额可用，R+3日现金红利派发到
代销机构备付金账户
• R日基金净值除权
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LOFs 的现实意义
➢ 增加销售渠道，在原有开放式基金销售渠道的基
础上增加交易所网络
➢ 信息披露更透明
• 与开放式基金相比，需披露《上市公告书》；可能影响交
易所交易价格的重大事项；所有临时公告须交易所核准
• 与封闭式基金相比，每日公告净值，提高了净值披露频率；
定期更新招募说明书
➢ 有助于完善基金发展的相关环境
购净金额划付中国结算深圳分公司
➢基金管理人及其代销机构— 按金额进行认购
• 认购费用=认购金额/（1+认购费率）×认购费率 • 净认购金额=认购金额/ （1+认购费率） • 认购份额=（净认购金额+利息）/基金份额面值
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上市条件
➢ 完成登记托管手续 ➢ 基金管理人和基金托管人共同向深交所提交上市
T日办理，T＋1日份额可用 LOF份额记录在
深圳开放式基金账户
基金份额可直接办理赎回 不能直接在深交所卖出
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权益分派
➢ 中国结算公司证券登记系统和TA系统依据权益登记日（R
日）各自的投资者名册进行
➢ 证券登记系统只进行现金红利分派，TA系统可按投资者选
择进行现金红利或红利再投资分派
场内（交易所交易）
相对固定
市场交易价格，时点价格
份额
1000份，或1000份的整数倍
0%-1.0%，参照网下认购 费率，有弹性
交易所买入费用，买卖不 超过0.25% 现金分红
深交所证券账户
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博时LOFs研究成果及结论
➢ 2002年在国内最先设计了LOF产品-裕富基金前身 ➢ 在国内最早研究了新加坡、澳大利亚、德国等国
• 上市首日为基金合同生效后的第一个开放日 • 开盘参考价为上市首日前一个交易日的基金份额净值 • 正常交易日的交易时间 • 深交所全部会员营业网点
➢ 交易规则，与封闭式基金基本相同
• 买卖申报数量为100份或其整数倍 • 申报价格最小变动单位为0.001元人民币 • 设置涨跌幅比例10%的限制，自上市首日起执行 • 实行例行停牌、临时停牌及深交所予以停牌
• 发行期内持续挂牌 • 当日可重复认购 • 所有委托一经确认不得撤消 • 单笔认购量须为1000份或其整数倍，但不超过99,999,000
份
➢ 基金管理人＋代销机构-场外发行
沿用现行柜台销售，需与基金管理人签定代销机构协议
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认购账户
➢ 交易所
• 深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户 • 账户开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理
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深交所主交易商制度
➢增强流动性，降低运作成本，提高交易效率 ➢主交易商义务
• 持续报价：连续5分钟无交易时，应进行买入或卖出申
报，买卖报价范围为99%-101%（Spread＝2%）
• 保有一定的认购份额和托管份额
➢深交所降低主交易商交易费用，便其履行义务 ➢南方LOF确定9家主交易商，如广发和招商等
➢ 基金管理人＋代销机构
• 使用中国结算公司深圳开放式基金账户 • 账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定
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发行价格及费率
➢交易所— 按份额进行认购，投资者需缴纳佣金
• 深交所挂牌价格=基金份额面值 • 认购金额=挂牌价格×（1+券商佣金比率）×认购份额 • 券商佣金=挂牌价格×认购份额×券商佣金比率 • 认购净金额=挂牌价格×认购份额 • 利息折算的份额=利息/挂牌价格 • 券商可按《基金招募说明书》约定的认购费率设定佣金比率，并将认
➢ 从基金管理公司角度看LOFs
• 基金份额在交易所交易，不影响基金份额或基金规模 • 基金份额净值与市价有可能产生溢价或折价，对基金投资
管理有一定影响
• 有效套利非常重要，起到平抑价格的作用
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发行方式
➢ 交易所-场内发行
类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节，具有开 放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购
申请，并满足下列条件：
• 基金份额持有人数连续20个工作日不得低于1000人； • 基金总份额连续20个工作日不得低于2亿份； • 基金管理人应向深交所缴纳上市费用，包括：
上市初费：3万元人民币 上市月费：5000元人民币，自上市当月开始计算，按
年预缴
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交易时间、场所及规则
➢ 交易时间及场所