财务管理作业答案

作业一

1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？

F=P*(1+i)n次方

F=1000*(1+5%)3次方

结果=1157.625元

2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3%，则现在此人需要存入银行本金是多少？

F=P*（1+i）的4次方

8000=P*（1+3%）的4次方

P=7111.111111111

答：现在需存于7111.11元，4年后有8000元。

3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？

普通年金终值的计算

3000*【(1+4%)3次方-1】/4%=3000*3.1216=9364.8元

4.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%,他每年年末应存入的金额是多少？

设每年存入的款项为X

公式：P=X（1-（1+i）^-n)/i)

X=（8000*3%）/ (1+3%)^4-1

X=1912.35元

每年末存入1912.35元

5.某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元。如果年利率为4%，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？

第一年息、2000*4%*1年=80元，本息合计2080元。

第二年息、（2500+2080）*4%*1年=183.2元，本息合计4763.2元。

第三年息、（4763.2+3000）*4%*1年=310.53元，本息合计8073.73元。

6.某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元, 第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行呢？

算现值PV=1300/1.05+1500/1.05^2+1800/1.05^3+2000/1.05^4=5798.95元

7. 某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%,他每年年末应存入的金额是多少？

设每年存入的款项为X

公式：P=X（1-（1+i）^-n)/i)

X=（8000*3%）/ (1+3%)^4-1

X=1912.35元

每年末存入1912.35元

8.ABC企业需要一台设备，买价为本16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？

如果租用设备，该设备现值＝2000×[（P/A，6%，9）+1]=15603.4(元)

由于15603.4＜16000，所以租用设备的方案好些。

9. 假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，期望5年后能得当2.5倍的钱用来对生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率是多少？

设所要求的投资报酬率为R，依题意有

20000×（1＋R）5＝20000×2.5解得R＝（2.5）0.2－1

10.投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍，问她必须获得多大的报酬率？以该报酬率经过多长时间可以使他的钱成为原来的3倍？

（P/F，i，5）=2，通过查表，（P/F，15%，5）=2.0114，（F/P，14%，5）=1.9254，运用查值法计算，（2.0114-1.9254）/（15%-14%）=（2-1.9254）/（i-14%），i=14.87%，报酬率需要14.87%。

（1+14.87%）^8=3.0315，（1+14.87%）^7=2.6390，运用插值法，（3.0315-3）/（8-n）=（3.0315-2.6390）/（8-7），n=7.9，以该报酬率经过7.9年可以使钱成为原来的3倍。假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面率为10%，5年后到期。若市场利率分别为12% 时，10%时，8%时的债券价值

市场利率为12%

债券价值=1000*10%*（P/A，12%，5）+1000*（P/F，12%，5）

=100*3.6048+1000*0.5674=927.88

市场利率为10%

债券价值=1000

市场利率为8%

债券价值=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/F，8%，5）=100*3.9927+1000*0.6806=1079.87

11、F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均率为12%，由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%，估计F公司新的报酬率为多少？

设无风险利率为A

原投资报酬率=14%=A+(12%-A)*1.8,得出无风险利率A=9.5%；

新投资报酬率=9.5%+（8%-9.5%）*1.8=6.8%。

作业二

1. 假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面率为10%，5年后到期。若市场利率分别为 12% 时，10%时，8%时的债券价值

市场利率为12%

债券价值=1000*10%*（P/A，12%，5）+1000*（P/F，12%，5）

=100*3.6048+1000*0.5674=927.88

市场利率为10%

债券价值=1000

市场利率为8%

债券价值=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/F，8%，5）=100*3.9927+1000*0.6806=1079.87