(完整版)投资风险价值参考练习及答案

投资风险价值

一、单项选择题

1.已知某证券的3系数为2,则该证券（）。

A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 是金融市场所有证券平均风险的两倍

答案：D

【解析】单项资产的 3 系数是反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标,也就是相对于市场组合而言,单项资产所含系统风险的大小。

2．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益, 称为投资的（

）。

A. 实际收益率

B. 期望报酬率

C. 风险报酬率

D. 必要报酬率

答案：C

【解析】实际收益率是已经实现或确定可以实现的收益率, 期望报酬率是在不确定条件下, 预测的某项资产未来可能实现的收益率；风险报酬率是持有者因承担资产的风险而要求的超过无风险收益率的额外收益；必要报酬率是投资者对某资产合理要求的最低收益率。

3. 企业某新产品开发成功的概率为80％,成功后的投资报酬率为40%,开发失败的概率为

20%,失败后的投资报酬率为-100％,则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）。

A. 18%

B. 20%

C. 12%

D. 40%

答案：C

【解析】80%X 40%+ 20%X（—100%）= 12%。

4. 投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。

A. 可获得投资收益

B. 可获得时间价值回报

C. 可获得风险报酬率

D. 可一定程度抵御风险

答案：C

【解析】投资者愿意冒风险进行投资是为了获得超过时间价值的那部分收益, 即风险报酬率。5. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资, 有甲、乙两个方案可供选择：已知

甲方案净现值的期望值为1000万元,标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200 万元,标准离差为330 万元。下列结论中正确的是（）。

A. 甲方案优于乙方案

B. 甲方案的风险大于乙方案

C. 甲方案的风险小于乙方案

D. 无法评价甲乙方案的风险大小

答案：B

【解析】在期望值不等的时候,采用标准离差率来衡量风险,甲的标准离差率为

0.3 (300 ／1000 ），乙的标准离差率为0.275（330/1200）。

6. 已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都

存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A. 方差

B. 净现值

C. 标准离差

D. 标准离差率

答案：D

【解析】在期望值相等的时候，可采用标准离差、方差衡量风险大小；在期望值不等的时候，采用标准离差率来衡量风险。

7．对于多方案择优，决策者的行动准则应是（）。

A. 选择高收益项目

B. 选择高风险高收益项目

C. 选择低风险低收益项目

D. 权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定

答案：D

【解析】对于多方案择优，决策的标准是选择高收益低风险方案，若面临的是高风险高收益或低风险低收益，就要根据决策者对风险的态度而定。

8.x 方案的标准离差是1.5，y 方案的标准离差是1.4，如x、y 两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。

A. x> y

B. x v y

C．无法确定

D．x=y

答案：A

【解析】期望值相等，标准离差或方差越大，风险越大。

9．合约注明的收益率为（）。

A. 实际收益率

B. 名义收益率

C. 期望收益率

D. 必要收益率

答案：B

【解析】实际收益率是已经实现或确定可以实现的收益率；名义收益率是合约注明的收益率；期望报酬率是在不确定条件下，预测的某项资产未来可能实现的收益率；必要报酬率是投资者对某资产合理要求的最低收益率。

10. （）以相对数衡量资产的全部风险的大小。

A. 标准离差率

B. 方差

C. 标准差

D. 协方差

答案: A 【解析】方差、标准差及协方差都是绝对数，标准离差率是以相对数衡量资产的全部风险。

11. 下列哪项不属于风险控制对策（）。

A. 减少风险

B. 转移风险

C. 接受风险

D. 扩大风险

答案： D 【解析】风险控制的对策有：规避风险、减少风险、转移风险、接受风险。

12. 不列不属于减少风险的对策（）。

A. 准确的预测

B. 对决策方案进行多方案优选和替代

C. 向保险公司投保

D. 分散投资

答案： C 【解析】向保险公司投保属于转移风险对策。

13. 如果两个投资项目的期望值相同，但其概率分布不同，则（）

A ．标准差相同B. 风险相同C. 风险报酬相同D. 风险不同正确答案：D.

14．非系统风险与下列（）因素有关。

A. 政治

B. 经济

C. 税制改革

D. 销售决策

答案： D 【解析】销售决策是公司特有风险。

15．风险价值系数取决于（）。

A. 投资者对风险的偏好

B. 资产的全部风险

C. 资产的收益状况

D. 资产的系统风险

答案：A

【解析】风险收益率可以表述为风险价值系数和标准离差率的乘积，标准离差率反映了资产全部风险的相对大小，而风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。

16．市场组合的风险是（）。

A. 财务风险

B. 经营风险

C. 非系统风险

D. 系统风险

答案： D 【解析】市场组合是市场上所有资产组成的组合。市场组合的非系统风险已被消除，所以，市场组合的风险就是系统风险。

17•若A股票的B系数为2,B股票的B系数为1，则两股票所承担系统风险的大小为（）。

A. A大于B

B. B大于A

C. 无法确定

D. 两者承担的财务风险相等

答案：A

【解析】单项资产的3系数是相对于市场组合而言，单项资产所含系统风险的大小。A股

票的系统风险是市场组合风险的两倍，而B股票的风险与市场组合风险相等。

18. A股票的3系数为0.5 , B股票的3系数为1,若某企业持有A B两种股票构成的证券