国际金融大作业

国际金融必做试题

一、选择题（正确答案可能不止一个）

1.国际标准ISO-4217货币代码中澳元的标准写法为（A）

A.AUD

B.CAD

C.Funds

D.CHF

2.下列采用间接标价法的交易货币是（C ）

A.日元

B.加拿大元

C.新西兰元

D.瑞士法郎

3.期汇交易与现汇交易的主要不同点在于（C ）

A.营业日

B.起息日

C.成交日

D.签约日

4.以美元标价的互换交易中常用的计息天数方法为（ C）

A.30/360

B.实际天数/实际天数

C.实际天数/360

D.实际天数/365

5.规定在一方违约时，另一方有权将贷款抵消的贷款方式是（ D）

A.平行贷款

B.平等贷款

C.对行贷款

D.对等贷款

6.固定利率支付者有权取消互换的互换期权形式是（ A）

A.终止权利互换期权

B.可扩张互换期权

C.镜像互换期权

D.不可扩张互换期权

7.标志美国期货交易开始的时间为（A ）

A.1848年

B.1865年

C.1972年

D.1975年

8.外汇期货行情表中9M表示的意义是（C ）

A.交割月份为3月

B.交割月份为6月

C.交割月份为9月

D.交割月份为12月

9.金融工具中，呈现“折线型”损益曲线的是（D ）

A.期货

B.远期交易

C.远期利率协议

D.期权

10.如果我国某进出口公司从美国进口一批设备，约定3个月后支付货款。签约时按合同价需支付80350美元，3个月后汇率变化，需支付为80490美元，这种外汇风险属于（D ）

A.经济风险

B.会计风险

C.税收风险

D.交易风险

11.以下属于传统外汇形式的有（ CDE）

A.外汇期货交易

B.外汇期权交易

C.远期外汇交易

D.掉期交易

E.即期外汇交易

12.货币互换中的市场风险包括（ABC ）

A.信用风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.违约风险

E.交易风险

13.外汇风险识别的步骤主要有（ABCD ）

A.甄别风险事件

B.确定受险时间

C.分析受险原因

D.估计风险后果

E.确认风险得失

14.以下属于外汇风险管理中商业法的有（ADE ）

A.配对

B.转移作价法

C.净额结算

D.调整价格法

E.选择合同货币法

二、计算题

1.已知即期汇率：EUR/USD=1.5229/39

USD/CAD=1.0548/58

计算EUR/CAD的即期汇率。

解：EUR/USD=1.5229/39中美元作为计价货币，USD/CAD=1.0548/58中美元作为单位货币，根据交叉汇率的计算规则，同边相乘

EUR/CAD= EUR/USD× USD/CAD

1.5229×1.0548=1.6064

1.5239×1.0558=1.6089

即 EUR/CAD=1.6064/89

欧元EUR买入价（加元卖出价）为1.6064

欧元EUR卖出价（加元买入价）为1.6089

2.已知某公司每年可以从伦敦的某银行贷款10000000美元，该贷款的年利率是LIBOR加上0.65%的贷款边际费率，而且每6个月重新滚动一次。假定目前6个月期LIBOR是9.85%，进一步假设第二个6个月的LIBOR是9.25%。

计算：当该公司想获得一项一年期的欧洲美元贷款时，它需要支付的利息为多少？（按照滚动定价法计算）

解：由题意得，实际的年利率为LIBOR+0.65%，那么每个月的月利率就是（LIBOR+0.65%）/360×30=（LIBOR+0.65%）/12。

则前六个月要支付的利息为：

10000000×（LIBOR+0.65%）/12×6=10000000×（9.85%+0.65%）/2=525000美元

后六个月要支付的利息为：

10000000×（LIBOR+0.65%）/12×6=10000000×（9.25%+0.65%）/2=495000美元

则该公司总共需要支付的利息为：525000+495000=1020000美元。

三、名词解释

1.间接套汇

2.金融期货

1.间接套汇（Indirect Arbitrage），包括三角套汇和多角套汇，是利用三个或者多个不同地点的外汇市场之间的货币汇率差异，同时在三个市场或多个外汇市场进行买卖，以从汇率差异中谋取利润的外汇交易行为。

2.金融期货（Financial Futures），是指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是的金融商品，如外汇、证券、存款单、汇率、利率、股票、股价指数等。

四、简答题

1.试简述掉期交易的定义及其与一般套期的不同之处。

答：掉期交易（Swap Transaction），指买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进相同金额但交割期限不同的同种货币的外汇交易。

掉期交易实质上是一种特殊的套期的做法。但与一般的套期又算不同，套期是指以一定的利率买进或卖出一定金额的金融资产，在一定时间后再以相同或不同的利率卖出或买进相同金额的金融资产，其实就是利用不同时间利率的不同来套利。

不同之处主要有一下几点：

第一，掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限，而一般套期则不是这样的；

第二，掉期交易中强调买入和卖出的同时性，而一般套期对时间要求不是很严格；第三，掉期交易绝大部分是针对同一对手进行，而一般套期一般是不同的对手。

2.试简述外汇期权交易的基本程序。

答：第一步，客户与银行签订《衍生交易总协定》；

第二步，客户通过书面委托形式确定期权交易的细节，包括币种、数额等等，并以此向银行询价；

第三步，交易一旦达成，银行向客户进行交易证实；

第四步，结算环节，期权买入方向银行支付期权费。到期日若买入方选择实际交割，则按照期权条款进行交割，此外，客户也可根据需要在到期前与银行进行平盘。

五、案例分析题

假如某日同一时刻纽约、法兰克福、伦敦外汇市场行情分别如下：

纽约：￡1＝$1.9430/50

法兰克福： 1＝$1.3507/27

伦敦：￡1＝ 1.4618/55

问：

（1）以上三个地点市场行情有无地点套汇可能。

（2）如有套汇可能，请用100万美元进行套汇，设计其套汇路线并求套汇的收益。（写出具体的操作过程）

解：由题意易得知，应使用间接套汇中的三角套汇的相关知识解答此题。

（1）三个地点市场行情有地点套汇可能。理由如下：

方法一：若统一采取间接标价法

纽约（Eab）USD1=GBP（1/1.9450）

伦敦（Ebc）GBP1=EUR1.4618