第五章 综合的远期外汇协议
远期外汇综合协议-详解
远期外汇综合协议-详解(重定向自SAFE)远期外汇综合协议(Synthetic Agreement for Forward Exchange，简称SAFE)目录• 1 远期外汇综合协议的定义• 2 远期外汇综合协议的起源• 3 远期外汇综合协议的定价[1]• 4 远期外汇综合协议的交易流程和结算• 5 远期外汇综合协议与远期利率协议的区别• 6 远期外汇综合协议案例分析o 6.1 案例一：[3]•7 相关条目•8 参考文献远期外汇综合协议的定义远期外汇综合协议是指双方约定买方在结算日按照合同中规定的结算日直接远期汇率用第二货币向卖方买入一定名义金额的原货币，然后在到期日再按合同中规定的到期日直接远期汇率把一定名义金额的原货币出售给卖方的协议。
即：从未来某个时点起算的远期外汇协议，即当前约定未来某个时点的远期汇率，其实质是远期的远期。
远期外汇综合协议实际上是名义上的远期对远期掉期交易。
远期外汇综合协议是对未来远期差价进行保值或投机而签订的远期协议。
实际中，通常，双方在当前t时刻约定买方在结算日T时刻按照协议中规定的结算日直接远期汇率K用第二货币向卖方买入一定名义金额A的原货币，然后在到期日T*时刻再按合同中规定的到期日直接远期汇率K*把一定名义金额（在这里假定也为A）的原货币出售给卖方。
在这里，所有的汇率均指用第二货币表示的一单位原货币的汇率。
为论述方便，我们把原货币简称为外币，把第二货币简称为本币。
远期外汇综合协议的起源SAFE是在20世纪80年代被开发出来的一种金融创新工具，其本质是两种货币之间的远期对远期的名义上的互换。
其中一种货币被称之为原货币(Primary Currency),另一种则被称之为第二货币(Secondary Currency).由于SAFF和FRAs都是远期对远期的合约，两者有很多相似的地方:1、标价方式都似乎“m×n”,m和n分别表示从合同签订日到结算日的时间和到到期日的时间；2、两者都有五个时间概念，即交易日、起算日、确定日、结算日和到期日，且有关规定也是一致的。
远期外汇综合协议
远期外汇综合协议远期外汇综合协议是一项重要的金融合作协议，涉及两国之间的外汇交易和风险管理。
该协议旨在确保交易双方能够根据双方间的经济状况和外汇市场变动进行外汇交易，并在交易中管理风险。
远期外汇综合协议是一项长期协议，通常为期数年甚至更长，双方通过该协议约定在未来某一特定时间以特定汇率和金额进行外汇交易。
协议还规定双方在交易中的责任和义务。
首先，远期外汇综合协议规定了交易的汇率和金额。
由于外汇市场变动频繁，双方可能面临着不同的汇率风险。
为了规避这些风险，协议明确规定了交易汇率，确保双方在未来的交易中能够按照约定的汇率进行外汇买卖。
同时，协议还明确规定了交易金额，确保双方在交易中能够按照约定的金额进行交易，从而减少交易过程中的风险。
其次，远期外汇综合协议规定了交易的时间和方式。
协议规定了交易的起始日期和到期日期，确保交易双方能够在特定时间内完成外汇交易。
同时，协议还规定了交易的方式，可以是现金交割，也可以是非现金交割，满足交易双方的需求。
此外，远期外汇综合协议还规定了交易双方的责任和义务。
协议明确了资金划拨、信息披露等相关事项，确保交易双方能够按照约定履行各自的责任和义务。
同时，协议还规定了解决纠纷的方式，可以通过仲裁或法律途径解决纠纷，确保交易双方的权益得到保护。
远期外汇综合协议对于双方都有很多好处。
首先，通过协议约定的汇率和金额，交易双方可以降低外汇交易的风险。
其次，协议明确交易的时间和方式，提高了交易的效率和可靠性。
最后，协议规定了交易双方的责任和义务，保护交易双方的权益，避免纠纷发生。
总的来说，远期外汇综合协议在国际贸易和金融中起着重要的作用。
通过协议的制定和执行，双方可以进行外汇交易并管理风险，为双方的经济发展和合作提供了保障。
第五章综合的远期外汇协议(洛伦兹格利茨
WC=FMC-FSC=CFS，WR=FMR-FSR=SFS
FSC=OER, FSR=SSR, FMC=OER+CFS, FMR=SSR+SFR
2. ●ERA(汇率协议exchange rate agreement)
交割额
ERA
AM
WC
1
W
i* D
R
(5.1)
B
协议远期汇差与参考远期汇差之差乘以名义上 的本金数额，然后再贴现到交割日支付
FSR WR
FMR
i 次级货币的利率----以次级货币结算
D 指协议期限的天数
B 指次级货币按年转换成的天数(注:美360
英365)
所有的F都是直接汇率，F第一个下标表示是交割 日（S）还是到期日（M）的汇率；第二个下标表 示是交易日协议约定的（C），还是在基准日觉 得的参考汇率R。
除FSR是基准日的即期汇率外，其他所有汇率都是 真实的远期汇率，
银行可以进行一笔6×12月远期对远期外汇互换
13
远期对远期外汇与远期对远期贷款相似 ，会出现真正的现金流和资本充足要求 。因此新的金融工具SAFE应运而生。
在上述例子中，德国马克的利率是10%，美元 的利率是6%，意味着美元的远期汇率必须升 水，而且美元的远期升水将抵消德国马克和美 元的利差
否则，投资者可以应用即期外汇交易将美元兑 换成德国马克，然后将所得到的马克投资一年 期限，以获取较高的回报。
例如：银行对一份“3×6” 英镑兑换美元ERA的标价为
192/199
英镑为初 级货币
美元为次级货币
银行在到期日买入英镑价（ WC ） ＝192基点
30
第五章 综合的远期外汇协议
-------Synthetic Agreement for
Forward Exchange
什么是SAFE？
试比较传统的外汇互换，远期对远期外 汇互换的区别。
SAFE是一种与FRA类似的场外交易金 融产品，它本质上是一种表外远期—— 远期外汇互换。
SAFE定义： SAFE是对未来利率差变 化或互换点数差变化进行保值或投机的 双方所签定的一种远期协议。
HS
W
AP
Ai1t 1 i1t
FXA交易风险
❖ 将次例子进一步扩展，利用一个简单的 即期交易也可以规避远期对远期互换交 易——从而FXA交易风险：
HF WF DW DHF XA1A F iiL 11 ttFL
公式给出规避风险的即期交易数额，但 操作方向必须与FXA的方向相反
ERA交易风险
❖ 对于ERA而言，现金市场上没有与之完 全相似的工具，因此用ERA的交割数额 对即期汇率进行偏分，得到：
者已经支付了SAFE，那么这些数字即代表了投资者的 利润。
THANKS！
传统的外汇互换
❖ 定义：传统的外汇互换是指两种货币在即 期进行兑换，然后在将来某一日期以不同 于即期汇率的互换汇率再进行兑换的交易。
❖ 优点： 锁定远期汇率; 利用两国货币利差 的扩大来获利。
❖ 缺陷： 日常管理上的麻烦。如上图中所 示，即期 需要出售美元，所以对美元有需 求；同时，买入的英镑又需要进行投资。 对这类现金流动的管理也是一种负担。
H ER AA 1 1 iiss2 1ttss 1i1 F2tF1i1 F1tF
当该公式>0,即期交易方向与ERA方向相反 当该公式<0,即期交易方向与ERA方向相同
2024版远期外汇合同
2024版远期外汇合同甲方(出卖人):_______________乙方(购买人):_______________根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平、诚实信用的基础上，就甲方向乙方提供远期外汇交易服务事宜，经友好协商，达成如下协议：一、合同标的及数量1. 甲方同意向乙方提供远期外汇交易服务，包括但不限于外汇买卖、外汇掉期等。
2. 本次交易的具体品种、数量、金额等详细信息如下：品种：_______数量：_______金额：_______二、交易价格及结算方式1. 本次交易的价格由甲乙双方协商确定。
2. 甲乙双方同意采用美元作为本合同项下的货币单位。
汇率按照交易当日中国银行公布的美元兑人民币中间价计算。
3. 本合同的结算方式为即期结算。
甲乙双方应在交易完成后的五个工作日内完成资金结算。
三、甲方的权利和义务1. 甲方应按照本合同约定向乙方提供远期外汇交易服务。
2. 甲方应对乙方提供的外汇交易信息保密，不得泄露给任何第三方。
3. 甲方应按照本合同约定的价格向乙方支付服务费。
4. 甲方应确保其提供的外汇交易信息真实、准确、完整，如有错误应及时更正。
5. 甲方应按照本合同约定的时间完成资金结算。
四、乙方的权利和义务1. 乙方有权要求甲方按照本合同约定提供远期外汇交易服务。
2. 乙方应对甲方提供的外汇交易信息保密，不得泄露给任何第三方。
3. 乙方应按照本合同约定的价格向甲方支付服务费。
4. 乙方应在收到甲方提供的外汇交易信息后，及时进行核实确认。
如有疑问，应及时与甲方联系解决。
5. 乙方应在收到甲方完成资金结算的通知后，按照约定的时间支付货款。
五、违约责任1. 如甲方未按照本合同约定的时间完成资金结算，应向乙方支付逾期利息，利率为每日万分之五。
2. 如乙方未按照本合同约定的时间支付货款，应向甲方支付逾期利息，利率为每日万分之五。
3. 如甲乙双方一方因违反本合同约定而给对方造成损失的，应承担赔偿责任。
远期结汇／售汇总协议书6篇
远期结汇／售汇总协议书6篇篇1甲方（客户）：____________________乙方（银行）：____________________鉴于甲方拟向乙方申请办理远期结汇/售汇业务，为明确双方的权利和义务，根据中华人民共和国相关法律法规，甲乙双方在平等、自愿、公平和诚实信用的原则基础上，经友好协商，特订立本远期结汇/售汇总协议书。
第一条协议目的甲方通过本协议的签订，授权乙方按照本协议约定的条件和条款，为其办理远期结汇/售汇业务，以实现外汇资金的转换和管理。
第二条业务范围乙方将为甲方提供远期结汇/售汇服务，包括但不限于美元、欧元、日元等主要货币对人民币或其他货币的转换。
服务内容包括但不限于外汇买卖、外汇兑换、外汇汇款等。
第三条业务条件与条款一、甲方应符合乙方的客户资格要求，包括但不限于具有良好的信誉和经营状况。
二、甲方提交的所有文件和资料必须真实、准确、完整。
三、甲方应按照乙方的规定缴纳相应的保证金或质押物。
四、乙方有权根据市场情况和内部规定调整结汇/售汇汇率和费用。
五、甲方应按照约定的时间和方式支付相关费用。
六、本协议中的任何条款不得违反中国的相关法律法规。
第四条双方权利义务一、甲方的权利与义务：（一）甲方有权要求乙方按照本协议约定办理远期结汇/售汇业务；（二）甲方应按时支付相关费用；（三）甲方应确保其提供的文件和资料真实、准确、完整；（四）甲方应遵守乙方的相关规定和条款。
二、乙方的权利与义务：（一）乙方应按照本协议约定为甲方办理远期结汇/售汇业务；（二）乙方有权调整结汇/售汇汇率和费用；（三）乙方应对甲方的信息和资料保密；（四）乙方应遵守中国的相关法律法规。
第五条违约责任和解决争议方式一、如甲乙双方中任何一方违反本协议的任何条款，均应承担违约责任。
二、如因违反本协议引起争议，甲乙双方应首先通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向乙方所在地人民法院提起诉讼。
三、在争议解决期间，除涉及争议部分的事项外，甲乙双方应继续履行本协议的其他条款。
远期外汇综合协议(2024精)
远期外汇综合协议一、协议的背景和目的远期外汇综合协议是指由买方和卖方签署的一份协议，约定了一段特定时间内，以特定的价格和数量进行外汇交易的协议。
这种协议主要用于对冲外汇风险、实现利润和规避贸易不确定性。
本文将介绍远期外汇综合协议的基本原理、主要内容和应用案例。
二、基本原理远期外汇综合协议的基本原理是通过协议约定的远期交割日期进行外汇交易。
买方和卖方在协议中约定了购买货币的数量、价格和交割日期。
买方在交割日期支付协议约定的货币金额，卖方交付约定的货币数量。
这样可以有效地规避外汇市场波动带来的风险，同时确保交易的稳定性和可预测性。
三、主要内容1. 交易对象和数量协议中需要明确指定交易的货币种类和数量。
买方和卖方需要约定购买/出售的货币种类和具体数量，以确保交易的准确性和可执行性。
2. 交割日期和地点协议中需要约定交易的交割日期和交割地点。
交割日期是指协议约定的买卖双方进行实际货币交割的日期，交割地点是指交付货币的具体地点。
3. 交易价格协议中需要明确指定交易的价格。
交易价格可以是市场价格或双方协商的价格，通过协议确保交易的公平性和透明度。
4. 费用和费率协议中需要约定交易所需的费用和费率。
这包括交易手续费、报价差价、利率等费用。
5. 条款和条件在协议中，买方和卖方可以约定其他条款和条件，例如交付方式、强制执行条件、解决争议的方式等，以确保双方的权益和责任得到保障。
四、应用案例1. 贸易对冲很多企业在国际贸易中需要进行跨境货币交易，面临着外汇风险。
通过签订远期外汇综合协议，企业可以锁定未来一段时间内的货币汇率，规避汇率波动带来的不确定性，保护企业利润。
2. 投机交易许多金融机构和投资者利用远期外汇综合协议进行外汇投机交易。
他们根据对外汇市场的分析和预测，以期望获得汇率波动带来的利润。
这种投机交易需要高风险意识和市场分析能力。
五、结论远期外汇综合协议是一种有效管理外汇风险和规避贸易不确定性的工具。
通过约定买卖双方进行外汇交易的货币种类、数量、价格和交割日期等重要内容，可以确保交易的稳定性和可预测性。
远期结汇售汇总协议书8篇
远期结汇售汇总协议书8篇篇1本协议由以下双方签订：甲方（购汇方）：_________________________乙方（银行）：___________________________鉴于甲方有意在未来特定日期按照约定价格售汇结汇，乙方同意按照本协议约定的条件和条款，为甲方提供远期结汇售汇服务。
为明确双方的权利和义务，特订立本协议书。
一、协议目的甲乙双方同意，本协议书的目的和目的是明确双方在远期结汇售汇业务中的权利、义务及流程，保障双方利益，促进远期结汇售汇业务的顺利发展。
二、售汇业务安排1. 甲方同意将其持有的外汇按照本协议约定的价格和数量售予乙方。
2. 乙方同意按照本协议约定的价格和条件购买甲方售卖的外汇。
3. 双方约定，甲方售汇的币种为______，售汇金额为______（金额），结汇日期为______（远期结汇日期）。
4. 双方同意，本次售汇采用______（结算货币）进行结算。
三、售汇价格及调整1. 双方同意，本次售汇价格为______（售汇价格）。
2. 如遇相关市场汇率发生较大变化，双方可协商调整售汇价格。
四、双方义务1. 甲方保证在结汇日期前，不得将售汇的外汇进行其他处置或质押。
2. 乙方应按照本协议约定的价格和条件，按时足额支付购汇款项。
3. 双方应严格遵守相关法律法规，履行各自的义务，确保业务的顺利进行。
五、违约责任1. 若甲方在结汇日期前擅自处置或质押已售汇的外汇，应承担违约责任，并赔偿乙方因此产生的损失。
2. 若乙方未按本协议约定的价格和条件购买甲方售卖的外汇，应承担违约责任，并赔偿甲方因此产生的损失。
六、争议解决1. 本协议的履行过程中，如发生争议，双方应首先协商解决。
2. 若协商不成，任何一方均有权向乙方所在地人民法院提起诉讼。
七、协议终止1. 本协议在以下情况下终止：（1）协议期限届满；（2) 双方协商一致，提前终止协议；）（3）一方违反本协议约定，对方提前终止协议；）（4）其他法律规定的情形。
远期外汇合同协议书
远期外汇合同协议书这是小编精心编写的合同文档，其中清晰明确的阐述了合同的各项重要内容与条款，请基于您自己的需求，在此基础上再修改以得到最终合同版本，谢谢！标题：远期外汇合同协议书甲方：____________乙方：____________鉴于甲方需要购买/出售外汇，并与乙方达成一致，特此签订本远期外汇合同协议书，双方共同遵守以下条款：第一条 合同金额本合同涉及的远期外汇交易金额为____万元人民币，折合____万美元（大写：____________元整）。
第二条 汇率本合同远期外汇交易的汇率为_______（大写：____________元整）。
第三条 交割日期本合同远期外汇交易的交割日期为____年____月____日。
第四条 汇率调整如遇市场汇率波动，双方同意按照_______进行汇率调整。
第五条 违约责任一方违约，应向守约方支付违约金，违约金为本合同金额的____%。
第六条 争议解决本合同履行过程中发生的争议，双方应友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院起诉。
第七条 合同的生效、变更和解除1. 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效。
2. 除非双方达成书面一致意见，否则任何一方不得单方面变更或解除本合同。
第八条 其他约定1. 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
2. 本合同未尽事宜，可由双方另行签订补充协议。
甲方（盖章）：____________乙方（盖章）：____________签订日期：____年____月____日这是小编精心编写的合同文档，其中清晰明确的阐述了合同的各项重要内容与条款，请基于您自己的需求，在此基础上再修改以得到最终合同版本，谢谢！。
2023远期外汇综合协议
远期外汇综合协议一、协议背景远期外汇综合协议是指在国际贸易活动中，为了规避汇率波动风险，双方达成的一种外汇交易协议。
在这个协议中，双方约定了一种固定的汇率，将来的某个时间点进行外汇交易。
二、协议内容远期外汇综合协议主要包括内容：1. 双方信息在协议中，双方应包含信息：甲方信息：包括甲方的名称、地质、联系方式等。
乙方信息：包括乙方的名称、地质、联系方式等。
2. 交易币种和金额双方应明确约定交易的币种以及交易金额。
交易币种通常为国际通用货币，如美元、欧元等。
交易金额为双方确定的具体数额。
3. 汇率远期外汇交易中最重要的是汇率。
双方应在协议中明确约定的汇率，在将来的某个时间点，按照约定的汇率进行进行外汇交易。
4. 交割时间远期外汇综合协议中需要明确约定的另一个重要点是交割时间。
交割时间是指外汇交易的实际发生时间，通常是在约定的未来某个时间点。
5. 违约责任协议中应明确双方的违约责任和相关违约金的约定。
例如，协议中可以规定当一方未能履行协议约定时，应支付给对方的违约金。
6. 其他约定事项协议中还可以包含其他双方约定的事项，如协议的生效日期、有效期限等。
三、协议执行流程远期外汇综合协议的执行流程一般包括步骤：1.双方协商达成协议：双方商定协议的内容，并确保双方对协议条款的理解和认可。
2.签署协议：双方在协议中签署自己的姓名、日期等信息，以确认协议的有效性。
3.履行协议：根据协议约定，双方在约定的交割时间进行外汇交易，并按照约定的汇率和金额进行结算。
4.监督和管理：在外汇交易过程中，双方可根据协议约定进行监督和管理，确保协议的有效执行。
四、风险控制远期外汇综合协议涉及到外汇市场，具有一定的风险。
为了控制风险，双方可以考虑方法：1.缩小交易规模：双方可以根据自身实际情况，适当调整交易规模，降低风险暴露。
2.固定汇率：确定一个合适的固定汇率，降低汇率波动带来的风险。
3.定期补充保证金：双方可以约定定期进行保证金补充，以确保交易的顺利进行。
远期外汇协议
远期外汇协议
远期外汇协议是一种金融衍生品合同，用于锁定未来某一特定时间点的外汇汇率。
它允许两个交易对手在未来的某个约定日期以约定的价格交换一种货币兑换成另一种货币。
远期外汇协议通常由金融机构和大型企业用于规避外汇风险，也可以用于投机目的。
首先，远期外汇协议是一种风险管理工具。
在国际贸易中，跨境交易往往涉及多种货币，而货币汇率的波动可能对企业的盈利能力产生重大影响。
通过签订远期外汇协议，企业可以锁定未来的汇率，规避汇率波动带来的风险，确保交易的可预测性和稳定性。
其次，远期外汇协议也可以用于投机目的。
投机者可以利用远期外汇协议进行外汇交易，以获取汇率波动带来的利润。
他们可以根据自己对汇率走势的判断，选择买入或卖出远期外汇合约，从中获利。
然而，投机性质的远期外汇交易也伴随着更大的风险，需要投资者具备较强的市场分析能力和风险控制能力。
此外，远期外汇协议还可以用于套期保值。
在国际投资中，投资者可能需要将资金转换成其他货币进行投资，而汇率波动可能对投资收益造成影响。
通过签订远期外汇协议，投资者可以锁定未来的汇率，规避汇率波动带来的风险，确保投资收益的稳定性。
总的来说，远期外汇协议是一种重要的金融工具，可以用于规避外汇风险、进行投机交易和套期保值。
然而，投资者在参与远期外汇交易时需要谨慎对待，充分了解市场情况，做好风险管理，以确保自身利益。
同时，监管部门也需要加强对远期外汇交易市场的监管，防范市场风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
远期结汇／售汇总协议书5篇
远期结汇／售汇总协议书5篇篇1协议编号：[具体编号]甲方：[甲方公司名称]（以下简称“甲方”）乙方：[乙方公司名称]（以下简称“乙方”）鉴于甲、乙双方本着互惠互利、合作共赢的原则，经友好协商，就远期结汇/售汇业务达成如下协议：一、协议目的为规范双方远期结汇/售汇业务行为，明确双方权利义务，确保双方利益得到合法保障，甲、乙双方根据相关法律法规，签订本协议。
二、协议期限本协议自签订之日起生效，有效期为[协议有效期限]，到期如需续签，双方应在本协议到期前一个月内协商一致并签订新的协议。
三、结汇/售汇业务1. 甲方同意按照本协议约定的条件和价格，向乙方出售或购买外汇。
2. 乙方同意按照本协议约定的条件和价格，向甲方购买或出售外汇。
3. 结汇/售汇的币种、金额、汇率、交易日期等具体事项，由双方根据市场情况和实际需求，在每次交易时另行商定。
四、交易风险与承担1. 双方应充分了解结汇/售汇交易的风险，并根据自身风险承受能力进行交易。
2. 双方应共同承担市场风险，如出现汇率波动等不可预见因素导致的损失，双方应协商解决。
3. 甲方应按照约定履行结汇/售汇义务，如因甲方原因未能按时履行义务，应承担违约责任。
4. 乙方应按照约定履行购买或出售外汇的义务，如因乙方原因未能按时履行义务，应承担违约责任。
五、保密条款1. 双方应对本协议的内容和实施过程保密，不得向任何第三方透露。
2. 双方应妥善保管与本协议相关的机密信息，未经对方同意，不得向任何第三方泄露。
六、争议解决1. 本协议的履行过程中发生的争议，双方应友好协商解决。
2. 协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
七、其他条款1. 本协议未尽事宜，由双方协商解决。
2. 本协议一式两份，甲、乙双方各执一份。
3. 本协议自双方签字（盖章）之日起生效。
甲方（盖章）：[甲方公司公章]法定代表人（签字）：[甲方公司法定代表人手写签名]日期：XXXX年XX月XX日乙方（盖章）：[乙方公司公章]法定代表人（签字）：[乙方公司法定代表人手写签名]日期：XXXX年XX月XX日篇2甲方（客户）：____________________乙方（银行）：____________________鉴于甲方在国际贸易中有外汇结算和兑换的需求，为明确双方权利义务，保障外汇交易的合法性和合规性，经友好协商，达成如下远期结汇/售汇总协议：一、协议目的本协议旨在规范甲乙双方在进行远期结汇/售汇交易过程中的行为准则及交易条款，确保双方权益得到保障。
外汇远期及远期外汇综合协议2篇
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXXP E R S O N A L外汇远期及远期外汇综合协议1本合同目录一览1. 定义与解释1.1 合同主体1.2 远期外汇交易1.3 远期外汇综合协议1.4 货币单位1.5 工作日1.6 利率1.7 汇率1.8 交易日1.9 交割日1.10 违约2. 交易金额与汇率2.1 交易金额2.2 汇率确定2.3 汇率变动3. 交易时间与交割3.1 交易时间3.2 交割时间3.3 提前交割3.4 延迟交割4. 交易对方的义务4.1 遵守法律法规4.2 交易信息的真实性4.3 按时履行合同义务5. 风险管理5.1 汇率风险管理5.2 信用风险管理5.3 流动性风险管理6. 费用与税费6.1 交易费用6.2 税费支付7. 违约责任7.1 违约定义7.2 违约处理7.3 违约赔偿8. 争议解决8.1 协商解决8.2 调解解决8.3 仲裁解决8.4 法律适用9. 合同的生效、变更与终止9.1 合同生效9.2 合同变更9.3 合同终止10. 保密条款10.1 保密义务10.2 保密期限10.3 例外情况11. 法律适用与管辖11.1 法律适用11.2 管辖法院12. 其他条款12.1 通知与送达12.2 合同的完整性12.3 合同的修改12.4 合同的解除13. 合同的签署与备案13.1 签署方式13.2 备案要求14. 附件14.1 交易确认书14.2 远期外汇综合协议书14.3 法律法规及相关文件第一部分：合同如下：第一条定义与解释1.1 合同主体本合同双方主体为甲乙双方，甲方为外汇远期交易买方，乙方为外汇远期交易卖方。
1.2 远期外汇交易远期外汇交易是指甲乙双方按照本合同约定的汇率、金额、交割日等条件，在交易日达成外汇交易，并在交割日实际履行货币兑换的行为。
1.3 远期外汇综合协议远期外汇综合协议是指甲乙双方在本合同中约定的关于远期外汇交易的全部内容，包括交易条件、交易方式、风险管理、违约责任等。
远期结汇／售汇总协议书5篇
远期结汇／售汇总协议书5篇篇1本协议旨在明确甲、乙双方在远期结汇/售汇交易中的相关事宜。
为确保双方的权益，双方根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规，经过友好协商，达成如下协议：一、协议目的本协议旨在规范甲、乙双方在远期结汇/售汇交易中的行为，明确双方的权利和义务，保障交易的顺利进行。
二、交易内容1. 交易货币种类与金额：本协议涉及人民币与XX外币之间的远期结汇/售汇交易，交易金额总计XX万（大写：XX万）。
2. 交易期限：自本协议签订之日起至XXXX年XX月XX日止。
3. 交易方式：甲方同意按照本协议约定的汇率和金额，在到期日与乙方进行结汇或售汇交易。
三、汇率与费用1. 双方同意按照本协议约定的汇率进行结汇/售汇交易，汇率按照市场汇率波动而定。
2. 双方应按照约定承担各自的交易费用，包括但不限于是手续费、汇款费等。
四、风险揭示与承担1. 双方应充分了解远期结汇/售汇交易的风险，包括但不限于汇率风险、市场风险、政策风险、资金风险等。
2. 双方应自行承担交易风险，并自行承担因风险导致的损失。
五、保密条款1. 双方应对本协议的内容、交易对方的商业信息以及交易过程中涉及的信息予以保密。
2. 未经对方书面同意，任何一方不得向第三方泄露本协议的条款及交易信息。
六、违约责任与赔偿1. 如一方未按照本协议约定履行义务，应承担违约责任。
2. 违约方应赔偿守约方因此遭受的全部损失。
七、争议解决1. 本协议的履行如发生争议，双方应首先通过友好协商解决。
2. 如协商不成，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
八、其他条款1. 本协议自双方签字（盖章）之日起生效。
2. 本协议一式两份，甲、乙双方各执一份。
3. 本协议未尽事宜，由双方另行协商并签订补充协议。
补充协议与本协议具有同等法律效力。
4. 本协议的解释权归双方共同拥有。
如有任何疑问，双方应及时沟通并解决。
5. 本协议自签订之日起至协议期满终止，除非双方另有约定并经书面确认延续协议期限。
远期结汇售汇总协议书5篇
远期结汇售汇总协议书5篇篇1协议书编号：XXXXXXX甲方（客户）：___________________乙方（银行）：___________________鉴于甲方有意愿通过乙方进行远期结汇售汇交易，双方本着平等互利、诚实信用的原则，经友好协商，达成如下协议：一、协议目的甲方同意将其在一定期限内产生的外汇收入通过乙方进行结汇售汇交易，乙方同意为此提供相关的服务。
双方共同遵守本协议条款，明确双方的权利和义务。
二、协议期限本协议自双方签署之日起生效，有效期为XX年。
到期前，经双方协商一致，可续签本协议。
三、结汇售汇交易1. 甲方同意将其产生的外汇收入交由乙方进行结汇售汇交易。
2. 乙方将根据市场情况和相关政策为甲方提供结汇售汇服务。
3. 甲方应按照乙方的要求提供相关的业务资料，并保证资料的真实性和准确性。
4. 乙方应对甲方的结汇售汇交易进行合规审查，确保交易的合法性和合规性。
四、交易风险1. 甲方应了解并接受外汇交易存在的风险，包括但不限于市场风险、政策风险、汇率风险等。
2. 乙方在提供结汇售汇服务时，会尽力控制风险，但不对外汇交易产生的风险承担任何责任。
3. 甲方应根据自身实际情况和风险承受能力进行外汇交易，谨慎决策。
五、费用与结算1. 乙方为甲方提供结汇售汇服务时，将按照乙方公布的标准收取一定比例的服务费用。
2. 甲方应按照乙方的要求支付服务费用，费用标准以乙方的公告为准。
3. 双方同意采用以下方式结算服务费用：___________________。
六、保密条款1. 双方应对本协议的内容以及因本协议所知悉的对方的商业秘密履行保密义务。
2. 未经对方许可，任何一方不得向第三方泄露本协议内容及相关商业秘密。
七、违约责任1. 若甲方违反本协议的约定，乙方有权要求甲方承担违约责任，并有权解除本协议。
2. 若乙方违反本协议的约定，甲方有权要求乙方承担违约责任。
3. 双方因违约造成的损失，应按照实际损失进行赔偿。
远期结汇售汇总协议书的范本5篇
远期结汇售汇总协议书的范本5篇篇1本协议由以下双方签订：甲方（客户）：____________________乙方（银行）：____________________鉴于甲方有意愿通过乙方进行远期结汇售汇交易，双方经友好协商，达成如下协议：一、协议目的本协议旨在明确甲、乙双方在远期结汇售汇总业务中的权利、义务及交易规则，确保双方交易的安全、规范、公正。
二、协议内容1. 远期结汇售汇业务定义远期结汇售汇是指甲、乙双方约定在未来的某一日期或该日之前按照约定的汇率进行本币与外汇的买卖。
2. 交易金额及币种甲方同意向乙方出售/购买的总金额为人民币______元整（大写），交易币种为______。
3. 交易期限本协议约定的交易期限为自协议签订之日起至______年______月______日止。
4. 汇率及结算方式双方同意按照市场汇率进行结算，具体汇率根据当时市场情况确定。
结算方式为_____（如电汇、票据等）。
5. 交易风险及承担甲方明确知晓远期结汇售汇交易存在的风险，并自愿承担相应风险。
乙方将在法律允许的范围内尽一切可能避免相关风险。
6. 保证金及支付方式甲方需向乙方支付一定比例的保证金，以确保交易的履行。
保证金的支付方式和比例按照乙方的相关规定执行。
7. 违约责任如甲、乙任何一方违反本协议的任何条款，均应承担违约责任，并赔偿对方因此遭受的损失。
8. 协议变更与终止本协议的变更和终止应当经双方协商一致，并以书面形式作出。
9. 争议解决如因本协议引起的任何争议，双方应首先友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
三、其他条款1. 协议的生效及法律适用本协议自双方签字盖章之日起生效。
本协议的成立、生效、履行、解释及争议解决均适用中华人民共和国法律。
2. 保密条款双方对在本协议履行过程中获知的对方商业秘密及本协议内容负有保密义务，未经对方许可，不得向任何第三方泄露。
3. 协议份数及效力本协议一式两份，甲、乙双方各执一份，具有同等法律效力。
远期交易--综合远期外汇协议SAFE(PPT 26)28页文档
远期交易--综合远期外汇协议SAFE （PPT 26）
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 吸，生 命是活 动。——卢 梭ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
53、 伟 大 的 事 业，需 要决心 ，能力 ，组织 和责任 感。 ——易 卜 生 54、 唯 书 籍 不 朽。——乔 特
2024版远期外汇合同
2024版远期外汇合同合同编号：__________地址：联系人：联系电话：地址：联系人：联系电话：鉴于甲方愿意购买/出售远期外汇，乙方愿意按照甲方的要求提供相应的远期外汇服务，双方本着平等互利的原则，经友好协商，达成如下协议：第一条远期外汇交易1.1 甲方同意购买/出售远期外汇，金额为__________美元（大写：__________美元整），汇率为__________（大写：__________）。
1.2 乙方同意按照甲方的要求，提供远期外汇服务，确保甲方在远期汇率下完成外汇购买/出售。
第二条交割日期及方式2.2 交割方式为：甲方__________，乙方__________。
第三条汇率及调整3.1 双方约定远期汇率为__________（大写：__________）。
3.2 如遇市场汇率波动，双方同意按照__________（大写：__________）进行调整。
第四条费用及支付4.1 乙方提供远期外汇服务，应向甲方收取服务费，服务费为交易金额的__________%，即__________美元（大写：__________美元整）。
4.2 甲方应在乙方完成远期外汇服务后，向乙方支付服务费。
第五条违约责任5.1 任何一方违反本合同的约定，导致合同无法履行，应承担相应的违约责任。
5.2 违约方应向守约方支付违约金，违约金为交易金额的__________%，即__________美元（大写：__________美元整）。
第六条争议解决6.1 双方在履行本合同过程中发生的争议，应通过友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼。
第七条其他约定7.1 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效，有效期为__________年。
7.2 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
甲方（盖章）：乙方（盖章）：签订日期：__________年__________月__________日合同编号：__________。
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传统的外汇远期业务
一、传统的外汇互换 二、远期对远期外汇互换
传统的外汇互换
即期外汇交易
买入英镑 5226025.6075GBP 即期汇率 1.91351.9135USD/GBP 卖出美元 10000000USD
1年远期
卖出 6168080.1850GBP
远期汇率 1.9455USD/GBP
买入 12000000USD
作为ERA的买方，银行在 结算日买入英镑的报价， 期望越小越好
作为ERA的卖方，银行 在结算日卖出英镑的报 价，期望越大越好
3月期 6月期 CS
35－ 38 230－ 234 192 199
作为ERA的卖方，银行在 到期日买入英镑的报价， 期望越小越好
作为ERA的买方，银行在 到期日卖出英镑的报价， 期望越大越好
❖ 2. 结算金>0,卖方补偿买方(汇率下降) 结算金<0,买方补偿卖方（汇率上升）
汇率标价信息：汇率量纲（USD/GBP）
基本点标价
完全标价
即期
1.9005－1.9015 1.9005－1.9015
3月期
35－ 38 1.9040－1.9053
6月期
230－ 234 1.9235－1.9249
ERA标价 192－199
交割金额的计算：
ERA
Am
WC -WR 1(iD)
B
FX A A m(1 F M (i C F D M ))R A s(F SC F SR ) B
SAFE的术语（一）
❖ 合同金额（A）―原货币名义本金数额 ❖ 直接标价汇率（FSC）―成交时商定的结算日汇率 ❖ 合同远期汇差（WC）―成交时商定的合同期内掉期点数 ❖ 即期结算汇率（FSR）―确定日确定的结算日参考汇率
者已经支付了SAFE，那么这些数字即代表了投资者的 利润。
THANKS！
卖出 6168080.1850GBP
远期汇率 1.9214USD/GBP
远期汇率 1.9455USD/GBP
卖出美元 11000000USD
买入 12000000USD
远期对远期外汇互换
与传统的外汇互换一样，远期—— 远期外汇互换除了可以利用两国利差 获利之外，还可以防范由于资金缺 所产生的利率风险。
交割日
到期日
（第二货币/第一货币）
买方 卖方
买入第一货币
合约期
买入第二货币
卖出第一货币 卖出第二货币
本金AS
本金Am
11
SAFE的常见形式有两种：
❖ ERA------汇率协议（exchange rate agreement)
❖ FXA------远期外汇协议（forward exchange agreement
综合的远期外汇协议
具体而言，在SAFE条件下：
★ 交易双方只进行名义上的远期——远期互换， 不涉及实际本金的兑换；
★ 互换的货币分别称作第一货币(primary currency)和第二货币(secondary
currency)。 两种货币在交割日进行首次兑换，在到期日再 换成原来的币种； ★ 互换的资金数额叫做名义本金；互换的比率为 合约汇率和结算汇率； ★ 最初买入第一货币的一方称作买方，最初出售 第一货币的一方称作卖方。
HS
W
AP
Ai1t 1 i1t
FXA交易风险
❖ 将次例子进一步扩展，利用一个简单的 即期交易也可以规避远期对远期互换交 易——从而FXA交易风险：
HF WF DW DHF XA1A F iiL 11 ttFL
公式给出规避风险的即期交易数额，但 操作方向必须与FXA的方向相反
ERA交易风险
❖ 对于ERA而言，现金市场上没有与之完 全相似的工具，因此用ERA的交割数额 对即期汇率进行偏分，得到：
SD/GBP
USD/GBP
远期汇率
远期汇率
1.9214USD/GBP 1.9455USD/GBP
卖出美元
买入美元
10000000USD 10000000USD
卖出美元 11000000USD
买入美元 12000000USD
6
远期对远期外汇互换
六月远期
1年远期
买入英镑 57224992.1932GBP
SAFE的定价：
交割数额的期望值是零
E (交割 )0 数 W c额 E (W R) ERA S{1iL2tL1iS2tS}
1iL1tL 1iS1tS
规避即期汇率波动而带来的SAFE的风险
❖ 传统的外汇互换交易
投资者卖出了初级货币即期，购进了次 级货币远期。利用换汇汇率的公式：
❖ 初级货币的净现值
NPV1
Ai1t 1i1t
❖ 次级货币的净现值
NPV2 S[1Ai1i1tt ]
❖ S 即期外汇汇率 ❖ A 买卖初级货币的金额 ❖ i1 初级货币的利率 ❖ t 到期日的时间 ❖ H FXA 规避FXA风险的即期交易的数额 ❖ H ERA 规避ERA风险的即期交易的数额
❖ 为了规避传统外汇互换交易中面临的即 期汇率的波动风险，再进行一笔即期的 外汇交易，数额相当于货币的净现值大 小，交易方向与即期相反。得到，
SAFE的术语（二）
❖ 远期结算汇差（WR）―确定日确定的合同期内实际通行 的掉期点数;
❖ 到期日直接标价汇率(FMC ) ―表示成交时商定的到期日 直接标价的远期汇率;
❖ 到期日结算汇率(FMR ) ―表示确定日决定的到期日直接 标价汇率 。
以ERA为例
❖ 标价总是对银行方有利为原则，无论银行 作为SAFE产品的买方还是卖方。
传统的外汇互换
❖ 定义：传统的外汇互换是指两种货币在即 期进行兑换，然后在将来某一日期以不同 于即期汇率的互换汇率再进行兑换的交易。
❖ 优点： 锁定远期汇率; 利用两国货币利差 的扩大来获利。
❖ 缺陷： 日常管理上的麻烦。如上图中所 示，即期 需要出售美元，所以对美元有需 求；同时，买入的英镑又需要进行投资。 对这类现金流动的管理也是一种负担。
❖ 例如：银行对一份“3×6” 英镑兑换美元 ERA的标价为192/199
英镑为第一货 币
美元为第二货币
银行在到期日买入英镑 价（Wc）＝192基点（ 银行为卖方）
银行在到期日卖出英 镑价（Wc）＝199基 点（银行为买方）
注意两点：
❖ 1. SAFE一般以第一货币表示名义本金 额，而以第二货币表示结算金数额；
H ER AA 1 1 iiss2 1ttss 1i1 F2tF1i1 F1tF
当该公式>0,即期交易方向与ERA方向相反 当该公式<0,即期交易方向与ERA方向相同
SAFE应用
假定初始月期： 1×4远期互换点数： 美元利率： 法郎利率：
解决办法:投资者可以在即期再进行一笔外汇互换，交易方向相 反，交易量相等，期限更短。
即期外汇交易
6个月远期
1年远期
买入英镑
卖出英镑
5226025.6075 5226025.6075
GBP
GBP
买入英镑 57224992.1932 GBP
卖出英镑 6168080.1850 GBP
即期汇率
即期汇率
1.91351.9135U 1.91351.9135
与SAFE有关的几个时间概念
❖ 交 易 日—协议交易的执行日 ❖ 交 割 日—名义贷款或存款开始日 ❖ 基 准 日—决定参考汇率的日子 ❖ 到 期 日—名义贷款或存款到期日 ❖ 协议期限—在交割日和到期日之间的天 ❖ 交 割 额—在交割日，协议一方交给另一
方的金额
SAFE几个时间点和基本术语
交易日
1.8000— 10 53— 56
212—215 156—162
6.30% 9.88%
SAFE的结算
❖ 考虑以下两个投资方案： （1）出售1份1×4ERA；（2）出售1份1×4FXA
❖ 设一个月之后，市场状况变为：
即期汇率 3月升水点数
1.7000
166
❖ 设A＝100万英镑，D＝90，B＝360，
SAFE的结算
❖ 在ERA下，WC＝0.0162，W R＝0.0166，代入计算 公式，有：SERA＝－390.24美元。
❖ 在FXA下，FSC＝1.8053，FMC＝1.8215，FSR＝ 1.7000，FMR＝1.7166，代入计算公式，可得： SFXA＝－2958.54美元。
❖ 结算金额均为负值，意味着投资者获得结算金 。 ❖ 负的交割数额意味着买方支付给卖方的数额。由于投资
第五讲 综合的远期 外汇协议
-------Synthetic Agreement for
Forward Exchange
什么是SAFE？
试比较传统的外汇互换，远期对远期外 汇互换的区别。
SAFE是一种与FRA类似的场外交易金 融产品，它本质上是一种表外远期—— 远期外汇互换。
SAFE定义： SAFE是对未来利率差变 化或互换点数差变化进行保值或投机的 双方所签定的一种远期协议。