第二章信用与信用形式案例

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第二章 信用 《金融学基础》PPT课件

第二章  信用  《金融学基础》PPT课件
本金重复计算利息的计息方法。 • 设P为本金,r为利率,n为期限,I为利息,S为本利和,计息公式如下:
• I=P·r·n • S=P(1+ r·n)
• (二)复利法
• 复利法是指在计算利息时,要按一定期限(如1年或半年等),将所生 利息加入本金再计算利息,逐期滚算,利上加利的计息方法。
• 设P为本金,r为利率,n为期数,I为利息,S为本利和,计息公式如下: • I=P[(1+r)n-1] • S=P(1+r)n
短期 利率
一般指融资期限在一年(含) 以内的利率,短期利率变动 风险小,利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率,长期利率变动 风险较大,利率水平相对
较高。
长期 利率
• (二)利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内, 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险,但 计算成本收益相
• (2)衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称,包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• (2)衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标,是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• (二)利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。

《货币银行学教学课件》2 第二章 信用与信用形式

《货币银行学教学课件》2  第二章  信用与信用形式


点 4.风险性。
是指信用工具的本金和预期收益的安全保证程度。任何一种信
用工具的本金和收益都存在着遭受损失的可能性。
( 按发行者的地位划分,可分为直接信用工具和间接信 二 用工具。 ) 按金融市场交易的偿还期划分,可分为长期信用工具 信 和短期信用工具。 用 按是否拥有所投资产的所有权,可分为债务凭证和所 工 有权凭证。 具 按信用形式划分,可分为商业信用工具、银行信用工 的 具、国家信用工具、证券股份信用工具。 分 按所运用的市场交易范围可以分为货币市场类工具、 类 资本市场类工具、衍生金融类工具和其他类信用工具。
(二)国库券 1.定义
2.发行目的
3.特点
国库券是一国中央政府发行的期限不 超过一年的短期证券,是货币市场上 重要的融资工具。
在于筹措短期资金,解决财政困难。 同时也是公开市场操作的品种,中央 银行通过在市场上买卖国库券,调节 市场货币供应量。
期限短、风险小、流动性强
(三)支票
支票是活期存款的存款人通知银行从 其账户上以一定金额付给票面指定人 或持票人的无条件支付命令书。
一商业信用的特点一商业信用的特点商业信用与特定的商品商业信用与特定的商品交易相联系交易相联系商业信用具有社会普遍性商业信用具有社会普遍性自发性和分散性自发性和分散性商业信用的供求与经济景气商业信用的供求与经济景气循环相一致循环相一致二商业信用的局限性二商业信用的局限性商业信用的规模和数量受到一定的限制商业信用的规模和数量受到一定的限制商业信用有严格的方向性商业信用有严格的方向性信用能力有局限性信用能力有局限性商业信用在管理和调节上也存在局限性商业信用在管理和调节上也存在局限性三商业信用的地位和作用三商业信用的地位和作用商业信用的地位商业信用的地位商业信用是信用商业信用是信用制度的基础制度的基础是基本的信用是基本的信用形式形式商业信用直接为生产流商业信用直接为生产流通服务是企业信用通服务是企业信用的首选的首选银行信用是在商业信用银行信用是在商业信用发展到一定程度的基发展到一定程度的基础上产生的础上产生的银行资产业务中的票据银行资产业务中的票据贴现票据承兑等业贴现票据承兑等业务也是在商业信用的务也是在商业信用的基础上进行的基础上进行的商业信用的作用商业信用的作用商业信用对经济的促商业信用对经济的促进作用进作用商业信用的合同化票商业信用的合同化票据化使分散的商业信据化使分散的商业信用统一起来用统一起来二银行信用二银行信用银行信用银行信用是银行和各类金融机构以货币形式向企业是银行和各类金融机构以货币形式向企业提供的信用提供的信用银行信用的形式主要是吸收存款和发放贷款以及开出银行信用的形式主要是吸收存款和发放贷款以及开出汇票支票开立信用账户发行货币等

chapter2 信用与信用形式

chapter2 信用与信用形式
▲最初彼此独立发展的阶段.
▲彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展 了信用的范围和规模;信用的发展促进了 货币形式和货币流通的发展.
▲相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含 货币因素的信用,也几乎没有不含信用因 素的货币,二者融为一体时产生了金融.
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五、信用的形
➢ 国际信用
国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。 国际信用的形式主要有:
①出口信贷,指出口国政府为支持和扩大本国产品的出口 ,提高产品的国际竞争能力,通过提供利息补贴和信 贷担保的方式,鼓励本国银行向本国出口商或外国进 口商提供的中长期信贷。
②国际商业银行贷款,指一些大商业银行向外国政府及其 所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。
间接融资
直接融资
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▪ 局限性:
➢ 商业信用
• 商业信用是在企业之间发生的,并与商品交易直 接联系在一起的信用形式。也就是说,它的借贷以 一方需要某种商品,而另一方能够提供这种商品为 前提。没有商品交易的企业之间是不可能发生商业 信用活动的。
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➢ 商业信用
▪ 局限性:
• 商业信用所能提供的资金是以产业资本的规模为 基础的。一般来说,产业资本的规模越大,商业信用 的规模也就越大;反之,就越小。商业信用的最大规 模不外乎是产业资本的充分利用,其最终无法摆脱产 业资本的规模限制。
关系而非等价交换关系,所以贷者在没有取得等值 品的情况下就将出借品给了借者,贷者承担着信用 风险.
★以还本付息为条件.由于在信用活动中贷者并
没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借 出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是 因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基 本条件.

金融学--第二章 信用及信用形式(张琅)

金融学--第二章  信用及信用形式(张琅)

回流
货币 资本2
产业资本循环的要求: 三种形态资本在空间上并存、时间上继起
货币 资本1 货币 资本3
货币 资本1
货币 支付1 资本1
支付2
商品 资本1 劳动力
生产要素
生产
生产 生产 商品 资本 资本2
货币 回流1 回流2 货币 资本2 资本3
1、信用关系主体:信用参与者
价值(本金)
授信者
价值(本金、利息)



1、信用是以到期偿还本金和支付利息为基本特征的借贷 关系。 2、信用是价值运动的特殊形式。

货币以独立的价值形态进行单方面转移;

相应的标的是一种使用权和所有权相分离的资金。
3、信用的运行机制以契约为基础,以履行为核心。
货币 资本1
支付
商品 生产要素 资本1 劳动力
生产
生产 资本
生产
商品 资本2
其中最主要的形式是国家发行国库券和公债券。
3、特点: 债务人是发行债券的国家或地方政府。
(1)国家信用的债权人是购买国家债券的单位和个人, (2)国家信用与银行信用密切相关。
金融机构充当代理中介、机构投资者。
(3)国家信用以财政收入作为偿付保证。
4、国家信用的作用:
(1)解决财政困难;(2)筹集大量资金,改善投资环
企业A 债务人
签发
企业B 债权人
取 款
存款
A的存 款银行
出票日 期
付款人名称
收款人名称
确定的金额
无条件支付的委托
出票人签章
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1、含义:
银行信用是银行等金融机构以货币形式通过存 款、贷款等业务接收或者提供的信用。

第二章信用案例

第二章信用案例
1.信用对现代经济发展的推动作用



第一,实现了社会资本的转移,促进资本的再分配和利润 率的平均化,进而自发பைடு நூலகம்节各经济部门的发展比例,使得 现代经济迅速发展。 第二,节约流通费用,加速资本周转,提高全社会资本的 利用效率。 第三,加速资本的集中和积累,为扩大再生产提供了必要 的前提条件。
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第二章
信用
1
本章目录

第一节 第二节 第三节 第四节
信用概述 信用形式 信用工具 信用作用
2
本章学习目标



1.掌握信用概念的内涵及其本质特征,了解 信用的产生和发展; 2.理解现代信用与经济的关系,理解信用作 用的双重性; 3.掌握主要信用形式的概念、特点及其作用; 4.掌握信用工具的概念、特征和主要类型, 熟悉各种信用工具。
(二)借贷资本 借贷资本是生息资本的现代形式,是货币资本 家为了获取利息贷给职能资本家使用的货币资 本。借贷资本的运动即为资本主义信用。
(三)社会主义信用 社会主义信用就是在社会主义的商品货币经济基础 上产生和发展的借贷资金运动。社会主义借贷资金 运动与资本主义借贷资本运动的根本区别是不存在 资本剥削关系。 社会主义信用的特点 1.集中性 2.计划性 3.生产性
五、信用风险


信用风险又称违约风险,是指债务人因种种原 因,不愿或无力履行合同条件所致未能及时、 足额偿还债务而构成违约,致使债权人遭受损 失的可能性。 现代经济是现代信用经济,信用风险也就无处 无时不存在。
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第二节 现代信用形式



一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用 五、国际信用

第二章信用与信用形式案例

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信用的基本要素

ห้องสมุดไป่ตู้
借贷关系的当事人,包括债权人和债务人。 体现了一定的时间间隔。 信用关系的成立既可以通过口头确立,也可 以通过书面签约的形式来确立。
信用、债务、信贷,它们之间 有什么联系和区别?
二、信用的产生
信用产生的必要条件是私有制,而充分条件则 是剩余产品的出现。

私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有。 产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性,即 此余彼缺、此时多彼时少。

商业信用的局限性 第一,商业信用存在于工商企业之间,它的规 模大小是以产业资本的规模为度,受到一定规模 的限制。 第二,商业信用具有严格的方向性。 第三,商业信用的范围与期限受到限制。 表现形式:商业票据

二、银行信用

定义:是指以银行和各类金融机构以货币形式提 供的信用。 银行信用的特征: -是一种间接信用 -是以单一的货币形态来提供 -与产业资本的动态不完全一致
第二章
参考书目:

信用与信用形式
货币金融学,楚尔鸣主编,中南大学出版社. 金融学,黄达著,中国人民大学出版社. 货币金融学,吴少新主编,中国金融出版社.
本章结构安排 第一节 信用的产生与发展 第二节 信用形式
第三节 信用工具
第四节 信用与经济
第一节
信用的产生与发展
一、信用的定义
从字义来看,通常指的是相信、信任、声誉等。

以让渡商品或货币的使用权为内容。
具体内容是指自己有商品或货币,才能借给别人, 同时它还体现了信用活动中的一方对商品或货币 有所有权或支配权。

以偿还本金和付息为约束机制。
它包括偿还和付息两个方面: 所有权是产权的基础,这就规定信用的偿还性。 同时,债权人还要获得利息。利息实际上是对资金 使用权让渡而引起即期消费和机会收益损失的报酬。

第二章信用与信用工具《金融学概论》PPT课件

第二章信用与信用工具《金融学概论》PPT课件

1.2信用的含义
❖ 广义:诚信,属于道德范畴,即通过诚实履 行自己的承诺而取得他人的信任
❖ 狭义:以偿还和付息为基本特征的借贷行为 (债权债务关系),属于经济范畴,是价值
运动的特殊形式。即商品和货币的所有者把 商品和货币让渡给需要者并约定一定时间由 借者还本付息的行为。
影响信用的因素
❖ 从受信人角度看,有两个因素对信用有 影响:
第四节 信用工具
4.1信用工具概述
❖ 信用工具(或金融工具),指以书面形式发 行和流通、借以保证债权债务双方权利和义 务,具有法律效力的凭证。其特征如下:
❖期限性/偿还性:特例——股票无偿还期 ❖流动性——变现能力 ❖风险性:信用风险、市场风险 ❖收益性:与风险性正相关
信用工具的种类
❖ 根据融通资金的方式分为直接金融工具 (非金融机构发行)和间接金融工具(金 融机构发行)
票和一种债权债务凭证,是政府、金 融机构、工商企业等债务人向债权人筹 集资金时所发行的,承诺按一定利率支 付利息并按照约定条件偿还本金的债权 资本证券。
❖ 按发行主体的不同,可以分为政府债券、 公司债券和金融债券。
政府债券
❖ 是政府发行并负责还本付息的债务凭证 ❖ 按发行主体不同可分为国债和地方政府债券
❖ 根据是否可转让分为可转让公司债券和不可 转让公司债券
❖ 根据是否记名分为记名公司债券和不记名公 司债券
金融债券
❖ 金融债券是由银行和非银行金融机构发 行的债券。
❖ 特点:发行金融债券所筹集的资金一般 具有专门用途,而且期限较长,这是和 金融企业的经营特点相关的。
4.2.3股票
❖ 股票是股份公司发行的,用以证明投资 者的股东身份,并据以获得股息的凭证
履约能力——经济上 履约意愿——道德上

第二章信用与信用形式

第二章信用与信用形式
定义: 人行及高法院规定,高于同期贷款利息4倍 以上的贷款,且不计复利.
三、当前的“民间借贷”
民间借贷大体包括两部分:
※ 在民间自发产生的借贷组织形式,它们的出现并 非政府倡导,从而政府不予支持,也得不到专门法 律或法规的保护。
※ 无定型组织形式但严格遵循借贷准则的经济行为 。这一部分的民间借贷通常是通过邻里、熟人的中 介进行。至于在亲情、友情基础上偶然性的钱财调 剂,则不纳入“民间借贷”的范围中进行考察。
商业汇票:由债权人向债务人发出的支付命 令书,命令他在约定的期限支付一定款项给 第三人或持票人。汇票必须经过债务人承认 才有效。债务人承认付款的手续叫承兑。
本票、汇票期限均不超过1年。
背书:
商业票据经债权人在票据背面作转让签字后 ,可以作为购买手段和支付手段流通转让。 这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书 ”。背书人对票据负有连带责任。
通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任。
◆从经济意义上看,信用的含义就转化和延 伸为以借贷为特征的经济行为,是以还本 付息为条件的,体现着特定的经济关系。 它既区别于一般商品货币交换的价值运动 形式,又区别于财政分配等其他特殊的价 值运动形式,是不发生所有权变化的价值 单方面的暂时让渡或转移。
◆这两个范畴的信用密切相关。诚信是交易 、支付和借贷活动得以顺利进行的基础。 借贷活动是以收回为条件的付出,或以归 还为义务的取得;而且贷者之所以贷出, 是因为有权取得利息,借者之所以可能借 入,是因为承担了支付利息的义务。如果 没有当事人之间的最基本的信任,就不会 发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。
信用是建立在信任基础上以还本付息为基 本特征的借贷活动。
其本质是:
1、信用是经济上的借贷行为,体现着债权债务 关系即信用关系。(借出叫授信,接受叫受信 ,债务人依诺还债叫守信)

人民大2024金融学(第六版)精编版课件第二章 信用与信用形式

人民大2024金融学(第六版)精编版课件第二章 信用与信用形式

·在商业信用中包括 两个同时发生的经济 行为:买卖和借贷。
商业票据和 票据流通
·票据有本票和汇票两种。 ·无论本票还是汇票,期限均不超过1年。
商业信用的作 用和局限性
·在发达的商品经济中,在工商企 业之间存在着种种稳定的经济联系。
在联系的过程中,购买的一方可能 缺乏必要的货币资本,如果没有商 业信用,这种联系就会发生阻滞;如 果卖方有能力提供商业信用,生产 和流通过程就会比较顺畅。
·消费信用可以促进经济的 增长;如果消费需求过高, 生产扩张能力有限,则会加 剧市场供求紧张,促成虚假 繁荣。
资本输出与国际 资本流动
国际信用体现国与国之间的资本流动,其早期 形式为资本输出,是指存在资本相对过剩的发 达资本主义国家对落后的殖民地国家进行的单 边跨国投资 随着世界政治经济格局的演变,人们普遍采用 国际资本流动代替资本输出。
·商人阶层中相当大的部分既经商,又是放贷的债主 ;但与此同时,部分商人有时也需要拆借钱物作为运 营资本。由于那时的商业经营可以预期有高额回报, 以至于在支付高额利息之后仍然有利可图。
历史上对高利贷的态度
把放债与冶铁、煮盐、 种田、畜牧、酿造、 经商等等同等看待, 认为将本求利,无可 厚非。
揭露高利贷的压榨 所造成的百姓贫困 恶果,但也并未主 张取缔高利贷。
·在资本主义经济开始
资产阶级反高 利率的斗争
发展的阶段,资本ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ需 要货币资本支持其发展, 而极高的利率水平则是
资本家所不能承担的,
因此反对高利率曾是新
兴资产阶级为发展自己
的事业而斗争的一项重
要内容。
如何诠释高利 贷
·当我们用高利贷这个词泛指前资本主义社会中的信用关系
时,它应包括这样几重含义:

课件:第二章 信用

课件:第二章  信用
可见,高利贷的历史作用具有两重性。
二.新兴资产阶级反对高利贷斗争
• 新兴资产阶级反对高利贷进行斗争原因在于:高利 贷的利率过高,影响资本主义生产方式的运转,不 能满足新兴资产阶级的需求。同时高利贷者竭力维 护其赖以生存的小生产方式阻碍了资本主义的发展。
• 斗争的中心是把利率降至平均利润率之下,迫使高 利贷服从于资本主义生产方式的需要。
(1)现代信用可以促进社会资金的合理利用。通 过借贷,资金可以流向投资收益更高的项目,可 以使投资项目得到必要的资金,资金盈余单位又 可以获得一定的收益;
(2)现代信用可以优化社会资源配置。通过信用 调剂,让资源及时转移到需要这些资源的地方, 就可以使资源得到最大限度的运用;
(下)
(3)现代信用可以推动经济的增长。一方面 通过信用动员闲置资金,将消费资金转化 为生产资金,直接投入生产领域,扩大社 会投资规模,增加社会就业机会,增加社 会产出,促进经济增长;另一方面,信用 可以创造和扩大消费,通过消费的增长刺 激生产扩大和产出增加,也能起到促进经 济增长的作用。
第二章 信用
第一节 信用及其产生
一.信用
是以偿还和支付利息为条件的借贷活动。
• 广义的信用可以从两方面去理解: – 道德范畴中的信用主要指诚信,即通过履行自己 诺言而取得他人的信任。
– 经济范畴中的信用有其特定的涵义,它是指一种 借贷行为,表示的是债权人和债务人之间发生的 债权债务关系。这种借贷行为是指以偿还为条件 的付出,且这种付出只是使用权的转移,所有权 并没有转移。
• 早期的信用与货币这两个范畴是独立发展的。 信用的出现比货币要早,主要采用实物借贷 方式,在很长时期内独立于货币范畴之外, 而从早期的实物货币直至足值的金属货币制 度,货币的发展也长期独立于信用关系之外。

信用——货币金融学-第二章-信用

信用——货币金融学-第二章-信用

可接受性
转让性
信用工具的基本要求
偿还性
安全性
信用 工具
流动性
收益性
典型的信用工具
分类角度 货币市场工具
资本市场工具
信用工具种类 票据 国库券 可转让大额定期存单 股票 长期债券 证券投资基金单位 外汇凭证 金融衍生工具
资金
买卖中长
借贷 期限
期金信融用市工场:资金融通的市场
具实现长
在一 年以 内
信用的基本功能
























第二节 信用形式
• 从源头划分:内源融资和外源 融资
• 从地域划分:国内信用和国际 信用
• 从信用过程划分:直接信用和 间接信用
• 从信用主体划分:商业信用、 国家信用、银行信用、消费信 用、租赁信用、证券信用、民 间信用
内源融资与外源融资
债权债务关系 债务人对债权人的一 债权人对债务人的一种
不同
种支付承诺。
支付命令。
支票与银行汇票
• 支票是出票人签发,委托办理 支票存款业务的银行或者其他 金融机构在见票时无条件支付 确定的金额给收款人或持票人 的票据。
• 银行汇票是汇款人将款项交存 当地出票银行,由出票银行签 发的,由其在见票时,按照实 际结算金额无条件支付给收款 人或持票人的票据。
无管理权
收益的方式与 红利,分配在 利息,分配在
顺序不同


支票的结算程序
A付款 单位
①签发支票
B收款 单位

第二章信用的本质与形式

第二章信用的本质与形式

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总结: 现代信用的形式繁多,按信用主体的不同,可分为 商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等四 种主要形式。其中,商业信用和银行信用是现代 市场经济中与企业的经营活动直接联系的最主要 的两种形式。
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二、商业信用 1.商业信用的含义 商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以除销、分期付款等 形式提供的信用,以及在商品交易的基础上以预付定金等 形式提供的信用。它可以直接用商品提供,也可以用货币 提供,但它必须与商品交易直接联系在一起,这是它与银 行信用的主要区别。
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注:高利贷作为统治地位的信用方式已经不存在,但高利 贷并没有完全消失。 二、现代信用的形成 1、资本主义信用开始——基本代表 2、20世纪20年代开始出现社会主义信用 资本主义资金供给的三个渠道: (1)高利贷资本转为生息资本 (2)把一切以往的单纯贮藏货币转化为可增值信贷资金。 (3)资本主义经济内部闲置资金和未用积累——长期起作 用,现代信用的基础和根基 LOGO
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5、中国的商业信用 1、在奴隶社会即已产生,但直至近代,工商企 业之间的商业信用仍未规范化,习惯上不是使用 规定形式的票据,而是采取“挂账”的办法,即 在账簿上记载债权债务关系,没有票据,没有票 据流通,商业信用规模和范围就更受到限制。
2、由于我国长期禁止商业信用,改革开放后虽然 一再提倡,规范的商业信用仍不占主导地位,大 多采取“挂账”落后的办法——”三角债”
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我国国家信用发展状况
1、 发展历程 1949——1958年。人民胜利折实公债(3亿) 和国家经济建设公债(35.44亿) 1959——1980年。既无内债又无外债 1981——至今。恢复和快速发展阶段 2、我国国债发展规模变化

第二章信用与金融案例

第二章信用与金融案例

第二章信用与金融案例
小明是一名20多岁的年轻人,他想拥有一辆汽车,但是他又没有足
够的现金来购买汽车。

所以他决定申请贷款以购买汽车。

小明在银行办理贷款时,他了解到贷款分为信用贷款和非信用贷款。

信用贷款是指银行根据借款人的信用记录、财务状况、资产、收入等情况,以及借款人担保的情况等给予的贷款。

而非信用贷款是指借款人抵押其物业、股票等作为担保,银行根据借款人的财务状况、抵押物市值等给予的
贷款。

小明申请的是信用贷款,他想利用信用贷款购买汽车,但是他又担心
自己的信用不够好,担心贷款申请不会通过。

于是,小明在申请信用贷款时,他想尽可能做一些事情来提高自己的信用,于是他先是开始去了存款,以安全的信用史给自己留下一点余额,这也给他的信用添加了一些分数。

其次,小明还努力工作,努力给自己挣钱,他努力工作,使自己有能
力支付贷款,从而提高自己的信用分数。

最后,他还将自己的财务收支做
好记录,以便在贷款申请时有完整的财务报告。

最终,小明的努力得到了回报,他在银行申请的信用贷款通过了审核,他终于可以买到他想要的汽车了。

小明的情况说明,在申请贷款时。

第二章 信用

第二章  信用

• 六、国际信用
• 国际信用指国与国之间相互提供信用。 • 国际信用的主要形式:出口信贷;银行信贷;政府信
贷;国际金融机构信贷等。
第四节
信用工具
• 一、概念、要素和特点
• 概念:信用工具是指用来证明债权债务关系的合法书 面凭证,是各种信用关系的反映并其服务。 • 要素:面值;到期日;期限;利率;利息支付方式。 • 特点:偿还性、可转让性(流动性)、安全性和收益 性。
括两个部分:利息或股息收入和资本利得或损失。
• 二、主要的信用工具
• 1.商业票据:以商业信用进行交易时所开出的一种证明债 权债务关系的书面凭证。 • 商业票据分为:商业本票(商业期票)和商业汇票。 • 2.支票:以银行为付款人的即期汇票。 • 3.银行票据:是在银行信用基础上产生的,由银行承担付 款义务的信用流通工具。 • 银行票据分为:银行本票和银行汇票。 • 4.股票:股份公司发给其投资者,证明其所投入的股份金 额并取得股息收入的凭证。 • 5.债券:由债券人签发的,证明债权人有按约定的条件取 得固定利息和收回本金的权力凭证。分为公司债券、政府 债券和金融债券。

在这一模式中,风险由银行与保险公司承担。
目前开展个人汽车消费信贷服务的银行非常多,几
乎大多数的商业银行都参与其中,例如工商银行、
中国银行、交通银行、招商银行、建设银行、民生 银行等。其中,农业银行的信贷额最高。
• 二、以经销商为主体的间客模式 •
该模式的特点是由经销商负责为购车者办理贷款
手续,以经销商自身资产为客户承担连带责任保证,
• 2、你认为银行、汽车经销商和汽车企业财务公司在
未来的竞争中谁能胜出? • 3、我国汽车消费信贷存在哪些问题? • 4、你认为应该如何完善我国汽车信贷市场?
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从经济角度来看,信用是指以偿还和支付利息为 基本特征的借贷行为。体现一定的债权债务关系。
信用的基本特征

以诚信为基础。 以让渡商品或货币的使用权为内容。 以付息和偿还本金为约束机制。

以诚信为基础。
交易者因为害怕失去声誉,因而会很小心地遵守每一 项承诺。当一个人一天交易20次的话,他就不大可能 欺骗别人,因为那样会使他失去更多。当人们之间的 交易很少的时候,我们发现人们就有可能进行欺骗, 因为通过欺骗得到的东西比他们由此受到的损害更多。 ——亚当· 斯密
二、信用与经济周期

经济周期也称商业周期,它是指经济运行中周 期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环 往复的一种现象;是国民总产出、总收入和总就 业的波动,是国民收入或总体经济活动扩张与紧 缩的交替或周期性波动变化。
信用的亲周期特征

指金融部门与实体经济之间动态的相互作用。主要表 现为正向反馈机制,即:在经济上升时期,由于抵押资 产升值,市场前景看好,银行将增大信贷供给,从而刺 激经济进一步扩张;反之,如果经济出现衰退,导致借 款人财务状况恶化,抵押物价值下降,银行在发放贷款 时更加谨慎,使得银行信贷规模急剧下降,进而导致经 济进一步衰退。

消费信用的作用 消费信用在现代经济生活中具有积极意义: 一是消费信用的发展可以提高人们当前的消费效用; 二是消费信用对生产有促进作用; 三是消费信用可以调节消费,调节公众在购买消费品 时在时间上和支付能力上的不一致。 我国消费信用发展的制约因素 一是经济收入低,且增幅缓慢 二是个人信用体系尚未完善 三是消费者消费观念陈旧 四是消费信用的发展缺乏相应的法律支持
信用的基本要素

借贷关系的当事人,包括债权人和债务人。 体现了一定的时间间隔。 信用关系的成立既可以通过口头确立,也可 以通过书面签约的形式来确立。
信用、债务、信贷,它们之间 有什么联系和区别?
二、信用的产生
信用产生的必要条件是私有制,而充分条件则 是剩余产品的出现。

私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有。 产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性,即 此余彼缺、此时多彼时少。
一、信用工具的含义

信用工具又称为金融工具,是指以书面形式发 行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证, 是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时, 用来证明债权的各种合法凭证。 信用工具由五大要素构成: 面值 到期日 期限 利率 利息的支付方式
二、信用工具的特征 收益性:能定期或不定期带来收益; 偿还性:信用凭证有规定的偿还期限; 流动性:资产能够迅速变为货币而不遭 受损失的能力; 风险性:为了获取收益提供信用,必须 承担风险。

以让渡商品或货币的使用权为内容。
具体内容是指自己有商品或货币,才能借给别人, 同时它还体现了信用活动中的一方对商品或货币 有所有权或支配权。

以偿还本金和付息为约束机制。
它包括偿还和付息两个方面: 所有权是产权的基础,这就规定信用的偿还性。 同时,债权人还要获得利息。利息实际上是对资金 使用权让渡而引起即期消费和机会收益损失的报酬。
信用形式是借贷活动的表现方式,它是信用活 动的外在表现。
按融资性质分类,可分为直接信用和间接信用等。 按信用主体分类,可分为商业信用、银行信用、 国家信用、消费信用和国际信用等。 按期限长短分类,可分为短期信用和长期信用等。 按借贷对象分类,可分为实物信用和货币信用等。

一、商业信用
定义:是指企业之间相互提供的、与商品交换直接 相联系的信用,包括两种基本形式:赊购与赊销。 特点: -借贷双方为企业 -借贷的对象是商品资本 -商业信用与产业资本动态一致 -是直接信用 商业信用的作用 第一,商业信用为经济增长提供了信用支持。 第二,商业信用润滑了社会生产流通过程。 第三,商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的 基本经济秩序。
三、国家信用
定义:以国家或地方政府为债务人的一种信用 形式;或者说是政府的借贷活动。 国家信用的形式: 国库券 公债券 国家信用的作用: 国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济 增长的影响上面。 弥补财政赤字,筹集建设资金 调节经济运行过程 提高经济效益,培植后续财源



信用创造理论
主要代表人物有约翰·劳、麦克鲁德、熊彼特、哈恩。 主要内容包括: ① 信用就是货币。货币是一种交换手段,因此,凡是 有交换手段职能的物品都是货币。信用既然被用作流通 手段和支付手段,那么,信用就是货币。 ② 信用就是财富。因为货币就是财富,信用就是货币, 故信用就是财富。 ③ 信用创造资本。信用就是生产资本,通过这种生产 资本的扩张即信用量的增加与扩展可以创造社会财富, 繁荣商业,使国民经济具有更大的活力。银行具有无限 创造信用的能力。

三、信用工具的种类
按融通资金的方式分:直接信用工具与间接信用工具;
按形式分:商业信用工具、银行信用工具、国家信用
工具;
按期限分:长期、短期和不定期信用工具; 按所运用的市场交易范围分:货币市场类工具、资本
市场类工具、衍生金融类工具和其他类信用工具。
现代典型信用工具
票据,包括本票、汇票和支票; 信用卡; 国库券; 股票; 长期债券; 衍生金融工具,如远期合约、期货合约、期 权合约、互换合约。

第四节

信用与经济
信用与经济发展 信用与经济周期
一、信用与经济发展

信用媒介理论
又称自然主义信用论,主要代表人物有亚当·斯密、 大卫·李嘉图、约翰·穆勒。

主要内容包括: ① 货币只是简单的交换媒介和一种便 利交换的工具; ② 信用仅是转移和再分配现有资本的 工具,不能创造新的资本; ③ 银行的作用在于媒介信用,而不是创造信用。同时, 银行必须在接受存款的基础上才能实施放款。银行通过 充当信用媒介,发挥着转移和再分配社会现实的资本, 提高资本效益的作用。

五、国际信用
定义:国与国之间的企业、经济组织、金融机 构及国际经济组织提供的与国际贸易密切联系的 信用形式。 主要方式: 出口信贷(包括买方信贷和卖方信贷); 国际商业银行信贷(双边贷款和银团贷款); 政府贷款; 补偿贸易(返销和互购); 国际金融机构贷款;

第三节

信用工具


信用工具的含义 信用工具的特征 信用工具的种类
第二章
参考书目:

信用与信用形式
货币金融学,楚尔鸣主编,中南大学出版社. 金融学,黄达著,中国人民大学出版社. 货币金融学,吴少新主编,中国金融出版社.
本章结构安排 第一节 信用的产生与发展 第二节 信用形式
第三节 信用工具
第四节 信用与经济
第一节
信用的产生与发展
一、信用的定义
从字义来看,通常指的是相信、信任、声誉等。
人有了知识,就会具备各种分析能力, 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书,广泛阅读, 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍,我们能丰富知识, 培养逻辑思维能力; 通过阅读文学作品,我们能提高文学鉴赏水平, 培养文学情趣; 通过阅读报刊,我们能增长见识,扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操, 给我们巨大的精神力量, 鼓舞我们前进。

商业信用的局限性 第一,商业信用存在于工商企业之间,它的规 模大小是以产业资本的规模为度,受到一定规模 的限制。 第二,商业信用具有严格的方向性。 第三,商业信用的范围与期限受到限制。 表现形式:商业票据

二、银行信用

定义:是指以银行和各类金融机构以货币形式提 供的信用。 银行信用的特征: -是一种间接信用 -是以单一的货币形态来提供 -与产业资本的动态不完全一致
信是金融机构为借款人提供信用勤劳作出信贷 承诺,可以提高借款的的信用等级,从而使 其具有更高的融资能力。 信用的放大作用是指信用能使经济主体的交 易活动具有杠杆效应。 增信与放大作用在经济运行正常时,可以促 进经济发展,但在经济存在周期性波动时, 则会加剧周期的发展。
非常信用理论
主要代表人物是熊彼特。主要内容包括: ① 信用有“正常信用”和’非常信用’之分。前者指 银行信用,而后者则纯粹是流通工具的创造,它并不以 现实的商品流通为基础。 ② 正常信用创造了对社会利润的享有权,它是提供服 务和现存商品的证明。 ③ 非常信用也创造了对社会产品的要求权,然而它并 不提供过去创造的生产性服务,而只是未来的服务和还 未生产出来的商品的凭证。

国家信用与银行信用的关系 国家信用有时可以动员银行难以动员的资 金 国债筹集的资金比较稳定,而银行存款的 稳定性则较差 两者的利息负担不同,国债利息由纳税人 承担,而银行贷款的利息则由借款人承担
四、消费信用

定义:消费信用是指企业或金融机构向消费 者个人提供的用于购买消费品的信用。 消费信用的方式: 信用卡-短期消费信用 分期付款-中长期消费信用 消费贷款-长期消费信用
三、信用形态的发展

高利贷信用 以获取高额利息为特征的一种 信贷活动,是最原始的信用形态。

借贷资本信用 资本主义生产方式下主 要的信用形态,信用集中 表现为借贷资本的运动。
四、信用的功能与作用

促进社会资源再分配。 创造信用流通工具。 节约社会流通费用。 调节国民经济。
第二节
信用形式
银行信用优于商业信用的地方 -银行信用的规模不受借贷资金数量的限制 -银行信用不受贷款方向的限制


银行信用与商业信用的关系 互补互促的关系 市场用途的相互补充 银行信用对商业信用有支持作用(如银行 承兑汇票)

商业信用先于银行信用而存在。银行信用是在 商业信用发展到一定水平的基础上产生和发展起 来的,是商业信用的必要补充和延伸。 银行信用的发展又使得商业信用得到进一步完 善。有了银行信用的支撑,企业之间的赊购赊销 才不会使企业的资金链条中断,企业之间的商业 信用才可能发生。因此,商业信用的发展有赖于 银行信用的支撑。 随着市场经济的发展,商业信用与银行信用之 间有着紧密的联系,二者的发展不是相互排斥的, 而是相互补充、互为条件,是现代经济生活中服 务于工商企业的两种基本的信用形式。
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