41财富倍增与私募股权

41财富倍增与私募股权

唐金龙

中华全国律师协会金融证券专业委员会副主任，北京中银律师事务所首席合伙人，法学博士、金融学博士，曾留学法国，游学英美。

业务领域：证券，融资，银行，保险，基金，信托，上市公司并购，国际投资，国际贸易，仲裁，外商直接投资。

第一章财富倍增与私募股权——无限挖掘的宝藏

一、财富人生

1.长度——时间维度

2.宽度——空间维度

3.高度——速度维度

二、财富倍增

每个人都可能知道一个苹果有多少颗籽，但没人知道一颗籽能结多少个苹果…… 你的精心洒下一把种子，也许哪天就能收获一片森林。

三、财富传说

相传，古希腊哲学家阿基米德与国王下棋，国王输了。国王问阿基米德要什么奖赏，阿基米德对国王说：“我只要在棋盘上第一格放一粒米，第二格放二粒，第三格放四粒，第四格放十六粒……按这个比例放满整个棋盘就行。”国王以为要不了多少粮食，就爽快地答应了，可一个粮仓的米还摆不完一半的棋格子，全部摆满后成了一个惊人的天文数字

四、财富效应

富人和穷人对同样的事情看法不一样！

成功致富的人都运用了致富法则！

成功致富的人不是靠运气！

成功致富的人不是命运好！

第二章私募股权

私募股权投资，简称PE（Private Equity），主要是指通过私募形式投资于非上市企业的权益性资本，或者上市企业非公开交易股权的一种投资方式。私募,顾名思义就是采取非公开发行方式,向特定的群体（往往是有风险辨别能力和风险承受能力的机构和个人）募集资金

第二章私募股权

1.金融危机对私募股权投资的影响

2008年爆发的全球性金融危机使众多国际著名的投资机构遭到致命的打击，伴随着全球经济的全面衰退，“驻扎”在中国的私募股权投资也遭遇寒流而陷入低谷期。近来，在各国政府一系列强有力的刺激经济措施的推动下，全球经济正逐步走向复苏。尤其是中国政府所采取的一系列刺激经济，扩大内需，调整经济结构，保持经济增长的政策和措施，使中国经济率先走出金融危机的阴影，成为全球经济走向复苏的重要引擎。

2.中国私募股权投资市场的现状

（1）投资行业和被投资公司的所有制形式更多元化

（2）资金来源日趋广泛

（3）退出方式以海外上市为首选并具多样化

（4）政府引导其良化发展

3.中国私募股权投资市场发展限制因素

（1）私募股权投资市场的法制不够完善

（2）政府干预下的市场化运作

（3）国际金融的环境变化使中国资本市场的不稳定性增加

（4）国内私募股权的市场边缘化危机

（5）退出机制不完善

第三章私募股权投资的创富史

1.创业板给PE带来的有利影响

2.创业板的开闸推高PE热情

3.私募股权投资--财富倍增的快车

4.PE——神奇创富的魔力

5.不做总统做PE!

第四章私募股权实战案例分析

模式一：品牌造势，财富发酵

模式二：国退民进，淘金改制

模式三：产业资本抄底，借助股市变现。

案例：蒙牛乳业有限公司。

第五章群雄逐鹿时代来临，如何理性PE

一、私募股权投资基金的募集阶段（他山之石，可以攻玉）

（一）私募募股权投资基金的来源

1.企业资金

2.政府投资

3.境外资金

4.富有的家庭和个人

（二）私募股权投资基金募集的战略

1.组建强势、互补的管理团队，并正确处理人力资本和货币资本的关系。

2.形成专业特色，树立品牌意识。专业的事交给专业人来做，这是做私募股权所坚持的一个原则。

3.与现有的权威机构建立联盟或者合作关系。

4.准确定位投资者。

5.找一个主导投资者。

（三）私募股权投资基金募集的操作步骤

1.确定募集资金的规模。

2.募集资金的承诺和取用。

3.聘请基金募集顾问，代表和帮助基金管理公司募集基金。

（四）私募股权投资基金的管理模式

（略）

二、私募股权投资基金的投资阶段（选对行业，成就一生）

1.投资项目的来源渠道

2.初步筛选与尽职调查（千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金）

3.项目评估

评估方法：收益法、市场法、成本法

第五章群雄逐鹿时代来临，如何理性PE

（接）二、私募股权投资基金的投资阶段（选对行业，成就一生）

4.投资方案的设计与签署。

三、募股权投资基金的管理增值阶段（模式知胜，管理至上）

1.增值服务的种类

（1）基于信号显示的声誉资本

（2）对经营管理的具体支持

2.增值服务的要求

（1）从被投资企业的角度考虑问题

（2）在实践中积累人脉资源、提升服务能力。

3.增值服务能力的关键——专业人才

四、退出方式（华丽转身，财富倍增）

（略）

第六章财富倍增与幸福人生

也许，赚钱的过程一定是一个幸福的过程，实现价值，开放智慧。

财富的积累达到一定程度之后，其边际效益就随之递减，而感恩、分享就成了幸福的重要来源。亚里士多德：财富与幸福的和谐共生点，即升为“德”。

追求财富的智慧过程也是人修行的最高“德性”境界