中级财管公式汇总(分章节)
中级会计财务管理公式大全
中级会计财务管理公式大全一、会计基础公式1. 资产负债表公式：资产总额 = 负债总额 + 所有者权益2. 成本公式：成本 = 可变成本 + 固定成本3. 利润公式：利润 = 收入 - 成本4. 财务杠杆公式：财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益5. 折旧公式：折旧 = (资产原值 - 残值) / 使用寿命6. 资产周转率公式：资产周转率 = 销售收入 / 总资产7. 负债比率公式：负债比率 = 总负债 / 总资产8. 盈利能力公式：盈利能力 = 净利润 / 营业收入二、财务报表分析公式1. 垂直分析公式：垂直分析 = 各项会计科目 / 总资产 (或总负债)2. 水平分析公式：水平分析 = （本期数 - 上期数） / 上期数 * 100%3. 财务比率分析公式：1) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债2) 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债3) 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款4) 应付账款周转率 = 营业成本 / 应付账款4. 期末股东权益公式：期末股东权益 = 资产总额 - 负债总额5. 成本费用率公式：成本费用率 = (销售成本 + 经营费用) / 营业收入 6. 资本周转率公式：资本周转率 = 销售收入 / 总资产7. 财务杠杆效应公式：财务杠杆效应 = 总资产收益率 - 所有者权益收益率三、财务风险管理公式1. 杜邦分析公式：杜邦分析 = 盈利能力 * 资本周转率 * 杠杆系数2. 财务杠杆系数：财务杠杆系数 = 总资产 / 所有者权益3. 流动性比率公式：流动性比率 = 流动资产 / 流动负债4. 速动比率公式：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债5. 利息保障倍数公式：利息保障倍数 = 经营利润 / 利息费用6. 应收账款周转率公式：应收账款周转率 = 信用销售 / 平均应收账款以上公式为中级会计财务管理常用的数学公式，可以在实际工作中帮助会计师更好地分析与处理财务数据。
中级职称财务管理公式大全(所有章节)
中级职称财务管理公式大全第二章1、单期资产的收益率＝利息（股息)收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26)3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同,越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率(V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率—无风险收益率）其中：（组合收益率—无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/(1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n)13、年金终值F＝A(F/A，i,n）――偿债基金的倒数偿债基金A= F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i,n）――资本回收额的倒数资本回收额A= P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1)—1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔(P/A，i,n—1）+1〕――年金现值期数—1系数+17、递延年金终值F＝A(F/A，i,n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n)×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/(大-小)（最大比—最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小)(最大比—最小比)21、实际利率＝(1+名义/次数)次数—1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加(运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算:27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限(按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）(开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i,用内插法第四章:34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用—折旧—无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算:43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收—运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润(1—所得税率)+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-(新固投资-旧固变现)46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1—所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1—所得税率）+增加的折旧+（新固残值—旧固残值）建设期为0,使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+｜最后一个累计负值｜/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算:净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等,净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收,净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n 的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候,按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/｜原始投资的现值合计｜56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A,IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动第五章:58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价(卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值—年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――(年末－年初）/年初62、认股权证价值＝(股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/(1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率第六章:现金管理:67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率)68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方)，持有利率在下,相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝(分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时,存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×(存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方)85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔(储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率)×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×(最大耗用×最长提前期—正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值—自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝(最高收入对应资金占用—最低收入对应资金占用）/（最高收入—最低收入）93、回归直线法:结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y—∑x∑xy）/[n∑x2—（∑x)2]b＝(n∑xy-∑x2∑y）/［n∑x2—(∑x）2］――注意，a、b的分子一样＝（∑y—na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率)95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额(1-筹资费率)〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额)+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1—所得税率)/筹资总额（1—筹资费率）101、融资租赁:后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/(1—补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/(贷款金额－利息)104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/(信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式:107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M—固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/(EBIT—利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8—12 113、每股利润无差别点公式EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息—债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝(M—I)(1—T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ(单位变动成本预算×预计业务量)日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计—经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式:122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货—预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计—预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式:129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝(营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知)×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知)×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准(已知) 134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式:136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/ Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用—年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式:140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额—在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额—产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用—年折旧—年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息—债券利息—归还贷款—购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用第十一章:156、成本变动额＝实际责任成本—预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本(费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额—责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标:161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额,即净资产，也就是所有者权益。
2024年中级会计《财管》各章公式汇总
2024年中级会计《财管》（财务管理）教材是一本关于财务管理方面的专业教材，涵盖了很多章节和公式。
下面将对该教材中的各章公式进行汇总，供参考。
第一章：财务报表与财务分析-普通股每股收益（EPS）=普通股股东利润/普通股股本-每股股息（DPS）=现金股利/普通股股本-总资产收益率（ROA）=利润总额/总资产-杠杆倍数=总资产/拥有者权益第二章：财务预测与财务规划-差异预算法：实际支出-预算支出-日均销售额=年总销售额/365-库存周转率=销售成本/平均库存额第三章：资本预算和投资决策-净现值（NPV）=现金流量的现值之和－投资额-内部收益率（IRR）：使净现值为零的贴现率-投资回收期=投资额/年平均净现金流量第四章：企业债务融资-债券的面值=债券的发行量×债券的发行价-债券的利息支付=债券的面值×年利率-债券的到期价值=债券的面值+票息第五章：权益融资与并购-EBIT（息税前利润）=利润总额+利息费用-股票价格=市盈率×每股盈利第六章：财务风险管理-期望收益率=可能收益的概率组合×相应的收益率-风险值=标准差/期望收益率×100%第七章：公司治理与企业社会责任-股东权益=总资产-总负债-盈余留存率=股东权益中留存利润/股东权益中净收益第八章：经营性租赁-租赁负债的现值=未偿租赁支付款系数×期初租赁负债-租赁净资产=租赁资产的净值第九章：利益分配与红利政策-红利发放率=股利总额/净利润-累计发放未分配利润=前一年累计发放未分配利润-股利+净利润以上是2024年中级会计《财管》各章公式的汇总，供参考。
中级《财务管理》公式大全
中级《财务管理》公式大全1. 资产回报率（Return on Assets，ROA）：ROA=(净利润/平均总资产)×100%2. 股东权益回报率（Return on Equity，ROE）：ROE=(净利润/平均股东权益)×100%3. 总资本回报率（Return on Total Capital，ROTC）：ROTC=(净利润/平均总资本)×100%4. 息税前利润（Earnings Before Interest and Taxes，EBIT）：EBIT=净利润+利息费用+税收5. 息税前息前利润（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization，EBITDA）：EBITDA=EBIT+折旧费用+摊销费用6. 资本结构（Capital Structure）：资本结构=长期负债/(长期负债+股东权益)7. 权益乘数（Equity Multiplier）：权益乘数=总资产/股东权益8. 高低杠杆比率（Leverage Ratio）：高低杠杆比率=(资产总额-长期负债)/股东权益9. 流动比率（Current Ratio）：流动比率=流动资产/流动负债10. 速动比率（Quick Ratio）：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债11. 现金比率（Cash Ratio）：现金比率=现金及现金等价物/流动负债12. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）：应收账款周转率=净收入/平均应收账款13. 应收账款平均收回期（Days Sales Outstanding，DSO）：DSO=(平均应收账款/净收入)×36514. 存货周转率（Inventory Turnover）：存货周转率=成本销售/平均存货15. 存货平均持有期（Days Sales Of Inventory，DSI）：DSI=(平均存货/成本销售)×36516. 固定资产周转率（Fixed Assets Turnover）：固定资产周转率=净收入/平均固定资产17. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：总资产周转率=净收入/平均总资产18. 盈余市值比（Earnings Per Share，EPS）：EPS=净利润/发行股份19. 本益比（Price Earnings Ratio，PER）：PER=股价/每股收益20. 股息支付比率（Dividend Payout Ratio）：股息支付比率=股息/净利润这些公式可以用于评估企业的财务状况、经营绩效和盈利能力，帮助管理者做出正确的财务决策。
中级财管公式汇总(分章节)
2017年中级财管全书公式总结第二章财管基础一、复利现值和终值终值——具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值——两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）技巧：期终考试加一分（预付年金终值期限加1）2.递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
3.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值4.普通年金现值=A*（P/a,i,n）终值= A*（F/a,i,n）5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
6.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
计算公式如下：式中，称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系2.三．插值法插值法的应用很广泛，第三章预算管理中弹性预算法中的列表法需要用到内插法，第六章投资管理中的内含报酬率的计算需要用到内插法，计算原理一致四.名义利率与实际利率实际利率=名义利率-通货膨胀率五.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2. 预期收益率预期收益率式中，E （R ）为预期收益率；P i 表示情况i 可能出现的概率；R i 表示情况i 出现时的收益率。
中级会计财务管理公式大全
中级会计财务管理公式大全中级会计财务管理是财务管理领域的重要分支，这里所包括的公式大全将涵盖这一领域的重要内容。
下面，将为您介绍一份关于中级会计财务管理公式大全，供您参考。
第一部分：会计基础公式1. 资产总额（Total Assets）= 负债总额（Total Liabilities）+ 所有者权益（Owner's Equity）2. 流动比率（Current Ratio）= 流动资产（Current Assets）/流动负债（Current Liabilities）3. 速动比率（Quick Ratio）= (流动资产 - 存货) / 流动负债4. 速动资产（Quick Assets）= 流动资产 - 存货5. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）= 营业收入（Net Sales）/平均应收账款余额6. 应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）= 成本发生额（Cost of Goods Sold）/平均应付账款余额7. 财务杠杆（Financial Leverage）= 总资产/所有者权益8. 利润率（Profit Margin）= 净利润（Net Profit）/营业收入9. 总资产周转率（Total Asset Turnover）= 营业收入/平均总资产第二部分：财务管理公式1. 现金流量 = 经营活动所产生的现金流量 + 投资活动所产生的现金流量 + 融资活动所产生的现金流量2. 现值（Present Value）= 未来现金流量 / (1+折现率)^n3. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）= 使净现值等于零的折现率4. 股票的价格（Stock Price）= 分红/折现率5. 负债成本（Cost of Debt）= 利息支出 / 债务余额6. 权益资本成本（Cost of Equity）= (股利 / 价格) + 预期增长率7. 加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，WACC）= (股权资本比例 * 权益资本成本) + (债务比例 * 负债成本) * (1 - 税率)第三部分：财务分析公式1. 盈利能力指标（Profitability Ratios）= 净利润 / 销售额2. 股东权益报酬率（Return on Equity，ROE）= 净利润 / 所有者权益3. 流动资产周转率（Inventory Turnover）= 销售成本 / 平均存货4. 存货周转天数（Days Sales of Inventory）= 存货 / 平均销售成本 * 3655. 总资产周转率（Total Asset Turnover）= 销售总额 / 平均总资产6. 资本周转率（Capital Turnover）= 销售总额 / 平均资本（长期负债 + 所有者权益）以上是部分中级会计财务管理公式大全，其中包括了会计基础公式、财务管理公式和财务分析公式。
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第二章财务管理第一节货币时间价值复利终值：F P (1+i)n (i+i)n 称复利终值系数，记作(F/ p , i , n) , n 为计算利息的期数复利现值：P F ( 1+i )n(1+i )n 称为复利现值系数，用符号(P/F ，i ，n )1 (1" 称为“年金现值系数”，记作(P/A ，i ，n )，与资本回收系 i数互为倒数——i——，记作(A/P ，i ，n )1 (1 i) n(1 i) 1称为“年金终值系数”，记作(F/A , i , n )，与偿债系数互为i倒数一i —，记作(A/F ，i ，n )(1 i)n 1预付年金现值:预付年金终值:递延年金现值： P A ( P/A, i ，n) (P/ F ，i ，m)F(1 iA (1 i)n1i)=( F/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金终值普通年金现值:P A1 (1i)普通年金终值:P A(1 i)n 1 i(1 i)=( P/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金现值(1+i )(1+i )递延年金终值：F A （F/A, i, n）, “n ”表示的是A的个数，与递延期元关永续年金：P A A/i现值或终值系数已知的利率计算：内插值法B B B Bi i 1（K i戸2（L J）所求利率为i，对应的现值1 B2 B121 2 B2 B1 2 1（或者终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中B相邻的系数i1、i2为B1、B2对应的利率实际利息：实际利率i=1年的实际利息/本金=（1+丄）m 1，1年复利mm次，则有m个计息期，名义利率为r，每个计息期的利率二-m通货膨胀下名义利率与实际利率关系：1名义利率二（1实际利率）（1通货膨胀率）（1名义利率）名义利率通货膨胀率实际率=（1通货膨胀率）仁1通货膨胀率第二节风险与收益实际收益率二已实现或确定可以实现的利息（股息）率十资本利得收益率n预期收益率E（R） PRi=1无风险收益率二纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率必要收益率二无风险收益率+风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）十通货膨胀补偿率+风险收益率期望值：nE X i Pi=1方差：2= （X i E）2*Ri=1n（X j E）表示第i种情况可能出现的结果与期望值的离差，R表示第i种情况可能出现的概率。
中级职称财务管理234个公式
第二章：1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率235、投资组合标准差＝(A项目标准差×比重)2+(B项目标准差×比重)2+2×(A项目标准差×比重)×(B项目标准差×比重)×两项目之间相关系数(整个开方)第三章：P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A= F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A= P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动第五章：58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率第六章：现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方）持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]b＝(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意，a、b的分子一样＝(∑y-na)/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12 113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式EBIT加线＝(股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息)/(股方案股数-债方案股数)114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额(已知)×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额(已知)×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率(已知)×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准(已知) 134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额(已知)/ Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用第十一章：156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。
中级会计财管公式大全
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1.会计方面的公式：
-总资产=负债+所有者权益
-净资产=总资产-负债
-营业收入=销售收入+其他营业收入
-净利润=营业收入-营业成本-营业费用-税费
-存货成本=期初存货+进货-期末存货
-应收账款=期初应收账款+销售-收款
-销售利润率=(营业利润/营业收入)x100%
-总资产利润率=(净利润/总资产)x100%
2.财务管理方面的公式：
-现金流入（净现金流量）=经营活动现金流入-经营活动现金流出-财务杠杆比率=资产报酬率/净资产报酬率
-资本成本率=(股权资本成本/总资本)x100%
-自由现金流量=税前利润+折旧与摊销-资本支出-税费-净债务新增-净资本运作周期=存货周期+销售周期-应付账款支付周期
3.投资分析方面的公式：
-股票的收益率=(股息/股票价格)+公司的增长率
-市盈率（PE比率）=市价/每股盈利
-市净率=市值/净资产
-资本回报率（ROE）=净利润/净资产
-资本成本=投资风险成本+资本的机会成本
-内部收益率（IRR）=投资现金流量的现值/投资现金流量的初始投资。
中级财务管理各章节主要公式总结
最新中级财务管理各章节主要公式总结第一章利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率第二章风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率＋β×（市场组合平均收益率－无风险收益率）第三章1.复利现值系数与终值系数F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n2.普通年金现值系数与资本回收系数（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i（A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）3.普通年金终值系数与偿债基金系数（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i（A/F，i n）＝1/（F/A, i n）4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数2.gif (13.74 KB)2008-3-5 10:56第四章1.项目计算期＝建设期＋运营期2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用5.运营期所得税后净现金流量＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额＝营业收入－经营成本－营业税金及附加－所得税6.包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100%8.净现值＝求和符号（第t年的净现金流量×t年的复利现值系数）9.净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计×100%10.获利指数＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率11.内部收益率IRR：求和符号[第t年的净现金流量×（P/F,IRR,t）]＝0第五章1.基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额2.基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费3.基金收益率＝（年末持有份数－基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）/（年初持有份数×基金单位净值年初数）4.认股权证的理论价值＝max[（P-E）×N,O]5.附权优先认股权的价值：Ml-（R×N+S）=R除权优先认股权的价值：M2-（R×N+S）=06.转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数第六章3.gif (15.49 KB)2008-3-5 10:563.普通股资金成本的计算（留存收益仅是不考虑筹资费用）每年股利固定：普通股筹资成本＝每年固定股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％股利增长率固定：普通股筹资成本＝第一年预期股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％＋股利固定增长率资本资产定价模型：Kc＝Rf＋β×（Rm－Rf）无风险利率加风险溢价法：Kc=Rf＋Rp4.债务筹资成本=年利息×（1－所得税税率）/[负债筹资总额×（1－筹资费率）]×100％5.短期借款实际利率（1）补偿性余额：实际利率＝名义借款金额×名义利率/[名义借款金额×（1－补偿性余额比例）]＝名义利率/（1－补偿性余额比例）（2）贴现法付息：实际利率＝利息/（贷款金额－利息）×100%6.放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）第八章1.加权平均资金成本=∑（某种资金占总资金的比重×该种资金的成本）2.边际贡献=销售收入－变动成本＝（销售单价一单位变动成本）×产销量＝单位边际贡献×产销量3.息税前利润＝销售收入总额－变动成本总额－固定成本＝（销售单价-单位变动成本）×产销量-固定成本＝边际贡献总额-固定成本4.经营杠杆经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率＝基期边际贡献/基期息税前利润5.财务杠杆经营杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）6.复合杠杆复合杠杆系数＝普通股每股利润变动率/产销量变动率＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝基期边际贡献/（基期息税前利润－基期利息－基期融资租赁租金）7.每股利润无差别点处的息税前利润解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1＝（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司价值分析法股票市场价值＝[（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）]/普通股筹资成本第十章1.销售预算某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款＝本期销售收入（含销项税）＋期初应收账款－期末应收账款２.生产预算某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量－预计期初存货量3.直接材料预算本期采购付现金额＝本期采购金额（含进项税）＋期初应付账款－期末应付账款＝该期现购材料现金之处＋该期支付以前期的应付账款４.应交税金及附加预算应交税金及附加＝销售税金及附加＋应交增值税销售税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋应交资源税＋应交城市维护建设税＋应交教育费及附加第十一章1.成本中心成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）×100% 2.利润中心利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心变动成本总额利润中心负责人可控制利润总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本3．投资中心投资收益率＝利润/投资额×100％剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）×规定的（或预期的）最低投资报酬率＝息税前利润－总资产占用额×预期的总资产息税前利润率4.标准工资率＝标准工资总额÷标准总工时制造费用分配率标准＝标准制造费用总额÷标准总工时用量差异＝标准价格×（实际用量－标准用量）价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接材料用量差异＝（实际产量下实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接人工效率差异＝（实际产量下实际人工工时－实际产量下标准人工工时）×标准工资率直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际产量下实际人工工时变动制造费用效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异＝（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）×实际产量下实际工时固定制造费用耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率固定制造费用能量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率固定制造费用产量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率固定制造费用效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率第十二章1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％3.现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100％4.资产负债率＝负债总额/资产总额×100％5.产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％6.或有负债比率＝或有负债总额/所有者权益总额×100％7.已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出息税前利润总额＝利润总额＋利息支出8.带息负债比率＝带息负债总额/负债总额×100％9.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率＝营业收入/平均应收账款（流动资产、固定资产、总资产）应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数＝360/应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率其中：固定资产使用固定资产净值计算。
中级财务管理所有知识点及公式汇总
中级财务管理所有知识点及公式汇总中级财务管理知识点及公式汇总。
一、财务管理基础。
1. 货币时间价值。
- 复利终值：F = P×(1 + i)^n，其中F为终值，P为现值，i为利率，n为计息期数。
- 复利现值：P = F×(1 + i)^-n。
- 普通年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，A为年金。
- 普通年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}。
- 预付年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)×(1 + i)=A×<=ft[frac{(1 + i)^n + 1-(1 + i)}{i}]。
- 预付年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)=A×<=ft[1-(1 + i)^-(n - 1)]÷i。
- 递延年金终值：与普通年金终值计算相同，F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，n为实际收付期数。
- 递延年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)^-m（先将递延年金视为普通年金求现值，再复利折现m期）或者P = A×<=ft[frac{1-(1 + i)^-(m + n)}{i}-frac{1-(1 + i)^-m}{i}]（两次普通年金现值相减），m为递延期数，n为实际收付期数。
- 永续年金现值：P=(A)/(i)。
2. 风险与收益。
- 单项资产的预期收益率：E(R)=∑_i = 1^np_i× r_i，其中p_i为第i种情况发生的概率，r_i为第i种情况的收益率。
- 单项资产的方差：σ^2=∑_i = 1^np_i×(r_i - E(R))^2。
- 单项资产的标准差：σ=√(∑_i = 1)^np_i×(r_i - E(R))^2。
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●资产负债表指标公式：
总资产=流动资产+非流动资产
流动资产=货币资金+应收账款+存货+其他流动资产
非流动资产=固定资产+无形资产+其他非流动资产
总负债=流动负债+非流动负债
流动负债=短期借款+应付账款+短期应付职工薪酬+税费应付+其他流动负债
非流动负债=长期借款+长期应付账款+递延所得税负债+其他非流动负债
●损益表指标公式：
营业收入=销售收入+其他业务收入
营业成本=销售成本+管理费用+财务费用
税前利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加
净利润=税前利润-所得税费用
●现金流量表指标公式：
经营活动产生的现金流量=经营活动现金流入-经营活动现金流出
经营活动现金流入=经营活动净收益+资产减值损失+无形资产和其他资产支出+债务负债支出+税费支出
经营活动现金流出=存货支出+账款支出+职工薪酬支出+其他支出
投资活动产生的现金流量=投资活动现金流入-投资活动现金流出投资活动现金流入=投资活动净收益+固定资产解质支出。
2024中级会计财务管理公式汇总
2024中级会计财务管理公式汇总一、财务会计公式1.资产负债表公式：资产=负债+股东权益2.净资产公式：净资产=资产-负债3.资本公积公式：资本公积=净资产-实收资本4.收益公式：收益=收入-成本5.净利润公式：净利润=营业收入-营业成本-营业费用-营业税金及附加+营业外收入-营业外支出6.营业利润公式：营业利润=营业收入-营业成本-营业费用-营业税金及附加7.现金流量表公式：现金流入=销售商品、提供劳务收到的现金+收到的其他与经营活动有关的现金现金流出=购买商品、接受劳务支付的现金+支付的其他与经营活动有关的现金净现金流量=现金流入-现金流出8.财务杠杆效应公式：财务杠杆效应=影响净利润的费用/影响股东权益的资本成本9.销售收入公式：销售收入=销售量×单价10.应收账款公式：应收账款=销售量×单价×欠款比例11.应付账款公式：应付账款=采购量×单价×欠款比例12.库存公式：库存=采购量-销售量二、财务管理公式1.现金流量贴现因子公式：现金流量贴现因子=(1+投资回报率)^时间2.现金流量净现值公式：现金流量净现值=现金流量/(1+投资回报率)^时间3.投资回报率公式：投资回报率=(总收益-投资成本)/投资成本4.平均期限公式：平均期限=∑(每期现金流量×时间)/∑每期现金流量5.风险调整折现率公式：风险调整折现率=无风险利率+风险溢价6.成本资本公式：成本资本=权益资本×权益成本+债务资本×债务成本7.权益资本成本公式：权益资本成本=假设股息率/股票价格+假设利润增长率8.债务资本成本公式：债务资本成本=假设利率/(1-税率)9.资本资产定价模型公式：投资回报率=无风险利率+β(市场回报率-无风险利率)10.买卖差价公式：买卖差价=卖出价格-买入价格以上是2024中级会计财务管理公式的汇总，供参考使用。
请注意，在实际应用时，根据具体情况还需要考虑其他因素，并且公式的具体用途和计算方式可能因国家、地区和行业的不同而有所不同。
2024《中级财务管理》公式汇总
2024《中级财务管理》公式汇总
在财务管理中，有许多重要的公式可以帮助我们计算和分析不同的财
务指标。
以下是2024年《中级财务管理》课程中的一些重要的公式汇总：1.财务杠杆指标：
-财务杠杆比率=资产负债率/股东权益比率
-杠杆倍数=总资产/股东权益
2.财务比率：
-流动比率=流动资产/流动负债
-速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
-资本周转率=销售收入/平均总资产
-应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
-应付账款周转率=采购成本/平均应付账款
-库存周转率=销售成本/平均库存
3.成本管理指标：
-固定成本=总成本-可变成本
-边际成本=变动成本/单位产量
4.资本预算：
-净现值=初始投资+终止价值+现金流入-现金流出
-内部收益率=使净现值为零的贴现率
-平均回收期=初始投资/平均年现金流量
5.投资回报率：
-总投资回报率=(净利润+利息)/投资额
-资本回报率=净利润/股东权益
-股东权益回报率=净利润/平均股东权益
6.估值：
-现金流折现率=(终值/初始值)^(1/n)-1
-使用年金现值表计算现金流的现值
以上公式只是财务管理中的一部分，但是它们是非常重要和常用的公式。
它们可以帮助企业和投资者进行风险和回报的评估，以及进行不同项目和投资的决策。
掌握这些公式可以使财务管理人员更好地进行财务分析和决策，从而提高企业的财务绩效。
中级会计职称财务管理公式汇总
中级会计职称财务管理公式汇总一、财务分析相关公式1.盈利能力分析(1)总资产利润率=净利润/总资产(2)净资产收益率=净利润/净资产2.偿债能力分析(1)资产负债率=总负债/总资产(2)长期偿债能力=长期负债/净资产3.营运能力分析(1)应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额(2)存货周转率=营业成本/平均存货余额4.现金流量分析(1)现金流量比率=经营活动现金流量净额/资产负债总额二、财务决策相关公式1.投资决策(1)回收期=初始投资/年净现金流量(2)净现值=项目现金流量/(1+折现率)^n-初始投资(3)内部收益率=解使项目的净现值为0的折现率2.融资决策(1)利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用(2)杠杆倍数=资产总额/净资产3.分红决策(1)现金分红率=现金股利/利润总额(2)每股股利=现金股利/总股数三、成本管理相关公式1.成本构成分析(1)直接材料成本率=直接材料成本/营业收入(2)直接人工成本率=直接人工成本/营业收入2.成本控制分析(1)劳动力生产率=产出数量/直接工资总额(2)设备利用率=（实际产量/标准产量）*100%3.工艺改善分析(1)工艺创新率=新产品销售收入/总销售收入(2)工艺创新贡献率=工艺创新利润/总利润四、预算管理相关公式1.预算执行分析(1)预算执行率=实际支出/预算支出(2)预算超支率=(实际支出-预算支出)/预算支出2.预算控制分析(1)盈余率=执行预算结果/预算盈余(2)范围效应=变动荷兰指数/变动成本指数五、绩效评价相关公式1.经济效益分析(1)利润弹性=利润增量/销售收入增量(2)造成弹性=（各成本要素的相对价格变动量/各要素占总成本的比例变动量）*100%2.投资回报率分析(1)初始投资回收期=初始投资/平均年净现金流入(2)投资回报率=年利润/初始投资以上只是财务管理中一部分常用的公式，不同情况下可能会有其他特殊的公式需要使用。
中级财务管理各章节主要公式总结
中级财务管理各章节主要公式总结1.财务分析与决策主要公式：-财务杠杆作用=资产回报率/权益回报率-利润率=净利润/销售收入-总资产周转率=销售收入/总资产-权益乘数=总资产/所有者权益-恶化度=预测企业每期利润变化率*（1-股利支付率）-股东权益贡献率=净利润/股东权益2.成本管理与控制主要公式：-直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用-间接成本=麻将桌、小维生素-产品成本=直接材料成本+直接人工成本+制造费用-进本量差异=标准成本-实际成本=标准成本-标准成本弹性-实际成本+实际成本弹性-经营杠杆点=固定成本/（销售收入-可变成本）-总成本弹性=固定成本/总成本-平均成本=总成本/产量3.预算管理与控制主要公式：-预算差异=实际发生费用-标准费用-静态成本差异=（实际销售数量-市场计划销售数量）×（标准经验单价-实际单价）-可变成本差异=（实际产量-标准产量）×标准可变成本-销售差异=（实际销售数量-计划销售数量）×标准价格-毛利差异=销售差异+可变成本差异-灵活预算=固定预算×预算弹性-发挥度=实际金额/可能金额-期间成本弹性=期间成本/可能成本4.融资与投资决策主要公式：-资本成本率=（权益资本×权益成本）/（权益资本+债务资本×债务成本）-净现值（NPV）=现金流量×（1/（1+折现率）^时间）的累计现值-投资的初始现金流出-内含报酬率（IRR）=所有现金流入的折现值总和=出现正数的折现率-投资回收期=投资金额/平均年现金流入-利息计算：复利计算公式：A=F*(1+i)^n- 现金流出产出率 = PV of cash inflows / Investment cost×100%-成本计数法=投资金额×（1+利率）^年数5.分析与决策方法主要公式：-盈亏平衡点=固定成本/（1-可变成本/商品单价）-敏感度分析=（预测值-基准值）/基准值×100%-折现率=现金流量×（1-税率）/（1+加权平均资本成本率）-风险=预期损失×概率-可接受的投资风险=（期望回报-无风险利率）/投资风险-计算杠杆倍数=总资本回报率/股东权益回报率-投资效益率=盈利能力指标/经济性指标6.内部控制与风险管理主要公式：-内部控制缺陷概率=风险值/（0.000を推奨）-内部控制改进度=实施改正措施减少的内控缺陷概率/基余缺陷概率-改进措施的效果=改进措施减少的内控缺陷概率/内控缺陷概率。
中级财务管理公式汇总
第二章财务管理基础货币时间价值复利终值：F＝P×（1＋i）n复利现值：P＝F×（1＋i）－n普通年金终值：普通年金现值：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）永续年金现值：P＝A/i年偿债基金：年资本回收额：插值法利率的推算：利率的计算有效年利率的推算：i＝（1＋r/m）m－1实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1一次性收付款的折现率：1－/＝i n pF资产的收益与收益率单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率预期收益率E（R）证券资产组合的风险与收益资本资产定价模型R＝Rf ＋β×（Rm－Rf）证券资产组合的必要收益率＝Rf ＋βP×（Rm－Rf）成本性态分析高低点法单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量回归直线法总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量第三章预算管理业务预算的编制生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货期末结存＝期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少直接材料预算预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量现金预算可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额第五章筹资管理（下）可转换债券：转换比率＝债券面值÷转换价格资金需要量预测：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）资本成本：资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）：一般模式：Kb＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）贴现模式：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb，n）公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）：一般模式：Kb＝年利息×（1－所得税税率）/（债券筹资总额－手续费）贴现模式：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb，n）融资租赁资本成本率计算：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb ，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb ，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1]普通股资本成本率计算：股利增长模型法：KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为Rf ，市场平均报酬率为Rm，某股票贝塔系数为β，则普通股资本成本率为：K s＝R f＋β（R m－R f）杠杆效应经营杠杆系数：DOL＝（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F）＝（EBIT＋F）/EBIT财务杠杆系数：DFL＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）＝EBIT/（EBIT－I）总杠杆系数：DTL＝（△EPS/EPS）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F－I）＝DOL×DFL第六章投资管理投资项目财务评价指标项目现金流量营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率净现值净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值年金净流量（ANCF）年金净流量＝净现值/年金现值系数现值指数（PVI）现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0，计算出年金现值系数对应的贴现率i，就是方案的内含报酬率。
《中级财务管理》公式汇总 全
中级财务管理公式汇总第二章财务管理基础一、现值和终值的计算终值与现值的计算及相关知识点列表如下：表中字母含义：F----终值；P----现值；A----年金；i----利率；n----期间；m----递延期永续年金现值P=A/i二、利率的计算 一用内插法计算方法一：i=i 1+ B-B 1 /B 2-B 1 ×i 2-i 1 提示①以利率确定1还是2 ②“小”为1,“大”为“2” 方法二：利率 系数 iI 1 a 1i a i 2 a 2i —i 2/i 1—i 2=a —a 2/a 1—a 2二名义利率与实际利率 1定义当1年复利一次的情况下, 名义利率=实际利率 当1年复利多次的情况下, 名义利率＜实际利率对债权人而言,年复利次数越多越有利,对债务人而言,年复利次数越少越有利; ⑵名义利率与实际利率的应用①一年多次计息时的名义利率与实际利率i=1+r/m m-1式中,i 为实际利率,r 为名义利率,m 为每年复利计息次数; ②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=1+实际利率×1+通货膨胀率,所以,实际利率的计算公式为：三、风险与收益一单期资产的收益率＝资产价值价格的增值／期初资产价值价格 ＝ 利息股息收益＋资本利得／期初资产价值价格 ＝ 利息股息收益率＋资本利得收益率 二衡量风险的指标指标计算公式 结论预期收益率 ER ER=)(1∑=⨯ni i i P R反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险方差2σ 方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较;标准差 标准离差率对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值提示方差、标准差不适用于比较预期收益率不同的资产的风险大小;期望值相同的情况下：方差越大,风险越大；标准差越大,风险越大；标准离差率越大,风险越大;四、证券资产组合的风险与收益一证券资产组合的预期收益率ERp =∑Wi×ERi结论影响组合收益率的因素：1投资比重；2个别资产的收益率二证券资产组合风险及其衡量1.证券资产组合的风险分散功能结论组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系相关性有关;反映资产收益率之间相关性的指标是相关系数;相关系数相关系数总是在－1到＋1之间的范围内变动,－1代表完全负相关,＋1代表完全正相关;1－1≤ρ≤12相关系数＝1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同;3相关系数＝－1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反;4相关系数＝0,不相关;两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式：2.单项资产的系统风险系数β系数系统风险系数或β系数的定义式如下：市场组合β=1提示市场组合,是指由市场上所有资产组成的组合; 由于在市场组合中包含了所有资产,因此,市场组合中的非系统风险已经被消除,所以,市场组合的风险就是系统风险;3.证券资产组合的系统风险系数对于证券资产组合来说,其所含的系统风险的大小可以用组合β系数来衡量;证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例;计算公式为：五、资本资产定价模型---对风险定价R = Rf +β×Rm—RfR表示某资产或证券资产组合的的必要收益率；β表示该资产或证券资产组合的的系统风险系数；R f表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似替代；R m表示市场组合收益率,通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替;提示①市场风险溢酬R m—R f：市场整体对风险越是厌恶和回避,要求的补偿就越高,因此,市场风险溢酬的数值就越大;②风险收益率：风险收益率=β×R m—R f提示在均衡状态下 ,每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率;假设市场均衡或资本资产定价模型成立,则有：预期收益率=必要收益率= R f +β×R m—R f六、混合成本分解方法说明高低点法1它是以过去某一会计期间的总成本和业务量资料为依据,从中选取业务量最高点和业务量最低点,将总成本进行分解,得出成本性态的模型;2公式单位变动成本＝最高点业务量成本－最低点业务量成本/最高点业务量－最低点业务量固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量提示公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本,而是业务量;3计算简单,但它只采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据,故代表性较差;回归分析法应用最小平方法原理,求解y＝a+bx中a、b两个待定参数;是一种较为精确的方法;七、总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量提示这个公式在变动成本计算、本量利分析、正确制定经营决策和评价各部门工作业绩等方面具有不可或缺的重要作用;第三章预算管理一、预算编制方法二、预算编制一现金预算现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成; 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额二销售预算当期销售当期收现=本期收入×本期收入本期收现比率当期收回前期应收款=∑以前某期收入×以前某期收入本期收现比率三生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货四直接材料预算第四章 筹资管理上租金的计算：租金的计算大多采用等额年金法;等额年金法下,通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率,作为折现率;提示折现率＝利率＋租赁手续费率总结在租金计算中,利息和手续费通过折现率考虑,计算租金分两种情况： 1残值归出租人 每年租金=租赁设备价值-残值现值/年金现值系数2残值归承租人每年租金=租赁设备价值/年金现值系数提示当租金在年末支付时,年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时,年金现值系数为即付年金现值系数普通年金现值系数×1＋i;第五章 筹资管理下一、可转换债券的转换比率 转换比率=债券面值/转换价格 二、资金需要量预测方法 一因素分析法资金需要量＝基期资金平均占用额－不合理资金占用额×1±预测期销售增减率×1±预测期资金周转速度变动率提示如果预测期销售增加,则用1＋预测期销售增加率；反之用“减”;如果预测期资金周转速度加快,则应用1－预测期资金周转速度加速率；反之用“加”; 二销售百分比法假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化或者销售百分比不变 定义随销售额同比例变化的资产——敏感资产 随销售额同比例变化的负债——敏感负债经营负债 方法一：根据销售百分比预测A/S 1=m ,△A/△S=m ,得出△A=△S×m B/S 1=n ,△B /△S=n,得出△B =△S×n公式中,A ——敏感资产；B ——敏感负债：S 1——基期销售收入 方法二：根据销售增长率预测 敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率 敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率资产的资金占用=资产总额 经营活动的资金占用=资产总额-敏感负债需要增加的资金△Y预测期销售额×销售净利率×利润留存率 敏感资产 敏感负债 敏感资产 非敏感资产—敏感负债外部融资需求量=资产的增加—敏感负债的增加—留成收益的增加非敏感资产增加敏感资产增加 1.根据销售百分比预计已知 2.根据销售增长率预计提示如果非敏感资产不增加,则：外部融资需求量=A/S1×△S—B/S1×△S—P×E×S2= A/S1—B/S1×△S—P×E×S2式中：A---敏感资产；B----敏感负债；S1---基期销售额；S2----预测期销售额；△S---销售变动额；P----销售净利率；E---利润留存率;三资金习性预测法1.根据资金占用总额与产销量的关系来预测——以回归直线法为例设产销量为自变量x,资金占用量为因变量y,它们之间关系可用下式表示：y＝a＋bx式中：a 为不变资金；b为单位产销量所需变动资金;2.采用逐项分析法预测以高低点法为例说明原理根据两点可以确定一条直线原理,将高点和低点的数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b;把高点和低点代入直线方程得：解方程得：提示在题目给定的资料中,高点销售收入最大的资金占用量不一定最大；低点销售收入最小的资金占用量不一定最小;应用——先分项后汇总1分项目确定每一项目的a、b;某项目单位变动资金b某项目不变资金总额a＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入2汇总各个项目的a、b,得到总资金的a、b;a和b用如下公式得到：a＝a1＋a2＋…＋a m－a m＋1＋…＋a nb＝b1＋b2＋…＋b m－b m＋1＋…＋b n式中,a1,a2…a m分别代表各项资产项目不变资金,a m＋1…a n分别代表各项敏感负债项目的不变资金;b1,b2…b m分别代表各项资产项目单位变动资金,b m＋1…b n分别代表各项敏感负债项目的单位变动资金; 3建立资金习性方程,进行预测;引申思考销售百分比法与资金习性预测法的关系：Y资金占用总量或资金需求总量＝资产—敏感负债＝非敏感负债＋股东权益Y=a+bX外部融资需求量= —留存收益的增加两年的占用量之差需要增加的资金＝△Yb△X三、资本成本的计算一个别资本成本是指单一融资方式的资本成本;1.资本成本率注：税后资本成本率计算的两种基本模式一般模式不考虑时间价值的模式提示该模式应用于债务资本成本的计算融资租赁成本计算除外;折现模式考虑时间价值的模式筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值＝0资本成本率＝所采用的折现率提示1能使现金流入现值与现金流出现值相等的折现率,即为资本成本;2该模式为通用模式;2.个别资本成本计算1银行借款资本成本K b一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率2公司债券资本成本一般模式注分子计算年利息要根据面值和票面利率计算,分母筹资总额是根据债券发行价格计算的;折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率3融资租赁资本成本的计算不考虑所得税①残值归出租人设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值②残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数提示资产的增加—敏感负债的增加当租金在年末支付时,年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时,年金现值系数为即付年金现值系数普通年金现值系数×1＋i;4普通股资本成本第一种方法——股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D 0,未来各期股利按g 速度增长,股票目前市场价格为P 0,则普通股资本成本为：提示普通股资本成本计算采用的是折现模式;注意D 0与D 1的区别：D 0是过去的股利；D 1是未来第一期的股利; 第二种方法——资本资产定价模型法K s ＝R f +βR m －R f5留存收益资本成本 与普通股资本成本计算相同,也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法,不同点在于留存收益资本成本率不考虑筹资费用;二平均资本成本 平均资本成本,是以各项个别资本占企业总资本中的比重为权数,对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率;其计算公式为：三边际资本成本含 义 是企业追加筹资的成本; 计算方法 加权平均法 权数确定 目标价值权数应用 是企业进行追加筹资的决策依据;四、杠杆效应 补充知识单位边际贡献=单价-单位变动成本=P-Vc边际贡献总额M=销售收入-变动成本总额=P-Vc×Q 边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价 变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 边际贡献率+变动成本率=1息税前利润EBIT=收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本=M-F EBIT=P-Vc×Q -F 盈亏临界点销售量=F/P-Vc 盈亏临界点销售额=F/边际贡献率定义公式简化公式经营杠杆系数经营杠杆系数DOL ＝息税前利润变动率/产销变动率报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润DOL ＝M/EBIT ＝M/M －F财务杠杆系数总杠杆系数△EPS/EPS DTL= △Q/QDTL= 基期边际贡献/基期利润总额=M/M-F-I提示总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系：DTL ＝DOL×DFL总结 三个系数简化公式关系：减：DOL=1/2=M0/EBIT0=M0/M0-F0减：DFL=2/3=EBIT0/EBIT0-I0=M0-F0/M0-F0-I0DTL=1/3=M0/EBIT0-I0=M0/M0-F0-I0减：五、资本结构优化假设不考虑优先股计算方案之间的每股收益无差别点,并据此进行资本结构决策的一种方法;所谓每股收益无差别点,是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平求解方法写出两种筹资方式每股收益的计算公式,令其相等,解出息税前利润;这个息税前利润就是每股收益无差别点的息税前利润; 决策原则1对负债筹资方式和权益筹资方式比较：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润,则运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润,则运用权益筹资方式; 2对于组合筹资方式进行比较时,需要画图进行分析;2.平均资本成本比较法是通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本,选择平均资本成本率最低的方案;3.公司价值分析法1企业价值计算公司的市场总价值V等于权益资本价值S加上债务资本价值B,即：V＝S＋B为简化分析,假设公司各期的EBIT保持不变,债务资本的价值等于其面值,权益资本的市场价值可通过下式计算权益资本成本可以采用资本资产定价模型确定;2加权平均资本成本的计算第六章投资管理一、投资项目财务评价指标特点内容项目现金流量投资期主要是现金流出量①在长期资产上的投资②垫支的营运资金营业期现金流入量主要是营运各年营业收入,现金流出量主要是营运各年直接法：NCF＝营业收入－付现成本－所得税间接法：营业现金净流量＝税后营业利润＋非付现成本分算法：营业现金净流量＝收入×1－所得税率－付现成本×1－所得税率＋非付现成本×所得税率销售收入P×Q变动成本V c×Q1边际贡献M固定成本F2息税前利润EBIT利息I3税前利润的付现营运成本提示补充几个概念税后付现成本＝付现成本×1－税率；税后收入＝收入金额×1－税率；非付现成本可以起到减少税负的作用,其公式为：税负减少额＝非付现成本×税率终结期主要是现金流入量①固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额;②垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收净现值NPV 净现值NPV＝未来现金净流量现值－原始投资额现值①净现值为正,方案可行,说明方案的实际报酬率高于所要求的报酬率；②净现值为负,方案不可取,说明方案的实际投资报酬率低于所要求的报酬率;③当净现值为零时,说明方案的投资报酬刚好达到所要求的投资报酬,方案也可行;提示不适宜于独立投资方案的比较决策年金净流量ANCF 年金净流量＝现金净流量总现值/年金现值系数＝现金净流量总终值/年金终值系数①年金净流量指标的结果大于零,说明投资项目的净现值或净终值大于零,方案的报酬率大于所要求的报酬率,方案可行;②在两个以上寿命期不同的投资方案比较时,年金净流量越大,方案越好;③年金净流量法是净现值法的辅助方法,在各方案寿命期相同时,实质上就是净现值法;因此它适用于期限不同的投资方案决策;现值指数PVI PVI＝未来现金净流量现值/原始投资现值①若现值指数大于或等于1,方案可行,说明方案实施后的投资报酬率高于或等于预期报酬率；②若现值指数小于1,方案不可行,说明方案实施后的投资报酬率低于预期报酬率;③现值指数越大,方案越好;④现值指数法也是净现值法的辅助方法,在各方案原始投资额现值相同时,实质上就是净现值法;⑤PVI是一个相对数指标,反映了投资效率,可用于投资额现值不同的独立方案比较;内含报酬率IRR 1.未来每年现金净流量相等时年金法未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0计算出净现值为零时的年金现值系数后,通过查年金现值系数表,即可找出相应的贴现率i,该贴现率就是方案的内含报酬率;2.未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等,各年现金流量的分布就不是年金形式,不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率,而需采用逐次测试法;回收期PP 一静态回收期静态回收期没有虑货币时间价值,直接用未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间作为回收期;1.未来每年现金净流量相等时这种情况是一种年金形式,因此：静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下,应把每年的现金净流量逐年加总,根据累计现金流量来确定回收期;二动态回收期动态回收期需要将投资引起的未来现金净流量进行贴现,以未来现金净流量的现值等于原始投资额现值时所经历的时间为回收期;1.未来每年现金净流量相等时在这种年金形式下,假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为P/A,i,n,则：计算出年金现值系数后,通过查年金现值系数表,利用插值法,即可推算出回收期n; 2.未来每年现金净流量不相等时在这种情况下,应把每年的现金净流量逐一贴现并加总,根据累计现金流量现值来确定回收期;二、固定资产更新决策性质固定资产更新决策属于互斥投资方案的决策类型提示包括替换重置和扩建重置;方法①年限相同时,采用净现值法；如果更新不改变生产能力,“负的净现值”在金额上等于“现金流出总现值”,决策时应选择现金流出总现值低者; ②年限不同时,采用年金净流量法;如果更新不改变生产能力,“负的年金净流量”在金额上等于“年金成本”,决策时应选择年金成本低者;一寿命期相同的设备重置决策采用净现值法;链接营业现金净流量计算的三种方法：直接法；间接法；分算法;提示：1现金流量的相同部分不予考虑；2折旧需要按照税法规定计提；3旧设备方案投资按照机会成本思路考虑；4项目终结时长期资产相关流量包括两部分：一是变现价值,即最终报废残值；二是变现价值与账面价值的差额对所得税的影响;二寿命期不同的设备重置决策寿命期不同的设备重置方案,用净现值指标可能无法得出正确决策结果,应当采用年金净流量法决策;总结三、证券投资管理价值收益率内含报酬率债券债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值提示只有债券价值大于其购买价格时,该债券才值得投资结论①票面利率高于市场利率,价值高于面值；②票面利率低于市场利率,价值低于面值；③票面利率等于市场利率,价值等于面值;1.现金流入的现值=现金流出的现值时的折现率内插法计算2.简便算法：R=每年收益/投资额=I+B-P/N/B+P/2×100%其中：P—购买价；B—面值或出售价；N债券期数股票股票价值=未来各年股利的现值之和提示优先股是特殊的股票,优先股股东每期在固定的时点上收到相等的股利,并且没有到期日,未来的现金流量是一种永续年金,其价值计算为：优先股价值=股利/折现率提示购买价格小于内在价值的股票,是值得投资者投资购买的;常用的股票估价模式1固定增长模式有些企业的股利是不断增长的,假设其增长率是固定的;计算公式为：2零增长模式如果公司未来各期发放的股利都相等,那么这种股票与优先股是相类似的;或者说,当固定增长模式中g＝0时,有：3阶段性增长模式使得股票未来现金流量贴现值等于目前的购买价格时的贴现率,也就是股票投资项目的内含报酬率;股票的内部收益率高于投资者所要求的最低报酬率时,投资者才愿意购买该股票;在固定增长股票估价模型中,用股票的购买价格P0代替内在价值V S,有：如果投资者不打算长期持有股票,而将股票转让出去,则股票投资的收益由股利收益和资本利得转让价差收益构成;这时,股票投资收益率是使股票投资净现值为零时的贴现率,计算公式为：互斥方案决策应选择谁项目投资管理独立方案决策可行性判断：净现值≥0；现值指数≥1；年金净流量≥0；内含报酬率≥要求的报酬率排序谁比谁好：按TRR排序寿命期相等：NPV最大寿命期不等：ANCF最大固定资产更新决策决策原则：互斥方案ANCF计算原则：1.折旧按税法规定；2.旧设备初始投资—机会成本3.营运资金投资处理4.固定资产终结流量处理许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率,这段期间的增长率g可能大于R S,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长;对于阶段性增长的股票,需要分段计算,才能确定股票的价值;第七章营运资金管理营运资金营运资金＝流动资产－流动负债现金管理存货模式：1.机会成本;2.交易成本3.最佳持有量及其相关公式随机模型米勒—奥尔模型两条控制线和一条回归线的确定1最低控制线L的确定最低控制线L取决于模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的;2回归线的确定式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；δ——delta,企业每日现金流变动的标准差；i——以日为基础计算的现金机会成本; 注R的影响因素：同向：L,b,δ；反向：i 3最高控制线的确定H＝3R－2L 注意该公式可以变形为：H－R＝2R－L现金收支日常管理——现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期应收账款管理1.应收账款的机会成本因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益,即为应收账款的机会成本;其计算公式如下：1应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期2应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率提示只有应收账款中的变动成本才是因为赊销而增加的成本投入的资金;3应收账款占用资金的应计利息即机会成本。
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2017年中级财管全书公式总结第二章财管基础终值——具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值——两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）技巧：期终考试加一分（预付年金终值期限加1）2.递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现技巧关键在于找到递延期m,产生现金流量的第一个点的期数减去一，就是m递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
3.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值4.普通年金现值=A*（P/a,i,n）终值= A*（F/a,i,n）5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
6.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
计算公式如下：式中，称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝1 2.终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）三．插值法插值法的应用很广泛，第三章预算管理中弹性预算法中的列表法需要用到内插法，第六章投资管理中的内含报酬率的计算需要用到内插法，计算原理一致利率系数小利率i 小i系数i（未知数）i系数大利率i 大i系数计算方法1:计算方法2:技巧大对大，小对小，中间对中间，中间过程保留4位小数四.名义利率与实际利率实际利率=名义利率-通货膨胀率五.风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2. 预期收益率预期收益率式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。
3. 必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率4. 风险的衡量方差X表示情况i下收益率，E表示预期收益率，P表示情况i下发生的概率方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。
标准差-=--i i i ii i i i-小系数小系数大小大系数小系数-=--i i i ii i i i-大系数大系数小大小系数大系数1()()ni iiE R P R==⨯∑2_21()ni iiX E Pσ==-⨯∑标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值5. 1)投资组合的期望收益率)()R i i p R E W E ⨯=∑（W 表示资产i 所占比重，E(R)表示情况i 下的收益率 2) 投资组合的风险2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ⨯++=3) 投资组合的方差2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ⨯++=相关系数12ρ， 在-1和+1之间的范围内变动，-1表示两种资产完全负相关（A 上升，B 下降），+1表示完全正相关（A 上升，B 跟着上升），0表示两种资产之间不感冒（没有互动，A 变动，B 不动）。
分散风险程度最大 -1 可以分散风险 0 不能分散风险 +16. β系数 定义公式m im i mm i m i m m i i R R COV σσρσσσρσβ，2，2),(===证券资产组合的系统风险系数7.资本资产定价模型R = R f +β×（R m —R f ）R 表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；R f 表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； R m 表示市场组合收益率1()np i i i W ββ==⨯∑六、总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）1).高低点法b=最低点业务量最高点业务量最低点业务量成本最高点业务量成本--=xy∆∆a=最高点业务量成本-b ×最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b ×最低点业务量 2). 回归分析法a=∑∑∑∑∑∑--222）（x x n xy x y x b=∑∑∑∑∑--22xn x xy n y x ）（ 第三章 预算管理一.现金预算可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 二.生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货 三.直接材料预算1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出） 四.直接人工预算1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时 五.制造费用预算1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用 六、单位生产成本预算1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用 2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本 七.销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用Y a bX=+第四章 筹资管理（上）融资租赁租金的计算：（按等额年金法） 前提 租金计算 残值归出租人租金在每期期末支付时每期租金租金在每期期初支付时每期租金前提租金计算残值归承租人租金在每期期初支付时每期租金租金在每期期末支付时每期租金第五章 筹资管理（下）一.可转换公司债券的转换比率的计算转换价格债券面值转换比率二．因素分析法的计算资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。
三.销售百分比法是“短”就敏感，是“长”不敏感，借款很特殊，长短不敏感 外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率四.资金习性预测法1、高低点法：b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以Σ，得Σy=na+bΣx ①方程两边同时乘以Σx，得Σxy=Σxa+bΣx2 ②解联立方程①②即可销售百分比法资金习性法资金总需要量y=a+bx增加的资金需要量增加的资产-增加的经营负债Δy=y预-y基外部融资需要量增加的资产-增加的负债-增加的留存收益Δy-增加的留存收益五、资本成本计算总公式：1、银行借款资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率2．公司债券资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率3.融资租赁资本成本融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）（1）残值归出租人设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值（2）残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数4.普通股资本成本股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为：【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。
资本资产定价模型法K s＝R f+β（R m－R f）5.留存收益资本成本参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。
6．平均资本成本六、杠杆效应1、经营杠杆系数（1）DOL的定义公式：经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率（2）简化公式：报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期边际贡献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT＝PQ－VcQ－F，产销量变动ΔQ，导致息税前利润变动，ΔEBIT＝（P－Vc）×ΔQ，代入经营杠杆系数公式：2.财务杠杆系数（1）定义公式：（2）简化公式：3.总杠杆系数（1）定义公式【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系 DTL ＝DOL×DFL （2）简化公式 0000I F M M DTL --=七.资本结构优化1.每股收益分析法 11)1()(N T I EBIT -⨯-=22)1()(N T I EBIT -⨯-结论：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式； 如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。
2.公司价值分析法（1）企业价值计算（2）加权平均资本成本的计算第六章 投资管理一. 项目现金流量 （一）投资期①在长期资产上的投资②垫支的营运资金税后付现成本税后付现成本＝付现成本×（1－税率）税后收入税后收入＝收入金额×（1－税率）非付现成本抵税非付现成本可以起到减少税负的作用，其公式为：税负减少额＝非付现成本×税率估算方法直接法：（NCF）＝营业收入－付现成本－所得税间接法：营业现金净流量＝税后营业利润＋非付现成本分算法：营业现金净流量＝收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋非付现成本×所得税率特点主要是现金流入量内容①固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。