第十二章综合分析与业绩评价 教案

第十二章综合分析与业绩评价

1．本章重点内容

（1）财务综合分析的目的与内容

（2）投资与筹资适用情况分析的类型与作用及分析方法

（3）现金流量分析的各种方法

（4）杜邦财务分析体系与分析方法

2．本章难点内容

（1）现金流量分析的各种方法

（2）杜邦财务分析体系与分析方法

（2）财务评价综合指数法

3．本章教学中应注意的问题

（1）结合案例计算相关指标对企业的盈利、营运、偿债和发展能力进行综合分析

（2）如何进行财务综合分析与业绩评价

三、本章应讲授的内容

1．综合分析与业绩评价的目的

阐述综合分析的意义，并在此基础上引出综合分析和业绩评价的目的

2．综合分析与业绩评价的内容

在介绍综合分析与业绩评价目的的基础上，阐述应该分析的内容

3．杜邦财务综合分析及其发展

主要介绍杜邦财务分析体系中主要的财务指标，指标计算以及指标之间的关系

四、案例分析

1.美的与格力的PK

（1）案例介绍

创业于1968年的美的集团,是一家以家电业为主,涉足物流等领域的大型综合性现代化企业集团,旗下拥有三家上市公司、四大产业集团,是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地之一。美的集团自成立以来一直保持着健康、稳定、快速的增长,20世纪80年代平均增长速度为60%,90年代平均增长速度为50%。21世纪以来,年均增长速度超过30%。2008年,美的集团整体实现销售收入达900亿元,同比增长20%,其中出口额38亿美元,同比增长20%。在“2008中国最有价值品牌”的评定中,美的品牌价值达到412.08亿元,名列全国最有价值品牌第6位。

成立于1991年的珠海格力电器是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业,2008年实现销售收入420.32亿元,净利润19.67亿元,连续8年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。

表12—1是格力电器和美的电器2008年一些主要的财务指标,任何财务指标只有在比较状态下才会显示出其含义。对比美的电器和格力电器的财务指标,通过比较分析两者的差异。

表12—1 格力电器和美的电器2008年的一些主要财务指标

（2）案例分析要求

①利用杜邦财务分析体系对美的电器2008年的净资产收益率进行分析。

②比较分析美的电器和格力电器主要财务指标之间的差异。

五、课堂提问的问题

1．为什么要进行综合分析与业绩评价？

2．财务综合评价与企业综合分析的关系。

六、本章思考题

1．简述杜邦财务分析体系的优点和局限性。

2．简述财务综合分析与财务综合评价的关系。

3．简述杜邦财务分析指标体系中主要财务指标之间的相互关系。

4．简述帕利普分析体系中主要财务指标之间的相互关系。

5．运用综合指数法应注意哪些问题？

6．怎样运用综合评分法进行企业绩效评价？

七、本章作业题

一、单项选择题

1.权益乘数的计算公式是( )。

A.资产总额÷股东权益总额

B.1-资产负债率

C.1÷资产负债率

D.负债总额÷股东权益总额

2.最能体现企业经营目标的财务指标是( )。

A.总资产周转率

B.净资产收益率

C.销售利润率

D.成本利润率

3.可持续增长率的计算公式是( )。

A.总资产收益率×(1-股利支付率)

B.总资产收益率×(1+股利支付率)

C.净资产收益率×(1-股利支付率)

D.净资产收益率×(1+股利支付率)

2

二、多项选择题

1.综合分析评价的目的是( )。

A.明确企业财务活动与经营活动的相互关系

B.评价企业财务状况及经营业绩

C.为投资决策提供参考

D.为完善企业管理提供依据

E.为进行职工奖励打基础

2.根据杜邦财务分析体系,影响净资产收益率的因素有( )。

A.权益乘数

B.速动比率

C.销售(营业)利润率

D.成本利润率

E.总资产周转率

3.根据帕利普财务分析体系,影响净资产收益率的因素有( )。

A.销售利润率

B.财务杠杆作用

C.总资产利润率

D.总资产周转率

E.股利支付率

三、判断题

1.最能体现企业经营目标的财务指标是净资产收益率。( )

2.权益乘数越大,财务杠杆作用就越大。( )

3.股利支付率越高,可持续增长率就越高。( )

四、计算题

1.基本指标得分计算

总资产报酬率的评价标准见表12—2。

某企业该项指标实际完成值为7.2%,该项指标的权数为14分。请计算总资产报酬率的得分。

2.修正系数计算

销售(营业)利润率的评价标准见表12—3。

某企业销售(营业)利润率的实际值为17.2%,该指标的权数是10分,盈利能力类指标的权数是34分,该类指标的实际得分是31分。请计算销售(营业)利润率指标的加权修正系数。

五、业务题

1.净资产收益率分析

资料见表12—4。

要求:根据以上资料,按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。

八、本章参考书目

1.国务院国有资产监督管理委员会2006年印发的《中央企业综合绩效评价实施细则》.

2.胡奕明.《财务分析案例》,北京,清华大学出版社,2006.

3.荆新,刘兴云.《财务分析学》,30~40页,北京,经济科学出版社,2000。

4.张先治.《财务分析》,2版,260~300页,大连,东北财经大学出版社,200

5.

5.张超英,王东升,马葵.《企业财务分析》,280~287页,北京,北京大学出版社,200

6.

6.张蕊.《企业战略经营业绩评价指标体系研究》,北京,中国财政经济出版社,2002.

7.中华人民共和国财政部.《企业会计准则——应用指南》,北京,中国财政经济出版社,2006.

8.中国注册会计师协会.《财务成本管理》,北京,中国财政经济出版社,2014.

9.国务院国有资产监督管理委员会2009年颁布的《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》.

10.国务院国有资产监督管理委员会2012年颁布的《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》.

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