跨国公司经营与管理第3章
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第三章 跨国公司的国际资本运作与管理 《跨国公司经营与管理》PPT课件
跨国公司如何运用股权式投资、国际合 资经营企业以及非股权经营等形式壮大和 发展公司企业。
本章关键词
国际直接投资 跨国并购 国际合资企业 非股权经营 国外证券投资
第一节跨国公司国外直接投资概述
一、国外直接投资的动因 （一）国外直接投资的模式 （二）国外直接投资的流量与总量
二、国外直接投资增长的原因 （一）全球国外直接投资的现状 （二）全球国外直接投资增长的原因
本章复习思考题
1. 国外直接投资有几种类型和模式? 2. 当前国外直接投资迅速增长的原因是什么? 3. 试述国外直接投资的主要特点。 4. 什么是非股权经营?它与股权投资有何区别? 5. 试述跨国并购的原因和跨国并购的类型。 6. 股权式合资企业与契约式合资企业有何不同？ 7. 合作经营企业和合资经营企业有何不同？ 8. 为什么国际合资经营企业已成为当代国际经济合作的 重要形式?组建与经营合营企业应注意哪些问题? 9. 国外证券投资与国外直接投资有何区别? 10. 国外证券投资的主要特征是什么?
第三章 跨国公司的国际资本运作与管理
本章教学目标： 通过本章的学习应掌握：跨国公司是
国际投资的主体，其特点是以生产资本为 中心的产业资本运动。跨国公司国际投资 的快速发展，已成为世界经济增长的主要 引擎。
本章教学重点与难点：
跨国公司以国外直接投资和间接投资两 种方式巩固其在世界经济与贸易中的垄断 地位；跨国并购已成为国外直接投资的重 要方式。
二、合资经营企业的经营与管理 ● 合资经营企业的资本结构由注册资本、
投资比例和出资方式三者组成 三、合资经营企业协议（合同）的主要内
容
第四节 国外证券投资
一、国外证投资概述 （一）国外证券投资的含义 （二）国外证券投资的分析
战略管理-第三章跨国公司的全球战略跨国公司经营与管理教学课件
海尔旗下产品的全球份额也节节攀升。
�
2011年�海尔冰箱的品牌和制造商零售全球份额分别为13.7%和16.5%�
海尔洗衣机的品牌零售量全球份额为10.9%�海尔酒柜品牌和制造商零售全球
份额为16.1%�海尔冷柜的品牌与制造商零售全球份额为16.7%和16.8%�上述
产品全球份额都较2010年有大幅提升。在智能家居集成、网络家电、数字化、
海尔集团的国际化发展过程 海尔从最初的引进国外技术设备开始�逐步发展到 产品出口和对外直接投资�其国际化程度在不断提高。 其国际化发展过程可分为三个阶段。 1�引进外国先进技术�实施名牌战略�1984-1991年�
20世纪80年代初�中国家电行业冰箱厂蜂拥而起� 海尔集团的前身青岛电冰箱总厂濒临倒闭�管理混乱� 缺乏竞争优势。为摆脱亏损�取得有利的竞争地位� 青岛电冰箱总厂决定引进世界上最先进的电冰箱生产 技术�生产世界一流的冰箱�创冰箱业的中国名牌。 1985年�青岛电冰箱厂与原西德利勃海尔工程
系统�全面进军国际市场�实现全球竞争。海尔在销售中努力过
质量、售后服务等树立海尔品牌的国际形象。在欧美、东南亚地
区�海尔的广告牌巨型灯箱广告同世界名牌家电比肩而立�海尔
蓝和海尔标志的用户服务车也在当地形一道独特风景。另外�海
尔建立了的全球的电话服务体系�让海尔的用户无论身处世界何
地�都能享受到海尔的星级服务。
大规模集成电路、新材料等技术领域�海尔也处于世界领先水平。“创新驱
动”型的海尔致力于向全球消费者提供满足需求的解决方案�实现企业与用
户之间的双赢。
�
“三个三分之一”�也就是全球市场的发展规划。海尔产品
1/3国内生产国内销售�1/3国内生产国外销售�1/3国外生产国
跨国公司经营与管理第三章
27
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 （二）跨国公司在国外的非股权安排
28
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 1．股权参与的含义 2．跨国公司的股权选择形式 3. 跨国公司股权选择的因素
29
二、跨国公司的对外投资活动
（二）跨国公司在国外的非股权安排 （1）许可证合同 （2）管理合同 （3）产品分成合同 （4）协作生产合同 （5）销售合同 （6）联合投标合同 （7）交钥匙合同 （8）咨询服务合同
市场
• 利用国外廉价的生产要素，降低企业生产成本 • 取得和利用国外的先进技术和信息，促进技术研究
和开发
• 充分利用企业现有的技术和设备 • 分散和减少企业的风险 • 实现企业的全球发展战略，取得最佳经营效果
12
三、跨国公司对外直接投资的特征
• 特征一：投资者对所投资的企业拥有有效的
控制权
• 特征二：在资本移动的形式上，直接投资不
9
一、直接投资动因假说
（六）低生产成本说 低生产成本学说是在国际贸易理论
中的比较成本优势理论的基础上提出的， 其主要观点是厂商对外直接投资的目的 在于通过将产业转移至国外，达到降低 产品生产成本，获取所谓的“效率利润” （Efficiency Profits）。
10
一、直接投资动因假说
（七）外国政府劝诱说 通常情况下，东道国政府为吸引国外直
（一）跟随先行公司策略 （二）防御性投资策略 （三）建立进入壁垒策略 （四）国际专业化策略 （五）交叉投资策略 （六）合资经营策略 （七）水平联合策略及垂直联合策略
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三、产业转移策略—对外投资周期
产品生命周期进入国际贸易，形成国际贸易周 期。最先革新产品的厂商从本国出口有特定优势 的产品，取得贸易盈余。
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 （二）跨国公司在国外的非股权安排
28
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 1．股权参与的含义 2．跨国公司的股权选择形式 3. 跨国公司股权选择的因素
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二、跨国公司的对外投资活动
（二）跨国公司在国外的非股权安排 （1）许可证合同 （2）管理合同 （3）产品分成合同 （4）协作生产合同 （5）销售合同 （6）联合投标合同 （7）交钥匙合同 （8）咨询服务合同
市场
• 利用国外廉价的生产要素，降低企业生产成本 • 取得和利用国外的先进技术和信息，促进技术研究
和开发
• 充分利用企业现有的技术和设备 • 分散和减少企业的风险 • 实现企业的全球发展战略，取得最佳经营效果
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三、跨国公司对外直接投资的特征
• 特征一：投资者对所投资的企业拥有有效的
控制权
• 特征二：在资本移动的形式上，直接投资不
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一、直接投资动因假说
（六）低生产成本说 低生产成本学说是在国际贸易理论
中的比较成本优势理论的基础上提出的， 其主要观点是厂商对外直接投资的目的 在于通过将产业转移至国外，达到降低 产品生产成本，获取所谓的“效率利润” （Efficiency Profits）。
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一、直接投资动因假说
（七）外国政府劝诱说 通常情况下，东道国政府为吸引国外直
（一）跟随先行公司策略 （二）防御性投资策略 （三）建立进入壁垒策略 （四）国际专业化策略 （五）交叉投资策略 （六）合资经营策略 （七）水平联合策略及垂直联合策略
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三、产业转移策略—对外投资周期
产品生命周期进入国际贸易，形成国际贸易周 期。最先革新产品的厂商从本国出口有特定优势 的产品，取得贸易盈余。
跨国公司经营与管理
正文
第一节 早期跨国公司的形成 第二节 第二次世界大战以来跨国公司的发展 第三节 跨国公司的演进方向 本章小结 关键术语 思考题 案例分析
第一节 早期跨国公司的形成
一、跨国公司的起源（公元16世纪末17世纪初） 二、跨国公司的形成初期（19世纪60年代中期） 三、第一次世界大战前跨国公司的迅速发展 （19 世纪末及20世纪初） 四、早期跨国公司形成的原因 五、早期跨国公司发展的特点
5.联合国用跨国化指数来综合评价企业国际化程度,即 跨国化指数越高,企业的国际化程度就越高。 6.跨国公司的特征是有统一的中央决策、对外直接投资 是跨国公司最主要的活动形式、灵活多样的经营策略、 强大的技术创新能力和具有较大的经营风险 7.按经营项目分类，有资源开发型跨国公司、加工制造 型跨国公司和服务提供型跨国公司；按经营结构分类， 有横向型跨国公司、垂直型跨国公司、混合型跨国公 司；按决策行为分类，有民族中心型公司、多元中心 型公司和全球中心型公司资。
三、第一次世界大战前跨国公司的迅速发 展 （19世纪末及20世纪初）
在19世纪末到20世纪初的十几年内，美国半数以 上的大公司都开始向海外投资， 在国外设立工厂 或分公司。 如国际收割机公司（International Harvester）、西方联合利华公司（Unilever）、 贝尔电话公司(Bell Operating Company)、爱迪 生电器公司（Addison Electronics）等。 同时，其他国家的跨国公司生产经营也相继增多， 如英国的尤尼来弗公司、瑞士雀巢公司(Nestle)、 英国的帝国化学公司等。
一、跨国公司的起源（公元16世纪末17世 纪初）
自考本科工商管理专业《跨国公司经营与管理》知识点总结
跨国公司与管理第一章跨国公司概述1.跨国公司：是一种在多个国家进行直接投资，并设立分支机构或子公司，从事全球性生产、销售或其他经营活动的国际企业组织。
2.直到1974年，联合国经济及社会理事会第57次会议的有关决议文件中，才正式采用了“跨国公司”这一名称。
3.跨国公司的判断标准用那些？结构性标准：即通过研究一个公司的跨国范围，及对子公司的股权安排和控制程度，来判断其是否属跨国公司。
营业实绩标准：主要是通过研究一家公司在国外经营的资产额、销售额、官员人数和利润等指标来判断它是否属于跨国公司。
行为特性标准：任何一家跨国公司都应有全球性经营战略。
4.经营大师彼得F德鲁克认为，虽然跨国公司的总部不设在某国，但其生产经营、组织形式都是全球性的。
5.跨国公司的特征？1跨国公司是“国际化”了的企业2对外直接投资是跨国公司经营跨国化的基本手段3全球战略和内部一体化4技术内部化6、绝大多数跨国公司都包括三种基本单位：母公司：负责对外直接投资，并对接受投资的经济实体进行控制的公司。
子公司：经母公司直接投资而在母国内外设立的经济实体。
分公司：母公司的分部。
7、跨国公司的类型1按经营项目分类：（从跨国公司的投资领域和经营范围出发，跨国公司可以分为三类）一是以经济资源为主的跨国公司。
二是以经营加工制造业为主的跨国公司。
三是以提供服务为主的跨国公司。
2按公司决策中心进行分类：（从决策上分类）一是以民族为中心的跨国公司，主要考虑母公司的权益。
二是以多元为中心的跨国公司，以众多子公司的权益为主。
三是以全球为中心的跨国公司，以全公司在世界各地权益的统筹考虑为依据。
3按公司内部经营结构分类：一是横向型跨国公司。
二是垂直型跨国公司。
三是混合型跨国公司。
8、跨国公司的出现最早可以追溯到19世纪六七十年代。
9、近代的跨国公司始于德国的拜尔化学公司。
10、20世纪90年代以来跨国公司中大型跨国公司在国际直接投资中继续占主导地位。
11、跨国公司对世界经济所起的作用？1加速生产国际化，促进生产力发展。
跨国公司经营与管理课件
知识与信息管理
知识管理策略
制定跨国公司的知识管理 策略，包括知识的获取、 共享、应用和保护等方面。
信息管理系统建设
建立完善的信息管理系统， 实现全球范围内的信息共 享和协同工作。
信息安全保障
加强信息安全保障措施， 确保公司核心信息资产的 安全和保密。
04
跨国公司的财务管理与资本运营
财务管理体系
可持续发展和社会责任：跨国公司越来越注重可持续发展和社会责任， 以实现长期的商业成功和社会认可。
跨国公司在全球经济中的角色
推动全球化进程
促进经济增长和就业
跨国公司通过全球范围内的资源配置和经 营活动，促进了国际贸易、投资和技术交 流，推动了全球化进程。
跨国公司在全球范围内开展业务，为各国 带来了投资、技术和市场机会，促进了经 济增长和就业。
跨国公司发展历程与趋势
• 全球化阶段：企业实现全球一体化经营，通过全 球化的战略、组织和运营来寻求持续增长和竞争 优势。
跨国公司发展历程与趋势
01 02 03 04
趋势
新兴市场的重要性不断上升：跨国公司越来越重视在新兴市场的拓展 和布局。
数字化和智能化转型：跨国公司利用数字技术和人工智能等手段提高 经营效率和创新能力。
本地化战略
根据不同国家和地区的市场需求和文化特点，定制产品和服务，提 高市场适应性和竞争力，但可能增加研发和运营成本。
全球化与本地化融合
在保持全球统一标准的基础上，灵活调整产品和服务，以满足本地 市场需求，实现全球化与本地化的有机结合。
跨国并购与合作
跨国并购
通过收购目标国家的企业，快速 获取当地资源、技术和市场渠道，
资本运营管理
资本结构管理
根据公司战略和市场需求，优化资本结构，选择 合适的融资方式，降低资本成本。
《跨国公司经营与管理》课程教学大纲
跨国公司经营与管理?课程教学大纲一、课程根本信息学分: 4分总学时: 72适用类型: 高职高专适用专业: 国际贸易课程性质: 专业选修课先修课程：国际贸易实务, 出口流程及模拟, 信用证出口单证, 外贸函电等专业必修课。
后续课程: 其他专业选修课程和毕业实训。
二、课程概述课程的教学目的: 通过阐述有关跨国经营管理方面的根本知识和一般原理, 介绍外国直接投资的动态和跨国公司的开展现状, 使学生初步理解跨国公司的全球战略、对外直接投资、技术转让和跨国经营等方面的根本知识, 对企业的国际化进程和跨国的经营与管理方式有一定的系统性认识, 并加深对中国对外开放和利用外资战略的理解。
课程的教学要求：〔1〕、系统掌握本学科的根本概念、根本理论及其相关知识；〔2〕全面了解在全球经济一体化条件下, 跨国公司经营管理的运行规律；〔3〕、注重培养学生的思维能力, 采取理论与实践相结合, 理论讲述与案例分析相结合的方法进行教学, 培养和提高学生分析问题和解决问题的能力, 使学生完本钱课程的学习任务后, 能够自觉地对实践中存在的问题进行反思并能提出解决方法。
三、教学条件1.教学场所要求 : 一般教室2.教学仪器设备要求: 黑板、教材四、学时分配方案第1章导论【教学目的与要求】1．了解跨国公司的定义和特征；2．了解跨国公司形成和开展的阶段；3．熟悉跨国公司的构成和类型；4．熟悉企业跨国经营的动因。
【教学重点和难点】重点: 跨国公司的类型和企业跨国经营的动因；难点: 跨国公司构成与非跨国公司的区别。
【学时分配】1. 理论课时: 3学时2. 实训课时：1学时【教学内容】一、跨国公司的定义和特征二、跨国公司的形成和开展三、跨国公司的类型四、企业跨国经营的动因◆本章小结◆思考题◆案例分析 : 沃尔玛公司第2章跨国公司的经营战略【教学目的与要求】1. 掌握跨国公司总体战略的成长战略和经营战略；2．了解跨国公司经营战略的演变, 制定程序和制定方法。
跨国公司经营与管理
1986年联合国跨国公司中心发表的《跨国 公司行动守则》( United Nations Code of Conduct on Transnational Corporations )是对 跨国公司的定义进一步规范化。
（三）跨国公司的划分标准
跨国公司的划分可概括为三种标准。 1. 业绩标准 2. 结构标准 3. 行为标准
（二）分公司
分公司是总公司的分支机构，不具法人资 格，在法律上和经济上都不具有独立性。不 能独立承担责任，只是总公司的一个组成部 分。
（三）子公司
子公司是指一定比例的股份被另一家公司 拥有或通过协议方式受到另一个公司实际控 股的公司。母公司与子公司之间既存在“所 有权”的关系，也存在控制与被控制的关系。 但子公司是独立的法人，在业务上可以独立 经营，自主权较大
第二节 跨国公司的形成与发展
一、早期跨国公司的形成与发展
跨国公司由小到大，由弱到强，其经营活 动有两大特征：
第 一是业务活动的重心由各自的殖民地向 其他国家扩张；
第二是由经营商品买卖转向投资生产活动。
二、 第二次世界大战后跨国公司的发展与壮大 （一）发达国家的跨国公司
二战后，发达国家的跨国公司迅速发展。到 21世纪初，美国的跨国公司在世界500强中处 于领先地位，德国、法国和英国的跨国公司在 世界500强跨国公司中挤进前10名。荷兰、瑞 士、瑞典和比利时等国的跨国公司，也进入大 公司的行列。日本的跨国公司发展也很快。
（四）避税地公司
避税地公司是指设在避税地或避税港的公司。
避税地必须具备有利于跨国公司的财务调度 和业务活动的条件。其具体条件包括：
对其境内公司所得税一律实行低税率或免税； 取消外汇管制，允许自由汇回资本和盈利；对企 业积累不加限制，不征租税；具备良好的财务服 务、通信、交通条件以及健全的商法等。
跨国公司经营与管理智慧树知到课后章节答案2023年下吉林财经大学
跨国公司经营与管理智慧树知到课后章节答案2023年下吉林财经大学吉林财经大学第一章测试1.亚太经合组织是由太平洋地区（）个国家和地区构成的联盟组织。
答案:212.转型经济体是从政府控制的经济体制向（）或资本主义体制转变的国家。
答案:自由市场3.世界贸易组织（WTO）旨在继续谈判以减少（）的一套正式框架和解决贸易争端的机制。
答案:贸易壁垒4.发达国家具有以下哪些特征（）。
答案:经济成熟;国内生产总值高;国际投资水平高;国际贸易水平高5.下列哪些国家属于欧盟的成员国（）答案:瑞士;法国;意大利6.外国直接投资是一国跨国公司对位于另一国家的企业组织拥有全部的所有权。
（）答案:错7.关税与贸易总协定（GATT）是部分国家之间进行的、降低全球工业制成品平均关税的贸易谈判。
（）答案:对8.具备全球思维的人能理解商业世界正在迅速变化、世界在商业交易中更加相互依存。
（）答案:对9.跨国公司是指任何超出本国国界从事商业活动的公司。
（）答案:对10.战略实施是管理者选择或制定战略的过程。
（）答案:错第二章测试1.（）指一个哲学立场，即所有文化——无论有多大差异——对文化内的人来说都是正确的、道德的。
答案:文化相对主义2.（）告诉我们什么是真、善、美以及合理的生活目标。
（）答案:文化价值观3.全球领导力和组织行为有效性项目是以（）为基础的大型研究课题，目的是通过对 62 个国家和地区的研究确定 9 个文化维度。
答案:霍夫斯泰德模型4.文化层面是指文化影响的层面，包括（）。
答案:国家文化;组织文化;商业文化;职业文化5.组织文化是组织成员共有的关于组织的（）。
答案:价值观;信念;文化规范6.文化信念代表着人们对正确事物的理解。
（）答案:对7.文化悖论指人们的处境与文化规范相悖。
（）答案:错8.文化是一群人所共有的以指导日常生活的普遍信念、价值观和规范。
（）答案:对9.民族中心主义指某种文化内的人认为只有他们的规范、价值观和信念是正确的。
跨国管理12-3：跨国公司的经营环境
投资环境等级评分法1资本外调2允许外国所有权比例3外国企业与本国企业之间的差别待遇与控制4币值稳定程度5政治稳定程度6给予关税保护的态度7当地资本的供应能力8年通货膨胀率投资环境等级评分法评分1资本撤回capitalrepatriantion0121无限制122只有时间上的限制评分2外商股权foreignownershipallowed0121准许并欢迎全部外资122准许但不欢迎全部外资103准许外资占大部分股权评分3差别待遇与管制ownershipallowed0121外资企业与本国企业同等待遇122对外资企业略有限制但非管制103对外资企业无限制但有一些管制评分4货币的稳定性currencystability4201可自由兑换202黑市与官价差异少于10183黑市与官价差异在1040144黑市与官价差异在40100评分5政治稳定性politicalstability0121长期稳定122依赖主要人物的稳定103内部分裂但政府尚能控制评分6给予关税保护的意愿willingnessgranttariffprotection评分7当地资本可用性availabilitylocalcaptital0101具有资本市场公开证券交易所102有一些当地资本及投机性证券交易所评分8近五年的年通货膨胀率annualinflation2141小于11421312337104710在使用这种方法时应该注意几个问题
四、跨国经营环境的内容
• 经济环境
经济体制和经济政策（市场化程度，贸易和关税政策等） 经济发展水平及其发展前景 市场规模及其准入程度（人口总量、结构，收入，消费倾向） 生产要素市场的完善程度（金融、技术、商品、劳动力、信息市场） 通货膨胀（购买力下降；超前消费；经营成本上升） 科技发展水平 社会基础设施 世界经济特点
四、跨国经营环境的内容
• 经济环境
经济体制和经济政策（市场化程度，贸易和关税政策等） 经济发展水平及其发展前景 市场规模及其准入程度（人口总量、结构，收入，消费倾向） 生产要素市场的完善程度（金融、技术、商品、劳动力、信息市场） 通货膨胀（购买力下降；超前消费；经营成本上升） 科技发展水平 社会基础设施 世界经济特点
第三章 内部化理论 《跨国公司经营与管理》
• 而在一定条件下，这种不完备的契约容易被具有机会 主义倾向的某一方当事人所利用。
• 为避免上述问题产生，交易当事人必须付出种种成本。
• 在一定条件下，如果将交易安排在企业内部进行，利用 层级组织的协调机制就可以克服市场的自然缺陷，避免 或减少上述成本，达到比市场交易更高的效率。
• 威廉姆森认为“治理结构”是一种具以决定契约关系完 整性的组织框架。
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
• 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利 的指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
内部化的收益主要产生于：
• 创造内部远期市场带来的利益； • 引入差别定价机制带来的收益； • 避免讨价还价带来的收益； • 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
• 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场”
的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高， 因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易 内部化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在 公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易 成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
2、影响企业性内、部市化场决结策构的等因素
企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类
因素：
地理位置、社
① 行业特点；
会文化差异等
• 为避免上述问题产生，交易当事人必须付出种种成本。
• 在一定条件下，如果将交易安排在企业内部进行，利用 层级组织的协调机制就可以克服市场的自然缺陷，避免 或减少上述成本，达到比市场交易更高的效率。
• 威廉姆森认为“治理结构”是一种具以决定契约关系完 整性的组织框架。
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
• 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利 的指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
内部化的收益主要产生于：
• 创造内部远期市场带来的利益； • 引入差别定价机制带来的收益； • 避免讨价还价带来的收益； • 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
• 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场”
的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高， 因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易 内部化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在 公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易 成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
2、影响企业性内、部市化场决结策构的等因素
企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类
因素：
地理位置、社
① 行业特点；
会文化差异等
跨国公司经营与管理(第2版)
二、跨国公司的特征及组织形式
（二）跨国公司的组织形式 1．跨国公司的法律形式
在企业的法律组织形式上，跨国公司通常采用股 份有限公司的形式；而从层次上来说，跨国公司的法律 组织形式又可分为设立在母国的母公司、设立在海外的 分公司、子公司以及避税地公司等。 2．跨国公司的组织结构
通常情况下，跨国公司的职能部门被设置为六种 适应不同国际化程度的组织结构，分别是：国际业务部、 全球性产品组织结构、地区组织结构、全球性职能组织 结构、混合式组织结构和矩阵式组织结构。
第一节 跨国公司的内涵
一、跨国公司的定义 二、跨国公司的特征及组织形式 三、跨国公司类型的国际比较
一、跨国公司的定义
（一）结构性标准定义 （二）经营业绩标准 （三）战略取向标准 （四）联合国对跨国公司的定义
一、跨国公司的定义
（一）结构性标准定义 1．地区分布标准 2．所有权标准 3．股权比例标准 4．生产或服务设施标准 5．邓宁关于跨国公司的定义
第二节跨国公司发展的历史回顾第二节跨国公司发展的历史回顾一跨国公司的产生与发展一跨国公司的产生与发展二二战后跨国公司迅速发展的二二战后跨国公司迅速发展的原因原因一跨国公司的产生与发展一跨国公司的产生与发展一产业资本的国际化是跨国公司的形成基础一产业资本的国际化是跨国公司的形成基础二跨国公司的前驱二跨国公司的前驱19141914年以前年以前三两次世界大战期间跨国公司的缓慢发展三两次世界大战期间跨国公司的缓慢发展四第二次世界大战后到四第二次世界大战后到2020世纪世纪7070年代后期的年代后期的国公司国公司二二战后跨国公司迅速发二二战后跨国公司迅速发的原因的原因二战后世界科学技术革命和世界生产力的发展二战后世界科学技术革命和世界生产力的发展生产和资本的集中导致资本过剩生产和资本的集中导致资本过剩国际分工的深化国际分工的深化现代交通运输和通信信息的发达现代交通运输和通信信息的发达国家垄断资本主义的发展各国政府扶植和鼓励跨国公司向外国家垄断资本主义的发展各国政府扶植和鼓励跨国公司向外扩张扩张二战后国际市场的激烈竞争发达国家政治经济发展不平二战后国际市场的激烈竞争发达国家政治经济发展不平二战后殖民体系瓦解发展中国家要求发展民族经济二战后殖民体系瓦解发展中国家要求发展民族经济第三节当代跨国公司的发展趋第三节当代跨国公司的发展趋一20世纪末期跨国公司的发展二21世纪初跨国公司的发展趋势2020世纪末期跨国公司的发展世纪末期跨国公司的发展2020世纪世纪8080年代跨国公司经营的转变年代跨国公司经营的转变2020世纪世纪9090年代跨国公司的发展变化年代跨国公司的发展变化2020世纪末期跨国公司的发展世纪末期跨国公司的发展2020世纪世纪8080年代跨国公司经营的转变年代跨国公司经营的转变
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跨国公司经营与管理第3章
60年代后的跨国公司理论
§ 美国学者斯蒂芬海默60年代初的垄断优势 理论为标志，产生了真正的跨国公司理论。
§ 60年代初到70年代中期的“个论”代表： 垄断优势理论、产品生命周期理论、比较 优势理论
§ 70年代以后的一般论：内部化理论和国际 生产折中理论
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
垄断优势的类型
金德尔伯格对垄断优势分为： § 在产品市场上，产品的差异化、商标、促
销技术与价格联盟等造成不完全竞争，从 而形成垄断优势。 § 在生产要素市场上，专利、技术秘密、特 殊的管理技能、资本市场的优势条件和信 誉等带来的垄断优势。 § 规模经济所带来的垄断优势。
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
§ 管理优势：
公司制的优点： （1）法人组织的设立和废弃比较容易，其法人制度具有灵
活性； （2）容易筹措到经营资源（资金、人才） （3）能够从数量上明确使企业的权利关系。 缺点： （1）经营者和出资者的利益冲突（经营者的怠慢、信息的
不对称性） （2）股票的分散，造成股东对控制权的丧失。
§ 不能解释对外直接投资的时机、区位及其与跨国 经营战略的联系，缺乏对宏观经济环境的分析；
§ 对大型跨国公司的垄断行为的某些特征未能做出
具体分析。
跨国公司经营与管理第3章
国际生产折中理论
§ 国际生产折衷理论，又称“国际生产综合 理论”。是由英国里丁大学教邓宁在1976 年提出的。1981年，他在《国际生产和跨 国企业》一书中对折衷理论又进行了进一 步阐述。
销售额 利润
导入期
成长期 竞争期 成熟期 衰退期
时间
跨国公司经营与管理第3章
各个时期的特点
§ 导入期：需要小，投资大，产品价格高。 § 成长期：需要增加，竞争企业增多，采用
低价格战略。 § 竞争期：竞争加剧，差别化和市场细分化
成为重要的手段。 § 成熟期：价格进一步降低，企业间竞争进
一步加剧，撤离企业增多。 § 衰退期：需要减小，多数企业开始撤离。
§ 本章所阐述的跨国公司理论是以20世纪60 年代以来的对外直接直接投资理论为研究 对象，对跨国公司的对外直接投资的动机、 条件、特征、区位与方式等决定因素作出 解释和推断。
跨国公司经营与管理第3章
要素禀赋理论
§ 要素禀赋理论：由瑞典经济学家赫克谢尔首先提出，后 又由他的学生俄林加以发展。 这种学说认为，同类产品 存在的价格绝对差是各国进行交易的直接基础，而引起 各国同类物品价格不同的原因是多方面的，最关键的是 各国生产各种物品的成本比率不同，而成本比率是由使 用要素的价格差别决定的，而要素价格是由要素相对存 量决定的，要素存量则是由要素供给决定的，要素供给 又是由要素禀赋决定的。这样得出的一般结论是：任何 一个国家都应该生产并出口自己资源丰富的要素的产品， 并进口自己资源缺乏的要素的产品。 价格绝对差 ←成本比率←使用要素←要素相对存量←要 素供给←要素禀赋
60年代后跨国公司理论的类别
§ 以产业组织理论为基础形成的理论，如垄 断优势理论和寡占反应理论；
§ 以贸易理论与工业区位理论为基础形成的 理论，如产品周期理论和边际产业扩张理 论；
§ 以市场失效理论，交易成本理论为基础的 市场内部化理论；
§ 国际生产折中理论为代表的综合理论。
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
修正后的产品生命周期理论
可以分为，以创新为基础的寡占阶段、成熟的 寡占阶段和衰老的寡占阶段。 § 创新为基础的寡占阶段：新产品的生产主要以母 国资源禀赋条件和市场特点为基础，因而各国的 垄断优势有所不同。 § 成熟的寡占阶段：规模经济构成寡占优势的基础。 采用相互牵制战略和盯住战略。 § 衰老的寡占阶段：利用联合或产品改良来维持市 场。最后的寡占者主要根据成本因素来选择生产 区位，市场距离和寡占反应放在次要位置。
跨国公司经营与管理第3章
新古典国际资本流动理论
该理论以要素禀赋理论来解释资本的国际 流动。即、国际资本流动的原因在于各国 利率的差异，而利率的差距又取决于各国 资本存量的相对充裕程度。在自由竞争的 条件下，资本存量相对充裕的国家利率比 较低，而资本存量相对稀缺的国家利率比 较高。只要后者的利率高于前者的利率， 那么，肯定会发生部分资本从前者向后者 的流动。
跨国公司所利用的各种垄断优势
§ 知识优势：（定义）知识优势所具有的特 异性和固定性，决定了它成为直接投资的 核心，成为其他优势的基础和源泉。
跨国公司经营与管理第3章
经营资源的分类
泛用 变 性
一般机械设备 一般流通网
不熟练劳动力
自制机械 系列流通网
自有资本 固 定 性
跨国公司经营与管理第3章
边际产业扩张理论
§ 比较优势论是上世纪70年代中期由日本一桥大学的小岛 清教授（Kiyoshi Kojima）发展提出的（1978年）。 小 岛清在比较优势理论的基础上，总结出所谓的“日本式 对外直接投资理论”，即所谓的“边际产业扩张论”。
§ 小岛清认为，日本对外投资之所以成功，主要是由于把 国内失去优势的部门转移到国外，建立新的出口基地； 在国内集中发展那些具有比较优势的产业，使国内产业 结构更趋合理，促进对外贸易的发展。由此，他总结出 对外直接投资应该从投资国已经或即将陷于比较劣势的 产业，即边际产业依次进行。
跨国公司经营与管理第3章
§ 问题3：回避了对发展中国家的消极影响， 美化了发达国家对外投资的积极作用。掩 盖了发达国家通过对外投资来维护现存的 不合理的国际分工格局，维护它们在国际 竞争中的垄断优势和领袖地位的真实意图。
§ 合理之处：顺贸易导向投资模式的观点， 把比较优势原理作为国际贸易和对外直接 投资理论的共同基础的观点等，进一步完 善了对外直接投资理论。
§ 成熟阶段：产品技术相当完善，国内外出现 了同行竞争者，新产品的最早生产者的技术 垄断和寡占市场被削弱，价格优势逐渐成为 竞争优势，从而出现国外直接投资。
§ 标准化阶段：产品技术成熟，竞争加剧，价 格和成本成为竞争优势，加剧向发展中国家 的直接投资。
跨国公司经营与管理第3章
寡占反应理论
§ 寡占反应理论由尼克博克提出，他认为， 一些跨国公司的对外直接投资是对其他企 业对外直接投资行为所作出的反应。其目 的是防止竞争对手可能获得新的市场机会 和竞争优势，保持彼此间竞争力的均衡， 维护公司的市场地位和市场份额。
跨国公司经营与管理第3章
§ 在投资的目的和作用上，该理论认为对外 投资目的在于振兴并促进东道国的比较优 势产业，特别是要适应发展中国家的需要， 依次移植新工业、转让新技术，从而分阶 段地促进其经济的发展。
§ 在投资与贸易的关系上，“日本式”的对 外直接投资所带来的不是取代贸易，而是 互补贸易、创造和扩大贸易。是一种顺贸 易导向型的对外直接投资。
跨国公司经营与管理第3章
边际产业扩张理论的内容
§ 在投资主体上，应该从本国的边际产业开始 依次进行。由于同大企业相比，中小企业更 易趋于比较劣势，成为“边际性企业”，因 此中小企业更要进行的对外直接投资。
§ 在投资方式上，应从与东道国技术差距最小 的产业或领域依次进行投资，不以技术优势 为武器，不搞拥有全部股份的子公司，而采 取与东道国合办形式，或者采用非股权安排 方式。
熟练劳动力
技术、顾客信息 品牌、信用
跨国公司经营与管理第3章
§ 产品差异优势：指为适应不同层次和地区 的消费者的消费需要与偏好，通过产品实 物形态的差异化，赢得消费者满意和欢迎 而形成的市场偏好优势。表现在，式样、 外观、包装、质量、功能等方面。
§ 规模优势： 边际成本：增加一个单位产量所需要增加的 工人工资、原材料和燃料等变动成本，即、 当产量增加1个单位时，总成本增加多少。
跨国公司经营与管理第3 章
2020/12/18
跨国公司经营与管理第3章
一、跨国公司投资动因
1、跨国公司投资宏观动因 § 世界科技的大发展 §国际市 场竞争的加剧 § 资本运动全球化 § 国家干预战略的运用
跨国公司经营与管理第3章
2、跨国公司投资微观动因
§ 追求高额利润型投资动机
§ 资源导向型投资动机
§ 市场导向型投资动机
（新市场、原有市场、贸易障碍、跟随竞争者）
§ 效率导向型投资动机
§ 分散风险型投资动机
§ 技术导向型投资动机
§ 追求优惠政策型投资动机
§ 环境污染转移型投资动机
§ 全球战略型投资动机
跨国公司经营与管理第3章
二、跨国公司投资理论
§ 跨国公司理论发展过程的两个阶段：20世 纪60年代以前的新古典国际资本流动理论； 20世纪60年代以来的对外直接投资理论阶 段。
§资本优势： 跨国公司进行直接投资的前提。
跨国公司经营与管理第3章
垄断优势的评价
§ 优点：开创了直接投资的新思路，成为跨 国理论体系的基础。
§ 缺陷：以美国企业为例仅进行了定性和定 量的研究，不能解释发展中国家的对外直 接投资，没有解释区位选择问题和服务业 的跨国经营。
跨国公司经营与管理第3章
产品生命周期理论
跨国公司经营与管理第3章
小岛清理论的评价
问题1：理论比较符合日本20世纪60、70年代日本 对外直接投资的实践，较有说服力地解释了日本 企业对外直接投资的动因，但是，无法解释20世 纪80年代之后日本对外直接投资的实践。 § 问题2：美国式的对外直接投资是将最具有比较优 势的产业转移至国外的观点错误。美国式的对外 直接投资也是在技术标准化以后，为应付激烈的 价格竞争才逐渐向其他发达国家和发展中国家转 移。这与小岛清的边际产业扩张理论具有相似性。
交易而付出的代价。较小的交易成本是跨 国公司市场内部化的原因和动机。
跨国公司经营与管理第3章
内部化理论的评价
贡献性：
60年代后的跨国公司理论
§ 美国学者斯蒂芬海默60年代初的垄断优势 理论为标志，产生了真正的跨国公司理论。
§ 60年代初到70年代中期的“个论”代表： 垄断优势理论、产品生命周期理论、比较 优势理论
§ 70年代以后的一般论：内部化理论和国际 生产折中理论
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
垄断优势的类型
金德尔伯格对垄断优势分为： § 在产品市场上，产品的差异化、商标、促
销技术与价格联盟等造成不完全竞争，从 而形成垄断优势。 § 在生产要素市场上，专利、技术秘密、特 殊的管理技能、资本市场的优势条件和信 誉等带来的垄断优势。 § 规模经济所带来的垄断优势。
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
§ 管理优势：
公司制的优点： （1）法人组织的设立和废弃比较容易，其法人制度具有灵
活性； （2）容易筹措到经营资源（资金、人才） （3）能够从数量上明确使企业的权利关系。 缺点： （1）经营者和出资者的利益冲突（经营者的怠慢、信息的
不对称性） （2）股票的分散，造成股东对控制权的丧失。
§ 不能解释对外直接投资的时机、区位及其与跨国 经营战略的联系，缺乏对宏观经济环境的分析；
§ 对大型跨国公司的垄断行为的某些特征未能做出
具体分析。
跨国公司经营与管理第3章
国际生产折中理论
§ 国际生产折衷理论，又称“国际生产综合 理论”。是由英国里丁大学教邓宁在1976 年提出的。1981年，他在《国际生产和跨 国企业》一书中对折衷理论又进行了进一 步阐述。
销售额 利润
导入期
成长期 竞争期 成熟期 衰退期
时间
跨国公司经营与管理第3章
各个时期的特点
§ 导入期：需要小，投资大，产品价格高。 § 成长期：需要增加，竞争企业增多，采用
低价格战略。 § 竞争期：竞争加剧，差别化和市场细分化
成为重要的手段。 § 成熟期：价格进一步降低，企业间竞争进
一步加剧，撤离企业增多。 § 衰退期：需要减小，多数企业开始撤离。
§ 本章所阐述的跨国公司理论是以20世纪60 年代以来的对外直接直接投资理论为研究 对象，对跨国公司的对外直接投资的动机、 条件、特征、区位与方式等决定因素作出 解释和推断。
跨国公司经营与管理第3章
要素禀赋理论
§ 要素禀赋理论：由瑞典经济学家赫克谢尔首先提出，后 又由他的学生俄林加以发展。 这种学说认为，同类产品 存在的价格绝对差是各国进行交易的直接基础，而引起 各国同类物品价格不同的原因是多方面的，最关键的是 各国生产各种物品的成本比率不同，而成本比率是由使 用要素的价格差别决定的，而要素价格是由要素相对存 量决定的，要素存量则是由要素供给决定的，要素供给 又是由要素禀赋决定的。这样得出的一般结论是：任何 一个国家都应该生产并出口自己资源丰富的要素的产品， 并进口自己资源缺乏的要素的产品。 价格绝对差 ←成本比率←使用要素←要素相对存量←要 素供给←要素禀赋
60年代后跨国公司理论的类别
§ 以产业组织理论为基础形成的理论，如垄 断优势理论和寡占反应理论；
§ 以贸易理论与工业区位理论为基础形成的 理论，如产品周期理论和边际产业扩张理 论；
§ 以市场失效理论，交易成本理论为基础的 市场内部化理论；
§ 国际生产折中理论为代表的综合理论。
跨国公司经营与管理第3章
跨国公司经营与管理第3章
修正后的产品生命周期理论
可以分为，以创新为基础的寡占阶段、成熟的 寡占阶段和衰老的寡占阶段。 § 创新为基础的寡占阶段：新产品的生产主要以母 国资源禀赋条件和市场特点为基础，因而各国的 垄断优势有所不同。 § 成熟的寡占阶段：规模经济构成寡占优势的基础。 采用相互牵制战略和盯住战略。 § 衰老的寡占阶段：利用联合或产品改良来维持市 场。最后的寡占者主要根据成本因素来选择生产 区位，市场距离和寡占反应放在次要位置。
跨国公司经营与管理第3章
新古典国际资本流动理论
该理论以要素禀赋理论来解释资本的国际 流动。即、国际资本流动的原因在于各国 利率的差异，而利率的差距又取决于各国 资本存量的相对充裕程度。在自由竞争的 条件下，资本存量相对充裕的国家利率比 较低，而资本存量相对稀缺的国家利率比 较高。只要后者的利率高于前者的利率， 那么，肯定会发生部分资本从前者向后者 的流动。
跨国公司所利用的各种垄断优势
§ 知识优势：（定义）知识优势所具有的特 异性和固定性，决定了它成为直接投资的 核心，成为其他优势的基础和源泉。
跨国公司经营与管理第3章
经营资源的分类
泛用 变 性
一般机械设备 一般流通网
不熟练劳动力
自制机械 系列流通网
自有资本 固 定 性
跨国公司经营与管理第3章
边际产业扩张理论
§ 比较优势论是上世纪70年代中期由日本一桥大学的小岛 清教授（Kiyoshi Kojima）发展提出的（1978年）。 小 岛清在比较优势理论的基础上，总结出所谓的“日本式 对外直接投资理论”，即所谓的“边际产业扩张论”。
§ 小岛清认为，日本对外投资之所以成功，主要是由于把 国内失去优势的部门转移到国外，建立新的出口基地； 在国内集中发展那些具有比较优势的产业，使国内产业 结构更趋合理，促进对外贸易的发展。由此，他总结出 对外直接投资应该从投资国已经或即将陷于比较劣势的 产业，即边际产业依次进行。
跨国公司经营与管理第3章
§ 问题3：回避了对发展中国家的消极影响， 美化了发达国家对外投资的积极作用。掩 盖了发达国家通过对外投资来维护现存的 不合理的国际分工格局，维护它们在国际 竞争中的垄断优势和领袖地位的真实意图。
§ 合理之处：顺贸易导向投资模式的观点， 把比较优势原理作为国际贸易和对外直接 投资理论的共同基础的观点等，进一步完 善了对外直接投资理论。
§ 成熟阶段：产品技术相当完善，国内外出现 了同行竞争者，新产品的最早生产者的技术 垄断和寡占市场被削弱，价格优势逐渐成为 竞争优势，从而出现国外直接投资。
§ 标准化阶段：产品技术成熟，竞争加剧，价 格和成本成为竞争优势，加剧向发展中国家 的直接投资。
跨国公司经营与管理第3章
寡占反应理论
§ 寡占反应理论由尼克博克提出，他认为， 一些跨国公司的对外直接投资是对其他企 业对外直接投资行为所作出的反应。其目 的是防止竞争对手可能获得新的市场机会 和竞争优势，保持彼此间竞争力的均衡， 维护公司的市场地位和市场份额。
跨国公司经营与管理第3章
§ 在投资的目的和作用上，该理论认为对外 投资目的在于振兴并促进东道国的比较优 势产业，特别是要适应发展中国家的需要， 依次移植新工业、转让新技术，从而分阶 段地促进其经济的发展。
§ 在投资与贸易的关系上，“日本式”的对 外直接投资所带来的不是取代贸易，而是 互补贸易、创造和扩大贸易。是一种顺贸 易导向型的对外直接投资。
跨国公司经营与管理第3章
边际产业扩张理论的内容
§ 在投资主体上，应该从本国的边际产业开始 依次进行。由于同大企业相比，中小企业更 易趋于比较劣势，成为“边际性企业”，因 此中小企业更要进行的对外直接投资。
§ 在投资方式上，应从与东道国技术差距最小 的产业或领域依次进行投资，不以技术优势 为武器，不搞拥有全部股份的子公司，而采 取与东道国合办形式，或者采用非股权安排 方式。
熟练劳动力
技术、顾客信息 品牌、信用
跨国公司经营与管理第3章
§ 产品差异优势：指为适应不同层次和地区 的消费者的消费需要与偏好，通过产品实 物形态的差异化，赢得消费者满意和欢迎 而形成的市场偏好优势。表现在，式样、 外观、包装、质量、功能等方面。
§ 规模优势： 边际成本：增加一个单位产量所需要增加的 工人工资、原材料和燃料等变动成本，即、 当产量增加1个单位时，总成本增加多少。
跨国公司经营与管理第3 章
2020/12/18
跨国公司经营与管理第3章
一、跨国公司投资动因
1、跨国公司投资宏观动因 § 世界科技的大发展 §国际市 场竞争的加剧 § 资本运动全球化 § 国家干预战略的运用
跨国公司经营与管理第3章
2、跨国公司投资微观动因
§ 追求高额利润型投资动机
§ 资源导向型投资动机
§ 市场导向型投资动机
（新市场、原有市场、贸易障碍、跟随竞争者）
§ 效率导向型投资动机
§ 分散风险型投资动机
§ 技术导向型投资动机
§ 追求优惠政策型投资动机
§ 环境污染转移型投资动机
§ 全球战略型投资动机
跨国公司经营与管理第3章
二、跨国公司投资理论
§ 跨国公司理论发展过程的两个阶段：20世 纪60年代以前的新古典国际资本流动理论； 20世纪60年代以来的对外直接投资理论阶 段。
§资本优势： 跨国公司进行直接投资的前提。
跨国公司经营与管理第3章
垄断优势的评价
§ 优点：开创了直接投资的新思路，成为跨 国理论体系的基础。
§ 缺陷：以美国企业为例仅进行了定性和定 量的研究，不能解释发展中国家的对外直 接投资，没有解释区位选择问题和服务业 的跨国经营。
跨国公司经营与管理第3章
产品生命周期理论
跨国公司经营与管理第3章
小岛清理论的评价
问题1：理论比较符合日本20世纪60、70年代日本 对外直接投资的实践，较有说服力地解释了日本 企业对外直接投资的动因，但是，无法解释20世 纪80年代之后日本对外直接投资的实践。 § 问题2：美国式的对外直接投资是将最具有比较优 势的产业转移至国外的观点错误。美国式的对外 直接投资也是在技术标准化以后，为应付激烈的 价格竞争才逐渐向其他发达国家和发展中国家转 移。这与小岛清的边际产业扩张理论具有相似性。
交易而付出的代价。较小的交易成本是跨 国公司市场内部化的原因和动机。
跨国公司经营与管理第3章
内部化理论的评价
贡献性：