我看海龟交易法则-剖析
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感作者柯蒂斯·费思以自己的亲身经历，讲述了海龟交易法则的起源和发展。
20世纪80年代，期货大王理查德·丹尼斯与比尔·埃克哈特进行了一场著名的交易实验，他们通过公开招聘和筛选，培养了一群出色的交易者。
这些海龟在四年内创造了平均年化80%的收益复利投资业绩，这一成就让人惊叹不已。
然而，成功并非偶然。
海龟们之所以能够取得如此辉煌的成绩，离不开理查德·丹尼斯精心设计的交易法则和严格的训练。
这些法则包括掌握优势、管理风险、坚定不移和简单明了，它们是所有成功交易的基础。
掌握优势意味着寻找一个期望值为正的交易策略，这需要对市场有深入的了解和分析。
管理风险则是控制市场风险，在盈利潜力和破产风险之间寻找平衡。
坚定不移要求交易者始终如一的执行策略，不被情绪左右。
简单明了则是指交易策略应该简单易懂，易于执行。
在阅读过程中，我深刻感受到了交易世界的复杂性和不确定性。
市场充满了各种因素和变量，交易者需要不断地学习和适应。
同时，人性的弱点也常常成为交易者的绊脚石，贪婪、恐惧、希望等情绪会影响交易者的决策和行为。
因此，交易者需要不断地修炼自己的心态和意志，克服人性的弱点，才能在市场中取得成功。
书中还介绍了海龟们所使用的趋势跟踪交易法，这让我对交易策略有了更深入的了解。
趋势跟踪是一种基于历史数据的交易方法，它通过分析市场趋势的变化，来确定交易时机。
这种方法简单易懂，易于执行，而且在市场中具有一定的有效性。
然而，趋势跟踪也存在一些局限性，它需要市场有明显的趋势，而且在市场波动较大时，可能会出现频繁的止损和交易成本的增加。
此外，书中还强调了资金管理的重要性。
资金管理是交易中非常重要的一环，它关系到交易者的生存和发展。
合理的资金管理可以帮助交易者控制风险，提高交易的成功率。
海龟们所使用的资金管理方法，如头寸分成和ATR等，都是非常有效的方法，可以帮助交易者在市场中更好的生存和发展。
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感在阅读《海龟交易法则》之前，我对理查德·丹尼斯的海龟计划略有耳闻，但并未深入了解。
这次决定购买并快速读完这本书，是因为经过多年的市场历练，我深刻认识到一个简单有效、可执行度高的交易系统对于长期盈利的重要性。
在开始阅读之前，我对这本书并没有过高的期望，因为海龟交易法则已经被广泛研究和探讨。
然而，读完之后，我深感意外和惊喜。
本书适合有实际交易经验的读者，尤其是那些使用杠杆交易的期货、债券、外汇等市场的交易者。
对于抱有价值投资理念的人来说，这本书可能不是最佳选择。
此外，对于那些使用机械交易系统的交易者来说，《海龟交易法则》无疑是一本极具参考价值的著作。
虽然理查德·丹尼斯没有为本书作序，但作者柯蒂斯·费思的经历却令人瞩目。
他是当年海龟实验中最成功的海龟之一，而所有入选的海龟都具备赛局理论和策略方面的背景，且对概率学有深入研究。
这引发了我对什么样的人更适合交易这一问题的兴趣，而柯蒂斯在书中也对这一问题进行了探讨，并提供了一些观点。
柯蒂斯在书中强调了一些重要的原则，如无关对错、忘记过去、从概率角度思考等。
这些原则在其他投资书籍中也有提及，但他之所以能脱颖而出，还得益于其他因素。
例如，他在进行海龟实验之前没有任何实际交易经验，这使得他能够避免养成错误的观念。
同时，他对理查德·丹尼斯的崇拜也增强了他的执行力，使他在连续亏损的情况下仍能坚定地遵守交易准则。
书中还提到了一些令人惊讶的事情，例如柯蒂斯作为最成功的海龟，在交易过程中经历了资金最大回撤幅度超过 70%的情况，甚至在 1987 年股灾中几天内损失了一半以上的操作资金。
这让我对杠杆交易有了全新的认识，也明白了在这个行业取得成功的不易。
柯蒂斯反复强调，持仓待涨对于海龟交易这种趋势追踪交易系统非常重要，因为随意出场可能会错过大行情，导致赚的钱不足以填平亏损的单子。
解决了执行力的问题后，柯蒂斯用了整整两章来讨论风险管理。
海龟法则相关书籍读后感
海龟法则相关书籍读后感刚翻开这本书的时候，我心里就想，“海龟法则”是啥玩意儿？难道是教咱们怎么养海龟的赚钱法？哈哈，开个玩笑。
其实啊，这是在金融交易领域超级有名的一套交易策略。
书里讲的那些交易策略，真的就像是一套武林秘籍。
比如说那个趋势跟踪，就像是跟着武林高手的脚印走一样。
你看啊，市场就像一个大江湖，里面有各种各样的门派（各种行情走势），趋势就是那个武功高强的大侠走的路。
咱们这些小散户就像是初出茅庐的小喽啰，要是能顺着大侠的脚印走（顺着趋势交易），那说不定也能捞到点好处呢。
不过这大侠的脚印可不好跟啊，有时候他突然来个急转弯（趋势反转），要是反应慢点，就被甩出去老远了。
书里还提到了风险控制，这就像是出门带把伞。
你想啊，在交易这个天气多变的世界里，一会儿晴空万里（赚钱的时候），一会儿可能就乌云密布（亏损的时候）。
要是不带伞（不控制风险），那大雨（大亏）淋下来的时候可就惨了。
就像那些海龟们，他们可不会傻愣愣地只知道往前冲，而是时刻盯着风险，就像时刻关注着天气变化一样。
这一点让我特别佩服，以前我总觉得交易嘛，就是要猛冲猛打，现在才知道，保存实力（控制风险）才是长久之道。
再说说资金管理这一块，这就像是分配干粮一样。
你要是把干粮（资金）一股脑儿地都放在一个地方，要是那个地方出了问题（某笔交易失败），那可就没吃的了（资金亏光）。
而海龟法则教我们把干粮分成好多小份，这儿放一点，那儿放一点（分散投资），这样即使有一块地方没吃的了（一笔交易亏损），其他地方还有余粮（其他交易盈利或者还能支撑），不至于饿死（不至于爆仓）。
但是呢，这海龟法则也不是万能的魔法。
就像世界上没有一种药能包治百病一样。
在实际操作中，我就发现有时候按照这个法则做，还是会碰到一些让人头疼的情况。
比如说市场就像一个调皮的小孩，有时候不按常理出牌，突然来个大波动，这时候按照海龟法则做的交易就可能被打得措手不及。
不过这也不能怪人家法则不好，毕竟市场这个大怪物太复杂了，有太多的变数。
重读《海龟交易法则》有感
重读《海龟交易法则》有感如果说当年博士读海龟的感受是“谦逊”，我现在读海龟的感受是“纪律”。
在众多交易教义中，有些书是写基本面的，有些书是写技术面的，有些书是写心理层面的，有些书是写资金管理的，有些书是把以上种种合而为之。
但如果讲到交易系统的优化和执行，《海龟交易法则》无疑是这方面的翘楚，它是草根交易者能接触到的最完整的交易系统；并且区别于公私募界如今流行的神经网络系统、市场中性策略、高频交易这类高深莫测的模型，海龟也是最容易被模仿的交易系统。
有三点是我觉得值得深思熟虑不断体会领悟的，不是来自于海龟实验有多著名或者其结果有多辉煌——事实上作者Faith在海龟实验中为丹尼斯（海龟实验的缔造者）创造除了3000万美元的财富，而当时Faith本人不过只是高中毕业而已。
一、市场交易者、交易风格、市场状态的分类首先，Faith把市场上的参与者分为对冲者、帽客、投机者三类。
对冲者主要是用不同工具的反向交易来抵消价格风险。
帽客赚取的是买卖差价。
投机者寄望于未来价格符合他的预期。
其次，Faith把市场流行的交易风格分为趋势交易、反趋势交易、波段交易、当日交易四类。
趋势交易利用的是几个月甚至更长时期的大趋势。
但大趋势很少出现，这意味着对于一个典型的趋势跟踪系统来说，可能有65%-70%的交易是赔钱的。
（在P48可可交易的表格中显示，在第18次交易大获成功之前，此前的17次交易都是赔钱的）；在没趋势的市场或者趋势转折的市场，做趋势交易是无效的；趋势交易适合大资金。
反趋势交易对应的是趋势交易无效的那段时期或者市场，充分利用技术上的支撑与阻力机制。
波段交易的本质和趋势交易相同，只不过时间更短，可能只会持续三四天。
日内交易是趋势交易和反趋势交易的极端代表，本质一脉相承，只不过是把周期压缩到了极致。
比如打板，利用的是趋势交易，在几个小时甚至5分钟、15分钟的极短周期下的极强势；而低吸，利用的是反趋势交易，在几个小时甚至5分钟、15分钟的极短周期下的情绪转折点。
《海龟交易法则》——5分钟总结一本书
《海龟交易法则》关于作者柯蒂斯・费思，“海龟计划”的成员，19岁加入了海龟计划，赚了3100多万美元，是海龟交易员里的传奇。
关于本书《海龟交易法则》这本书来源于两位交易大师，丹尼斯和埃克哈特打的一个赌。
丹尼斯认为，优秀交易员是后天培养的，只要教给他们正确的交易技巧就行。
埃克哈特则认为优秀的交易员是天生的。
丹尼斯为了证明自己观点，招募了一批学员，传授给他们交易技巧。
这批学员在丹尼斯的指导下，都获得了不凡的投资成绩，这本书，说的就是丹尼斯的交易技巧“海龟交易法则”。
核心内容一、海龟交易法则的具体内容。
二、那些在历史上表现非常好的交易方法，为什么在未来不一定管用。
一、什么是交易者投资者和交易者有很大的差别：投资者买股票是为了长远的目标，他们相信某些东西或者是公司，在相当长的一段时间之后会升值。
但交易者买的不是实在的东西，交易者只关心价格，从本质上来说，他们买卖的是风险。
【案例】航空公司一般对飞行燃料的价格都非常敏感，这些燃料的价格又和石油价格有着紧密的联系，所以石油价格上涨的时候，航空公司的成本就会上涨，利润就会下降，除非它抬高机票的价格。
但涨价会侵犯消费者的利益，让消费者感到很不满。
所以在这个案例里，航空公司就是“对冲者”，它需要把石油价格上涨的风险转移出去。
转移给谁呢？转移给交易者，交易者就是买卖风险的人。
二、海龟交易法则的具体内容1. 支撑位和阻力位你可以在大脑里想象一张股市的价格走势图，截取某一段 K 线，如果总是在15美元到17美元之间波动，那这里的15美元，就叫做支撑位，17美元，就叫做阻力位。
意思就是说17美元上下就像是有一种阻力，让价格涨不上去，而15美元，又像是一种支撑，让价格不再下跌。
一旦价格突破了支撑位和阻力位，价格就会沿着突破的方向继续前进，而且会持续相当长一段时间，这就出现了所谓的“趋势”。
2. 什么时候买入是最佳时机作者认为有两个最好的入市策略。
第一个是短期策略，你要参考最近20天的价格走势，一旦突破了20天里的阻力位，也就是最高点，这时候你就买入。
《海龟交易法则》读书笔记整理
《海龟交易法则》读书笔记整理一、海龟交易法则核心 1、掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期看，他能创造正的回报。
2、管理风险：控制风险，守住阵地，否则你可能等不到创造成果的一天。
3、坚定不移：唯有坚定不移的执行你的策略，你才能真正获得系统的成效。
4、简单明了：从长久看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。
海龟交易法则并不高深或唯一，清楚交易系统构建的原理之后，每个交易者都可以事实上也有必要去构建适合个人的独特交易系统。
任何交易系统终归只是“术”，而把一套系统用好唯一的办法就只有掌握“道”。
证券市场里的真专家和假专家，假专家知道真专家所有的操作，但他不知道为什么这样操作，甚至有时候真专家会“违背”逻辑操作，事实上只是看似违背了“术”，实际上还是遵循着自己的“道”。
“交易就是真正的修佛”。
书中作者提到对抗自己的“心魔”，交易系统的简单与交易者的持续亏损之间，往往隔着的不是交易系统的无效，而就是交易者的各种心魔。
二、海龟交易系统是一个完整的交易系统。
它的法则囊括了交易中的每一个环节，涵盖了成功交易中的每一个必要决策：1、市场：买卖什么第一个必须要作的决策就是买卖什么产品，从本质上说，这就是选择市场的过程。
如果你选择的市场太少，你抓住趋势的概率就会大大降低。
另外，你也不希望不加区分地随意选择那些容量太小或鲜有趋势的市场。
2、头寸规模：买卖多少？分散化旨在将风险分散到多种不同工具中，同时通过提高成功交易的概率来提高赢利水平。
因此，恰当的分散化要求交易者在多种不同工具上投入类似甚至相同的赌注。
资金管理实际上就是控制风险，以免过大的风险让你在迎来好趋势之前就被迫出局。
应该买卖多少就是交易中最重要的一个问题。
新手们大多在单笔交易上投注过大，这大大地提高了他们的破产风险，即使他们的策略在其他方面是有效的。
3、入市：什么时候买卖？有关什么时候买卖的决策被称为入市决策。
自动化的系统会产生入市信号，明确规定入市时的价格和市场条件，正是这些信号告诉你何时通过买入或卖出而进入市场。
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感《海龟交易法则》是一本备受赞誉的投资经典，它讲述了一个关于交易策略和执行的故事。
这本书给我带来了很多深刻的启发和思考，也让我对交易有了更深入的理解。
让我感到惊讶的是海龟们的故事。
这些被称为“海龟”的交易者，通过一套简单而有效的交易系统，在市场中取得了惊人的成功。
他们并非拥有过人的天赋或运气，而是凭借着坚定的信念和执行力，贯彻了这套系统。
这让我明白，投资成功的关键不在于找到一个完美的交易系统，而在于能够坚定不移地执行它。
就像作者所说：“我并没有什么过高的天赋和运气，只不过，我坚持了这套系统，我感恩于教会我们系统的老师，因为够分量，所以我相信，因为我相信，所以我一直进行着，这样就赚钱了，仅此而已。
”这让我想起了一句名言：“成功的秘诀在于坚持自己的信念和目标。
”只有当我们对自己的交易系统充满信心，并愿意为之付出努力时，才有可能在市场中获得长期的盈利。
书中还强调了交易的本质是风险的管理。
交易者买卖的是风险，而不是股票或期货本身。
这一观点让我对交易的认识有了质的飞跃。
在过去，我可能过于关注交易的结果，而忽略了风险的控制。
然而，正如书中所说：“损失只是做生意的成本，并不代表着一次错误交易或一个坏决策。
”我们不能因为害怕损失而放弃交易，而是要学会如何有效地管理风险，以确保我们的交易账户能够在长期内稳定增长。
这就需要我们制定合理的止损和止盈策略，以及严格执行这些策略的决心。
此外，书中还提到了一些对交易行为有影响的认知偏差，如损失厌恶、沉没成本效应、处置效应等。
这些偏差会影响我们的决策和行为，导致我们在交易中做出不理性的选择。
了解这些偏差并学会克服它们，是成为一名成功交易者的重要一步。
我们需要学会从概率的角度考虑问题，而不是预测未来。
市场是复杂而不确定的，我们无法准确预测未来的价格走势。
因此，我们应该制定一套基于概率的交易策略，并在市场中严格执行。
关于交易系统，书中也给了我很多启示。
一个好的交易系统应该具备以下几个要点：掌握优势、管理风险、坚定不移和简单明了。
对于海龟法则的总结
对于海龟法则的总结1 对于系统一, 20日新高, 做多, 20日新低, 做空.对此, 我的理解是, 大趋势(牛/熊)反转以后的第一个反向20日突破(熊/牛)一定会被接受2 如果上一次突破已经成功, 则新突破被过滤掉对此, 我的理解是, 为海龟的添加头寸规则让路. 比如一个行情, 先建立了20日新高, 然后回调, 然后再建立20日新高, 第二突破是不能算数的, 只有到达第一次突破的上方1/2N才能增加一个头寸. 这个规则, 过滤掉了反复的拉锯行情中的大部分突破.3 如果已经错过, 则必须等待一次失败突破, 或55日突破多市场多品种，错过信号是正常的，比如相关性不允许，已经满仓等等．等允许了，不满仓了，对于已经错过了的信号，要不追加执行？要不要补仓？不可以追加执行，不可以补仓，也不可以只要有２０日新突破立即建立头寸，而是一定要等到一个失败的突破，或者为了避免错过大行情，等到５５日突破．不管那种方式，都是系统一的买进的方式，理所当然，要按照系统一卖出．与趋势交易者为敌：聚焦反趋势交易策略⊙特约撰稿郑强海龟之汤，简称“龟汤”，是个与海龟交易法则相反的交易策略，它利用了跟势交易(特别是海龟方式)在很多假突破方面的缺陷来获利(把海龟做成汤吃掉)。
上世纪八十年代早期，有个非常著名的交易员团体——叫做“海龟”。
缔造了交易传奇的市场大师理查德·丹尼斯在训练一组新交易员的时候起了这个有趣的名字。
因为理查德相信，培训交易员，其实就像新加坡人养海龟一样。
这个交易方法被称作海龟方法，这个简单的趋势跟随技巧方法曾令他们的导师理查德取得了巨大的成功。
二十多年过去了，海龟方法现在已不再是个秘密，很多人已经了解它。
尽管如此，那为何仍没多少人用它交易取得成功呢？那是因为趋势跟随策略通常需要忍受大幅度和长时间的回撤。
很多投资者或交易员没有足够的资本或者愿意坚持这些长期的亏损。
通常大多数人在交易转向对他们有利之前就已经退出了。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是由著名投资者理查德·丹尼斯和威廉·艾克哈特共同制定的一套交易策略。
该交易法则在上世纪80年代取得了巨大的成功，并成为了投资界的经典之一。
随着市场环境的变化，人们对于海龟交易法则的有效性开始产生了质疑。
本文将对海龟交易法则的有效性进行实证分析，并对其策略参数进行优化，以探讨其在当前市场环境下的适用性。
一、海龟交易法则的基本原理海龟交易法则主要包含以下几个方面的内容：1. 市场选择：海龟交易法则侧重于趋势跟踪策略，即在趋势明显的市场中进行交易。
该策略强调避免交易横盘震荡的市场，而是选择处于明显趋势中的市场进行交易。
2. 风险控制：海龟交易法则强调严格的风险控制，包括止损规则和头寸管理。
止损规则规定了在何种情况下需要平仓，从而保护投资者的资金不受过大的损失；头寸管理则规定了每笔交易的头寸大小，以及投资者在市场中的总体风险水平。
3. 入市和退出：海龟交易法则通过一系列的技术指标和信号来确定入市和退出的时机，如均线突破、波动率突破等。
二、海龟交易法则的有效性实证分析针对海龟交易法则，有学者进行了大量的实证研究，主要包括对其在不同市场、不同品种、不同时间段的实证检验。
1. 市场适用性：有研究发现，海龟交易法则在不同市场中的适用性有所不同。
在某些市场中，如期货市场等，海龟交易法则表现良好；而在股票市场等其他市场中，可能表现较差。
2. 品种适用性：海龟交易法则在不同品种中的表现也有所不同。
一些品种中因为价格波动较大，可能更适合趋势跟踪策略；而另一些品种中因为价格波动较小，可能更适合震荡交易策略。
综合以上实证分析，可以看出海龟交易法则的有效性并不是普遍适用的。
其适用性主要取决于市场、品种和时间段的选择。
在实际应用中，投资者需要结合自身的交易偏好和市场情况，对海龟交易法则进行合理的调整和优化。
三、海龟交易法则的策略参数优化1. 参数选择：海龟交易法则中的一些参数，如均线的周期、波动率的计算方法等，可能对策略的表现产生一定影响。
读海龟交易系统的总结
读海龟交易系统的总结
1、海龟交易系统是一个顺势交易的系统，赢了增加本金，输了则减少本金。
2、海龟交易系统规定任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。
3、我可以明明白白地告诉你：遵守系统法则的命令退出亏损的头寸是一个生死攸关的要点。
不要甩掉损失的交易者在长期内都不会成功。
一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出——坚定不移，无一例外。
犹豫和动摇终将酿成灾难。
4、 5--20移动平均线系统来说，在市场有趋势的时候，该系统完全可以把握到趋势的75%以上的大段，唯一的问题就是在市场没有趋势时的假信号你如何来处理，止损！只能用止损来处理。
而且在资金头寸管理上坚持一个原则：在赚钱交易上的仓位要多于赔钱交易上的仓位。
在市场趋势证明有利时，积极加码，在没有趋势时迅速认赔。
如果你把注意力完全集中在这上面，把什么底部顶部消息基本面新闻全都扔在一边，就走上了正确道路.
5、炒股做好两件事，一是在市场趋势证明有利时，积极加码重仓上涨，永远在赚钱的仓位上加码，二是在没有趋势时迅速认赔截住亏损，永不持有任何亏损的仓位，这在一定意义上说，是交易的全部真谛.
6、止损（我不想再重复说明止损的重要了。
）“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员。
”
以你就算完全理解了本书的所有内容，也不一定能够成功，严格、始终如一的执行是你会遇到的最大问题。
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感书中提到的损失厌恶症是一种常见的认知偏差。
它指的是投资者对于损失的感受要强于对于潜在盈利的感受，导致他们在交易中更倾向于避免损失，而不是追求盈利。
这种偏差会影响投资者使用机械性交易系统的能力，因为他们可能会因为遵守交易系统法则而赔钱，从而对交易系统失去信心。
为了应对损失厌恶症，投资者需要认识到风险和收益是相互关联的，并且学会接受交易中的损失。
同时，他们可以通过制定明确的交易计划和风险管理策略，来减少损失的影响。
沉淀成本效应也是一个重要的认知偏差。
它指的是投资者因为已经投入了成本，而不愿意轻易放弃当前的交易，即使这个交易已经出现亏损。
这种偏差会导致投资者忽视市场的实际情况，继续持有亏损的头寸，希望能够挽回之前的损失。
然而，这种做法往往会导致更大的损失。
为了应对沉淀成本效应，投资者需要学会接受失败，及时止损，并将注意力集中在市场的未来走势上。
此外，处置效应也是一种常见的认知偏差。
它指的是投资者喜欢获得确定的收益，而保留亏损的交易。
这种偏差会导致投资者过早地卖出盈利的头寸，而继续持有亏损的头寸，希望能够挽回损失。
为了应对处置效应，投资者需要学会设定止盈和止损点，并且严格按照计划执行交易。
除了上述偏差外，书中还提到了结果偏好、近期偏好、瞄定效应、潮流效应、信奉小数法则等认知偏差。
这些偏差都会对投资者的交易行为产生负面影响，导致他们做出不理性的决策。
为了应对这些偏差，投资者需要不断学习和提高自己的认知能力，学会控制自己的情绪和行为，制定科学的交易计划和风险管理策略。
然而，仅仅了解认知偏差是不够的，投资者还需要将这些知识应用到实际的交易中。
《海龟交易法则》一书提供了一个完整的交易系统，包括入市指令、头寸规模、止损和止盈等方面。
这个交易系统是基于理查德·丹尼斯的海龟交易实验而设计的，经过了多年的实践和验证。
海龟交易系统的核心思想是基于波动性和趋势的交易策略。
它使用了两个相关的系统入市，一个是基于 20 日突破的偏短线系统，另一个是基于 50 日突破的较简单的长线系统。
顺势而为海龟交易法则趋势交易方法总结
顺势而为海龟交易法则趋势交易方法总结顺势而为海龟交易法则是一种趋势交易方法，它适用于各种市场，包括商品、股票、外汇等。
该方法由一群投资和交易专家发明，专门针对交易员的心理因素和市场波动特点而设计。
在这篇文章里，我将介绍顺势而为海龟交易法则的基本概念以及它的应用方法和一些实用技巧。
什么是顺势而为海龟交易法则？顺势而为海龟交易法则是一种趋势交易方法，它的出发点是逆势交易往往很难成功。
因此，顺势交易往往是一种更加可行的策略。
换句话说，当市场出现趋势时，顺势而为的策略会带来更好的交易结果。
这个策略的名称“海龟”取自于美国交易员丹尼斯（Richard Dennis），他在20世纪80年代初期使用这种策略赚取了巨额财富。
基本原则顺势而为海龟交易法则基于以下原则：跟随市场趋势。
即使市场运动非常短暂或是波动很小，也可以通过交易获得收益。
设定波动性止损点。
海龟交易员通常会在入市时根据市场波动情况设定止损点以避免损失过大。
利用市场信号进行建仓和调仓。
海龟交易员通过一套设定好的市场信号系统来进行建仓和调仓。
这一信号系统基于移动平均线交叉、价格突破和其他技术分析指标。
密切关注头寸规模。
顺势而为海龟交易法则中，头寸规模对于交易的结果至关重要。
实际应用海龟交易法则的实现基于以下步骤：确定市场趋势。
海龟交易员通常使用长期均线确定市场趋势。
如果价格交易在均线之上，则市场趋势是向上的。
如果价格交易在均线之下，则市场趋势是向下的。
设定止损点。
海龟交易员根据市场波动情况设定止损点。
这样可以有效地控制头寸大小，保护自己免受损失。
建立头寸。
一旦发现市场趋势，海龟交易员就可以建立头寸，但是需要遵循头寸规模的控制规则。
维护头寸。
海龟交易员会根据市场波动情况进行头寸的调整。
收益提取。
当价格到达海龟交易员设定的目标收益点时，就可以平仓并获得收益。
实用技巧在使用顺势而为海龟交易法则时，可以考虑以下一些实用技巧：集中管理头寸。
通过集中管理头寸，海龟交易员可以更好地控制头寸规模和风险。
一文看懂海龟交易法则
交易中，实现稳定盈利的前提是形成适合自己的交易系统，这里将柯蒂斯《海龟交易法则》中交易系统的部分总结出来，与大家共勉。
一个完整交易系统包括：资金管理、买入、止盈和止损四个部分。
（一）资金管理海龟将总资金分为一个个单位，每个单位即称为头寸，划分的标准主要是参考标的的波动性。
波动性用一个指标量化即真实波动幅度均值（ATR）。
真实波动幅度均值（ATR）是当前交易日前20交易日真实波动幅度的移动平均值。
真实波动幅度是取最高价与最低价、最高价与前一日收盘价、最低价与前一日收盘价的最大值。
结合交易时点已经形成的当天最高、最低和上一交易日的收盘价，可以计算出交易时点当天的真实波动幅度，用TR表示。
计算真是波动幅度均值公式为：ATR=（19*PDN+TR）/20。
大家不要这串公式干懵，其实你只要理解力真实波动幅度的概念，这个公式很好理解。
ATR相当于考虑了21天的真实波动幅度，前20天真实波动幅度的平均值就是公式里的PDN，结合交易当日（第21天）的真实波动幅度（TR），弄一起平均下就成了真实波动幅度均值。
啰嗦一句，这个概念很重要，如果没看明白，停下来回去多读几次。
波动性我们计算出来了，就是真实波动幅度均值（ATR），这时我们用这个波动性来将总资金分成一个个单位（头寸），核心就一句话：价格波动1个ATR，总仓位资金变化1%。
加下来我们推个公式：假设当前价格是P，我们会买入1头寸元的该标的，所以：1头寸/P*ATR=总仓位资金*1%。
啰嗦一下，ATR是单只标的资产的价格波动，乘以我们持有的数量（我们拿了1头寸资金买该标的，买的数量就是1头寸/价格P）就是我们的盈亏幅度，这个盈亏幅度即为总仓位资金的1%。
公式变形（小学生问题）：1头寸单位=总仓位资金*1%*P/ATR至此我们每次交易的金额就是1头寸单位元，上面就是公式。
ATR这个数据不用自己算，股票交易软件有这个指标，举个例子（2022年2月22日11点36分）：假设你有10万元，以平安银行（000001为例），某软件截图如下：按公式先计算当天的ATR=（19*0.47+0.35）/20=0.464元（注：下图中3的位置为前一个交易日的ATR，即为公式中的PDN）1头寸单位=100000*1%*16.20/0.464=34914元，即每次买入卖出都是这么多钱。
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感《海龟交易法则》读后感这本书翻译的也不错吧。
到目前为止，我接触到的，和钱打交道的书还都挺通俗易懂的，就连一本教材《经济学原理》也都不难。
可能是我运气比较好，没把看这一类书的热情扼杀在摇篮里。
书中的背景，是当时两个金融大鳄在争论一个问题：「交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？」然后他们就搞了一场「海龟交易实验」，选了 13 个人，用 2 周的时间给他们传授了一些交易的理念和法则。
最后给每人一部分钱让他们进行了 4 年的交易。
这本书的作者，就是这 13 个人中最成功的那位，叫柯蒂斯▪费思。
书里介绍的就是他们被传授的理念，和这个海龟交易系统的各个法则。
而至于为什么叫海龟，书中说是因为这两位金融大鳄在争论的时候，正是在一个海龟农场里进行的。
这个背景听起来蛮神奇的。
而书中介绍的具体的方法，我自然没去实践过，也就没法说有没有用处。
但是古人云开卷有益嘛，每读一本书，都有这本书的意义。
而这本书给我的最大启发是「量化」。
所有人都想在市场上赚钱。
怎么才能赚钱？怎么才能不亏钱？这两个问题，应该是所有参与市场的人都一直在上下求索的。
也包括我自己，为什么读这本书，往最直接了说，不就是为了提高自己的赚钱能力，和规避风险的能力嘛？但是市场里的钱的总量是几乎是恒定的，至少在短期内是恒定的。
政府不能无节制的印钞票吧，印的太多可就乱套了。
总量恒定，想要有交易，那就一定得有买卖双方形成的价格波动。
这些价格波动是怎么产生的，在行为金融学里认为，影响买卖因素的是人类认知和心理。
举个例子比较好解释，比如「老板电器」迟迟不发中报，它的持股用户面对「浙江美大的中报超预期」这个事实，有一部分人会认为，老板电器的业绩应该会不好，不好的原因是浙江美大抢了它的市场份额。
而另一批人会认为，同样是家电行业，同样是做厨电的公司，同行都混的不错，那老板电器的中报应该也会不错的。
你看，这就是明显的两个截然不同的结论。
看好的那一批人，也许就愿意买入一些股票或者继续持股，而不看好的，就会抛售掉一部分。
《海龟交易法则》：使普通人成为交易天才的秘密法则
《海龟交易法则》：使普通人成为交易天才的秘密法则《海龟交易法则》里的“海龟”，是指来自一个投资实验的起源，并不是特指一种投资方式。
实际上，这是一本有关系统交易的投资书籍，讲述的是一个系统交易者的故事。
所谓系统交易，指的是完全按照系统进行交易，在操作过程中不渗入任何的主观看法，只是去执行投资系统。
能够穿透市场的纷繁复杂，寻找到运行的本质，以及投资操作的核心，并且将它们简化进自己的系统中，这是交易者最关键的投资能力。
要做这样一个投资者，首先得建立一个完整的交易系统，接下来能够严格按照交易系统进行操作，在具体交易的时候不能带有任何的个人看法和情绪了。
通过对作者柯蒂斯.费思(Curtis Faith)相关资料的深入研究，令我感到非常奇怪的是，他当初参加“海龟”实验计划时那么成功，在4年时间仅用200万美元获得了3000万美元的利润，折合年复利超过了100%（每年翻一倍），既然投资能力这么强，为何作者没有一直做资金管理？而是开了一家提供交易系统服务的软件公司，靠销售一些投资软件赚钱呢？而且，从本书中提到在2000年股市崩盘以后，他拥有的上市公司股价大跌最后破产，他的财富也消失了。
可是，难道他的财富只来自于他那个销售投资软件的公司，而没有通过自己亲自做投资操作获得吗？综合这些种种疑问，我发现了原因：作者实验的1984年到1987年，美国市场正是繁荣时期，但在那以后市场的变化，使得“海龟”最初的交易系统失效了，所以作者再也无法通过系统交易赚钱，只要靠卖炒股软件发家了。
理性的分析一下，可以想到：仅仅只是去执行一个交易系统，而没有对市场运行有一个根本的把握，不会自己根据市场变化调整、修正，甚至建立新的投资系统，那就是只知其“术”而不知其“道”了。
一个真正的系统交易者，不是简单的去执行别人的系统，而是建立了适合自己思想和性格的交易系统，并且具备优秀的能力能够根据市场的变化，来对系统进行升级以长期使交易系统有效。
我始终认为，只是简单去执行一个固定的交易系统，不会有长期的成功，交易系统的背后需要有投资哲学来支撑。
如何深层理解海龟交易法则背后的原理？为什么要有这样的认知和逻辑？
如何深层理解海龟交易法则背后的原理？为什么要有这样的认知和逻辑？谢邀。
海龟交易法则，我推荐了很多遍了。
一个期货交易者，可以不去使用它的方法，但是最好是去研究一下它的逻辑。
为什么？因为海龟交易法则是市面上唯一的，公开的，详细解释的，完整的期货等投机交易系统，这真的是太难得了。
我今天就来具体的详解一遍海龟交易法则。
1、开仓：突破20日的最高点。
很多人在后台问我这个问题，看不懂这一条是什么意思，正好一并解答了。
看图：前面有20根K线，这20根K线，代表了20天的走势，突破20日的最高点，就是突破了这20天K线的最高点：2922。
我红圈的那个位置就突破了，价格达到了5923的一瞬间，买入开仓。
这个背后的逻辑有两点：1、价格走势是不确定的。
2、创20日新高，是趋势的必然形态。
走势是不确定的，所以在任何位置入场都区别不大，而趋势一定会出现，但是我们不知道趋势什么时候，于是，我们在趋势有征兆的时候入场，就是创20日新高。
创20日新高行情并不一定会涨，但是行情如要涨，一定会突破20日新高。
2、加仓：盈利0.5个ATR就加仓一次。
所谓的ATR，就是K线的平均波动幅度，简单的举个例子，就是把过去这个品种的K线的最高点-最低点得出一个TR，然后，把最近一定的周期（默认是26）这个TR加起来处于周期数，得到了一个K 线的平均波动幅度，以这个幅度来定位加仓位置。
也就是说，盈利了XX个点就加仓一次。
这背后的逻辑是：1、走势是不确定的。
2、浮盈加仓。
走势是不确定的，所以赚钱到设计点位直接就加仓，不等回调也不等XXX。
浮盈加仓，说明目前走势他是顺势的，可以加仓。
3、加仓的减仓：如果开完仓之后，价格下跌2个ATR，直接全平。
这就是对加仓的保护，可以理解为止损。
背后的逻辑是：1、走势是不确定的。
2、截断亏损。
因为走势是不确定的，亏损了就要控制风险，海龟交易法则能够接受的，就是亏损2ATR。
亏了直接就砍掉，因为如果走势如他们假设那般，是不应该回调2ATR的，既然回调，那就是错了，重新开始。
《海龟交易法则》精华摘要及感悟
《海龟交易法则》精华摘要及感悟1、要想坚持一个交易系统的法则，建立对系统的信心是非常重要的。
无论是海龟系统还是其它完全不同的系统，你必须亲自用历史交易数据检验你的系统。
别人说一个系统是没有用的，其他人研究的结果也不代表什么。
你必须亲自完成这个任务。
感悟：如果一个交易员对自己的系统都没有信心，当系统遇到市场不利时，就会很容易放弃自己的系统，转而再寻求其他所谓更有效的系统，然而任何系统在市场面前都会有不利期，长久下去交易员就会把大量时间浪费在寻找所谓的好系统中。
2、大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。
如果你知道你的系统在长期内赚钱，你就更容易在不利时期坚持遵守交易信号，根据系统的命令而不是依赖自己的判断。
一个千锤百炼的的机械性交易系统能赋予你信心、统一性和纪律性，这是许多顶尖成功交易者的成功要诀。
感悟：一套经过验证的机械性的交易系统包括何时买卖、何时止损、何时止盈以及买卖多少，经过历时验证长期收益为正时，交易员的信心、统一性和纪律性会大增。
市场在机械性交易系统面前也不是纷乱芜杂而是变得简单有规矩。
3、任何稳健的交易策略都有两大特征：分散化和简化。
感悟：分散化更侧重于市场以及品种的选择，尽量选择非关联的市场以及品种。
无论未来的市场状况如何，你得持仓当中总会有一些表现良好的品种。
（同一个市场或品种或许会在长时间内不符合交易系统的要求，所有的品种或市场或许会在短时间内都不符合交易系统的要求，但是不可能所有的的品种或市场在长时间都不符合交易系统的要求）简化侧重于交易策略本身，如果一个交易系统要求的条件过多，那么市场一个微小的变化都会击垮这个系统。
4、如果你对交易策略以未来不可知的前提假设为基础，那么未来的任何市场状态都已在你对预料之中，你不需要预测什么感悟：市场不可预知，策略不应建立在预测的基础之上。
5、年轻的交易者总是相信他们所看到的状态就是市场整体状态的代表，而往往意识不到市场具有周期性和多变性，经常回归到过去曾经出现的状态。
揭秘海龟交易法则背后的交易逻辑
揭秘海龟交易法则背后的交易逻辑今天跟大家讲一讲海龟交易法则。
其实无论是海龟交易法则还是其他的交易系统。
一套真正的交易系统，它就分为三部分，进场、出场、资金管理。
但是这三个部分其实只是交易系统的细节，并不是核心竞争力。
一套交易系统的核心竞争力实际上是构成这套进场，出场和资金管理的交易逻辑。
交易逻辑是一套系统中最重要的环节。
并不是说随便拿来几个入场信号和出场信号组合一下就可以形成一套交易系统，这是不对的，也不会是有效的。
今天我们看海龟交易法则，着重讲一讲。
这套法则具体是这样的：在突破20日高点进场，跌破十日低点出场，做空则相反。
如果浮盈0.5个atr加仓一次，一共加仓三次。
如果新建仓亏损2个atr则全部平仓；每次建仓只使用账户总资金的1%。
以上就是海龟交易法则的全部规则，大家看起来可能觉得非常的简单，但是真正运用好的人却不多。
因为你知道了这套法则，你必须要明白的是它为什么这么简单，也就是说它背后的交易逻辑。
为什么突破20日高点就可以入场，为什么跌破十日低点就可以出场。
任何的技术指标，基本面为什么不需要去参照？不需要去进行风控？海龟法则的创始人他认为进场点其实并不重要。
在他的认知里，没有一种完美的方法能够预测市场的走势。
任何的技术指标，基本面，成交量都不可以预测，所以相当于它是随便的选择了一个入场点。
因为他也不知道价格在突破了20日高点之后会是怎样，但是他明白，如果行情出现了趋势行情。
价格一定会突破20日高点。
换句话说，他的入场点是在试错。
如果方向错了就是亏2个atr，如果方向正确继续拿单，这套法则告诉我们，不跌破十日低点不平仓，如果跌破十日低点，那就触碰到了出场点，那就认为这波趋势已经走完，那就平仓。
说句最简单的总结就是：错了就止损，对了我继续持有。
实际上是在风险可以控制的情况下，来获取行情趋势中的正确仓位。
因为这套法则要求我们使用总账户资金的1%，并且分散到多个交易品种中，这套风险资金管理规范不会在震荡的时候亏损太多，所以这套海龟系统的交易逻辑就是趋势交易。
《海龟交易法则》书籍解读
《海龟交易法则》书籍解读刚翻开没几页，我就被吸引住了。
书里讲的那些海龟交易员的故事，就跟电视剧似的，特别有意思。
比如说，有个海龟交易员，刚开始进入这个行业的时候，那叫一个懵啊，啥都不懂。
看着那一堆花花绿绿的交易图表，脑袋都快大了，跟我第一次看到数学题似的，两眼一抹黑。
有一次，他跟着其他老交易员去参加一个交易会议。
会议室里那叫一个热闹，各种声音嗡嗡响。
有的在大声讨论市场走势，有的在争论用哪种交易策略好。
这个新手就跟个木头人似的，坐在那儿，一句话也插不上。
他心里那个急啊，想听听明白大家在说啥，可又觉得自己啥都不懂，生怕说错话让人笑话。
这时候，旁边一个老交易员注意到他了，拍了拍他的肩膀，笑着说：“小伙子，别光闷着头啊，有啥不懂的就问。
咱这行啊，都是从不懂慢慢学过来的。
”新手一听，心里稍微踏实了点，就结结巴巴地问：“那个，这些交易策略，到底咋看啊？我看这图表，就跟看天书似的。
”老交易员笑了笑，拿起笔，在图表上比划起来，一边画一边耐心地解释：“你看啊，这个线代表的是价格走势，这个交叉点呢，就是一个信号。
当它出现的时候，就可能是个交易机会。
”新手听了，眼睛一下子亮了起来，好像突然开窍了似的。
再往后看这本书啊，我发现它不仅仅是讲这些交易故事，还教了好多实用的交易法则。
比如说，要控制风险，不能把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。
这让我想起我自己之前瞎折腾投资的事儿。
有一次，我看某只股票涨得挺猛，脑子一热，就把大部分钱都投进去了。
结果呢，没几天那股票就像坐过山车一样，一下子跌下去了，我那小心肝啊，跟着七上八下的，差点没给我急死。
要是我早看了这本书，知道要控制风险，也不至于这么狼狈了。
还有啊，书里强调要保持冷静，不能被情绪左右。
这一点我可太有感触了。
就像我有个同事，老张，他也是喜欢捣鼓点投资。
有一次，他买的一只股票连着涨了几天，他就得意忘形了，到处跟人吹嘘自己多有眼光。
结果呢，接下来那股票就开始跌了，他又慌了神，赶紧把股票都卖了，结果卖完之后那股票又开始涨了。
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我看海龟交易法则-剖析关注ZJohnny的发言【大中小】打印推荐给朋友收藏点击3752次回复22次复制本帖地址海龟交易法则是个典型的趋势追踪系统，它的原理在于如果要形成一波有效的趋势行情，那么必然伴随高点或低点的不断穿越。
这种追逐趋势的理念，目前有很多人所崇尚，野鹤的“鹤道”也是其中之一，只不过它的方法是看前期顶点的不断穿越。
关于趋势追踪的方法有很多，均线、MACD、鳄鱼线等等，但为何海龟交易法则具有很强的实战性呢？1、海龟交易法则不是仅仅停留在指标系统的阶段，而已经真正意义上的形成了交易系统的雏形。
这也是我向大家介绍它的原因。
2、海龟交易法则的创造者已经很清楚地发现趋势追踪系统之所以能够有效的真正秘密。
趋势追踪系统有效的真正秘密：严格的风险控制大家都很清楚，趋势追踪系统的优势在于它能十分有效的捕捉每次大级别的趋势行情，而且能尽量多的吃完趋势所带了的利润。
但是它也有自身的弱点，就是准确性极低（一般成功率都在50%以下）、严重的滞后性和对于盘整行情的无能为力。
目前很多人在研究趋势追踪系统的时候都将他的注意力放到了如何提高交易的准确性上，殊不知这正是它一直无法找到正确钥匙的原因。
海龟交易法则很聪明的解决了这个问题，它引入了N值这个概念。
同时，在此基础上建立了与其交易系统相搭配的资金分配体系和风险控制体系。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------原文：海龟将一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。
头寸规模是所有交易系统最重要的部分之一，但也是最不为人理解的部分。
海龟所用的头寸规模测算标准在当时非常先进，因为通过调整以市场的美元波动性为基础的头寸规模，该测算标准使头寸的美元波动性标准化。
这意味着在以美元表示的数量相同的特定交易日，特定的头寸往往会上下波动（与其他市场的头寸相比），不考虑特定市场根本的波动性。
这是实际情况，因为在每张合约上下波动剧烈的市场中的头寸与波动性较低的市场中的头寸相比，会抵消较少的合约数。
这种波动性的标准化是非常重要的，因为这意味不同的市场中不同的交易对于特定的美元损失或特定的美元收益往往具有相同的机会。
这就提高了在多个市场间进行多样化交易的效果。
即使某个特定市场的波动性较低，但是，任何明显的趋势都会带来相当大的赢利，因为海龟会更多地持有这种低波动性商品的合约。
波动性----N的含意海龟用一个理查德.丹尼斯和比尔.埃克哈特称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。
N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。
从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。
N同样用构成合约基础的点（points）进行度量。
每日实际范围的计算：TR（实际范围）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)式中：H-当日最高价L-当日最低价PDC-前个交易日的收盘价用下面的公式计算N：N=(19×PDN+TR)/20式中：PDN-前个交易日的N值TR-当日的实际范围因为这个公式要用到前个交易日的N值，所以，你必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。
价值量波动性的调整确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性（用其N值定义）表示的价值量波动性。
这听上去比实际情况更复杂。
价值量波动性用下面简单的公式确定：价值量波动性=N×每点价值量波动性调整后的头寸单位海龟按照我们所称的单位（Units）建立头寸。
单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。
因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算：单位=帐户的1%/市场价值量波动性或单位=帐户的1%/(N×每点价值量)头寸规模的重要性多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。
适当的多样化要求我们在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。
海龟系统用市场波动性来度量每个市场有关的风险。
然后，我们用这一风险量度标准以表示风险（或波动性）的一个常数的增量来建立头寸。
这提高了多样化的收益，并且增加了赢利交易弥补亏损交易的可能性。
注意：这种多样化在资金不足时很难实现。
考虑上面的例子，假定我们所用的是一个10万美元的帐户。
单位大小可能就是1张合约，因为1.688取整为1。
对于较小的帐户，调整的间距太大，这样会大大削弱多样化的效果。
作为风险量度标准的单位因为海龟把单位用作头寸规模的量度基础，还因为那些单位已经过波动性风险调整，所以，单位既是头寸风险的量度标准，又是头寸整个投资组合的量度标准。
海龟被给予限制我们可以在任何特定的时间在四个不同的级别上持仓的单位数目的风险管理法则。
本质上，这些法则控制着交易员可能带来的全部风险，这些限制在亏损延长期间以及价格异常波动期间使损失最小化。
价格异常波动的一个例子是1987年10月股票市场崩盘的第二天。
头一天晚上，美联储将利率调低了几个百分点，用以提振股市及国民的信心。
海龟在利率期货上满仓做多：欧洲美元、短期国库券及债券。
第二天损失惨重。
在某些情况中，20%-40%的帐户净值在一天之中就蒸发了。
但是，如果没有最大头寸限制，这些损失会相对更大。
最大头寸限制为：级别类型最大单位1 单一市场4个单位2 高度相关市场6个单位3 低度相关市场10个单位4 单向交易—多头或空头12个单位单一市场----每个市场最大为4个单位。
高度相关市场----对于高度相关的市场，在一个特定方向上最大可以有6个单位（即，6个多头单位或6个空头单位）。
高度相关市场包括：燃油和原油；黄金和白银；瑞士法郎和德国马克；短期国库券和欧洲美元，等等。
低度相关市场----对于低度相关的市场，在一个特定方向上最大可以有10个单位。
低度相关市场包括：黄金和铜；白银和铜，以及很多因头寸限制而海龟不能进行交易的谷物组合。
单一方向----在一个多头方向或一个空头方向上全部单位的最大数目为12。
因此，理论上你可以同时持有12个单位的多头头寸和12个单位的空头头寸。
海龟用满仓（loaded）这个词表示在特定的风险级别下持有所允许的最大数目的单位。
因此，“满仓日圆”就表示持有最大4个单位的日圆合约。
完全满仓表示持有12个单位，等等。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------我们可以看到，N值这个概念在海龟交易系统中得到了充分的利用：1、它用N值来衡量各个不同品种的风险额度，从而更加有效的在不同品种中分配资金规模。
同时根据不同市场或者品种的相关性来确定头寸持有的最大范围。
2、通过不断的计算N值，它可以动态的监控单一品种的风险波动情况，从而实时的调整它的头寸规模。
3、在后面我们还可以看到，它的加仓方式以及追踪止损也是用1/2N和2N 来表示的。
N值在某种意义上来说，它是一种风险量度的方法。
但是我们可以衡量风险的方法很多，比如布林线和统计学中所提到的标准差，江恩理论中的隐含波动率，这些都可以很有效的衡量风险率，为什么海龟会选择N值这个概念呢？在我来看，原因很简单。
因为N值的概念可以很容易的与头寸控制进行接轨。
从上面我们可以看出，海龟的最大秘密就在于它的风险控制和头寸分布体系。
这是为什么如此简单的一个入市系统能产生盈利的原因所在。
海龟交易法则成功的第二个秘密：交易的系统性我们可以看到，海龟交易系统并不是日常所见到指标系统。
它涵盖交易里面的所有因素。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------原文：海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。
大多数成功的交易员都使用机械交易系统。
这并非偶然。
一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。
对于交易员在交易中必须制定的每项决策，系统都会给出答案。
该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为有一套明确说明应该做什么的法则。
交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。
如果你知道自己的系统能够长期赚钱，你就比较容易接受信号，并且在亏损期间按照系统信号进行交易。
如果你在交易中依赖自己的判断，你可能会发现恰恰应该勇敢时你却胆怯，而恰恰应该小心翼翼时你却勇气十足。
如果你有一个机械交易系统在发挥作用而且你一致地跟随它，那么，尽管可能有来自于一长串亏损或者巨额赢利的内心的挣扎，你的交易都将是一致的。
自信、一致性以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的纪律，是大多数能够赢利的交易员成功的关键。
海龟交易系统是一个完整的交易系统。
其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
它具备一个完整的交易系统的所有成分。
一个完整系统的成分一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策：·市场----买卖什么·头寸规模----买卖多少·入市----何时买卖·止损----何时退出亏损的头寸·离市----何时退出赢利的头寸·策略----如何买卖市场----买卖什么第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。
如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。
同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。
头寸规模----买卖多少有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。
买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。
多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。
正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。
资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。
买卖多少是交易中最重要的一个方面。
大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。
入市----何时买卖何时买卖的决策通常称为入市决策。
自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。