远期利率协议及
远期利率协议报价方式
远期利率协议报价方式远期利率协议报价方式本协议由以下双方签订：甲方：地址：电话：法定代表人：乙方：地址：电话：法定代表人：经过双方友好协商，达成以下约定：一、各方身份、权利、义务1.甲方为合法注册企业，可以提供远期利率协议报价服务。
2.乙方为具备法人资格的企业或个人，需要甲方提供远期利率协议报价服务。
3.甲方应根据乙方的需要提供远期利率协议报价，包括利率、期限、报价方式等。
4.乙方有权拒绝甲方提供的远期利率协议报价，并有权选择其他服务提供者。
5.乙方应按照协议约定的利率和期限支付相应的利息。
6.任何一方不得将本协议的权利和义务转让给第三方。
7.本协议签署之前，双方已经充分了解其权利和义务，并双方均不存在欺诈、误导等违法行为。
二、履行方式1.甲方应根据合同内容及时提供远期利率协议报价服务。
2.乙方应按照合同约定的期限支付利息。
三、期限本协议的期限为_____ 年/月/日至_____ 年/月/日。
四、违约责任1.如果乙方不按照合同约定的期限或者条件支付利息，甲方有权要求乙方支付违约金，每逾期一天应支付本金的_____ %作为违约金。
2.如果甲方不按照合同约定的期限提供远期利率协议报价，乙方有权选择其他服务提供者，并且甲方应支付相应的违约金作为赔偿。
五、遵守中国相关法律法规本协议应遵守并符合中国相关的法律法规和政策。
六、其他1.本协议自双方签署之日起生效，有效期至本协议期限届满。
2.经过双方协商一致，本协议可以进行修改或解除，但必须经过双方书面同意。
3.本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
以上是本次远期利率协议报价方式的相关条款，双方应遵守并履行各自的责任和义务。
若有违反，应承担相应的法律责任。
003.远期利率协议
第三节远期利率协议知识点一远期利率协议概述（掌握） 远期利率协议指交易双方约定在未来某一日，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算利息的金融合约。
买方相当于名义借款人，而卖方则相当于名义贷款人，双方在清算日时，并不实际交换本金，而是根据参照利率和协议利率之间的差额及名义本金计算利息差额，由交易一方支付给另一方结算金。
知识点二远期利率协议的设计（了解）一、即期利率与远期利率（一）定义1．即期利率是指当前的市场利率，是指从现在到未来某一时段内的利率2．远期利率是指未来某一时点到更远时点期间的利率（二）远期利率计算则远期利率可以表示为：如果一年期的即期利率为5％，两年期的即期利率为5.5％，那么一年到两年的远期利率为6％，即有(1+5％)(1+6％)≈(1+5.5％) 2。
二、远期利率协议的基本术语（一）协议本金：名义上的本金额。
（二）协议货币：协议金额的货币币种。
（三）交易日：远期利率协议成交的日期。
（四）起算日：一般在交易日后两个工作日，是递延期限的起始时间。
（五）结算日：协议借贷开始的日期，即协议中规定的借贷款的起息日，是交易双方计算并交付利息差额的日期。
（六）基准日：也称确定日，确定参考利率的日期。
（七）到期日：名义借贷到期的日期。
（八）协议期：结算日至远期利率协议到期日之间的天数。
（九）递延期：起算日至结算日之间的天数。
（十）协议利率：在协议中双方商定的借贷利率。
（十一）参照利率：在协议中确定的某种市场利率，用以在确定日确定结算金额，国际市场上通常为Libor或其他货币市场主要利率。
（十二）结算金：在结算日根据参考利率与协议利率的差额计算出来的买卖双方交割的资金。
（十三）PA：per annum，年利率。
三、远期利率协议的表示方法（一）表示方法 远期利率协议用M×N表示，其中M表示递延期限，N表示从起算日开始到协议结束的时间。
例如，3×6远期利率协议，表示3个月之后开始、6个月之后结束。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板甲方（借款人）：[甲方全称]地址：[甲方地址]乙方（贷款人）：[乙方全称]地址：[乙方地址]鉴于甲方希望对冲其未来的利率变动风险，乙方愿意提供远期利率协议，双方本着平等自愿的原则，经协商一致，订立本远期利率协议合同，以资共同遵守。
第一条定义1.1 “协议利率”指本合同中约定的未来特定时间点的利率水平。
1.2 “参考利率”指本合同中约定的，用于确定实际利率水平的基准利率。
1.3 “结算金额”指根据本合同计算的，甲方应向乙方支付或乙方应向甲方支付的金额。
第二条协议条款2.1 协议利率：[具体利率]%。
2.2 参考利率：[具体参考利率名称，如LIBOR、SHIBOR等]。
2.3 合约金额：[金额]。
2.4 合约期限：自[起始日期]至[结束日期]。
2.5 结算日期：[结算日期]。
第三条结算方式3.1 结算金额的计算基于协议利率与结算日参考利率之间的差额。
3.2 结算金额的支付应在结算日进行。
第四条违约责任4.1 如任何一方未能按照本合同的规定履行其义务，应向对方支付违约金，违约金的数额为违约方应支付金额的[百分比]%。
第五条终止条件5.1 如遇不可抗力或双方协商一致，本合同可提前终止。
第六条法律适用与争议解决6.1 本合同的订立、效力、解释、履行及争议解决均适用[国家或地区]法律。
6.2 因本合同引起的任何争议，双方应首先通过协商解决；协商不成的，提交[甲方或乙方所在地]有管辖权的人民法院诉讼解决。
第七条其他7.1 本合同一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
7.2 本合同自双方授权代表签字盖章之日起生效。
甲方代表（签字）：_______乙方代表（签字）：_______签订地点：[地点]签订日期：[日期]请注意，这只是一个简化的模板，实际的远期利率协议合同会更加复杂，并且需要根据具体的交易细节和法律要求进行定制。
在签订任何正式合同之前，建议咨询法律专业人士。
远期利率协议
供给 1 .全世界在电讯、电子计算 全世界在电讯、 全世界在电讯 机和信息处理的方面取得 的技术进步被认为是金融 创新发展的主要因素。 创新发展的主要因素。 2 .日益加剧的金融业竞争促 日益加剧的金融业竞争促 成了金融机构提供新的金 融工具的愿望。 融工具的愿望。
3. 由于各国当局要求银行有 较好的资本结构，即要求 较好的资本结构， 新航资产负债表的资产与 资本有较低的比率， 资本有较低的比率，这促 使银行纷纷创造各种新型 表外业务。 表外业务。
(1 + ti t )[1 + (T − t )i F ] = 1 + TiT
由此可得远期利率的计算公式： 由此可得远期利率的计算公式：
TiT − tit iF = (1 + ti t )(T − t )
4.2远期利率协议的交割过程 远期利率协议的交割过程
递延期限 合约期限
交易日 即期 日 双方同意的合约利率
2.2 远期利率协议交易的币种
远期利率协议是一种不在交易所进行， 远期利率协议是一种不在交易所进行，而在 场外交易的金融期货，其参与者多为商业银行， 场外交易的金融期货，其参与者多为商业银行， 非银行金融机构客户可以通过银行参与交易。目 非银行金融机构客户可以通过银行参与交易。 伦敦市场还是远期利率协议交易的中心， 前，伦敦市场还是远期利率协议交易的中心，其 次是纽约。 次是纽约。 远期利率协议交易的币种主要有美元、英镑、 远期利率协议交易的币种主要有美元、英镑、 日元、瑞士法郎等。 日元、瑞士法郎等。美元的利率协议交易占整个 市场交易量的90%以上，而英镑等利率交易就较 以上， 市场交易量的 以上 主要原因是美元利率波动较大， 少。主要原因是美元利率波动较大，而且美元一 直是国际结算的主要计价货币。 直是国际结算的主要计价货币。
金融工程详解51远期利率协议
金融工程详解51远期利率协议远期利率协议是金融工程领域中的一种交易工具，旨在通过锁定未来某一时期的利率来管理利率风险。
本文将详解远期利率协议的定义、特点、应用以及风险管理等方面内容。
一、远期利率协议的定义远期利率协议（Forward Rate Agreement，FRA）指的是一种合约，买方同意在未来某一约定的时期内以固定利率向卖方支付利息，而卖方则同意按浮动利率支付给买方相应的利息差额。
远期利率协议通常用于管理利率风险，为投资者提供了一种固定收益的方式。
二、远期利率协议的特点1. 时间点和利率：远期利率协议的买卖双方约定了未来的时间点和利率，通常在合约签订之日起，到期日之间的特定时期内。
2. 利息差额：买方向卖方支付利息差额，即固定利率与浮动利率之间的差额。
这个差额是根据市场上的即期利率与远期利率的预测之间的差异来确定的。
3. 货币本金：远期利率协议的交易不涉及货币本金的交换，只是通过利率差额的支付来进行。
三、远期利率协议的应用1. 对冲利率风险：远期利率协议可以用于对冲因市场利率波动导致的利率风险。
比如，如果一个投资者预期未来利率会上升，他可以购买远期利率协议以锁定一个较低的利率，从而减少他在未来支付的利息。
2. 利差交易：投资者可以利用远期利率协议进行利差交易，即利用市场上预测的利率差异来获取收益。
比如，投资者可以购买一个认为利差会收窄的远期利率协议，在到期日时将其卖出，获取利差收益。
3. 利率曲线的建立：远期利率协议的交易活动可以为市场提供重要的信息，帮助建立市场利率曲线。
这对其他金融工具的定价和风险管理至关重要。
四、远期利率协议的风险管理1. 利率波动风险：如果市场利率与预期的利率变动方向不一致，投资者可能会面临利率波动风险。
这可能导致未来支付的利息与预期不符，造成损失。
2. 信用风险：远期利率协议是一种场外衍生品，交易对手风险是必须考虑的因素。
如果卖方无法按约定支付利息，买方可能会遭受损失。
远期利率协议利息计算公式
远期利率协议利息计算公式远期利率协议利息计算公式甲方：___________公司（以下简称甲方）法定代表人：________地址：_________电话：__________乙方：___________银行（以下简称乙方）法定代表人：________地址：_________电话：_________鉴于甲、乙双方在经济利益交换过程中有利率约定的需求，为规范双方的交易行为，保护双方的合法权益，甲、乙双方达成如下协议：第一条贷款利率1、乙方同意按照以下利率向甲方提供贷款：年利率：_____%月利率：_____%日利率：_____%2、甲方同意按照乙方提供的利率向乙方支付利息。
第二条利息计算1、甲方借款金额：______元2、借款期限：_______年/月/日至_______年/月/日3、借款期间利息计算公式：总利息=借款金额×年利率×借款年限总利息=借款金额×月利率×借款月限总利息=借款金额×日利率×借款天数4、借款期限届满，甲方应全部偿还本金和利息。
第三条追缴利息1、如甲方未按期足额支付利息，乙方有权追溯利息，追溯期限不超过借款期间。
2、追溯利息的计算方法：追溯利息=逾期未还利息×追溯利率×逾期天数逾期未还利息=未按期足额支付的利息金额追溯利率=实际利率×1.53、甲方应按照追溯利息的计算方法向乙方支付追溯利息。
第四条违约责任1、如甲方未按期偿还借款所需的本金和利息，且在逾期之后的10个工作日内未能履行还款义务，则视为甲方违约。
2、违约金的计算标准为逾期未支付本金和利息的总数额×按日计算的逾期0.1%。
3、甲方应按照违约金的计算标准向乙方支付违约金。
4、甲方对自己的任何未成年子女所做的承诺，都必须经过乙方书面同意，否则不对乙方产生任何法律效力。
第五条法律效力和可执行性1、本协议所涉及的所有事项均受中华人民共和国的相关法律、法规和政策的管辖。
远期利率与远期利率协议
二、远期利率：
上世纪70年代，世界主要国家都开始实行利率自由化，
利率的自由化导致利率市场出现波动，利率有了波动也就有
风险，利率上升借款成本上升，利率下降投资收益降低。因
此，采用什么技术方法来对这种风险进行防范，对当时的金
融实业界来说就显得十分迫切。
常用的利率风险管理工具有：
远期—远期、远期利率协议、利率期货、利率期权、
假定： 6月期和12月期贷款年利率分别为9.5%、9.875%， 这种利率是从现在开始的，称即期利率。 按照上述借入长期贷出短期的做法，客户可先借入1年期的 资金，收到资金以后可立即贷出资金6个月，6个月之后可收回 本息并不影响自己对资金的需求。 需要知道的是，客户并不需要现在就借入100万，只要6个 月收回的本息是100万即可满足自己对资金的需求。
如果一份12X24FRA的合约利率高于12.009%（比如为12.3%），合约卖出者（卖方，空头）可采用下列方式套利： 先向银行借款2年（年利率10%）随即贷出1年（年利率11%），1年后，再贷出1年（年利率12.3%）。到期之后，合约卖方所得与支付如下：
2年期贷款到期总归还：A(1+11%)（1+11%）；
如果一份12X24FRA的合约利率低于12.009%（比如为11.5%），合约持有者（买方，多头）可采用下列方式套利： 先借款1年（年利率10%）随即贷出2年（年利率11%） ，1年后，需还前期1年的借款，这时可按照FRA的合约利率（年利率11.5%）再借款1年。到期之后，合约买方所得与支付如下：
第一个1年期借款到期后再借款金额：A(1+10%)；
端才相等。说明卖方在没有任何自有资金的情况下，可以套利，
单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。
远期利率协议书
远期利率协议书1. 引言本文档是一份《远期利率协议书》，旨在明确参与方之间的远期利率交易安排及相关约定。
本协议书适用于参与方之间的远期利率交易，以确保交易的顺利进行，并为参与方提供必要的法律保障。
2. 参与方本协议书由以下参与方共同签署： - 甲方：（公司/个人） - 乙方：（公司/个人）3. 远期利率交易约定3.1 交易标的双方同意以某一特定日期为起点，以另一特定日期为终点，以利率为交易标的进行远期交易。
3.2 交易条款3.2.1 交易金额双方同意以一定金额进行交易，交易金额由双方协商决定并在协议附录中注明。
3.2.2 交易利率双方同意以一定利率进行交易，交易利率由双方协商决定并在协议附录中注明。
3.2.3 交割日期交割日期是指远期利率交易的实际交割日期，双方同意在协议附录中明确约定交割日期。
3.3 履约方式双方同意在交割日期履行交易义务，即支付/收取双方约定的远期利率交易金额。
支付/收取方式由双方协商确定并在协议附录中明确载明。
3.4 违约责任3.4.1 若甲方或乙方未能按时支付/收取远期利率交易金额，应承担相应的违约责任，包括但不限于支付违约金、赔偿损失等。
违约责任由双方在协议附录中进行具体约定。
3.4.2 当发生违约情况时，受违约方有权单方面终止本协议，并有权追究违约方的法律责任。
同时，违约方还应承担相关的法律责任，并赔偿受违约方的损失。
3.5 通知和沟通双方同意在交易过程中及时、准确地进行通知和沟通，包括但不限于交割通知、支付通知、交易变更等。
通知和沟通的方式由双方协商决定，并在协议附录中明确载明。
4. 附则4.1 法律适用本协议书适用于中华人民共和国法律。
如发生争议，应通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的法院提起诉讼。
4.2 附件本协议书附件为不可分割的部分，与本协议书具有同等法律效力。
4.3 协议变更任何一方如需对本协议进行修改或补充，应经双方协商一致，并以书面形式进行确认。
关于远期利率协议书
关于远期利率协议书甲方（借款人）：[甲方全称]地址：[甲方地址]法定代表人：[甲方法定代表人姓名]乙方（贷款人）：[乙方全称]地址：[乙方地址]法定代表人：[乙方法定代表人姓名]鉴于甲方需要融资，乙方愿意按照本协议的条款和条件向甲方提供远期利率贷款，双方经协商一致，达成如下协议：第一条定义1.1 “远期利率”指本协议中约定的利率，该利率在贷款期间固定不变。
1.2 “贷款金额”指乙方根据本协议向甲方提供的贷款总额。
1.3 “贷款期限”指从贷款发放之日起至贷款到期之日止的期间。
1.4 “还款计划”指甲方按照本协议约定向乙方偿还贷款本金及利息的具体安排。
第二条贷款金额与利率2.1 乙方同意向甲方提供金额为[贷款金额]的贷款。
2.2 本贷款的远期利率为[利率]，该利率在整个贷款期限内固定不变。
第三条贷款期限3.1 本贷款的期限为[贷款期限]，自贷款发放之日起计算。
第四条还款计划4.1 甲方应按照以下还款计划向乙方偿还贷款本金及利息：- [具体还款日期]，偿还本金[金额]及相应利息；- [具体还款日期]，偿还本金[金额]及相应利息；- ……4.2 甲方应确保每期还款金额按时足额支付至乙方指定账户。
第五条提前还款5.1 甲方有权在不支付任何违约金的情况下，提前偿还全部或部分贷款本金及相应利息。
第六条违约责任6.1 如甲方未能按照本协议约定的还款计划偿还贷款本金或利息，甲方应按照[违约利率]支付逾期利息。
6.2 如甲方违反本协议其他条款，乙方有权要求甲方立即偿还全部贷款本金及利息，并可要求甲方支付违约金。
第七条法律适用与争议解决7.1 本协议的订立、解释、变更、履行和争议解决均适用[适用法律]。
7.2 因本协议引起的或与本协议有关的任何争议，双方应首先通过友好协商解决；协商不成时，任何一方可将争议提交至[仲裁机构或法院]。
第八条其他8.1 本协议的修改和补充应以书面形式进行，并经双方授权代表签字盖章后生效。
8.2 本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
远期利率协议
远期利率协议首先，远期利率协议是一种金融合同，其基本定义是一种协议，按照协议规定的条件，双方同意在未来的某一特定时间内以约定的利率进行交易。
远期利率协议通常包括交易时间、利率、交易金额等重要条款。
双方在签订远期利率协议时，需要确定交易的对象和条件，以及交易的时间和地点等具体细节。
其次，远期利率协议的作用主要是为了规避未来利率波动带来的风险。
在金融市场中，利率波动是不可避免的，而这种波动可能会对企业或金融机构的资金成本造成影响。
通过签订远期利率协议，双方可以锁定未来的利率，从而规避利率波动带来的风险。
这对于企业来说尤为重要，因为它可以帮助企业规避未来资金成本的不确定性，从而更好地进行资金管理。
远期利率协议的特点主要包括以下几点：首先，远期利率协议是一种定制化的金融工具，双方可以根据自身的需求和风险偏好进行协商，从而达到最佳的风险管理效果。
其次，远期利率协议具有灵活性，双方可以根据实际情况进行调整，以适应市场变化。
再次，远期利率协议通常需要支付一定的保证金或者费用，以确保交易的履约。
最后，远期利率协议是一种双向交易，双方都有义务按照约定的条件履行合同。
在签订远期利率协议时，双方需要注意相关的风险管理策略。
首先，双方需要对远期利率协议的交易对象进行充分的研究和分析，以确保交易的安全性和稳定性。
其次，双方需要密切关注市场的变化，及时调整远期利率协议的条款，以适应市场的变化。
再次，双方需要制定合理的止损策略，以规避意外风险。
最后，双方需要加强信息披露和交流，建立良好的合作关系，以确保远期利率协议的顺利执行。
总之，远期利率协议是一种重要的金融衍生品合同，它可以帮助企业或金融机构规避未来利率波动带来的风险。
在签订远期利率协议时，双方需要充分了解其定义、作用、特点以及相关的风险管理策略，以确保交易的安全性和稳定性。
希望本文对读者能够有所帮助，谢谢！。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板随着金融市场的不断发展，远期利率协议合同成为了金融交易中的重要工具。
远期利率协议合同是一种约定今后某个特定日期进行利率交割的协议，双方在合同中约定了交割利率、交割日期、交付方式等关键条款。
本文将介绍一份典型的远期利率协议合同模板，以便读者了解该合同的基本结构和内容。
一、合同基本信息1. 合同名称：远期利率协议合同2. 合同双方：买方（以下简称“甲方”）和卖方（以下简称“乙方”）3. 合同签署日期：合同签署的具体日期4. 交割日期：返还利率被确定的具体日期5. 交付方式：乙方将利率支付给甲方的具体方式二、交割利率1. 甲方指定的远期利率：甲方在合同中指定的希望获得的远期利率，以确保其利益最大化。
2. 交割利率计算方式：甲方和乙方共同指定的计算远期利率的方法，例如基于市场上的利率指标进行计算。
3. 交割利率确认：甲方和乙方确认并共同签字确认交割利率的具体数值。
三、合同终止1. 提前终止：甲方或乙方在某些情况下有权提前终止该合同，例如违约或经济状况发生重大变化。
2. 终止补偿：在提前终止情况下，乙方可能需要向甲方支付一定的终止补偿金额，以弥补甲方因提前终止所遭受的损失。
四、违约责任1. 甲方违约责任：如果甲方未按合同规定履行义务，甲方需要向乙方支付违约金作为补偿。
违约金的计算方式可在合同中进行具体约定。
2. 乙方违约责任：如果乙方未按合同规定履行义务，乙方需要向甲方支付违约金作为补偿。
同样，违约金的计算方式可在合同中进行具体约定。
五、其他约定1. 禁止转让：双方约定该合同不得转让给第三方，以确保合同权益的稳定性。
2. 法律适用：双方约定并确认该合同适用的法律为某特定法域的法律。
3. 争议解决：双方约定在合同发生争议时将通过仲裁或诉讼的方式进行解决，并约定具体的仲裁/诉讼地点。
总结：远期利率协议合同是金融交易中常见的一种合同形式。
本文介绍了一份典型的远期利率协议合同模板，包括合同基本信息、交割利率、合同终止、违约责任以及其他约定等内容。
远期利率协议的价值计算公式
远期利率协议的价值计算公式远期利率协议价值计算公式一、基本信息合同名称：远期利率协议签订日期：________年____月____日签订地点：_______________乙方公司全称：_______________乙方公司地址：______________乙方法定代表人：______________甲方公司全称：_______________甲方公司地址：______________甲方法定代表人：______________二、各方身份、权利、义务、履行方式、期限、违约责任1. 甲方承诺按协议约定的时间和利率销售债券，债券面值为_______万元。
2. 乙方同意购买甲方销售的债券，按照协议约定的时间和利率支付购买价款，购买金额为_______万元。
3. 协议约定的远期利率为______%，期限为______年。
乙方应于约定的远期利率公布时限内支付全部购买价款。
4. 如果乙方未在约定公布时限内支付全部购买价款，乙方将被视为违约。
甲方有权要求乙方支付违约金，违约金的计算公式为：违约金=未支付部分×逾期日利率×逾期天数。
5. 如果甲方未按协议的约定销售债券，甲方将被视为违约。
乙方有权要求甲方支付违约金，违约金的计算公式为：违约金=约定债券面值×（约定利率-市场利率）×逾期天数。
三、需遵守中国的相关法律法规本远期利率协议应遵守中国相关的法律法规和规章制度。
四、明确各方的权力和义务1. 甲方的权利和义务：（1）按协议约定的利率和时间销售债券；（2）在乙方支付全部购买价款后，将债券转让给乙方并履行债券转移手续；（3）如乙方未按约定时间支付全部购买价款，有权要求乙方支付违约金；（4）如甲方未按约定时间销售债券，有义务支付违约金。
2. 乙方的权利和义务：（1）按协议约定的利率和时间购买债券；（2）在约定时间内支付全部购买价款；（3）如乙方未按约定时间支付全部购买价款，有义务支付违约金。
远期利率协议的参照利率
远期利率协议的参照利率远期利率协议的参照利率甲方：___________________地址：___________________法定代表人：___________________联系电话：___________________身份证号码：___________________法律咨询律师：___________________乙方：___________________地址：___________________法定代表人：___________________联系电话：___________________身份证号码：___________________财务律师：___________________根据《中华人民共和国合同法》及有关法律法规的规定，甲、乙双方本着自愿、公平、平等的原则，就远期利率协议达成如下一致：第一条前言1.1 甲方是一家提供金融服务的机构，具备金融机构应有资质，拥有合法经营资格和授权签订本协议的权利。
1.2 乙方是一家需要金融保障的企业或个人，为取得财务保障，找到甲方合作，双方确立业务合作关系并签订本协议。
第二条定义2.1 远期利率协议：指甲方在约定时间内，向乙方提供一定利率的金融服务。
2.2 参照利率：指中国人民银行公布的，并在市场上广泛使用的基准利率。
第三条条款3.1 甲方和乙方确认以上前言，同时确认双方理解和同意本协议的有效性和约束力。
3.2 本协议有效期为一年，自签订之日起开始计算，到期时甲方将依据双方约定的时间和利率向乙方提供金融服务。
3.3 甲方和乙方约定的参照利率如下：参照利率：____________3.4 远期利率协议到期，甲方应当在约定的时间按照约定利率向乙方提供金融服务。
3.5 乙方应当在约定的时间内向甲方支付服务费用。
3.6 甲、乙双方在遵守中国相关法律法规的基础上，根据双方约定进行协商、调整和解决相应的事项。
3.7 对于违反本协议而产生的争议，由双方协商解决。
远期利率协议交易合同的内容
远期利率协议交易合同的内容《远期利率协议交易合同》甲方（买方）：________________乙方（卖方）：________________根据《中华人民共和国合同法》、《中国人民银行关于远期利率协议业务的管理办法》等法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平、诚实信用的原则基础上，就远期利率协议交易事宜达成如下协议：一、远期利率协议交易的基本信息1. 交易金额：人民币____亿元（大写：____________________元整）。
2. 交易期限：从____年__月__日起至____年__月__日止。
3. 远期利率：____%（年化利率）。
4. 结算日：____年__月__日。
5. 利率类型：浮动利率。
6. 参照利率：____利率。
二、远期利率协议的履行1. 甲方同意在远期利率协议有效期内，按照约定的远期利率向乙方支付利息。
2. 乙方同意在远期利率协议有效期内，按照约定的利率类型和参照利率向甲方提供参考利率。
3. 结算日当天，甲方应按照本协议约定的交易金额和远期利率支付利息给乙方。
三、违约责任1. 任何一方违反本协议的约定，导致协议无法履行或造成对方损失的，应承担违约责任，向对方支付赔偿金。
2. 若甲方未按照约定支付利息，乙方有权解除本协议，并要求甲方支付未支付利息的违约金。
3. 若乙方未按照约定提供参考利率，甲方有权解除本协议，并要求乙方支付违约金。
四、争议解决本协议的签订、履行、解释及争议解决均适用中华人民共和国法律。
如发生争议，双方应友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼。
五、其他约定1. 本协议一式两份，甲乙双方各执一份。
2. 本协议自甲乙双方签字（或盖章）之日起生效，有效期至远期利率协议到期日止。
甲方（盖章）：________________乙方（盖章）：________________签订日期：____年__月__日请注意，以上合同内容仅供参考，您在签订具体合同前，请根据实际情况调整并咨询专业律师意见。
远期利率协议例子
远期利率协议例子概述远期利率协议（Forward Rate Agreement，FRA）是一种金融衍生品合约，它允许交易双方在未来的某个日期固定交换一定金额的利息。
本文将通过一个例子来介绍远期利率协议的基本原理和操作流程。
例子假设有两个公司，公司A和公司B，各自需要借款和投资。
公司A预计在未来6个月内需要借款100万美元，而公司B计划在同一时间内投资100万美元。
为了降低利率风险，双方决定进行远期利率协议交易。
步骤1：确定利率首先，公司A和公司B需要商定利率。
假设他们商定的利率为5%。
这意味着公司A同意在未来6个月内以5%的利率向公司B支付利息，而公司B同意以相同的利率向公司A支付利息。
步骤2：计算金额接下来，根据协议约定的利率，双方需要计算出实际的利息金额。
假设利率为5%，则公司A将支付给公司B的利息金额为100万美元 × 5% × 6/12 = 25,000美元，公司B将支付给公司A的利息金额也为25,000美元。
步骤3：签订协议在确定利率和利息金额后，公司A和公司B需要签订正式的远期利率协议合约。
合约包括交易双方的信息、利率、金额、交割日期等内容。
双方应严格遵守合约条款，并在交割日期履行合约。
步骤4：履约当到达交割日期时，根据合约约定，公司A向公司B支付25,000美元的利息金额，并同时收到100万美元的借款；公司B向公司A支付25,000美元的利息金额，并同时收到100万美元的投资。
步骤5：结算交割后，公司A和公司B进行资金结算。
公司A收到了100万美元的借款，并支付了25,000美元的利息；公司B收到了100万美元的投资，并支付了25,000美元的利息。
结论通过远期利率协议，公司A和公司B能够在未来确定的日期交换利息，从而降低由于利率波动带来的风险。
远期利率协议是一种重要的金融工具，广泛应用于借贷和投资交易中。
对于参与者而言，了解远期利率协议的原理和操作流程至关重要，以避免潜在的风险和损失。
远期利率协议
远期利率协议远期利率协议（Forward Rate Agreement，简称FRA）是一种金融衍生品，通过合同规定未来某一特定时间段的利率定价，为市场参与者提供利率风险管理工具。
本文将对远期利率协议的定义、功能、应用以及相关风险进行探讨。
一、远期利率协议的定义远期利率协议是一种双方约定的交易，其中一方同意在未来某一特定时间点向另一方支付一定利率差额的一种金融合约。
这种合约允许交易双方在未来付息期内锁定目前的利率水平。
二、远期利率协议的功能1. 利率风险管理：远期利率协议允许利率受益人锁定未来利率水平，从而降低利率波动带来的风险。
2. 利率替代交易：远期利率协议可以用作利率互换等金融交易的基础。
3. 投机和套利：参与者可以利用远期利率协议进行赌博性的投机，或者利用利率不确定性进行套利交易。
三、远期利率协议的应用1. 风险对冲：企业可以通过远期利率协议来规避预测利率变动所带来的流动性和利率风险。
2. 资金成本管理：金融机构可以利用远期利率协议来管理资金成本，确保获得稳定的利息收入。
3. 利差交易：投资者可以通过远期利率协议在不同利率和借贷期限的市场中进行套利性交易。
4. 利率互换：远期利率协议可以作为利率互换交易的基础，用于管理利率风险或实现利率收益。
四、远期利率协议的风险1. 利率风险：当市场利率变动超出参与者预期时，远期利率协议可能会导致未来现金流失的风险。
2. 信用风险：交易双方的违约风险需要考虑。
如果合约中任何一方无法履行合约，另一方将面临损失。
3. 流动性风险：远期利率协议是一种场外交易工具，因此可能存在市场流动性不足的问题。
4. 波动性风险：利率波动会直接影响远期利率协议的价格和价值，可能导致投资者面临损失。
五、远期利率协议市场的发展远期利率协议市场随着国际金融市场的发展而不断壮大。
尤其是在利率风险管理方面，远期利率协议已成为金融市场的重要工具，被广泛应用于企业和金融机构的资产负债管理中。
远期利率协议报价
远期利率协议报价远期利率协议报价甲方（出借人）：__________________________________________________乙方（借入人）：__________________________________________________双方在遵守相关法律法规的基础上，经协商，达成以下《远期利率协议报价》（以下简称“本协议”）：第一条借款基本信息出借人同意向借入人提供借款，借款金额为：___________（大写：_________________）人民币整数，利率为固定利率________%。
（利率采用年利率计算）第二条借贷款期限借款期限为：_________年，自_________年_________月_________日起至_________年_________月_________日止。
第三条还款方式1、本金和利息还款方式：① 按月等额本息还款方式：借款人按照月还款计划中确定的第1个还款日起，每月向出借人还款，每期还款包括本金和利息，偿还本息金额由出借人和借款人约定在借款合同中；② 到期一次性还本还息方式：借款人在还款期限结束时，将本金和利息一次性还清。
2、借款人应按照还款计划的约定，按期足额还款，不得拖欠或未完全偿还。
第四条违约责任1、借款人应按照还款计划的约定，按期足额还款，如未按照约定还款，应按照下列方式支付违约金：① 逾期已还未超过本金和利息的10%的，借款人应支付出借人逾期未还本金和应还利息的万分之二的逾期违约金；② 逾期已还超过本金和利息的10%且未超过本息的30%的，借款人应支付出借人逾期已还本息金额的百分之二的违约金；③ 逾期已还超过本金和利息的30%的，借款人应支付出借人逾期已还本息金额的百分之三的违约金。
2、如借款人逾期未归还本金和利息，或者未履行其他条款约定的义务，出借人有权向借款人主张提前收回借款，借款人应立即还清借款本金和所有应付的利息以及出借人为追讨借款所产生的其他费用（包括但不限于诉讼费、律师费、公证费、拍卖费、保全费、执行费等）。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板甲方（借款人）：_________地址：_________法定代表人：_________联系电话：_________乙方（贷款人）：_________地址：_________法定代表人：_________联系电话：_________鉴于甲方有意向在未来某一确定时间以约定的利率借款，乙方愿意在该时间向甲方提供贷款，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，就远期利率协议事宜达成如下合同：第一条定义1.1 “远期利率协议”（以下简称“FRA”）是指甲方与乙方约定在未来某一确定时间按照本合同规定的利率进行资金借贷的协议。
1.2 “结算日”是指本合同规定的甲方应向乙方支付或乙方应向甲方支付款项的日期。
1.3 “参考利率”是指双方约定的用于确定贷款利率的基准利率，通常为LIBOR、SHIBOR等。
1.4 “贷款金额”是指甲方在结算日应向乙方支付或乙方应向甲方支付的金额。
第二条贷款金额及利率2.1 贷款金额为人民币（或等值外币）_________元。
2.2 贷款利率为年利率_________%。
第三条结算日3.1 结算日为_________年_________月_________日。
第四条贷款期限4.1 贷款期限自结算日起至_________年_________月_________日止。
第五条贷款利率的确定5.1 贷款利率的确定应以结算日当天的参考利率为准。
第六条贷款的支付6.1 甲方应在结算日向乙方支付贷款金额，乙方应在贷款期限届满时向甲方支付等额的本金及利息。
第七条违约责任7.1 若甲方未按本合同约定的结算日支付贷款金额，应向乙方支付违约金，违约金的计算方式为未支付金额的_________%。
7.2 若乙方未按本合同约定的贷款期限届满时支付本金及利息，应向甲方支付违约金，违约金的计算方式为未支付金额的_________%。
第八条合同的变更与解除8.1 双方经协商一致，可以对本合同进行变更或解除。
金融工程 第3章 远期利率协议
14日是周六，因此，实际的到期日延续到下一个工
作日，即2021年8月16日（周一））
2.交割额
如图3-2中，远期利率协议就是在即期日签订
协议，协议中规定在交割日从交易对手（即
卖方）以协议利率借入资金，期限为交割日
至到期日这段时间（即协议期限）。
3.1 远期利率协议概念、交割及避险
一
二
三
一
1.概念
一份远期利率协议（FRA）就是交易
双方或者为了规避未来利率波动的风
险，或者为了在未来利率的波动上进
行投机而约定的一份协议。
1.概念
买卖双方于即期（银行与客户或两个
银行同业之间）商定在未来某个时间
点（即交割日，也指利息起算点）开
始的一定期限内的协议利率，并规定
BASIS
（3-1）
DAYS
1＋ir
BASIS
(ir－ic ) A
交割日收到的交割额=
DAYS
DAYS
BASIS (1＋i DAYS )
= (ir－ic ) A
（3-2）
r
DAYS
BASIS
BASIS
1＋ir
BASIS
(ir－ic ) A
到期日收回交割额的本息和 =
率变动的风险。
2、FRA不会在资产负债表中出现，也就不必满足
资本充足率的要求。既可以把未来的利率确定下
来，又可以避免对资本金的占用。
3、协议双方只是名义上借贷资金，协议到期时并
不会发生本金的真实转移。
二
1.
有
关
术
语
交
易
远期利率协议与互换合约
第十三章 互换合约
四、银行资产的管理
银行的 浮动利率资产 400亿 固定利率资产 600亿 浮动利率负债 500亿 固定利率负债 500亿
匹配后净剩 浮动利率负债 100亿 固定利率资产 100亿
第十三章 互换合约
五、利率变化的影响
浮动利率资产 100亿 担心利率下降
固定利率负债 100亿
浮动利率负债 100亿 担心利率上升
原油套利者 按前月天平均价付 4,000 桶油款
支付 60,800 美元
石油产品生产商
原油生产商
按前月天均价付 12,000 桶油款
按前月天均价付 8,000 桶油款
支付 183,600 美元
互换交易商
支付 121,600 美元
清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪副教授
生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。21. 1.1921. 1.19Tu esday , January 19, 2021 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 7:07:32 07:07:3 207:07 1/19/20 21 7:07:32 AM 做一枚螺丝钉，那里需要那里上。21. 1.1907:07:3207 :07Jan- 2119-J an-21 日复一日的努力只为成就美好的明天 。07:07:3207:0 7:3207:07Tues day , January 19, 2021 安全放在第一位，防微杜渐。21.1.192 1.1.190 7:07:32 07:07:3 2Janua ry 19, 2021 加强自身建设，增强个人的休养。202 1年1月 19日上 午7时7 分21.1. 1921.1. 19 精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。202 1年1月 19日星 期二上 午7时7 分32秒 07:07:3 221.1.1 9 让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2 021年1 月上午 7时7分 21.1.19 07:07J anuary 19, 2021 这些年的努力就为了得到相应的回报 。2021 年1月19 日星期 二7时7 分32秒 07:07:3 219 January 2021 科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午7 时7分3 2秒上 午7时7 分07:07:3221.1. 19 每天都是美好的一天，新的一天开启 。21.1.1 921.1.1 907:07 07:07:3 207:07:32Jan-2 1 相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2021 年1月19 日星期 二7时7 分32秒 Tuesday , January 19, 2021 爱情，亲情，友情，让人无法割舍。2 1.1.192 021年1 月19日 星期二 7时7分 32秒21 .1.19
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Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
远期利率协定的局限性 利率被锁定，但却使客户不能获得利率 有利变化带来的好处。被保值的工具和 远期利率协议参考利率的联系不够紧密 时，会存在保值不完全的风险
Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
对公司而言，从事远期利率协定应指明所需的远期天数期 间及名目本金
Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
远期利率协议（Forward 远期利率协议（Forward Rate Agreements） Agreements）
指的是协议双方约定在将来某个确定时间按照确定的 数额、利率和期限进行借贷的合约。 远期利率协议一般不进行实际的借贷，而是以约定利 率与市场利率的差额现金结算。
FRA与利率期货的联系与区别 FRA与利率期货的联系与区别
交易形态 利率期货 FRA 场外交易市场成交， 交易所内交易，标准 交易金额和交割日期 化契约交易 都不受限制，灵活简 便 双方均存在信用风险 极小 不发生现金流 每日保证金账户内有 现金净流动 交易所规定的货币
信用风险 交割前现金流
适用货币
保值 投机和套利 实例：众鑫银行 实例：众鑫银行 利用利率期货交易套期保值
远期利率协议和利率期货 在我国的发展意义
推出远期利率协议交易具备的条件
首先，市场化的货币市场利率，其形成与 波动应遵循市场上的资金供求状况，而非央行 或其他监管当局的指引或劝告，而且利率的波 动没有外在力量施加的上下限约束。 其次，在金融市场上，银行与企业有进行 利率互换和远期外汇交易的基本经验，对利率 变化所导致的风险有较强的防范意识。 再次，在金融市场上，银行与企业间有相当 强的守信观念，并且存在一个基本完备的信用 评级制度。 此外，在金融市场上，监管当局没有对场外 衍生工具开展交易的限制。
设现在的即期LIBOR为r: 为 设现在的即期 计划时点 计划11月贷出1500万英镑 投资利率：r-0.20% 11月 11月1日 贷出1500万英镑 贷款利率：6.42%-0.20% 损益 利率上升6.42%-r 利润：52点 购入30份12月份的短期英镑LIBOR 期货 价格：93.06 出售30分12月份的短期英镑LIBOR 期货 价格：93.58
远期利率协议及 利率期货基本原理
Group 3： 3： 王宇君04363003 梁建忠04363043 王宇君04363003 梁建忠04363043 李 今04364033 尹雪霏04394003 尹雪霏04394003 周全余04363033 周全余04363033
Part 1:远期利率协议（FRA） 1:远期利率协议（FRA） Part 2:利率期货（IRF） 2:利率期货（IRF） Part 3:例题分析与解答 3:例题分析与解答 Part 4:远期利率协议和利率期货的应用 4:远期利率协议和利率期货的应用 以及在我国的发展意义
市场报价方式 1×4 1个月后的3个月期利率 个月后的3 3×6 3个月后的3个月期利率 个月后的3 2×5 2个月后的3个月期利率 个月后的3 6×12 6个月后的6个月期利率 个月后的6
Part2：利率期货 Part2：利率期货
利率期货 (Interest Rate Futures)
指约定在未来某日期以约定利率存入某标准化 名义本金的合约，其标的资产是一笔名义短期 存款。 名义存款利息 利率期货买方 利率期货卖方 以约定利率计息
Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
固定(FRA)利率 远期利率协议 买方 浮动(参考)利率 远期利率协议 卖方
Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
远期利率协定的好处
将浮动利率负债转换为固定利率负债，以确定未来要 浮动利率负债转换为固定利率 固定利率负债，以确定未来要 偿还的利息支出，或将浮动利率资产转换为固定利率 资产 仅就差额部分进行交割，不牵涉本金的移动，可节省 就差额部分进行交割，不牵涉本金的移动，可节省 资金成本及汇入汇出资金等费用 FRA在未到期前，亦可反向操作，以结清原合同，较 FRA在未到期前，亦可反向操作，以结清原合同，较 具灵活性
设现在的即期LIBOR为r: 计划时点 计划9月借入2000万 英镑 贷款利率：r+0.25% 9月 1日 借入2000万英镑 贷款利率： 5.20+0.25% 损益 利率上升5.20%-r 利润：45点 购回20分9月份的短期 英镑LIBOR期货 价格：94.80 出售20份9月份的短期 英镑LIBOR期货 价格：95.25
由于每50万英镑3个月合约的每个基本点的 价值是12.5英镑，故期货收益为 12.5x52x30=19500英镑 3个月贷款收益是 15000000x90/360x6.22%=233250英镑 有效成本为 233250+19500=252750英镑
Part4：远期利率和利率期货的应用 Part4：远期利率和利率期货的应用
我国推出远期利率协议交易条件具备
货币市场利率的定价与波动正日益朝着市 场化的方向发展 银行与企业也开始较清楚的意识到进行利 率风险防范的重要性 我国的银行间市场交易日趋活跃，市场流 动性不断增强，涵盖各个类型投资者，法 规制度比较健全 随着短期融资券、企业债的发展，信用评 级制度基本建立，企业信用在银行间市场 的作用日益显现。
以近期推出的股指期货来看利率期货在我 国的发展： 我们都知道股指期货的推出，我们可以 用它来对我们所买的股票保值，甚至用它 来投机与套利。 同样，如果利率期货的推出，我们也可 以用它来对我们受利率影响的业务进行保 值，特别是在外汇市场，其意义十分重大。
演讲者： Part1&2：王宇君 Part1&2：王宇君 Part 3：梁建忠 3：梁建忠 Part 4：周全余 4：周全余 尹雪霏 PPT制作：李 PPT制作：李 今
一切可兑换货币
Part3：例题分析与解答 Part3：例题分析与解答
例1、 某机构预计借入2000万英镑的3个 月贷款，贷款期限从9月份开始，贷款利 率为英镑LIBOR加上25个基点。为对冲9 月份之前英镑LIBOR上升的风险，该机构 卖出了20份9月份的短期英镑LIBOR期货 （500000英镑/每份合约），价格为95.25。 到9月份该机构借款时3个月英镑LIBOR为 5.20%。为扎平期货头寸，该机构买入20 份9月份的短期英镑LIBOR期货，价格为 94.80。试分析该机构扎平期货头寸时的 收益和3个月借款的有效成本。
Part2：利率期货 Part2：利率期货
利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约， 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动 的风险。 利率期货的套期保值 短期利利率期货报价形式
指数报价 用100减去债务凭证的利率，便是其 100减去债务凭证的利率，便是其 价格 如某国库券的年贴现率为3.4％，报出的价格便 如某国库券的年贴现率为3.4％，报出的价格便 是96.6 利率期货的价格与利率走势正好相反
例2、某机构预计在11月份进行3个月的 、某机构预计在11月份进行3 1500万英镑投资，预期投资利率为英镑 1500万英镑投资，预期投资利率为英镑 LIBOR减去20个基点，为对冲从现在至11月 LIBOR减去20个基点，为对冲从现在至11月 份这段时间内英镑LIBOR 份这段时间内英镑LIBOR 下降的风险，该机 构现在买入了30份12月份的短期英镑LIBOR 构现在买入了30份12月份的短期英镑LIBOR 期货（500000英镑/ 期货（500000英镑/美分合约），价格为 93.06。到11月份该机构借款时3 93.06。到11月份该机构借款时3个月英镑 LIBOR为6.42%。为扎平期货头寸，该机构 LIBOR为6.42%。为扎平期货头寸，该机构 将卖出30份12月份的短期英镑LIBOR期货， 将卖出30份12月份的短期英镑LIBOR期货， 价格为93.58。试分析该机构期货交易的收 价格为93.58。试分析该机构期货交易的收 益和3 益和3个月投资的有效收益。
由于每50万英镑3 由于每50万英镑3个月合约的每个基本点 的价值是12.5英镑，故期货收益为 的价值是12.5英镑，故期货收益为 12.5x45x20=11250英镑 12.5x45x20=11250英镑 3个月借款成本是 20000000x90/360x5.45%=272500英镑 20000000x90/360x5.45%=272500英镑 有效成本为272500-11250=261250英镑 有效成本为272500-11250=261250英镑
Part 1:远期利率协议 1:远期利率协议
远期利率协定(FRA) 远期利率协定(FRA) 买方向卖方支付从未来某一时刻开始的名义本 金额(贷款或存款) 金额(贷款或存款)的固定利率，同时向卖方收 取相同名义本金额(贷款或存款) 取相同名义本金额(贷款或存款)期限开始的浮 动利率。 即是卖方向买方支付名义本金额(贷款或存款) 即是卖方向买方支付名义本金额(贷款或存款) 期限开始时的浮动利率，同时向买方收取相同 名义本金额(贷款或存款) 名义本金额(贷款或存款)的固定利率。
Part4：远期利率协议业务推出的意义 Part4：远期利率协议业务推出的意义
1. 有利于增强投资者管理利率风险的能 力。 2. 有利于促进市场稳定，提高市场效率。 3. 有利于促进市场的价格发现，为中央 银行的货币政策操作提供参考。 4. 有利于整个金融衍生品市场的协调发 展。
Part4：利率期货推出的意义 Part4：利率期货推出的意义