华尔街五大投行

华尔街五大投行

1、华尔街五大投行之一：高盛

2、华尔街五大投行之二：摩根士丹利

3 、华尔街五大投行之三：美林

4 、华尔街五大投行之四：雷曼兄弟

5、华尔街五大投行之五：贝尔斯登

高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久、规模最大的投资银行之一。其总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部。与雷曼兄弟一样，它也是犹太后裔创建的公司。

创业时，高盛只有一个办公人员和一个兼职记账员，员工每天沿街打折收购商人们的本票。然后，在某个约定的日期里，由原来出售本票的商人按票面金额支付现金，其中的差额便是高盛的收入——高盛创始人就这样完成其最原始的资本积累。

更难想像的是，如今声名显赫的高盛曾经是华尔街上“笑柄”及“谬误”的代名词，并一度濒临倒闭：

当时高盛曾以每日成立一家信托投资公司的速度,进入类似现在互助基金的业务，并迅速扩张。其股票发行量短期内膨胀1亿美元，公司股票则由每股几美元飙升至100多美元，峰值时更曾达到200多美元的高价。时值1929年全球金融危机，华尔街股市大崩盘，高盛难善其身，股价一落千丈，跌至一块多钱，公司损失了92%的原始投资，声誉更在华尔街一落千丈。

其后，高盛用了整整三十年苦心经营，尤其是与摩根士丹利在“恶意收购”上兵戎相见，终于成为投行界的世界级顶级选手。2008年9月21日晚间，美国联邦储备委员会宣布，已批准了高盛和摩根士丹利两家投行提出的“转为银行控股公司”的请求——这两家冤家对头终于共同终结了我们耳熟能详的华尔街模式。

提起摩根士丹利，许多人马上会联想到摩根大通。这两家机构究竟有什么关系呢？

73年前的1935年春天，受到《格拉斯—斯蒂格尔法案》的压力，在缅因州岸边的小岛农场里，摩根财团做出了不可变更的决定：将摩根银行拆分成两部分：一部分为JP摩根，继续从事传统的商业银行业务；另一部分被分离出成立一家完全独立的投资银行，名叫摩根士丹利。

《格拉斯—斯蒂格尔法案》，英文为Glass-Steagall Act，也称作《1933年银行法》。

1929-1933年，美国经济大危机时期，银行关闭达14000多家，银行经营不善令当时的人们认识到，商业银行从事证券投资经纪业务是银行倒闭、金融危机发生的祸因。

该法案随之诞生，在商业银行和投资银行之间设立了一道“防火墙”，商业银行不得从事投资银行的业务，投资银行也不得从事商业银行的业务。

摩根大通是JP摩根与大通曼哈顿银行合并后公司的名称，原来的JP摩根已经并入摩根大通了

作为世界的最大的金融管理咨询公司之一的美林(Merrill Lynch)，在财务世界里最响亮的名字里都占有一席之地。该公司在曼哈顿四号世界金融中心大厦占据了整个34层楼。

公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。美林证券是全世界最大的全球性综合投资银行。其资本额高达235亿美元，在《财富》杂志全球500家大公司排名中，位列证券业第一。

2008年9月14日，星期日，这个已有94年历史的公司突然宣布将以大约440亿美元的价格，将自己出售给美国银行（Bank of America）。二者若能成功合并，将造就一家业务范围广泛的银行巨头，其触角将延至金融领域的各个角落，业务将涵盖信用卡、汽车贷款、债券、股票承销并购咨询和资产管理等。10月2日，美林的首席执行官约翰•塞恩(John Thain)将其意欲留在美国银行的消息对外发布，外界纷纷猜测，塞恩可能最终管理合并后的集团。

2004年，雷曼参与了世界上前五起中的两起并购重组交易，参与执行美国公共事业历史上最大一单资本市场交易——为Belgacom公司执行了年度全球最大的IPO。2006年，在伦敦股票交易所交易量排名第一，并顾问年度三大全球并购重组交易。2007，雷曼在财富杂志最受羡慕的证券公司中高居榜首。正是这样一家公司，却因其不顾风险追逐高额利润，在次级抵押贷款中损失惨重，在人们的一片唏嘘声中无奈破产重组。

虽然雷曼兄弟已宣告破产，其首席执行官福尔德亦在众议院听证会上备受两党议员指责，6130亿美元的债务更使雷曼成为美国建国以来规模最大的破产案例，但其光辉历史仍将作为投行界的传奇流传。

2008年，胡润百富榜曝光，黄光裕以430亿元的身价问鼎中国首富。其实在2007年贝尔斯登公司就和便与黄光裕合作过，当时公司计划成立一只5亿美元的中国投资基金，便拟与黄光裕领导的鹏润投资集团各出资2.5亿美元，建立高达5亿美元的联合投资基金，且投资目标相当广泛，基金的每笔投资金额都会在5000万美元左右。贝尔斯登敏锐的洞察力可见一斑。

以规模而言，贝尔斯登或许不能跻身全美资产规模最大的投行之列，但它却是近几年华尔街最赚钱的投行。2003年，它便因占领抵押保证证券业务(collateralized mortgage obligations，CMO)的主要市场，税前利润超过了高盛和摩根士丹利，成为全球盈利最高的投资银行。

然而，也正是这种“高风险，高收益”的盈利模式将贝尔斯登推上了末路。2008年3月14日，美联储决定通过摩根大通向贝尔斯登提供应急资金,以缓解该公司的流动性短缺危机。这是自1929年美国大萧条以来,美联储首次向非商业银行提供应急资金。3月16日，摩根大通表示将以总价约2.36亿美元(每股2美元)收购贝尔斯登。自此，贝尔斯登的垮台拉开了2008年华尔街模式的终结之幕。

在2008年的这次金融危机中，各家华尔街五大投行的命运又是如何的呢？

高盛和摩根士丹利转型商业银行

美林公司被美国银行收购

雷曼兄弟公司宣布破产

贝尔斯登被摩根大通收购