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美国史上最大银行破产案——华盛顿互助银行
您所在的位置：腾讯首页> 腾讯财经> 银行资讯> 正文美国史上最大银行破产案摩根大通再抄底2008年09月26日14:38 腾讯财经我要评论(1656) 自美联社的最新消息，全美最大的储蓄及贷款银行--总部位于西雅图的华盛顿互助银行Washington Mutual Inc.)，已于当地时间星期四(26日)被美国联邦存款保险公司(FDIC)查封、接管，华盛顿互助银行设立于1889年，涉及资产3070亿美金，它的倒闭成为美国有史以来最大的一桩银行倒闭案。
李嘉诚蝉联全球华商富豪500强榜首，个人财富达2278亿元…美国联邦存款保险公司将寻求出售华盛顿互助银行1300亿美元存款基本额，其中一部分将被售予摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)。
摩根大通（JPMorgan Chase）已宣布公开增发80亿美元新股，同时宣布将收购华盛顿互助银行全部储蓄资产。
华盛顿互助银行由于不堪承受惨重抵押贷款损失，此前曾决定求售，并委托高盛集团及摩根士丹利为其寻买家，美国政府也竭力撮合，曾经的潜在买家包括花旗集团、汇丰控股、摩根大通，以及富国银行等。
但是由于金融危机日益惨烈，华盛顿互助银行最终依旧难逃倒闭命运。
华盛顿互助银行的倒闭，使得美国联邦储蓄保险公司暂时转危为安。
否则，如果为华盛顿互助银行的巨额储蓄提供保险，将会危及整个联邦储蓄保险基金。
出手华盛顿互助银行已经是摩根大通在此次金融危机中的第二次出手，上一次，摩根大通接手了贝尔斯登。
[危机]掀起美国银行倒闭潮美银行倒闭潮：最坏的时候还未到来美中小银行倒闭数量将继续增加美国第10家银行倒闭次贷危机今年已致美国9家地方银行倒闭[网友热议]美国史上最大银行破产案[专题]金融风暴横扫全球。
华盛顿互惠银行经营管理及倒闭
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不应为了追求过多的利益而忽视风险问题 遵守商业经营的三大原则：安全性、流动性、 遵守商业经营的三大原则：安全性、流动性、盈利性 加强银行内部的管理 及时监督检查关于各项风险的监管 强化对市场趋势的把握 贷款投放分散 及时补充资本， 及时补充资本，保持畅通的融资渠道
倒闭的直接原因
• 银行挤兑。 银行挤兑。 • 评级下调。 评级下调。 • 市场流动性缺乏。 市场滞后。 • 次级贷款占比高， 创新业务监管滞后。 次级贷款占比高， 潜在损失大。 潜在损失大。 • 银行为了追求高收 益而忽视风险。 益而忽视风险。 • 业务风险过于集中， 业务风险过于集中， 信贷风险与房价相 • 信用体系恶性循环 关度太高。 关度太高。 导致危机加深。 导致危机加深。 • 资本不够充足。 资本不够充足。 • 金融危机的影响。 金融危机的影响。
华盛顿互惠银行的倒闭
鉴于华盛顿互惠银行“流动性不足， 鉴于华盛顿互惠银行“流动性不足，无法满 足公司债务的支付要求，因而该行不能安全、 足公司债务的支付要求，因而该行不能安全、 稳定地进行业务” 稳定地进行业务”，美国储蓄机构监理局 (OTS)于当地时间25日晚勒令华盛顿互惠银 于当地时间25 (OTS)于当地时间25日晚勒令华盛顿互惠银 行停业。 行停业。
华盛顿互惠银行经营管理
• • • • • • 不断并购 节俭低调 零售银行业务模式 定位中产 对地方银行充分放权 社会公益活动
美国联邦存款保险公司 (FDIC)2008年09月25日晚宣布了 美国历史上最大的银行倒闭案，总 部位于华盛顿州的华盛顿互惠银行 资不抵债立即停业，由摩根大通以 十九亿美元的超低价收购这家有 119年历史、曾经拥有3000亿美元 资产和1880亿美元存款的银行的 部分业务和分支机构。
华盛顿互惠银行破产案例分析
华盛顿互惠银行破产案例分析华盛顿互惠银行（Washington Mutual Bank）是美国的一家大型储蓄和贷款机构，在2024年金融危机期间破产，成为美国历史上最大的银行破产案例之一、以下是对华盛顿互惠银行破产案例的详细分析。
一、导致破产的原因：1.住房市场泡沫破裂：华盛顿互惠银行在2024年前后受到住房市场泡沫破裂的冲击，该泡沫是由房地产市场的高度投机活动和不负责任的贷款实践造成的。
当房价开始下跌时，该银行持有的不良资产增加，资本减少，导致资金短缺。
2.高度杠杆化：华盛顿互惠银行过度依赖短期债务来筹集资金，同时放大了其风险敞口。
当全球金融危机爆发时，债务市场冰冻，该银行无法再次筹集到必要的资金，因此无法维持正常运营。
3.营销高风险贷款：为了追求高额利润，华盛顿互惠银行扩大了对高风险贷款的发放。
在无需资金证明和低信用评级的条件下，大量高风险贷款被发放。
但当这些贷款出现违约时，该银行的资产质量受到了严重的冲击。
4.内部管理和监管不力：华盛顿互惠银行在管理和监管方面存在严重的问题。
其管理团队未能及时识别和应对风险，也未能制定出适当的风险管理策略。
监管机构也未能有效监管该银行的业务，未及时发现和纠正其不良贷款做法。
二、破产对银行和金融市场的影响：1.日常运营中断：破产导致华盛顿互惠银行的日常运营中断，客户的资金和存款受到影响。
此外，该银行的贷款和信贷活动停止，影响了经济的正常运转。
2.客户信心受损：作为一个大型银行破产案例，华盛顿互惠银行的破产对整个金融市场造成了恐慌，客户对其他银行的信心受到负面影响。
这导致了银行系统的信用紧缩，使得其他银行更加谨慎地审查贷款和信贷活动。
3.法规和监管：华盛顿互惠银行的破产使得美国政府和监管机构认识到金融系统中存在的风险和问题。
随后，金融监管得到加强，旨在加强对金融机构的监管，保护消费者利益，并减少类似事件的发生。
4.经济影响：华盛顿互惠银行的破产对美国经济造成了严重影响。
华盛顿互惠案：沾上次贷就要命
将照常营 业。
华 盛 顿 互 惠 银 行 的 住 房 贷 款 业 务 基林格Leabharlann １９ 年开始 担任华盛顿互 ０ ９
惠 银 行 的 首 席 执 行 官 ，翌 年 兼 任 董 事
２０ ０ ６年开始 出现 问题 。当年 ，华盛顿
长。 在他的带领下 ， 这家银行 迅速 由一 家名不 见经传的 地区性储 蓄机构成 长 为全美银行业 巨头 。 但是 ， 由于基林格 积 极发展次 贷及其 他风险抵 押贷款业
危机 之所 以 能 杀 死 这 样 一 家 相对 健 康而 且传 统 的银 行 ，除 了直接 损 失 之外 ，更 多的 是 对 储 户 和股 东 信 心
的毁 灭性 打击 。 ▲
互惠银行房贷部 门损失 ４ ０ ８ ０万美元 ，
而 ２ ０ 年该部 门净收入还 曾达到 ｌ ＇ ０５ ＯＬ ｆ
惠 银 行 此 前 曾 四处 求 售 ，
与花 旗 集 团 、汇 丰 控 股 、
Ｔｒ ｓ ） ｕ ｔ ，这家银行 在 １８ ４年破产时 的资产 ９
总 额 仅 为 ４ ０亿 美 元 。 ０
摩 根 大通 以 及富 国银 行 等潜在买家积极谈判 ， 美 国政府也 从中大力撮合 ，
是 美 国 最 大 的 储 蓄 银 行 ，拥 有 ３ ７ 亿 ００
张同 的
华盛 顿互惠 银行 雇员凯 尔西 Ｉ 韦 斯利华 盛顿互 惠银行 向 员工提供 非常
今年 ７ 华 盛顿 互惠银行宣布今 月，
年第二季度损失 ３ ０亿美元 。这是该银 行历史 上最大 的季度亏 损额 。依据 联 邦储蓄管理局 公布 的数 据 ， 月 １ 自９ ５日 以来 ， 华盛顿互 惠已流失 １ ７Ｌ ６ － 美元存 Ｉ
08金融危机产生的原因及过程
《金融理论在中国的实践》总结论文论文名称：简述2008金融危机产生的原因、过程及影响和应对措导论本篇论文主要针对2008年全球金融危机产生的原因、过程及影响和应对措施进行阐述。
主要包括三大方面的内容：（一）2008金融危机产生的原因及过程。
其中又包括两小方面的内容。
（1）2008金融危机产生的主要原因：一是按揭贷款证券化。
二是宽松的货币政策。
三是放松金融监管。
四是全球化的负面影响。
2008金融危机产生的更深层次原因主要有：一是超前消费长期积累酿成的恶果。
二是美国的银行为高薪所累。
三是美国目前缺乏新兴的产业。
（2）2008金融危机的过程。
2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警。
汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备。
面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融（New Century Financial Corp）在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工等等。
（二）2008金融危机对世界的影响及世界各国应对金融危机采取的措施。
其中又包括两小方面的内容。
（1）2008金融危机对世界各国的影响：金融危机使生产停滞,消费减少,经济发展缓慢,自然地有些企业缩减规模,有些企业倒闭,好多人下岗了。
美国股市创出自“9·11”事件以来单日最大跌幅；伦敦和巴黎股市跌幅接近4%，俄罗斯股市MICEX指数更是暴挫6.2%等等。
（2）世界各国应对2008金融危机采取的措施：一是援助或接管问题金融机构。
二是直接注资资本货币市场。
三是全力保障个人存款安全。
四是大规模收购不良资产。
五是全球主要央行同步降息。
世界各个国家应对2008金融危机采取的基本理念及具体措施：一是加大经济及投入力度，创造就业岗位。
二是加大对小企业扶持力度，避免大幅裁员。
三是加大就业投入，提高就业服务针对性。
四是采取措施促进青年就业。
美国次贷危机案例
2007年3月13日，初春的纽约，略带凉意的微风吹拂过刚抽出嫩芽的柳枝。
上午，一阵窃窃私语穿过华尔街的窗门之间：美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司因无力偿还共计84亿美元的债务，频临破产。
受此利空消息影响，当日美国三大股指暴跌幅度均超过2%，引发股市“黑色星期二”。
一直以来，被议论的次级抵押贷款问题初次浮出水面。
日暮，华尔街上，高楼的斜影遮住了大部分的街面，一阵寒风吹过，卷起街上碎纸片片。
但是，此时更多的市场参与者仅把新世纪金融破产事件看做是千变万化的金融市场随机扰动的一部分。
华灯初上，纽约又一次沉浸在灯红酒绿之中。
6月，贝尔斯登的对冲基金爆出巨亏而申请破产，华尔街仍然没想到他们已经点燃了全球危机导火索。
2007年接近尾声的时候，一贯被认为经营稳健的金融机构不约而同地冲销资产。
亏顺金额一次次被刷新，恐慌情绪开始一步步不蔓延。
短短几个月，瑞士银行、花旗银行、贝尔斯登、美林等世界顶级金融机构的高管黯然离职。
霎那间，华尔街噤若寒蝉。
事情远未结束，美欧发达国家金融机构纷纷出现流动性困难和财务危机，频临破产边缘，连带影响股价暴跌和全球股市的进一步下挫。
9月7日美国出资2000亿元接管了股价急剧下跌的“两房”，随着9月15日雷曼兄弟申请破产保护，至此，此次金融大瘟疫的序幕被拉开。
AIG因流动性困难被政府注资接管，美林银行被富国银行收购，同期，高盛和摩根斯坦利也被迫申请转制为商业银行控股公司。
仅仅两个月的时间，美国九大商业银行都接受了政府国有化性质的注资，年内破产关闭的中小银行达22家，至此美国前十大商业银行发生巨变，华尔街五大独立投资银行全军覆没。
欧洲一些小国经济和亚洲新兴市场国家也先后受到全球金融危机的冲击，出现了字1998年亚洲金融危机以来最为严重的经济金融动荡。
在亚洲，韩国出现大量资本外流，股市下跌，汇率贬值超过30%，外汇储备减少，巴基斯坦也遭遇了外资流出、外汇储备大幅下降和不能偿还到期债务的危机。
华盛顿互惠银行破产案例分析
金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员:涂席文 2014093224王迅 2014093227王一鸣 2014093228徐金璐 2014093229朱然 2014093231目录1 华盛顿互惠银行破产事件 ........................... 错误!未定义书签。
1、1华盛顿互惠银行得辉煌历史.................................................. 错误!未定义书签。
1、2华盛顿互惠银行破产得时代背景 (2)1、3华盛顿互惠银行得破产 (2)1、4华盛顿互惠银行破产后续 (3)2 华盛顿互惠银行破产分析 (3)2、1华盛顿互惠银行为什么会破产？ (3)2、2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ (5)3 华盛顿互惠银行破产事件给我们得警示 (6)3、1该案例对于中国金融业得发展有什么启示？ (6)3、2如何预防商业银行破产？ (6)4 总结 (7)参考文献 (7)华盛顿互助银行破产案例分析金融行业得高速发展为经济增长做出不可磨灭得贡献,资源得有限性与人得欲望得无穷性就是永远不可能消失得一对矛盾,资源配置最有效得方法就就是市场配置,通过金融系统进行配置资源。
其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重得地位,把个体得闲散资金聚集起来贷放给需要资金得公司企业,从而促进整个社会经济良性发展,就是现代金融制度最重要得组成部分,在各国金融体系中都占据着主体地位。
商业银行得经营方式决定它就是个高负债经营得金融企业,假如在日常经营中得某个环节出差错,那么就可能发生不可预测得风险。
本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行(下文一律为华盛顿互惠银行)倒闭案例进行简单得分析。
一、华盛顿互惠银行破产事件。
1、华盛顿互惠银行得辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只就是地方性得借贷银行,通过积极得扩张,它在美国各地都建立了分支机构。
10年前,当其她大银行纷纷进军更具诱惑力得企业业务时,华盛顿互惠银行仍然坚持其既定得计划,稳步发展针对个人得零售银行业务。
案例--华盛顿银行分析
1.成本比存在问题：降价销售？扩张速度不够？酒馆是否经济？ 2.预计增长率太高，与日趋激烈的竞争环境不符 3.扩张计划太过激进：40000万桶扩张导致一年成本居高不下，2.5的扩 张计划可能影响现金流；酒馆几乎没有增长空间，改善或者放弃 4.借贷计划不够平稳，极易造成现金流紧张
银行的决策
1、贷款企业符合银行战略 2、该公司的策略有风险，该风险极易造成公司现金流紧张 3、管理层较好，产品有保证，设备先进 4、在贷款之前，权益资本融资先到位 目前情况下的决策 1、股权质押，并设立警戒线触发条件，容许公司在一定条件下保全 2、银行设立监管账户，所有资金出入必须经过银行监控 3、管理层个人无限连带责任担保，并提供抵押资产
4、为与利率市场化及金融创新、金融国际化对监管能力的要求相适应，美国出台一系列加强监管的
法律。如1987年颁布《银行公平竞争法》， 1989年的《金融机构改革、复兴和强化法案》， 1991 年的《联邦存款保险公司改进法案》，上述系列监管及保障法案的改革与实施，对于及时处置银行业 经营困境、维护金融体系平稳运行发挥了重要作用。利率市场化后，美国的银行从20世纪80年代的1 4500家左右，下降至2005年的7400家左右。
1988 60.59% 19.55% 20.56% 11.31%
1989 61.30% 19.20% 22.18% 11.40%
美国商业银行—业务转变
1、商业银行不得不改变吸收存款、发放贷款、赚取利差的传统盈利模式，纷纷转向“发行－
分销” 经营模式。
2、资产证券化为，提高流动性，降低筹资成本。转变为表外业务，有助于发起者改善各种财 务比率，提高资本的运用效率。 3、影子银行是那些从事信用转换、期限转换和流动性转换等金融中介活动，但没有中央银行
两次美国大萧条经济危机的异同点总结
1930年与2021年美国金融危机的异同美国危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为危机。
它是指一场发生在美国，因机构破产、投资基金被迫关闭、猛烈震荡引发的金融风暴。
从危机苗头发生、问题累计到危机确认，特别是到贝尔斯登、美林证券、花旗银行和汇丰银行等国际金融机构对外宣布数以百亿美元的次贷危机损失，花了半年多的时间。
从上世纪90年代至今，1930年和2021年发生了两次比较典型的金融危机，下面将从几个不同的方面分析两次金融危机的异同。
一．从两次金融危机的形成背景分析1930年美国大萧条经济危机的形成原因至今仍众口纷纭，但可能的原因可以归为：资本家无控制的盲目生产，产品相对多余；过度的贫富分化，内需不足；分期付款的消费方式带来过度消费，致使市场虚假繁荣；疯狂的股票投机，金融市场不稳定；和本源于资本主义制度的大体矛盾。
基于以上所述原因，咱们又可以总结出1930年美国大萧条经济危机的根本原因和直接原因如下：①根本原因：1929～1933年世界性经济大危机的产生不是偶然的，它的根本原因在于资本主义生产的社会性和生产功效的私人占有性的矛盾的恶性发展。
这就是咱们常说的社会化大生产和生产资料私人占有之间的矛盾，也就是资本主义制度的大体矛盾。
资本主义社会在经历了两次工业革命以后，生产力飞速发展，社会分工愈来愈细。
这就要求各个生产部门必需密切协作、步伐一致，进而形成社会化大生产。
但在资本主义社会，由于生产资料归私人所有，少数垄断资本家占有大部份生产资料，他们为了无穷制地追求利润，尤其是在经济繁荣时期，不断地扩大再生产。
这就必将打破平衡，引发恶性竞争，激化社会生产各个部门之间的矛盾，从而致使新的经济危机暴发。
②直接原因：经济危机发生的直接原因是市场供需出现矛盾。
人们所能熟悉到的只是它所表现出来的生产和销售两个环节之间的矛盾。
表面上来看，生产出的产品太多，市场需求有限，产品多余，出现滞销。
但产品是真的多余吗？固然不是。
2008年金融危机分析
2008年金融危机分析摘要：自2007年次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发了流动性危机，即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这金融危机的再次爆发。
直到2008年9月9日，这场金融危机开始失控，并导致多间相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。
由此形成了全球范围内百年一遇的金融危机。
直到现在，它对人们的影响依然在持续。
基于此本文在探讨经济危机周期性的基础上着重分析它给我们带来的影响及一些建议。
关键词：金融危机；周期性；影响早在十八世纪末十九世纪初，英国就发生过个别工业部门的局部生产过剩的经济危机。
1825年与1836年英国都发生过全国范围的工业危机；接着，在1857年、1866年、1873年、1882年和1890年都爆发了世界性的经济危机。
其中1873年的经济危机最为深刻，它开始了资本主义向垄断阶段的过渡。
在20世纪初，发生了1900-1903、1907、1920-1921、1929-1933和1937-1938年共五次的经济危机。
其中1933年的危机使整个资本主义世界完全失业的人数高达3000万人。
在二战以后，又陆续爆发了六次经济危机，其中1974-1975的危机曾被认为是第二次世界大战后资本主义世界最严重的一次经济危机。
而如今08年于美国爆发的经济危机更是被认为百年不遇。
一、金融危机产生的原因金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。
本次金融危机起源于美国，金融危机原因：信用扩张，,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因，次贷危机是导火线。
次贷，又称次级（住房）按揭贷款、次级债，次贷危机也就是由于贷款机构把钱贷给信誉度不高、没有经济能力还款的人，同时房地产市场低迷、房价下跌而造成的金融机构资产缩水的现象。
2007年4月以美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司破产事件为标志，美国爆发了房地产次级按揭贷款危机。
案例分析—华盛顿互惠
案例分析之华盛顿互惠华盛顿互惠是美国最大的储蓄银行,成立于1889年,是美国最大的储蓄银行,拥有雇员约5万人,2007年次贷危机前,华盛顿互惠的客户数量年增长率高达12%。
房地产市场下滑一年后,华盛顿互惠银行在次级抵押贷款方面的投资被信用损失、非法拍卖地产及次贷市场中的坏账严重拖累,其价值也大幅下跌。
2007年第四季亏损187亿美元,全年净亏损6700万美元,公司将责任归咎于提列16亿美元的税后房贷商誉费用,以及贷款损失准备金上升。
华盛顿互惠的问题贷款一度曾集中于次级抵押贷款上,但是现在已经扩展至其他类型的贷款,包括优质抵押贷款、住房股权贷款、商业地产和建筑贷款、汽车贷款和信用卡。
以至于华盛顿互惠银行今年第二季度巨亏33.3亿美元,并预计到2011年来自次贷和其他家庭贷款的损失将累计达到190亿美元。
在过去一年里,该行的股价已跌去93%。
9月初,惠誉把华盛顿互惠银行的长期信用评级从BBB降级至BBB-,穆迪也将华盛顿互惠银行的长期存款级别由Baa2调低至Baa3。
穆迪还将华盛顿互惠银行优先无担保债务评级由Baa3降级至Ba2,而在标普最新的评级中,华盛顿互惠银行债券的信用评级已经被降为垃圾级。
在一系列调整措施见效甚微,面临被收购的命运,2008年4月,华盛顿互惠银行已向包括私募股权公司TPG在内的投资者募得资金72亿美元。
华盛顿互惠银行2008年6月表示,作为削减成本和恢复盈利能力的努力的一部分,裁减1200多个工作职位。
2008年9月8日华盛顿互惠银行撤换了公司最高领导层,老资格的原CEO Kerry Killinger“下课”,取而代之的是纽约独立社区银行前CEO Alan Fishman。
9月10日,华盛顿互惠银行在纽交所的股价收盘下跌98美分,报收2.32美元,盘中创下的2.3美元低点,也刷新了公司自1991年1月以来的股价新低。
花旗集团和其他几家银行目前正在评估华盛顿互惠银行的财务状况,后者持有大量问题抵押贷款资产。
外国银行破产法律法规案例(3篇)
第1篇一、背景雷曼兄弟公司（Lehman Brothers Holdings Inc.）是一家成立于1850年的美国投资银行，曾是华尔街五大投资银行之一。
然而，在2008年的全球金融危机中，雷曼兄弟因债务危机而宣布破产，成为美国历史上最大的破产案。
此次破产事件不仅对美国金融市场造成了巨大冲击，也对全球金融体系产生了深远影响。
本文将结合美国相关法律法规，对雷曼兄弟破产案进行剖析。
二、雷曼兄弟破产原因1. 风险管理不善雷曼兄弟在金融危机爆发前，对次贷市场的风险认识不足，过度投资于高风险的金融产品，导致其资产负债表风险极高。
2. 财务报表造假雷曼兄弟为了掩盖其真实的财务状况，长期采用“账外账”和“特殊目的实体”等手段，进行财务报表造假。
3. 资金链断裂在金融危机爆发后，雷曼兄弟的融资渠道受到严重冲击，资金链断裂，无法偿还巨额债务。
三、美国相关法律法规1. 《破产法》美国《破产法》旨在保护债务人和债权人的利益，规范破产程序。
雷曼兄弟破产案中，美国法院依据《破产法》第11章进行破产重整。
2. 《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）该法案于2002年颁布，旨在加强公司财务报告的透明度和问责制。
雷曼兄弟破产案暴露出其财务报表造假等问题，引发了对该法案的修订和实施。
3. 《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）该法案于2010年颁布，旨在加强对金融市场的监管，防止金融危机再次发生。
雷曼兄弟破产案对该法案的制定产生了重要影响。
四、雷曼兄弟破产案处理过程1. 申请破产保护2008年9月15日，雷曼兄弟向美国纽约南区破产法院申请破产保护。
2. 破产重整法院批准雷曼兄弟进入破产重整程序。
在此期间，雷曼兄弟的资产和债务被重新评估，债权人和债务人进行协商，以达成债务重组协议。
3. 债务清偿经过一系列谈判，雷曼兄弟的债权人达成债务重组协议。
全球历次经济危机
三分钟帮你读懂金融风暴一位男士携一位美女来到一家LV专卖店。
他为她选了一个价值 6.5万元的LV Handbag 。
付款的时候，男士掏出支票本，店员有些为难，因为这对男女是第一次来到这家专卖店购物。
男士看出了店员的心思，微笑着说：“我感觉你在担心这是一张空头支票？对吗？今天是星期六，银行关门。
我建议你把支票和Handbag都留下。
等到下星期一支票兑换之后，再请你们把 Handbag 送到这位小姐的府上，你看好不好？”消除了疑虑，店员喜出望外，欣然接受了这项建议。
并承诺亲自把这件事情办妥。
星期一店员拿着支票去银行入账，支票果真是张空头支票！愤怒的店员把电话打给了那位男顾客。
客户对店员说：“这有什么啊？我和你都没有损失啊！上星期六的晚上我已经同那个女孩上了床！哦。
多谢您的配合。
”这个故事揭示了次贷危机的本质。
人们在对未来的收益充满良好预期的时候，对于可能加大的风险缺乏防范意识。
美女认为两天后六万多的lv就到家了，自然也就放松了警惕。
认为ONS的投资是值得的，对于投入产出的预期是建立在一个巨大的、不确定的情况之下的。
而对未来预期的包装与炒作恰恰是这些投资机构最擅长的看家本领。
中国的股民大多和这个美女的心态一样，所以资产亏损基本上是肯定的事情。
没有这些“善亏”的美女，股市赚谁的钱呢？而媒体和分析家在之中往往扮演了店员的角色。
最近一个时期，次贷危机，进而金融危机、金融海啸，一次比一次澎湃，一次比一次壮烈，害得“以粮为纲、以农为本”之勤劳勇敢的中国人民一头雾水，眼看着荷包缩水，撕心裂肺地疼，却还是闹不明白这其中的原委。
昨日，“海里”的一位男挚友发来一个故事，让我茅塞顿开。
发在这里，与博友共享。
再前一天，“维多利亚”港湾的一位女挚友发来一段金融海啸之名词解释，同样精彩绝伦。
只用三分钟帮你解懂金融风暴中枯涩的专业术语。
一、杠杆。
投行为了赚取暴力用20---30倍的杠杆操作，假设A银行有资产30亿，以30亿资产抵押借款900亿资金投资，如盈利5%，获利45亿，是30亿资产百分之150的暴利。
2008年金融危机的起因及其对金价的影响分析
投资学实践教学论文（二○一四至二○一五学年度第二学期）论文题目：2008年金融危机的起因及其对金价的影响分析学生姓名：师永祥学生学号： 20121714310030所在学院：经济与管理学院年级专业： 2012级金融学一班任课教师：孙容老师完成日期： 2015年 6月17 日2008年金融危机的起因及其对金价的影响分析【摘要】金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(包括：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期恶化的一种经济现象。
2008年的金融危机起源于美国，这次金融危机产生对美国及世界其他关联国家经济的发展带来了深重的灾难。
银行倒闭、证券公司破产、保险公司、储蓄机构等金融机构都被此次经济危机辐射到了，损失惨重。
在经济危机背景下，国际金价的变化呈现反方向的变动。
即随着危机的加重，黄金价格逐渐走高。
本文主要从2008年经济危机的爆发、原因、对国际金价的影响方面展开说明。
【关键词】金融危机起因金价一、2008年金融危机产生的爆发2007年4月，随着在美国具有代表性和标志性的第二大次级房贷公司新世纪金融公司破产，美国的房地产次级按揭贷款危机随即爆发。
到2008年9月的时候，此次由房地产泡沫引发的金融危机愈发严重。
9月上旬，占美国住房抵押贷款额大约50%的两家最大的房地产公司房利美和房地美面临破产，美国政府以少有的方式对其进行接管并采取了救助行动。
9月中旬，华尔街的两大投资银行巨头雷曼兄弟公司和美林证券公司没有承受住此次危机先后倒下。
至此，美国的投行巨头美林证券、雷曼兄弟、贝尔斯登分别宣告破产或被其它金融机构收购。
9月下旬，华盛顿互惠银行倒闭，这让其成为美国历史上最大的银行倒闭案。
再接着，金融危机的浪潮蔓延到保险公司、储蓄机构和商业银行等金融机构。
面对一个个接连倒下的金融行业巨头，美联储前主席格林斯潘把此次危机称为“百年不遇的金融危机”。
金融危机案例分析
（5） 巴林银行不够重视自身的内部控制结果，没能及时对内 部审计报告的结果进行自我督察。
“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。 我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚 他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行， 我是不会有机会开始这项犯罪的。”
巴林银行破产的原因（2）
1995年2月26日，英国中央银行英格兰银行宣布：巴林银行不得 继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史 的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。这意味着巴林银 行的彻底倒闭。但荷兰国际集团继续以“巴林银行”的名字继续经营。
尼克· 里森：无赖交易员
应该说，巴林银行的倒闭，尼克· 里森是“功不可没”的。
LTCM的影响
1 该公司在世界各地所建立的头寸高达125亿美元，远远高过 自身48亿元的资本，如果破产，将会对世界经济造成及其不利 的影响。 2 为此，联邦准备理事会（FED）被迫出面拯救该公司，并协 调15家欧美大银行共同注资37亿美元给LTCM解困。欧美同时 降低利率，并加强对金融衍生物的监管。 3 被波及的机构包括 瑞士联合银行、瑞士信贷银行、美林、高 盛、贝尔斯登遭受巨额损失，并惨遭信用的降级。并一度造成 各大商业银行的信用风险。
巴林银行事件对银行业的启示
1 需要加强银行的操作风险控制能力
（1）岗位必须要互相制约，前台与后台的职责要加以分离， 清晰的职责划分是内部控制的根本原则，是避免舞弊性和未经 授权而发生的风险的第一道防线。
（2）对财务进行需要进行全面的核查，避免类似“88888”账 号的财务监管漏洞。 （3）应当清楚地规定每一项经营业务的责任并进行沟通。 （4）对每一项业务进行内部的风险管理机制。
阅读材料2-6从次贷危机到金融海啸
从次贷危机到金融海啸次债危机又称次级房贷危机(Subprime Lending Crisis) ，也译为次贷危机。
它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。
它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。
美国“次债危机”是从2006年春季开始逐步显现的。
2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
次贷危机的原因，大致可以描述如下：本不具备贷款资格的购房者购买了房子，但由于房贷利息提高而无法偿还贷款，便希望通过出售房子来解决还贷问题，大规模的出售造成房价下跌，进而使得楼市泡沫短期内破灭。
当贷款者发现还款额甚至要远远超过房子现在价格时，越来越多的购房者无力或者不愿继续偿还贷款。
此时，深深卷入其中的各大银行和投资公司不仅要遭受放贷本身的损失，更重要的是还要承担抵押贷款产品的急剧贬值甚至价值丧失，至此楼市的问题终于演变为金融问题，次贷危机也因此产生。
次债引发的全球系列危机美国次债危机原本是一场只涉及单一地区单一金融产品的危机，但已经通过多米诺骨牌效应演变成一场波及全球金融市场的飓风。
世界各国政府为了维护金融市场的有序流转，在危机爆发初始短短两周内已经向金融体系注资超过4000亿美元。
全球央行的联系行动显示，美国次债的多米诺骨牌影响已跨越时间，从美国波及到欧洲、日本和亚洲部分市场。
（一）危机爆发2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警。
2007年3月13日，新世纪金融公司宣布濒临破产，美股大跌，道指跌2%、标普跌2.04%、纳指跌2.15%。
面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。
2007年8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损，因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”（Rhineland Funding）以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。
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金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员：涂席文 2014093224王迅 2014093227王一鸣 2014093228徐金璐 2014093229朱然 2014093231目录1 华盛顿互惠银行破产事件 ........................... 错误!未定义书签。
1.1华盛顿互惠银行的辉煌历史..................................................... 错误!未定义书签。
1.2华盛顿互惠银行破产的时代背景 (2)1.3华盛顿互惠银行的破产 (2)1.4华盛顿互惠银行破产后续 (3)2 华盛顿互惠银行破产分析 (3)2.1华盛顿互惠银行为什么会破产？ (3)2.2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ (5)3 华盛顿互惠银行破产事件给我们的警示 (6)3.1该案例对于中国金融业的发展有什么启示？ (6)3.2如何预防商业银行破产？ (6)4 总结 (7)参考文献 (7)华盛顿互助银行破产案例分析金融行业的高速发展为经济增长做出不可磨灭的贡献，资源的有限性与人的欲望的无穷性是永远不可能消失的一对矛盾，资源配置最有效的方法就是市场配置，通过金融系统进行配置资源。
其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重的地位，把个体的闲散资金聚集起来贷放给需要资金的公司企业，从而促进整个社会经济良性发展，是现代金融制度最重要的组成部分，在各国金融体系中都占据着主体地位。
商业银行的经营方式决定它是个高负债经营的金融企业，假如在日常经营中的某个环节出差错，那么就可能发生不可预测的风险。
本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行（下文一律为华盛顿互惠银行）倒闭案例进行简单的分析。
一、华盛顿互惠银行破产事件。
1、华盛顿互惠银行的辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只是地方性的借贷银行，通过积极的扩张，它在美国各地都建立了分支机构。
10年前，当其他大银行纷纷进军更具诱惑力的企业业务时，华盛顿互惠银行仍然坚持其既定的计划，稳步发展针对个人的零售银行业务。
1993年，华盛顿互惠银行拥有228家金融中心，而后这一数目增加到了超过了2500。
在收购一角银行（Dime Ban-corp）后，华盛顿互惠银行在纽约掀起了一场风暴。
2002年6月，该银行在芝加哥新增了28家“门店”，到2003年年底，还将再增加40家。
华盛顿互惠银行曾是美国最大的储蓄和贷款银行之一，根据综合实力排名，名列全美银行业第六。
在住房抵押贷款方面，该银行也处于主导地位。
在美国，它还是最大的抵押贷款银行，与富国银行（Wells Fargo）同为最早开创抵押贷款的大银行。
在零售银行业务方面，华盛顿互惠银行的实力很强。
2、华盛顿互惠银行破产的时代背景华盛顿互惠银行正如许多破产的大公司大投行一样，倒闭与一次大的金融危机之间——2007的次贷危机和2008年的全球性金融危机。
在截至2006年6月的两年时间里，美国联邦储备委员会连续17次提息，将联邦基金利率从1%提升到5．25%。
利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担。
而且，自从2005年第二季度以来，美国住房市场开始大幅降温。
随着住房价格下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。
受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势，并于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。
进入2008年9月，这场由房地产泡沫引发的金融危机愈演愈烈。
上旬，美国最大的两家房地产公司房利美和房地美濒临破产，美国政府以少有的接管方式采取了救助行动。
中旬，华尔街的两大投资银行巨头雷曼兄弟公司和美林证券公司先后倒下，分别宣告破产或被其它金融机构收购。
金融危机全面爆发，全球金融业受到牵连，经济受到剧烈冲击。
3、华盛顿互惠银行的破产美国联邦存款保险公司(FDIC)当地时间08年九月二十五日晚宣布了美国历史上最大的银行倒闭案，总部位于华盛顿州的华盛顿互惠银行资不抵债立即停业，由摩根大通以十九亿美元的超低价收购这家有一百一十九年历史、曾经拥有三千亿美元资产和一千八百八十亿美元存款的银行的部分业务和分支机构。
鉴于华盛顿互惠银行(Washington Mutual)“流动性不足,无法满足公司债务的支付要求,因而该行不能安全、稳定地进行业务”，美国储蓄机构监理局(OTS)当地时间二十五日晚勒令华盛顿互惠银行停业。
这是自一九八四年伊利诺伊州大陆国民银行倒闭以来，美国历史上最大的银行倒闭案。
据美国联邦存款保险公司(FDIC)二十五日晚间发表的一份声明称，由摩根大通以十九亿美元的成本收购华盛顿互助银行的存款业务、分支机构以及其他业务。
尽管华盛顿互惠银行旗下的数千亿资产瞬间蒸发，但这笔收购对华盛顿互助银行现有的储蓄客户以及其他客户都不会造成任何影响，华盛顿互惠银行周五将照常营业。
4、华盛顿互惠银行破产后续7000亿救市计划面临搁浅，美国国会两党08年9月25日就布什政府提出的大规模金融援助计划达成原则一致，但随后由布什、两党总统候选人以及国会领袖参与的紧急会议却未能取得预期成果，救市计划面临搁浅。
国会工作人员披露，民主党占优的国会对救援计划设立不少限制，尤其是拒绝把7000亿美元救市金额完全放权给布什政府。
数名国会工作人员对记者说，25日磋商取得的原则性共识还包括分阶段授予布什政府救市资金：财政部将首批获得2500亿美元。
如果可证实确属急需，财政部可再获1000亿美元。
国会则保留对剩余3 500亿美元资金的否决权。
虽然摩根大通公司从收购华盛顿互助银行的交易中得到好处，但这一美国历史上最大的银行倒闭案却使本已动荡不安的金融市场更加紧张。
有分析人士指出，华盛顿互助银行的倒闭提醒人们：几十年来最严重的金融危机还在延续。
二、华盛顿互惠银行破产分析。
1、华盛顿互惠银行为什么会破产？建立于1889年，拥有一百多年的发展历史，曾经拥有三千亿美元资产和一千八百八十亿美元存款，曾是全美第四大居民住房抵押服务供应商的华盛顿互惠银行，从无比辉煌到最后悲惨地被收购，华盛顿互惠银行的破产有很多值得我们认真分析的地方，分析其原因主要有以下几个方面：1、流动性缺乏。
商业银行经营的三个原则分别是流动性、盈利性和安全性。
商业银行是高负债经营的金融企业，向资金盈余方吸收存款，给资金需求方发放贷款，以二者之间的利差为主要的利润来源，它的流动性的重要程度不言而喻，一旦短期流动性不足，贷款无法收回，又得不到银行同业的援助，那么结果就是引发客户的挤兑，进而导致因无法承兑倒闭。
2、次级贷款占比高，风险大，潜在损失大。
华盛顿互惠银行定位于中低收入阶层，为迎合客户大力度地推行信用贷款业务，而美国人习惯于消费而不是储蓄，这就把它紧紧地和高风险联系起来。
易知在资产管理方面，华盛顿互惠银行采用的是资金总库法，即商业银行将各种不同渠道形成的各项负债集中起来，然后再按资金需要的轻重缓急排列先后次序，把资金分配到各项资产上。
资金水平高低取决于货币政策、工商业活动和人口增长等市场因素，并且资金分配构成只要能有助于商业银行经营目标的实现即可。
这个管理方法的缺陷表现在由于集中单一的资产管理，从而忽视了资金分配本身与负债来源之间的内在联系；资金分配比较死板，不能随负债来源结构的变化而相应变化，过分强调流动性的要求，但又无具体的可操作性的标准。
在债务管理方面，它奉行购买理论，向客户提供优惠的房贷条件，再把债权证券化在市场上流通获取流动性。
最后因为信用评级下调直接导致流动性不足，无法支付公司债务被美国储蓄机构监理局勒令停业。
3、华盛顿互惠银行信用评级被下调。
商业银行的职能包括信用中介和信用创造，由此可见，信用对于商业银行是非常重要的。
2008年9月，惠誉、穆迪和标普三大信用评级机构下调它的信用等级，标普更是把它的信用评级调至垃圾级，这直接就引起了它的挤兑危机。
4、监管力度不足。
商业银行的风险控制，是商业银行风险管理的重要环节，是以商业银行风险识别与预测为基础的。
银行的监管是进行风险控制的有效手段，但是华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低，这就足以说明它的监管力度不足，为了业务量及其利润放弃监管，进而产生一系列恶果。
2、华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？上面所述华盛顿互惠银行破产的原因是其破产的内在原因，但是直接导致其破产的确实不同方面的过度和片面的薪酬激励。
其中可以分为以下三个方面：一是对高管激励过度。
上世纪90年代以后，美国公司纷纷由股权激励转向了力度更强的期权激励，高管与员工的薪酬比越来越高，华尔街尤其如此，其导致的后果是业绩至上、过度扩张，而对风险管理执行不力。
二是对员工激励片面和单一。
美国的投资银行为下属的非银行类金融机构的经管人员设计的薪酬激励，一般只与成功签订的房产信贷合约数量挂钩,导致经管人员在业务操作中盲目追求合约的数量和签约率,而对合约的质量不太关心,有些甚至为了签订更多的合约,不惜冒着违约的风险主动寻找收入水平不高、信用评级差的客户，这些行为都埋下了风险隐患。
三是对业绩的度量偏颇。
业绩度量应引导员工和业务向符合风险管理战略的方向发展，然而设计偏颇的经济资本配置模型却会与此背道而驰。
如AIG开发和销售金融产品的子公司AIGFP（AIG Financial Products Inc.相当于证券公司），它的高杠杆高收益且节约资本的业务模式使它成为了集团内部的利润火车头。
2005年后AIG在全集团范围内实行的“经济资本模型”为AIGFP提供了很强的刺激和奖励，导致OTC衍生品和结构性金融产品业务规模爆炸式发展，而传统保险业务的比重不断萎缩。
如果华盛顿互惠银行的那些个董事会和高管们能够及时的认识到这些过度甚至说是对企业危害巨大的激励行为，及时将这架即将驶入悬崖的马车拉回来，那么华盛顿互惠银行还有的救，但是，事实会如此吗？很显然不会。
其原因有两点：其一，对于董事会来说，他们对于公司的经营其实上是不了解的，公司的实际经营是由那些“华尔街”职业经理人管理的，所以他们没办法来预知公司即将驶入悬崖；其二，对于那些高管而言，他们仅仅只是贪图眼前的特别巨大利益而公司的未来又与他们有什么关系呢？他们即使有想法，抉择之后也会放弃改变而维持现状。
所以说，我们综合认为，华盛顿互惠银行是没有办法避免破产，毕竟它已经到悬崖边上而且又有人正在将它向下推。
三、华盛顿互惠银行破产事件给我们的警示。
1、该案例对于中国金融业的发展有什么启示？首先，虽然我国国有大型金融机构的改革取得了很大进展，但鉴于我国特殊国情，我们也许无法解决政府对大型金融机构的隐性担保问题，但一定要继续加强国有金融机构运作的透明化程度，切实防止金融机构的过激行为，如过度放宽信贷标准和涉水国际投机活动等。