券商资产托管业务
资产托管业务
1997年11月14日颁布的《证券投资基金管理暂行办法》明确了基金管理与基金托管相分离的体制，正式确立了商
（七）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
（八）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
2
资产托管业务类型
根据资产管理机构性质的不同，资产托管业务分为以下几类：
社保基金 托管业务 QDII、QFII 托管业务 私募基金托 管业务 保险资产托 管业务… … 企业年金托管 业务 收支账户资 金托管业务
托管业务
理财产品托管 业务
公募基金及专户 产品托管业务
券商客户资 产管理托管 业务
信托计划托 管业务
3
谢 谢!
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业银行作为基金托管人托管基金资产的法律地位，按照《证券投资基金法》的规定，基金托管人的主要职责有： （一）安全保管基金财产； （二）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；
（三）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（四）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； （五）按照规定监督基金管理人的投资运作； （六）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；
对资产托管业务运营模式的思考与建议
对资产托管业务运营模式的思考与建议作者：张静来源：《科学与财富》2018年第24期摘要：2013年3月16日证监会发布《证券公司资产托管业务试行规定（征求意见稿）》，正式开启了券商托管业务的大幕。
将资产托管业务资格扩大至非银行金融机构，势必形成更加激烈的市场竞争。
而对于证券公司作为较晚进入资产托管市场的服务主体，一方面托管业务有利于推动证券公司业务盈利模式的转型，促进自身业务体系的完善，另一方面由于证券公司较晚进入资产托管市场，相较银行托管而言在风险控制、专业人员配置等方面存在一定的欠缺，从而表现在托管业务运营能力的不足。
本文通过分析证券公司资产托管的现状及存在的一些主要问题，针对性的提出券商托管业务在运营模式上的一些改进措施和建议，通过加强风险控制、梳理运营流程、改进技术系统等方式来增强券商资产托管业务的市场竞争力。
关键词：证券公司；资产托管；运营模式资产托管是托管服务主体接受客户委托对委托资产提供资产保管、清算、估值、投资监督以及现金管理等服务的业务，其目的是保护托管资产投资人的利益，进一步促进资管行业的健康发展。
一、证券公司开拓资产托管业务的意义一方面，证券公司进入资产托管行业可以丰富托管业务主体，形成多层次的市场结构，使行业的服务主体更加多元，引入竞争，促进行业活力，并提升整体盈利能力。
另一方面，证券行业面临业务增长以及转型压力，资产托管业务为证券公司提供了巨大的商机，券商可以借此整合金融产品，建立起全新的、综合的服务模式。
作为一项新兴业务，证券公司作为后起的托管服务主体，很长一段时间内只能是对现有业务的补充，无法迅速成长为行业支柱。
从资产托管业务市场格局来看，国有五大商业银行的主导地位依然稳固，从业务经验、销售渠道、人才队伍建设、技术系统等方面具有显著的优势。
此外，证券公司受限于监管体制在托管银行理财、信托计划、公司年金等业务中存在一定的制度障碍，保本微利是多数证券公司的生存状态。
但是证券公司开拓托管业务是具有战略意义的迈进。
券商资产托管业务分析和托管模式
786.68
417.49 227.44 483.20 264.96 0.00 98.36 267.63 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
188.04
133.85 3.18 51.61 27.62 0.00 5.31 132.92 24.56 0.00 0.00 0.00 0.00 27.99 0.00 0.00
455.34
132.92 6.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
6723.48
14789.72 3636.04 131.03 388.49 214.22 2446.01 1891.50 2727.02 40.78 35.76 113.71 17.81 174.68 4.54 0.00
259.21
126.31 481.84 775.41 615.01 204.08 2255.03 459.13 1356.99 11.52 1097.29 384.34 196.86 336.76 36.99 0.00
439.87
754.74 3945.39 3107.71 4460.09 1917.12 3345.85 3609.97 8209.25 509.61 2303.83 1098.36 1967.39 899.17 3060.47 0.00
30,000
私募证券投资
6,563 9,414 7,200 2,050 PE/VC 证券公司资管计划 8
1
2 券商资产托管业务分析
券商资产托管业务——业务分析
3
4
合规分析
已有托管品种：
证券托管业务指南
证券托管业务指南随着证券市场的快速发展，证券托管业务作为其中的重要一环，扮演着至关重要的角色。
本文将为您详细介绍证券托管业务的相关内容，旨在帮助读者更好地了解和应用于实际操作。
一、什么是证券托管业务证券托管业务是指证券公司或银行作为托管人，代表投资者管理其证券资产的一项业务。
托管人在投资者和发行人之间起到重要的纽带作用，负责证券的安全保管、交割和结算，以及相关的现金管理和资金归集。
二、证券托管业务的基本流程1. 申请开立托管账户：投资者首先需要选择一家证券公司或银行作为托管人，提交开户申请，并提供相关的身份证明和资料。
2. 资金和证券的存入：一旦托管账户开立成功，投资者可以将自己的资金和证券存入托管账户。
托管人会对所存入的资金和证券进行核对和登记，确保安全和准确性。
3. 交易操作：投资者可以通过托管账户进行买卖证券的操作。
托管人会根据投资者的指令执行交易，并及时更新托管账户的持仓和资金状况。
4. 资金和证券的划转：在交易完成后，托管人会将买入的证券划入投资者的托管账户，并从账户中划出相应的资金；同时，如果投资者选择卖出证券，托管人会将相应的证券划出，并将资金划入投资者的账户。
5. 资金和证券的结算：托管人会定期对投资者的资金和证券进行结算，确保账户的准确性和安全性。
同时，托管人还会向投资者提供相关的结算报表和资金明细，方便投资者了解自己的投资状况。
三、证券托管业务的特点和优势1. 安全可靠：托管人作为专业机构，具有丰富的经验和专业的技术，能够确保投资者的资金和证券安全可靠。
2. 便捷高效：通过托管账户，投资者可以随时随地进行交易操作，无需亲自前往交易所或银行，节省了时间和精力。
3. 信息透明：托管人会向投资者提供详尽的交易和结算信息，让投资者清楚地了解自己的资金和证券状况，有助于投资决策的制定。
4. 风险管理：托管人会对投资者的账户进行风险控制和监控，及时发现和处理异常情况，降低投资风险。
四、如何选择证券托管人1. 信誉和声誉：选择有良好信誉和声誉的证券公司或银行作为托管人，能够提供更可靠和优质的服务。
券商资管五项业务分析及业务开展思路 2
券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分：五类常做的业务分析一、股权质押类业务（一）目前状况：分析师拉项目，资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道，然后将项目和银行渠道相结合，银行来拿资金接项目，而券商提部分费用的模式开展。
目前券商开展股权质押融资这一业务，最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。
分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。
业务部则和分析师合作，帮客户完成股权质押融资。
整个过程涉及研发部门分析师拉项目，然后机构业务部承做项目，资产管理部提供通道，银行或者信托资金承接，经纪业务部托管。
这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。
初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段，整个净利润还是比较低。
一方面，股票质押的折扣比较低。
券商开始做此项目，一般情况下主板都在四折左右，而中小板多在三折，创业板股票则不大敢承揽。
另一方面，信托给的年化利率在11%多，而目前券商给的质押利率多在9%左右。
而且券商在做此项业务时，其提供的资产管理通道，也仅提成千分之三到五左右的费用，远远低于信托公司所收取的费用。
这样一来，券商参与此市场，一方面为券商增加了新的业务增长点，同时将大大降低质押融资市场的交易费用。
股权质押融资作为信托行业的重点业务，在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。
如今券商通过资产管理通道的创新参与，其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能，另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。
预计随着上市公司资金需求的增多，此项业务规模会逐渐增大。
（二）未来的机会在最新公布的券商资管新政中，管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例，设计更为灵活的产品。
意味着券商资管可以像信托一样，成为股权质押融资的新平台。
券商以小集合或者定向形式募集资金，并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户，谈好价格后，在大宗交易平台完成过户交易。
券商资产托管业务分析和托管模式
法律名称
法律内容
《保险机构投资者股票 第十七条 保险公司选择股票资产托管人，应当选择符合《保险公司股票资产托管指引》规定条件的商业银
投资管理暂行办法》 行或者其他专业金融机构。
第四条 保险公司股票资产托管人（以下简称托管人）是指符合本指引托管人条件、根据托管协议履行托管职
责的商业银行或者其他专业金融机构
为基金产品投资人提供安 全保障
为资产管理人提供服务并 监督其投资行为
2021/1/2
4
2013资产托管市场规模
2013，资产托管市场总规模规模35万亿
1,653.25 1,494.92 6,164.54
55,833.17
47,637.27
8,664.36
60,654.10
29,372.56 11,044.82
委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
RQFII
《人民币合格境外机构投资者境内 证券投资试点办法》
第四条 人民币合格投资者开展境内证券投资业务，应当委托具 有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托 管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。
2021/1/2
11
保险资产托管的合规文件梳理
0.00 174.68 3445.30
0.00
4.54 5663.96
0.00
0.00
0.00
2021/1/2
6
一、 背景介绍 二、 券商资产托管业务分析 三、 券商资产托管结算模式介绍 四、 海通的托管营运实践简介
2021/1/2
7
券商资产托管业务——2013年市场规模
市场规模巨大 其中未统计进来的投资于证券市场的信托计划有望脱离通道进入证券公司托管 领域
证券公司的资产管理和财富管理
证券公司的资产管理和财富管理随着金融市场的不断发展，证券公司的资产管理和财富管理业务愈发重要。
证券公司作为金融机构之一，在资产管理和财富管理领域扮演着关键角色。
本文将探讨证券公司的资产管理和财富管理业务，并探讨其在金融市场中的作用。
一、资产管理业务资产管理是证券公司的核心业务之一，旨在为客户提供专业化的资产配置和管理服务。
证券公司通过收集、分析和评估各种投资产品，并根据客户的风险承受能力、投资目标和市场条件，为客户提供量身定制的投资组合方案。
这些投资产品可以包括股票、债券、期货、基金等多种金融工具。
资产管理业务的目标是最大化客户的回报，同时控制风险。
证券公司通过积极的投资组合管理和风险控制手段，力求在市场的不确定性中为客户创造稳定可靠的回报。
为了实现这一目标，证券公司需要运用先进的投资分析方法、风险管理技术和信息系统，以及拥有专业的投资团队和研究机构。
二、财富管理业务财富管理是证券公司的另一个重要业务领域，主要面向高净值客户提供全方位的理财服务。
高净值客户通常拥有较大的财富，并需要专业的金融规划和投资建议。
证券公司通过财富管理业务，为客户提供专属的财务规划、投资咨询、遗产规划、税务筹划等综合性服务。
财富管理业务的核心是为客户实现财务目标并最大限度地保护和增值财富。
证券公司通过全面了解客户的财务状况、风险承受能力和投资偏好，为客户量身打造合适的投资组合和财富增值方案。
同时，证券公司还提供及时的市场分析和投资建议，帮助客户把握投资机会并降低风险。
三、证券公司的作用证券公司的资产管理和财富管理业务对金融市场起到重要的促进作用。
首先，资产管理和财富管理业务为客户提供了便捷、多样化的投资渠道。
客户可以通过证券公司的专业服务，获得更广阔、更灵活的投资选择，实现财务目标和财富增值。
其次，证券公司的资产管理和财富管理业务有助于提升市场的有效性和稳定性。
通过合理的资产配置和风险控制，证券公司可以减少投资风险，提高市场的流动性和透明度。
资产托管知识点总结大全
资产托管知识点总结大全资产托管是指投资者将自己的资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
资产托管通常涉及证券账户、基金账户、信托账户等，是投资者与托管机构之间的一种委托关系。
资产托管业务包括资产保管、资产清算、收入分配等，是资本市场和金融市场中非常重要的一部分。
下面将对资产托管的相关知识点进行总结。
一、资产托管的基本概念1.资产托管是什么？资产托管是指投资者将自己的金融资产(如证券、基金、信托等)委托给专业的托管机构进行管理和保管。
托管机构负责资产的安全保管、收入分配、交易结算等工作。
2.资产托管的作用资产托管起到了保障投资者资产安全、规范资产交易、确保交易结算等重要作用。
它大大降低了个人投资者的操作风险，提高了资产的安全性和流动性。
3.资产托管的分类资产托管一般分为证券托管、基金托管、信托托管等。
不同类型的资产托管机构提供的服务内容略有不同，但其基本职能和作用是相似的。
二、证券托管的知识点1.证券托管的概念证券托管是指投资者将证券资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
证券托管机构负责证券的存管、资金清算、资产评估等工作。
2.证券托管的作用证券托管提高了证券交易的安全性和效率，降低了投资者的操作风险。
同时，证券托管机构还为证券的登记、转让提供了便利。
3.证券托管的流程证券托管包括投资者委托、资产存管、资金清算、资产评估等多个环节。
投资者委托证券托管机构托管自己的证券资产，托管机构进行资产存管，并在交易结算时进行资金清算和资产评估。
4.证券托管的风险管理证券托管机构在托管证券资产时需要进行风险管理。
这包括风险评估、风险分散、风险控制等步骤，以确保证券资产的安全性和流动性。
5.证券托管的监管证券托管业务受到证监会的监管，托管机构需要遵守相关法律法规，履行托管协议，确保托管业务的合规运作。
三、基金托管的知识点1.基金托管的概念基金托管是指基金管理人将基金资产委托给专业的托管机构进行管理和保管的一种金融服务。
证券投资基金托管业务管理办法（2020）
证券投资基金托管业务管理办法（2020）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2020.03.20•【文号】中国证券监督管理委员会令第166号•【施行日期】2020.03.20•【效力等级】部门规章•【时效性】失效•【主题分类】证券正文证券投资基金托管业务管理办法（2013年2月17日中国证券监督管理委员会第28次主席办公会议审议通过，根据2020年3月20日中国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正）第一章总则第一条为了规范证券投资基金托管业务，维护证券投资基金托管业务竞争秩序，保护基金份额持有人及相关当事人合法权益，促进证券投资基金健康发展，根据《证券投资基金法》、《银行业监督管理法》及其他相关法律、行政法规，制定本办法。
第二条本办法所称证券投资基金（以下简称基金）托管，是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。
第三条商业银行从事基金托管业务，应当经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）核准，依法取得基金托管资格。
其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格。
未取得基金托管资格的机构，不得从事基金托管业务。
第四条基金托管人应当遵守法律法规的规定以及基金合同和基金托管协议的约定，恪守职业道德和行为规范，诚实信用、谨慎勤勉，为基金份额持有人利益履行基金托管职责。
第五条基金托管人的基金托管部门高级管理人员和其他从业人员应当忠实、勤勉地履行职责，不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。
第六条中国证监会、中国银监会依照法律法规和审慎监管原则，对基金托管人及其基金托管业务活动实施监督管理。
第七条中国证券投资基金业协会依据法律法规和自律规则，对基金托管人及其基金托管业务活动进行自律管理。
券商资管业务体系介绍
正式颁布
５
投资范围
集合计划募集的资金应当用于投资中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种
与第一次修改征求意见稿相同： 大集合：新增中期票据、保证收益及保本浮动收益理财计划。可以参与融资融券交易，也可以将所持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。 小集合：在大集合的基础上增加商品期货等证券期货交易所交易的投资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 定向：定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，并且应当与客户的风险认知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险控制水平相匹配。 定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
年收益率
标准差
单位风险收益
与标普500 的相关系数
多/空策略
14.48%
8.97%
1.61
0.69
股票市场中性
7.99%
3.1%
2.58
0.15
事件驱动
13.35%
6.42%
券商资管五项业务分析及业务开展思路 2
券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分：五类常做的业务分析一、股权质押类业务（一）目前状况：分析师拉项目，资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道，然后将项目和银行渠道相结合，银行来拿资金接项目，而券商提部分费用的模式开展。
目前券商开展股权质押融资这一业务，最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。
分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。
业务部则和分析师合作，帮客户完成股权质押融资。
整个过程涉及研发部门分析师拉项目，然后机构业务部承做项目，资产管理部提供通道，银行或者信托资金承接，经纪业务部托管。
这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。
初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段，整个净利润还是比较低。
一方面，股票质押的折扣比较低。
券商开始做此项目，一般情况下主板都在四折左右，而中小板多在三折，创业板股票则不大敢承揽。
另一方面，信托给的年化利率在11%多，而目前券商给的质押利率多在9%左右。
而且券商在做此项业务时，其提供的资产管理通道，也仅提成千分之三到五左右的费用，远远低于信托公司所收取的费用。
这样一来，券商参与此市场，一方面为券商增加了新的业务增长点，同时将大大降低质押融资市场的交易费用。
股权质押融资作为信托行业的重点业务，在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。
如今券商通过资产管理通道的创新参与，其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能，另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。
预计随着上市公司资金需求的增多，此项业务规模会逐渐增大。
（二）未来的机会在最新公布的券商资管新政中，管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例，设计更为灵活的产品。
意味着券商资管可以像信托一样，成为股权质押融资的新平台。
券商以小集合或者定向形式募集资金，并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户，谈好价格后，在大宗交易平台完成过户交易。
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类一、引言券商资管托管业务是指券商作为托管人，为资产管理计划提供托管服务的一种业务形式。
随着我国资本市场的发展和金融市场的开放，券商资管托管业务在过去几年中得到了快速的发展。
本文将详细介绍券商资管托管业务的种类以及相关的政策和法规。
二、券商资管托管业务的分类券商资管托管业务可以根据不同的标准进行分类，下面将从不同的角度对其进行详细介绍。
1. 按照资产类型分类券商资管托管业务可以根据托管的资产类型进行分类，主要包括股票型资产管理计划、债券型资产管理计划、混合型资产管理计划、货币市场型资产管理计划等。
•股票型资产管理计划：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。
托管人负责股票的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•债券型资产管理计划：主要投资于债券市场，追求固定收益。
托管人负责债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•混合型资产管理计划：既包括股票市场的投资，也包括债券市场的投资，追求稳健的资本增值。
托管人负责股票和债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•货币市场型资产管理计划：主要投资于短期货币市场工具，追求流动性和安全性。
托管人负责货币市场工具的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
2. 按照发行主体分类券商资管托管业务可以根据资产管理计划的发行主体进行分类，主要包括券商自营资产管理计划、券商代销资产管理计划以及其他机构的资产管理计划。
•券商自营资产管理计划：由券商自主发行和管理的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•券商代销资产管理计划：由其他机构发行，券商作为代销机构进行销售的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•其他机构的资产管理计划：由银行、保险公司、基金公司等金融机构发行的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
3. 按照服务对象分类券商资管托管业务可以根据服务对象进行分类，主要包括个人资产管理计划和机构资产管理计划。
财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较
【天风原创】财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较作者：张晨晟（现任职于天风证券上海资产管理分公司策略投资部，主要负责固定收益类组合的资管产品成立与管理，曾任职于爱建证券、申万菱信基金。
）中国财富管理市场迅速发展，由于中国目前仍属于分业监管，财富管理市场的机构主体与全球其他市场的分类存在较大差异，中国财富管理市场总体分为银行理财、券商资管、公募基金（公募基金与基金专户）、私募基金、信托产品等等形式。
笔者尝试将从业中相继从事的基金专户、券商资管等模式进行梳理比较，以期为客户提供更好地产品与服务。
1概念梳理券商资产管理业务：证券公司为单一客户提供资产管理业务的称为定向资产管理业务。
证券公司同时为多个客户提供资产管理业务的称为集合资产管理业务。
证券公司针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，为客户提供的资产管理业务称为专项资产管理业务。
基金专户：基金公司为单一客户或特定的多个客户管理资产的为特定资产管理业务。
基金公司资产管理计划投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利或中国证监会认可的其他资产的称为专项资产管理业务。
总结：为方便券商资管及基金专户开展业务，两者设立产品均采取备案制，产品成立后，5个工作日内向中国证券基金业协会备案即可。
（原备案机构中国证券业协会、中国证监会现统一改为中国证券基金业协会）在产品成立的便捷度上，券商资管与基金专户不相上下。
2资产形式券商资产管理业务：定向资产管理业务：客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。
集合资产管理业务：只能为货币资金基金专户：特定资产管理业务：法规中为明确具体资产形式，但就法规上下文理解，应为货币资金。
总结：定向资产管理业务的出资方式更为灵活，但目前市场上普遍接受及采用的仍是货币资金出资的方式，对券商资管而言，目前均不具备优势。
托管：银行托管业务与时俱进券商PB业务如火如荼
托管银行托管业务与时俱进券商PB业务如火如荼随着中国资产管理行业的发展壮大，托管业务也与时俱进，不断演变。
2015年托管市场上，商业银行仍然是当仁不让的绝对主力，以券商为代表的非银机构则依托专业高效的外包业务，在私募基金的细分市场颇有收获。
一 2015年资管行业托管业务格局（一）银行托管服务：托管市场的绝对主力截至2015年末，银行机构托管规模87.7万亿元，较年初增长62%。
其中，商业银行理财产品托管规模21.5万亿元，占比25%，稳居首位；证券公司资产管理、基金专户托管和信托财产保管规模分别为12.06万亿元、11.46万亿元和10.54万亿元；保险资金托管规模亦超过10万亿元。
商业银行基本实现了各类资管产品的全托管，并占据最大的市场份额。
2015年各类资管产品的托管规模均较2014年有不同幅度的增长。
其中，基金专户产品托管受惠于基金专户通道业务和对外委托业务的快速发展，规模增幅高达154%，远超其他类产品。
证券投资基金、银行理财、股权投资基金、券商专户、保险资金等产品托管规模较上年同期均增长50%以上。
表1 2015年银行各类资管产品托管规模2015年国有四大托管行继续保持在证券投资基金、银行理财、保险、养老金、跨境资产托管领域的优势，在银行托管规模方面位居前列。
而股份制银行托管业务亦发展迅速，托管规模占比较上年增长2个百分点，达到64%，其中中信、招商、浦发等股份制托管行凭借前几年通道类业务的积累，在基金专户、信托、股权投资基金等托管领域保持领先。
图1 2014年和2015年银行托管规模格局对比（二）非银行金融机构：证券公司围绕私募证券基金开展外包业务自中国证监会根据新基金法规定颁布《非银行金融机构开展基金托管暂行规定》后，截至2015年末，共有13家证券公司获得了证券投资基金托管资格。
证券公司除了可以托管证券投资基金（包括公募基金和私募基金）外，还可以托管基金公司及其子公司的资产管理计划（基金专户）、证券公司资产管理计划、期货公司资产管理计划等各类资管产品。
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司参与人证券托管业务指南（2022年修订）
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司参与人证券托管业务指南（2022年修订）文章属性•【制定机关】中国证券登记结算有限责任公司•【公布日期】2022.05.27•【文号】中国结算沪业字〔2022〕57号•【施行日期】2022.05.30•【效力等级】团体规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文中国证券登记结算有限责任公司上海分公司参与人证券托管业务指南（2022年修订）中国结算沪业字〔2022〕57号各市场参与主体：为适应证券市场发展，进一步优化营商环境我公司将参照主板市场，对科创板股票（含存托凭证）的流通证券提供不限制卖出冻结服务，同时修订《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司参与人证券托管业务指南》主要修订内容如下：一、证券公司定向资产管理证券划转业务，不再要求划出证券托管证券公司出具拟划出证券无司法冻结或其他权利瑕疵并同意划出的证明文件。
二、删除司法冻结状态调整业务中对于证券公司（或营业部）营业执照复印件的材料要求。
三、B股非交易过户中，通过“在线业务受理系统”申报的，《B股非交易过户申请表》无需加盖结算会员预留印鉴。
四、调整债券跨市场转托管业务申请表获取途径表述。
五、精简税费标准的表述。
本指南自2022年5月30日起实施。
特此通知。
二〇二二年五月二十七日版本修订历史司法查询、冻结解冻、冻结状态调整及不限制卖出冻结证券卖出申报本业务指南适用于境内证券公司协助人民法院、检察院、公安机关、监察机关、证监会等国家有权机关因审理和执行案件需要，办理证券的查询、冻结、续冻、解冻、轮候冻结、轮候期限修改、解除轮候冻结、冻结状态调整等业务时，通过PROP系统向本公司申报有关数据。
一、受理范围1.执行单位：人民法院、检察院、公安机关、监察机关、证监会等国家有权机关；2.被执行人：已在本证券公司办理指定交易的投资者；3.对无瑕疵证券和已质押证券的冻结均有限制卖出冻结和不限制卖出冻结两种方式。
无瑕疵证券的限制卖出冻结，是指证券被冻结后不得卖出的冻结方式。
券商资管业务构成
券商资管业务构成随着金融市场的发展，券商资管业务在中国的金融体系中扮演着重要角色。
券商资管业务是指券商通过管理客户资金，进行投资、理财和风险管理等一系列金融服务的业务。
它不仅可以为客户提供多样化的投资产品，同时也为券商创造了新的盈利渠道。
券商资管业务主要包括以下几个方面：1.资产管理：券商资管业务的核心是资产管理。
券商通过管理客户的资金，进行投资组合的构建和管理，以达到客户的风险和收益预期。
资产管理的范围可以涵盖股票、债券、基金、期货等多个金融产品。
2.投资顾问：券商资管业务还包括为客户提供投资顾问服务。
投资顾问根据客户的风险承受能力、投资目标和市场状况等因素，为客户提供投资建议和策略，帮助客户制定合理的投资计划。
投资顾问需要具备丰富的市场经验和专业的金融知识，以提供准确、全面的投资建议。
3.理财产品：券商资管业务还通过发行理财产品来吸纳客户资金。
理财产品是一种集合投资方式，将客户的资金汇集起来，由专业的资产管理团队进行投资和管理。
理财产品通常包括货币基金、债券基金、股票基金等多种类型，客户可以根据自己的需求选择适合的产品进行投资。
4.风险管理：券商资管业务在进行投资管理时，需要进行风险管理。
风险管理是指通过分散投资、控制杠杆、设定止损等手段，降低客户的投资风险。
券商资管业务需要建立完善的风险管理制度和风险控制体系，以确保客户的资金安全。
5.产品销售：券商资管业务还包括产品销售。
券商通过向客户销售各类金融产品，实现盈利。
产品销售可以通过线上线下渠道进行，券商需要建立起良好的销售团队和销售网络，提供优质的产品和服务，满足客户的需求。
券商资管业务的发展对于券商和金融市场来说都具有重要意义。
对于券商而言，资管业务可以为其带来稳定的收入来源，并为其扩大盈利空间。
对于金融市场而言，资管业务可以提供多样化的投资产品，丰富市场的金融工具，提高市场的流动性和活跃度。
然而，券商资管业务也面临一些挑战和风险。
首先，资管业务的盈利来源主要依赖于市场的波动和客户的投资行为，市场风险和流动性风险是资管业务面临的最大风险。
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类包括以下几类：
1. 证券投资基金托管：托管证券投资基金，包括公募基金、私募基金等。
托管机构负责基金的资产托管、交易结算、份额登记等工作。
2. 集合资产管理计划托管：托管集合资产管理计划，如资产管理计划、信托计划、资金信托等。
托管机构负责资金募集、资产管理、风险控制等工作。
3. 企业年金托管：负责为企事业单位设立的企业年金计划提供托管服务，包括资产管理、风险控制、账户管理等。
4. 社保基金托管：托管社会保障基金，包括养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金等。
托管机构负责资金的划拨、投资管理、账户管理等。
5. 证券经纪业务托管：为券商提供证券经纪业务的资金托管服务，包括证券交易结算、证券托管、资金划拨等。
以上是部分券商资管托管业务种类，具体业务范围还会根据监管要求和券商自身发展情况而有所不同。
2017年银行从业法律法规考点解读：托管业务分类
2017年银行从业法律法规考点解读：
托管业务分类
1．资产托管业务
(1)定义：指具备托管资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同．履行托管人相关职责的业务。
(2)托管人的职责：针对投资资产的安全保管、资金清算、会计核算、资产估值、投资监督及信息披露等。
(3)品种：证券投资基金托管、保险资产托管、社保基金托管、企业年金基金托管、券商资产管理计划资产托管、信托资产托管、商业银行人民币理财产品托管、QFII(合格境外机构投资者)资产托管、QDII(合格境内机构投资者)资产托管等。
2．代保管业务
代保管业务是银行利用自身安全设施齐全等有利条件设置保险箱库．为客户代理保管各种贵重物品和单证并收取手续费的业务。
近年来，出租保管箱业务发展迅速，成为代保管业务的主要产品。
此外，代保管业务还包括露封保管业务和密封保管业务。
备考提示
露封保管业务和密封保管业务在办理保管时都注明保管期限和保管物品的名称、种类、数量、金额等，区别在于密封保管的客户在将保管物品交给银行时先加以密封。
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1．证券公司资产托管业务试行规定（征求意见稿)发布日期: 2013年3月１5日2.非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定文号：证监会公告15号发布日期： 2013年３月1５日1。
证券公司资产托管业务试行规定（征求意见稿）第一条为了规范证券公司资产托管业务，保护投资者合法权益，促进证券公司创新规范发展，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规,制定本规定。
第二条本规定所称资产托管业务，是指证券公司接受委托，为客户依法持有或者依法管理的资产提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、合规监控、出具托管报告等服务的经营活动。
前款所称资产包括但不限于有限责任公司股权、股份有限公司股票、合伙企业财产份额、债券及其他债权、证券投资基金及其他信托财产、资产支持证券、金融衍生品、贵金属以及中国证监会认可的其他投资品种。
第三条证券公司开展资产托管业务，应当遵循安全、公平、公正、高效的原则,诚实守信、勤勉尽责,维护客户的合法权益.第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司资产托管业务进行监督管理.中国证券业协会对证券公司资产托管业务实行自律管理。
第五条证券公司开展资产托管业务,应当经中国证监会核准，依法取得资产托管业务资格。
已经取得基金托管资格的证券公司,可以依法开展资产托管业务,无需另行取得资产托管业务资格。
第六条证券公司开展资产托管业务,应当符合下列条件:（一）具有良好的法人治理结构，完备的合规管理、内部控制和风险管理制度;（二）最近1个会计年度的年末净资产不低于１0亿元，风险控制指标持续符合有关规定；（三）设有专门的资产托管部门,并与其他业务部门保持独立，具有相关业务经验的证券从业人员不少于5人;（四）具有独立开展资产托管业务的完备、安全、高效的信息技术系统;（五）最近三年无重大违法违规记录;（六）中国证监会规定的其他条件.第七条证券公司申请资产托管业务资格，应当向中国证监会提交下列材料,同时抄送公司住所地中国证监会派出机构：（一）申请书;（二）业务实施方案;(三)资产托管业务制度;（四）开展资产托管业务的合规性审查报告；(五)中国证监会要求提交的其他材料.第八条中国证监会依照法律、行政法规和本规定,对证券公司的申请材料进行审查,自接收材料之日起5个工作日内决定是否受理，自受理之日起２0个工作日内做出是否批准的决定，并书面通知申请人。
第九条证券公司开展资产托管业务，应当与客户签订书面资产托管协议，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。
证券公司应当根据法律、行政法规和中国证监会的规定以及资产托管协议的约定提供资产托管服务，不得擅自处分所托管的资产。
第十条证券公司开展资产托管业务，可以为客户提供下列托管服务：（一）保管客户资产；（二）开立和管理资产托管账户；（三）资产持有人名册登记和权益登记;（四）执行投资指令，办理清算、交割；（五）监督投资运作;（六）代为收取、派发资产权益;（七）资产估值、净值复核和会计核算；（八）办理与资产托管活动相关的信息披露事宜;（九）出具资产托管报告；（十）保管资产托管业务档案资料；（十一）法律、行政法规以及中国证监会规定或者资产托管协议约定的其他事项。
第十一条证券公司应当对托管资产实行严格的分账管理,单独建账、独立核算,保证不同托管资产之间、托管资产与证券公司的其他业务之间的账户设置相互独立，确保托管资产的安全、独立和完整。
第十二条证券公司开展资产托管业务，发现委托内容、投资指令违反法律、行政法规、中国证监会相关规定或者资产托管协议的，应当要求客户改正；客户未能改正的，应当及时报告中国证监会及公司住所地中国证监会派出机构,并持续跟进客户的后续处理，督促客户依法履行披露义务.第十三条证券公司开展资产托管业务，应当对托管资产相关信息严格履行保密义务，不得向任何机构或个人泄露相关信息和资料，法律、行政法规和中国证监会另有规定或者资产托管协议另有约定的除外。
第十四条证券公司开展资产托管业务，应当为其托管的资产选定具有基金托管资格的商业银行作为资金存管银行，并开立托管资金专门账户，用于现金资产的归集、存放与支付,该账户不得存放其他性质资金。
第十五条证券公司开展资产托管业务,应当将托管资产与自有资产严格分开保管，不得将托管资产归入其自有资产。
证券公司破产或者清算时，托管资产不属于其破产财产或清算财产.第十六条证券公司开展资产托管业务，应当建立健全并有效执行信息隔离等内部控制制度，使资产托管业务与其他业务之间保持独立，切实防范利益冲突风险。
第十七条证券公司开展资产托管业务，应当按照中国证监会规定的有关标准计算各项风险控制指标。
第十八条证券公司开展资产托管业务，应当按照有关规定将资产托管业务数据报送中国证监会指定的机构集中备份。
中国证监会指定的机构对证券公司资产托管业务数据进行动态监测和分析，发现证券公司擅自处分托管资产等违法违规情形的,应当及时向中国证监会及公司住所地中国证监会派出机构报告。
第十九条证券公司开展资产托管业务,应当根据中国证监会的要求，履行下列信息报送义务: （一）托管业务运营情况报告；（二）托管业务内控评估报告；（三）中国证监会根据审慎监管原则要求报送的其他材料。
第二十条证券公司开展资产托管业务，应当建立突发事件处理预案制度，对发生严重影响客户利益、可能引发系统性风险或者严重影响社会稳定的突发事件，按照预案妥善处理,并及时向中国证监会及公司住所地中国证监会派出机构报告。
第二十一条中国证监会及其派出机构依法对证券公司开展资产托管业务情况进行非现场检查和现场检查。
第二十二条证券公司开展资产托管业务违反相关法律法规或中国证监会规定的，中国证监会及其派出机构依法对证券公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取行政监管措施。
依法应予以行政处罚的，依照有关规定进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关,追究刑事责任。
第二十三条法律、行政法规和中国证监会对证券公司为证券投资基金提供托管服务另有规定的，从其规定。
法律、行政法规和中国证监会规定由证券登记结算机构办理的证券登记、存管、结算业务,不适用本规定。
第二十四条本规定自年月日起施行.ﻬ关于《证券公司资产托管业务试行规定(征求意见稿）》的起草说明为推动证券行业创新发展,拓展证券公司托管基础功能,依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券登记结算管理办法》等法律法规，我会起草了《证券公司资产托管业务试行规定(征求意见稿)》(以下简称《试行规定》）。
有关情况说明如下：（十二）起草背景２012年5月证券行业创新发展研讨会后，我会印发《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》，明确提出要拓展证券公司基础功能，创新托管体系，提升证券公司在资本市场中的中介服务地位。
一段时间来，一批证券公司纷纷向我会提出,希望允许其开展资产托管业务。
考虑到证券公司开展资产托管业务，一方面有利于拓展其业务范围，另一方面又涉及客户资产安全如何保障等问题，为支持证券公司创新发展,提升专业服务能力，同时有效控制证券公司的业务风险，保护客户的合法权益，我会依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法规，研究起草了本规定。
二、基本内容《试行规定》共2４条，主要包括六方面内容。
具体如下：(一）审批要求《试行规定》第５条规定，证券公司开展资产托管业务,应当经我会核准，依法取得资产托管业务资格,同时规定“已经取得基金托管资格的证券公司,可以依法开展资产托管业务，无需另行取得资产托管业务资格”。
《试行规定》明确了证券公司申请资产托管业务的审批程序和申请材料目录,并规定审核期限为受理之日起20个工作日。
(二）资格条件《试行规定》第６条规定，取得托管业务资格,应当符合以下要求：一是,具有良好的法人治理结构；二是，最近1个会计年度的年末净资产不低于10亿元，风险控制指标持续符合有关规定；三是，设立专门的业务部门,并与其他业务部门保持独立,具有相关业务经验的证券从业人员不少于５人；四是，具有独立开展资产托管业务的完备、安全、高效的信息技术系统；五是,最近三年不存在重大违法违规记录。
(三）托管范围《试行规定》第2条以列举的方式，明确了托管资产的范围。
包括但不限于有限责任公司股权、股份有限公司股票、合伙企业财产份额、债券及其他债权、证券投资基金及其他信托财产、资产支持证券、金融衍生品、贵金属以及我会认可的其他投资品种。
并在第23条规定，“法律、行政法规和中国证监会规定由证券登记结算机构办理的证券登记、存管、结算业务,不适用本规定"。
（四)托管职责《试行规定》第10条规定，证券公司开展资产托管业务的职责包括：保管托管资产；开立、管理资产账户;资产持有人名册登记和权益登记；执行投资指令，办理清算、交割事宜;监督投资运作；代为收取、派发资产权益；进行估值和净值计算；办理与资产托管活动相关的信息披露事宜；出具资产托管报告;法律、法规以及我会规定的或者合同约定的其他事项.（五)资产安全《试行规定》对保障客户资产安全作了比较详细的规定。
一是,第9条规定证券公司应当根据法律、法规和我会的规定以及托管协议的约定提供资产托管服务，不得擅自处分所托管的资产。
二是，第１1条规定证券公司应当为每项托管资产单独建账，保持托管资产的完整与独立。
三是，第14条规定证券公司应当为其托管的资产选定具有基金托管资格的商业银行作为资金存管银行,并开立托管资金专门账户，用于现金资产的归集、存放与支付，该账户不得存放其他性质资金.四是，第1５条规定证券公司应当将托管资产与自有资产严格分开保管，不得将托管资产归入其自有资产。
证券公司破产或者清算时,托管资产不属于其破产财产或清算资产。
五是,第１6条要求证券公司建立健全并有效执行信息隔离等内部控制制度,确保资产托管业务与其他业务独立，切实防范利益冲突风险。
（六)监管安排为加强对资产托管业务的监管,《试行规定》作了以下几方面规定。
一是，第４条明确由我会及派出机构对资产托管业务进行行政监管，证券业协会进行自律管理；二是，第１８条要求证券公司按照有关规定将资产托管业务数据报我会指定的机构集中备份。
我会指定的机构对该数据进行动态监测和分析比对，发现证券公司擅自处分托管资产等违法违规行为的，应当及时向我会及派出机构报告；三是,第19、20条要求证券公司按我会要求履行托管业务运营情况报告、托管业务内控评估报告等信息报送义务，发生突发事件及时报告.四是，第21、22条明确我会及派出机构依法对证券公司开展资产托管业务情况进行非现场检查和现场检查，并可依法对违规单位和个人采取行政监管措施、行政处罚或者移送司法机关追究刑事责任.ﻬ2。
非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定证监会公告15号第一条为了规范符合条件的非银行金融机构开展证券投资基金（以下简称基金)托管业务，维护基金份额持有人合法权益，促进基金行业持续健康发展，根据《证券法》、《证券投资基金法》及《证券投资基金托管业务管理办法》等法律、行政法规及规章，制定本规定。