中国商业银行资本补足渠道有效性分析

中国商业银行资本补足渠道有效性分析

【摘要】目前我国商业银行资本充足监管中存在的主要问题在于：银行的资本补充途径有限，而且各商业银行的资本充足指标极不稳定。银行通过各种途径补充资本后，资本充足率可以暂时达到最低资本充足率要求8%，但是随着银行资产高速扩张，在资本增加后不长的时间内，就会再次面临资本金不足的问题。对银行来说，研究各种资本补足渠道的有效性，建立长期动态的资本补足途径是当务之急。

【关键词】资本充足率资本结构资本补足渠道

2007年2月28日，我国银监会颁布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，确定了我国银行实施新巴塞尔协议的范围和时间表。要求我国商业银行最低资本充足率应达到8%。在现行监管体制下对资本不足的商业银行，银监会可以启动及时校正措施(PCA)，采用强制性校正、调整高级管理人员、接管银行、促成机构重组和撤销等方法进行管理。这进一步促使商业银行更加积极地寻找资本补足途径、提高资本充足水平、提升风险管理能力。

目前，商业银行获取资本来源主要采取上市融资、发行次级债、通过利润补充等途径。根据中国目前资本市场的发展现状和银行业监管政策，前两种方式需要经过严格的审批，操作复杂，而目前银行的利润率普遍不高，通过财务盈余短期内难以实现资本金的迅速补充。现实中又存在资本充足率提高的短期性。因此，本文选择长期资本金补充渠道有效性研究作为研究主题。

一、我国商业银行资本充足管理中存在的问题

1、资本不足与资本充足率不稳定依然是目前困扰我国银行业发展的重要因素

目前，我国10家上市银行中在内地上市的分别是工商银行、中国银行、招商银行、华夏银行、民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行和深圳发展银行，在香港上市的分别是建设银行、交通银行、工商银行、中国银行和招商银行。2006年末，各行资本充足率数据如下：从表面的统计数据看，我国银行业的资本充足水平大幅度提高，抗风险能力明显增强。十家商业银行中资本充足率增加的有七家，平均增幅达到1.85%；资本充足率下降的有三家，平均降幅为0.66%。最低资本充足率达标率为90%，仅深圳发展银行未能达到8%。

但事实上，由于资本补充渠道相对有限，在经历2002～2005年业务快速扩张之后，银行的资本约束问题已经开始凸现。浦发银行、华夏银行、兴业银行等几家银行的资本充足率徘徊在8%警戒线的附近。深圳发展银行的资本充足率更是远低于监管标准，只有3.71%，虽比上年末略有提高，但离监管要求相差甚远。由于未股改，该公司目前基本丧失了在证券市场再融资的资格。

资本充足率指标仍不稳定。目前通过各种途径扩充资本后，使得资本充足率暂时达到最低资本充足率要求8%是有可能的，但是考虑银行资产高速扩张，在资本增加后不长的时间内，就会再次面临资本金不足的问题。如民生银行上市前的2000年6月的资本充足率为10.84%，上市后的2000年末资本充足率猛增至21.45%，但2001年末,其资本充足率又骤跌至10.1%，2002年末遂降到8.22%。虽然2003年

3月该行发行的可转债也全部用于弥补资本金，但到6月30日其资本充足率仍降到7.11%。而在2006年中期，民生银行的资本充足率曾一度跌至8%的监管红线以下。2006年12月26日，民生银行通过在银行间债券市场发行了43亿混合资本债，才勉强达到8.12%，比2005年年末下降0.13%。而交行和建行的资本充足率2006年虽然是10.83%和12.11%，但与2005年刚刚实施上市后的资本充足率数据相比已经下降了0.37%和1.48%。

今后中国银行业将直面外资银行的全面竞争，倘若不能补充资本金，势必会令自己在业务扩张和市场竞争方面受到诸多约束。因此从总体上看，上市银行仍面临着尽快扩充资本的巨大压力。

2、我国银行盈利结构制约了资本充足率的提高

2006年末，各行净利润数据如下：

利润指标是影响资本充足率的重要财务指标，它体现了银行自身的资本补足能力，从数据分析，各银行2006年盈利能力普遍增强。

一方面，大型上市银行规模经济显现。数据显示，工行、中行、建行和交行4家大型银行2006年度共实现净利润1496亿元，占到了全部上市银行净利润总和的近九成。这4家银行的净利润同比增长达到32%。另一方面，6家中型上市银行净利润增长水平均高于大型上市银行，同比增幅为58%。

从盈利模式分析，中国银行业盈利能力的提高得益于利差水平的提高和规模的扩张。商业银行还没有改变主要依靠利差收入的现状，数据显示：工行、建行和中国银行经营收入合计为4816亿元，而净利