2017年UBI保险行业分析报告

2017年UBI保险行业分析
报告
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2017年6月
正文目录
1商业车险费改激发车险创新动力 (4)
1.1传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低 (4)
1.2商车费改全国推开，车险创新迎来爆发 (5)
1.3智能网联助力车险模式升级，UBI有望渐成主流 (7)
2UBI保险市场掀起合作浪潮，产业链协同推进加快 (10)
2.1国外UBI发展处于领先位置 (10)
2.2保险、运营商、车企掀起合作浪潮 (12)
2.3中国UBI保费拥有千亿级市场空间 (15)
3受益于UBI落地，智能网联有望驶入快车道 (16)
3.1UBI离落地已不远 (16)
3.2硬件先行，前装T-BOX最受益 (18)
3.3驾驶行为数据价值大，数据服务弹性大 (22)
4相关建议 (24)
4.1主要公司分析 (25)
5风险提示 (26)
图表目录
图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高 (4)
图表2：从车险生命周期看成本增长路径 (5)
图表3：政策推动商车险费市场化改革 (6)
图表4：智能网联主推传统车险向新型车险UBI升级 (7)
图表5：UBI各级数据模型间的衔接流程 (8)
图表6：智能网联助推车险定价模式从保额定价向使用定价过渡 (9)
图表7：ADAS有效降低事故发生频率 (10)
图表8：意大利UBI渗透率最高 (11)
图表9：美国UBI保单数量最多 (11)
图表10：全球领先的UBI保险公司 (12)
图表11：UBI产业链：车载终端+运营商+数据服务+保险 (13)
图表12：险企与UBI保险产业链公司积极开展合作 (14)
图表13：目前市场上有三种主流合作模式 (15)
图表14：预计2020年UBI市场规模达到1400亿 (16)
图表15：政策强制新能源汽车必须装车载终端 (17)
图表16：政策要求建立车企、地方、国家三级监管平台 (18)
图表17：T-Box产品表 (19)
图表18：OBD产品表 (20)
图表19：T-BOX与OBD相比更有优势 (21)
图表20：2012-2016年新能源汽车销量 (21)
图表21：2012-2016年新能源汽车销量 (22)
图表22：国内多家UBI数据服务公司顺利获得融资 (23)
图表23：评驾科技已逐步建立基于UBI产业链的合作体系 (24)
图表24：驾驶行为模型是评驾科技的核心产品 (24)
1商业车险费改激发车险创新动力
1.1传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低
传统车险业务面临严重信息不对称，整体盈利能力弱，小公司面临亏损困局。

据财险公司2013年上半年财报数据显示，目前国内42家拥有车险业务的大财险公司中，38家存在车险业务亏损情况，其中亏损额超过1亿元的公司有20家，超过2亿元的有6家。

以人保财险、太平洋产线、平安产险、太平财险为例，综合成本率均接近100%。

根据2015年度企业经营信息，在经营车险业务的48家非上市险企中，有44家保险公司发生了不同程度的亏损，占比超过90%，且车险承保合计亏损金额达到54亿元。

亏损的直接原因是综合成本率居高不下。

图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高
综合成本率高的背后原因有几方面：
在事前的定价环节，定价机制不完善，依据新车购置价的定价模式未能充分反映车险保障范围对应的风险，个体风险差异巨大，为整体成本高于保费埋下隐患。

在事前的监督环节，保险公司无法掌握驾驶人行为和习惯，缺乏有效监督，驾驶人不当行为可能获得放大效应，最终导致赔付率高。

在事前的风险管理环节，保险公司既无法掌握驾驶人和车辆实时信息，也无法对驾驶人不当行为进行及时干预和提醒，以避免事故发生。

保险公司一般采用
根据出险次数进行次年调升企图约束驾驶人行为，但效果不佳。

在事后理赔环节，包括事故勘察、赔付款使用等缺乏有力的监督措施，骗保行为直接提高赔付成本和理赔成本。

图表2：从车险生命周期看成本增长路径
但从本质的角度，国内车险成本高企离不开制度因素。

非市场化且单一的定价规则束缚了保险创新，同质化竞争严重，致使过度竞争导致的渠道费用猛增和保费定价不合理而无法匹配真实风险。

1.2商车费改全国推开，车险创新迎来爆发
保险会早在2015年发布《关于深化商业车险条款费率管理制度改革的意见》，正式启动商业车险条款费率管理制度的改革。

该文件的核心内容有两条：一是建立商业车险条款形成机制，建立行业示范条款制度和创新性条款形成机制；二是建立健全商业车险费率形成机制，具体而言包括建立行业基准纯风险保费的形成和调整机制，以及扩大财产保险公司费率厘定自主权。

概而言之是条款的规范化和自主化，以及保费定价的市场化。

随后出台的《深化商业车险条款费率管理制度改革试点工作案》一方面启动了第一批试点地区的商业车险改革工作，另一方面明确财险公司在条款的自主选择权，费率调整范围也从零扩大到[-15%，15%]。

据京华时报报道，2016年一季度在保障范围明显扩大的前提下，首批试点
地区单均保费同比下降7.69%，第二批试点地区单均保费同比下降6.64%，同时前两批试点地区的商业车险签单件数均同比增长20%左右。

随着前两批地区试点的成功和试点效果的显现，保监会于去年已全面启动商业车险改革。

2016年6月，保监会发布《关于商业车险条款费率管理制度改革试点全国推广有关问题的通知》，宣布商业车险改革推向全国范围。

图表3：政策推动商车险费市场化改革
目前监管部门正在酝酿二次车险费改，拟对车险费率调整系数进行调整。

随着商用车二次车险费改的落地，车险自主定价范围进一步扩大，价格机制倒逼产品和模式创新将加快。

保险公司创新意识加强，大数据提供基础，UBI成为突破口。

来自市场竞争、亏损压力和政策支持的多重驱动，各保险公司的创新意识受到激发，同时保险企业也更注重风险识别和定价技术。

随着互联网发展深入，大数据逐渐成熟，其价值也逐渐获得关注和认可。

基于大数据分析的创新保险产品和风控模型逐渐成为财险公司在车险业务上的核心竞争力。

保险公司将拥有商业车险费率拟定自主权，而差异化定价的基础则可以是消费者驾驶行为、违规记录、车辆零配件价格、维修成本等一系列因子，与之相对应的保险形式，UBI将会是首选的创新型产品。

1.3智能网联助力车险模式升级，UBI有望渐成主流
智能网联化提高了汽车的自身车辆数据的获取能力和外部环境的感知能力，从而提高对驾驶人行为和习惯、车况信息、路况的信息掌握程度，实现车险个性化定价、精准理赔、风险管理，推动车险从传统模式向新型车险UBI升级。

车联网：是以车内网、车际网和车载移动互联网为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准，进行无线通讯和信息交换的大系统网络。

车联网的架构包括云、管、端，通过车联网的前端硬件采集数据、中端网络传输数据和后端平台提供数据存储和分析，实现对车辆数据的掌握。

车辆数据主要包括油耗、经纬度、三急（急加速、急转弯、急刹车）等。

智能驾驶：是通过车载软硬件赋予汽车对外部环境感知，进而实施分析决策并执行最优策略的过程。

通过摄像头、激光雷达、毫米波雷达、红外等技术实现对车辆外部环境和路况的感知，以及对驾驶人状态的感知。

智能网联帮助保险公司因人而异的差异化定价。

保险差异化定价的基础是将驾驶者的驾驶行为、理赔和违规记录、车辆零配件价格、维修成本等因素都列为风险因子，特别是历史出险次数、开车习惯等。

驾驶行为可通过车联网技术获取，如“三急”数据，也可以通过ADAS配备的摄像头等传感器获取，如驾驶人是否疲劳驾驶、偏离车道次数等等。

根据收集的驾驶行为数据还原驾驶人画像，进行差异化定价，即开车习惯好、出险频率低的驾驶人可以享受保费优惠，开车习惯不好的车主来年追加保费。

这种定价方式体现了车险的公平性，也更有利于保险公司处理索赔程序。

图表4：智能网联主推传统车险向新型车险UBI升级
从技术的角度，需要经过采集数据、分析模型、标准模型和分析结果几个环
节：
采集数据：在用户端和车载硬件端，通过装在汽车上的T-BOX和ADAS等车载硬件采集数据。

T-BOX与汽车CAN总线在通信协议下获取如油耗、刹车、转弯等车辆数据，完成对车辆自身信息的采集。

ADAS通过装在车上摄像头、雷达、红外等传感器，收集车辆外部环境信息，如前车距离、航道偏离、后车超车等，也可以通过内部摄像头收集驾驶人状态信息，如疲劳状态、使用手机等。

分析模型：有UBI技术提供商将采集到的数据按照预先设定的模型进行分析，即将采集到的数据与保险模型风险因子（尤其是从人因子）的关联进行分析。

采集到的数据只有经过“转化”处理才能运用到风险模型中。

标准模型：UBI技术提供商将分析结果与保险公司的标准数据模型进行对比，分析驾驶人特有的风险特征与保险模型对应的风险特征差异。

分析结果：保险公司将得出的分析结果用于对用户/驾驶人保费的核定和调整。

图表5：UBI各级数据模型间的衔接流程
汽车智能网联化车险定价模式升级。

根据车险发展阶段的不同，车险定价模式分为保额定价、车型定价及使用定价。

现阶段，我国车险定价仍停留在此阶段。

随着智能网联的渗透提升，有望实现从保额定价向使用定价过渡。

UBI即属于使用定价模式。

保额定价模式：最为粗放，保险公司根据“新车购置价”设定保费（即从价），忽略了“从车”与“从人”的差异性。

车型定价模式：考虑了“从车”因素，保费计算根据不同车辆的安全状况（出险概率不同）及不同品牌车辆的维修成本差异（“零整比”系数）而定。

欧美发达国家普遍采用车型定价模式。

使用定价模式：考虑了“从人”因素的影响，通过车联网收集驾驶人行为数据，如：行驶里程、时间、区域及驾驶习惯等，建模并分析驾驶行为背后的风
险，进而设计保费。

图表6：智能网联助推车险定价模式从保额定价向使用定价过渡
除了帮助在个性化定价，国外经验表明智能网联技术能够有效降低事故发生频率，从而降低理赔次数和成本。

根据瑞士再保险的研究，导致道路事故的10大原因依次是（1）驾驶员未能适当观察，（2）驾驶员未能判断其他驾驶员的路线/速度，（3）驾驶员疏忽、莽撞或匆忙，（4）失去控制，（5）转弯或控车不当，（6）行人不注意适当观察，（7）道路湿滑，（8）由于故障而车速过快，（9）急刹车，（10）尾随距离过近。

ADAS 根据功能类型划分为基本ADAS、先进ADAS和高级ADAS。

其中基本ADAS包括追尾警告、盲点侦测和车道偏离警告；先进ADAS除了包括基本ADAS以外，还包括车道保持辅助、紧急刹车辅助、夜视功能；高级ADAS除了包括先进ADAS 以外，还包括公路指引。

该研究还表明通过实现不同级别的智能网联，以上道路事故原因均在一定程度上得到缓解，从而有效降低故事发生的频率。

以色列实践经验表明车联网设备的使用有效降低理赔几率。

以色列的车联网设备通过监控道路前方的情况，实时提醒驾驶员，降低车祸的发生，有六个基本功能：行人避撞、车辆偏离警告、全行道警告、交通标志识别、智能远光灯控制、车距监测。

据以色列保监会的测试数据，2009~2012年，装载车联网设备的车并不多，经过3年跟踪，安装车联网设备的车出现理赔的几率下降了50%左右。

201年，由于以色列政府对此处进行财政补贴，新增4万辆车装载了车联网设备，而这4万辆车不管是从轻度伤害、重度伤害还是到死亡率都降低了一半以上，减少经济损失为6971.07万新锡克尔，即不到1.2亿元人民币。

此前，以色列政府公开数据显示，以色列每年由于交通事故造成的经济损失占以色列GDP的1.4%，
由此来看，实行UBI车险或许能够帮助以色列降低经济损失，减缓拥堵，减少资源浪费。

图表7：ADAS有效降低事故发生频率
2UBI保险市场掀起合作浪潮，产业链协同推进加快
2.1国外UBI发展处于领先位置
全球看UBI处于导入期，欧美UBI发展相对成熟。

从全球来看，有292个UBI项目或试点在全球39个国家进行，总共1540万份，合计UBI保费125亿美元。

从实施的机构数量来看，12家主机厂实施了UBI项目或试点，8家运营商采用了UBI技术。

目前UBI用户主要集中在欧洲和美国，大约1200万用户规模。

从渗透率来看，意大利是UBI最发达的国家，渗透率达到145。

从UBI保单数量来看，美国UBI年保单量达到790万，其次是意大利500万。

图表8：意大利UBI渗透率最高
图表9：美国UBI保单数量最多
UBI已经在欧美得到推广，比如欧美保险公司Allianz、Insure TheBox、Progressive、Allstate、Desjardins Insurance等都开发了UBI项目，并取得一定收益。

其中Progressive是全球规模最大的UBI保险公司，年保单数量达到440万份，占美国UBI保单总量的55.7%。

图表10：全球领先的UBI保险公司
2.2保险、运营商、车企掀起合作浪潮
UBI产业链涉及上游数据收集、中游网络传输、下游数据平台以及终端用户—保险公司。

上游是收集车辆数据、外部环境感知的车载信息终端，按前装和后装划分，前装包括车载信息终端T-BOX和前装ADAS，后装包括车载信息终端OBD 和后装ADAS。

中游网络传输主体是通信运营商，如三大运营商中国移动、中国联通和中国电信。

下游是数据平台，提供数据存储、管理以及分析应用服务，其中数据服务是UBI产业链的核心，模型和算法决定数据应用价值，也决定下游终端用户—保险公司的产品竞争力。

UBI产业链的终端是保险公司，基于驾驶行为的保险产品在精准定价、精准理赔以及降低赔付方面的优势是UBI产业链的需求起点。

图表11：UBI产业链：车载终端+运营商+数据服务+保险
目前国内UBI保险处于探索和导入期，大型保险机构和中小型保险机构均积极布局。

从竞争的角度将，车险业务占财险市场80%以上，是财险机构的必争之地。

随着商车费改的推进，市场化定价有望改变目前“渠道为王”的竞争模式，UBI的推进也有望改变传统车险市场的竞争格局，因此各类保险机构均希望在UBI保险方面有所作为。

受国外UBI对传统车险颠覆态势的启发，大型保险机构率先发起对新业务的探索。

人保财险是国内最早探索UBI的保险机构，2013年底开始就对UBI保险进行尝试。

随后太保、平安、阳光、安邦等大型保险机构相继开展UBI方面的积极探索。

除了大型保险机构，中小型保险机构在UBI保险探索方面表现也非常积极，如大地财险、安盛太平、众诚车险、都邦保险等纷纷寻求弯道超车的机会，积极参与与UBI产业链上游企业战略合作。

图表12：险企与UBI保险产业链公司积极开展合作
从基于车联网保险领域战略合作的事件来看，有三个明显的趋势：
随着车险费改的全国推广，保险公司在UBI推进速度加快，，UBI产业链协同进入将迎来爆发，2017年有望成为UBI保险市场的合作大年。

中小财险公司越来越多地参与到UBI保险产业链合作当中，成为一支重要的推动力量。

保险机构的合作对象不仅局限于直接产业链下游数据服务公司，与产业链上游通信运营商、车载终端提供商的合作日渐紧密。

UBI产业链各方积极开展多种探索，从目前具体合作内容来看，主要有三类合作模式：（1）买保险送保养，（2）车联网公司与保险公司合作，（3）互联网企业、保险公司与车联网企业三方合作。

图表13：目前市场上有三种主流合作模式
2.3中国UBI保费拥有千亿级市场空间
预计2020年中国UBI保费规模达到1400亿元。

现阶段中国UBI产品市场处于探索期，预计未来两年以T-BOX+UBI模式以及ADAS+ABI模式为主导的产品逐步落地，产业规模逐步形成。

普华永道思略特预测，若车险费率市场化完全放开，同时伴随着车联网50%的新车渗透率预期，保守估计UBI的渗透率在2020年可以达到10%-15%，UBI保险面临着1400亿元的市场空间。

图表14：预计2020年UBI市场规模达到1400亿
3受益于UBI落地，智能网联有望驶入快车道
3.1UBI离落地已不远
此前，UBI落地存在数据采集量尚不大及数据采集标准不统一两大难题，但目前情况已有很大改变。

一方面，政策推动下，新能源汽车和部分商用车前装车载信息终端和ADAS的渗透率加快，另一方面，在行业共识推动下，数据采集标准已制定并发布。

政策强制要求建立新能源汽车三级数据平台，加快实现新能源汽车大数据。

在2016年11月15日，工信部发布了《关于进一步做好新能源汽车推广应用安全监管工作的通知》，提出了建立企业、地方、国家三级监管平台的思路。

图表15：政策强制新能源汽车必须装车载终端
截止到2016年12月30日，据新能源汽车国家监测与管理中心网站统计已有25家通过“平台检测”，在新能源汽车国家监测与管理中心预约管理平台注册整车企业150家，预约"新能源汽车国家标准平台联调符合性预约检测”的整车企业82家。

图表16：政策要求建立车企、地方、国家三级监管平台
营运客车开始强制推广ADAS应用，商用车ADAS进入渗透快车道。

2017年3月7日，中国交通部发布交通运输行业标准《营运客车安全技术条件》（JT/T 1094-2016），2017年4月1日起正式实施，标准中明确规定车长大于9m的营运客车必须装备符合要求的LDW及FCW系统。

预计针对货车的ADAS标准也将很快发布。

前装车联网数据采集统一标准，加快UBI商业模式落地，首款基于UBI的车型有望推出。

由于车联网数据收集规范各不相同，且对于数据项的定义缺乏统一的标准，采集到的数据无法直接产生价值，而后期改造周期较长，数据维护成本又高，使得车联网大数据无法大规模实现。

去年12月，前装车联网大数据服务运营商彩虹无线联合上汽、广汽、江铃、奇瑞、众泰、博世、德赛西威等22家整车厂和车联网软硬件服务商，共同推出首个前装车联网数据采集企业标准。

目前，彩虹无线已与上汽、众泰等5家车企做技术及产品对接。

据了解，首款基于UBI的车型由上汽与彩虹无线合作，预计在17年正式上市。

3.2硬件先行，前装T-BOX最受益
从车联网的角度，UBI保险的实现通过车载终端连接汽车CAN总线获取车内网的车辆信息，再通过网络传输到数据平台，供数据服务公司挖掘和分析，最终结合车险开发UBI保险产品。

因此，前提是搭载硬件基础--车载终端。

多模式通信终端并支持不同通信模式间切换的车载信息终端是车网融合的重要载体之一，主要完成双向无线通信、车辆定位、导航服务和车内数据汇总等功能。

根据整车出厂前后划分，前装车载终端为T-BOX，后装车载终端一般为OBD。

从功能上讲，T-BOX与OBD均可以获取车辆信息，不同的是T-BOX除了获取车辆信息，还可以实现远程控制车辆、安防、远程诊断和升级等功能，而OBD 除了获取车辆少量信息和远程诊断，不具备远程控制车辆的功能。

从普及角度上讲，在新能源汽车和两客一危强制安装的政策驱动下，T-BOX 在新能源汽车和商用车迅速渗透，随着新能源汽车的普及，T-BOX获得迅速推广。

OBD除了在北京地区新车型强制安装外，其他地方推广缺乏力度，不存在普遍性。

可以预见，未来OBD面临逐渐退出市场的风险，其诊断功能将被集成到T-BOX，
由前装市场驱动。

图表19：T-BOX与OBD相比更有优势
前装T-BOX前景广阔。

首先，新能源汽车的持续快速增长直接拉动T-BOX的需求增长。

其次，随着UBI产业链协同加速，以硬件为依托、数据为核心、UBI 保险产品为变现渠道的UBI商业模式将逐步走向成熟，UBI产品实现车险盈利改善的良性循环将通过改善用户车险服务体验，进而驱动整车厂加速装配上游车载终端。

图表20：2012-2016年新能源汽车销量
图表21：2012-2016年新能源汽车销量
3.3驾驶行为数据价值大，数据服务弹性大
大数据是以互联网为基础，汽车大数据则是以车联网为基础。

随着汽车智能网联化程度不断提高和汽车数据平台建设的不断完善，“从0到1”的汽车大数据时代即将来临。

汽车大数据包括驾驶行为大数据、维保大数据、智能导航大数据以及行车记录大数据等。

其中，驾驶行为大数据通过UBI保险变现，价值巨大。

以2016年车险为例，保费规模达到4700多亿元，参考美国State Farm公司的实践经验--实施UBI保险模式3年内赔付率下降6.4%，粗略估算通过UBI模式节省赔付成本带来的国内市场空间达到每年300亿元。

驾驶行为数据分析行业在中国仍然是一片蓝海市场，虽然做UBI驾驶行为分析的创业企业众多，但从融资轮数来看，融资项目均处于天使轮或A轮（含A+轮），表明UBI驾驶行为分析行业仍处于发展初期，市场格局尚未形成。

未来数据相关服务的可能商业模式有以下三种：
向保险公司按年收取模型的版权使用费；
通过数据筛选收取卖出保单的分成；
建立数据库和数据标准化平台。

图表22：国内多家UBI数据服务公司顺利获得融资
UBI行业涉及整车、保险、硬件提供商、软件服务商、运营商以及数据分析服务商，是一个产业链协同性要求非常高的行业。

合作方的多少可以在一定程度上反映公司在行业的竞争地位。

基于这样的判断，我们认为评驾科技是目前国内UBI驾驶行为分析行业的领先企业，为UBI驾驶行为分析服务企业提供范本。

从公开资料看评驾科技目前与保险、整车企业、硬件厂家、数据服务商建立合作关系：
保险公司：合作25家，国寿财险已出第一期试点报告，今年将继续在多个地区推广；太平洋保险一开始部署模型并在吉林、黑龙江推广；太平、人保、安盛天平等保险公司也即将开始区域落地。

整车企业：合作6家，已出具第一份数据报告
硬件厂家：合作50家，已完成数据对接和正在联调50多家，部分进入运营合作阶段
其他：车主APP合作100家，已陆续开始SDK植入，接入用户数据。

图表23：评驾科技已逐步建立基于UBI产业链的合作体系
评驾科技驾驶行为模型是公司的核心产品。

该模型以5个核心指标作为驾驶行为风险因子进行驾驶人主动行为测量依据，可获得从人基本风险评判结果；辅以里程、区域、路况、天气、习惯、特殊法规等其他因子可形成更精细的综合风险评定结果，结果可广泛用于保险风险测量、信用评价、车型设计、道路规划等各领域。

图表24：驾驶行为模型是评驾科技的核心产品
4相关建议：重点关注车载硬件，提前布局大数据。