投资项目评估(完整版)ppt课件
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《投资项目评估》PPT课件
y(2007年)＝35.22＋3.65×8＝64.42 y(2012年)＝35.22＋3.65×13＝82.67
指数曲线趋势外推法
预测模型(公式)﹕
X
y＝a﹒b
式中：y ～预测值 a 、b ～模型参数 x ～时间变 量 将模型两边取对数变形为直线型趋势模型﹕ ㏒y＝ ㏒ a+㏒b﹒x 按直线趋势外推模型进行预测，求得㏒y，然后 计算 反对数求得y。
(一) 三种分析
3、项目技术方案分析 （1）工艺流程方案分析 （2）设备选型方案分析 （3）项目总平面规划方案分析 （4）生产规模方案分析
(二) 三种评价
1、财务评价 2、经济评价(国民经济评价) 3、社会评价
笫二讲 项目建设必要性(市场)分析
笫一节 项目市场分析的内容和方式 一、项目市场分析的内容 (一)市场需求 (二)市场供及 (三)市场价格 (四)产品市场生命周期 二、项目市பைடு நூலகம்分析的方式 (一)市场调查 (二)市场预测
投资项目评估
笫一讲 导论
笫一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生
(一) 时间 (二) 原因
二、项目评价的发展
(一) 三种评价依次发展 (二) 三种评价的含义和运用
三、项目评价在我国的运用
(一) 可行性研究的运用 (二) 项目评估的运用
笫一讲 导论
笫二节 项目评估 一、项目评估的概念 二、项目评估的原则
二、产品市场竞争能力分析的方法
(二)从企业角度分析
1 、从技术角度分析 含：技术人员、技术机构、技术成果 2 、从管理角度分析 含：企业组织制度、企业管理制度 3 、从财务角度分析 含：盈利能力、凊赏能力
笫三讲 项目生产建设条件分析
笫一节项目建设条件分析 一、建设物资供应 1、建筑材料 2、项目设备 二、建设人力资源供应 1、勘查设计 2、建筑施工 3、设备安装
项目评估23投资项目评估课件.pptx
二、市场预测的方法 • 趋势预测
1.历史延伸预测法（时间序列预测法）（1）移动平均法简单平均法加权平均法（2）指数平滑法
二、市场预测的方法 • 趋势预测
2.回归预测法——因变量与自变量的相互关系用回归方程表示（1）一元线性回归 —— y = a + bx（2）多元线性回归 —— y = a + b1x1+ b2x2（3）非线性回归 ——
行业吸引力
五、企业投资组合分析
（二）通用矩阵——企业业务可能战略方向 高 快速扩张 扩张 维持 中 逐步扩张 逐步退出 低 维持 维持退出 快速退出 高 中 低 企 业 实 力
二、企业战略类型
（一）企业总体战略2.发展战略——基本的战略选择进入新领域战略寻求新的经济增长点一体化战略纵向一体化战略、横向一体化战略多元化战略相关多元化战略、不相关多元化战略
二、企业战略类型
（二）企业竞争战略成本领先战略扩大规模、控制成本差别化战略质量、服务、产品性能、品牌重点集中战略特定的目标市场
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（3）
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（4）
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（5）对不同行业竞争格局进行比较（专家打分）
三、竞争能力分析
4. 行业吸引力评价 行 业 吸 引 力 评 价 表对不同行业吸引力的进行比较（专家打分）
行业吸引力
第三节 项目投资环境考察
一、政治环境分析二、经济环境分析三、自然环境分析
第三章 投资项目的市场分析
市场调查 → 市场预测→ 判断项目建设必要性,产品市场的可容性→ 确定项目建设的规模和项目建设的时机
第三章 投资项目的市场分析
第一节 项目市场调查第二节 项目市场预测
1.历史延伸预测法（时间序列预测法）（1）移动平均法简单平均法加权平均法（2）指数平滑法
二、市场预测的方法 • 趋势预测
2.回归预测法——因变量与自变量的相互关系用回归方程表示（1）一元线性回归 —— y = a + bx（2）多元线性回归 —— y = a + b1x1+ b2x2（3）非线性回归 ——
行业吸引力
五、企业投资组合分析
（二）通用矩阵——企业业务可能战略方向 高 快速扩张 扩张 维持 中 逐步扩张 逐步退出 低 维持 维持退出 快速退出 高 中 低 企 业 实 力
二、企业战略类型
（一）企业总体战略2.发展战略——基本的战略选择进入新领域战略寻求新的经济增长点一体化战略纵向一体化战略、横向一体化战略多元化战略相关多元化战略、不相关多元化战略
二、企业战略类型
（二）企业竞争战略成本领先战略扩大规模、控制成本差别化战略质量、服务、产品性能、品牌重点集中战略特定的目标市场
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（3）
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（4）
三、竞争能力分析
行业竞争格局分析表（5）对不同行业竞争格局进行比较（专家打分）
三、竞争能力分析
4. 行业吸引力评价 行 业 吸 引 力 评 价 表对不同行业吸引力的进行比较（专家打分）
行业吸引力
第三节 项目投资环境考察
一、政治环境分析二、经济环境分析三、自然环境分析
第三章 投资项目的市场分析
市场调查 → 市场预测→ 判断项目建设必要性,产品市场的可容性→ 确定项目建设的规模和项目建设的时机
第三章 投资项目的市场分析
第一节 项目市场调查第二节 项目市场预测
《项目投资评估》课件
《项目投资评估》PPT课 件
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
投资的项目评估 PowerPoint 演示文稿37页PPT
（六）项目评估与可行性研究的关系
1、项目评估与可行性研究的共同点 （1）两者同处于项目投资的前期 （2）二者的出发点是一致的 （3）二者考察的内容与方法是相通的 （4）二者的目的和要求是相通的 2、项目评估与可行性研究的区别 （1）项目评估与可行性研究的承担主体不同 （2）二者进行项目评价的视角和着重点不同 （3）二者在项目决策过程中的目的和任务不同 （4）二者在项目决策过程中的所处的时序和作用不同
第二节 投资项目的建设程序
一、投资项目的建设程序的概念及客观性 （一）投资建设程序的概念
投资建设程序是指投资建设全过程中各阶段、 各步骤、各工作之间必须遵循的先后次序及其内 在联系。 一般包括三个方面内容： 1. 一项建设活动客观上包括的工作类型 2. 建设全过程中性质不同的各阶段划分 3. 其中各阶段、各工作之间的内在联系及先后顺序
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• 项目（a project），是在一定时 间和预算范围内实现预定目标的 一系列协调相关的活动。
• “活动”包括建立机构、制定政 策、制订并实施计划等。
2、项目的特征 （1）项目的相对性 （2）项目的临时性 （3）项目的目标性 （4）项目的寿命周期性 （5）项目的约束性 （6）项目的系统性和整体性
（二）项目评估的原则 1、分析地系统性 2、方案的最佳性 3、指标的统一性 4、价格的合理性 5、方法的科学性 6、工作人员立场的公正性
投资项目评估(PPT)共152页
导论
• 第一节 投资项目
• 二、投资项目
• 花费一定资金以获得预期收益的一 系列活动，具有独特的时间（项目寿命 期）和独特的空间（场址），是一个便 于计划、筹资和实施的合乎逻辑的单位
第一章
导论
第一节 投资项目
• 二、投资项目 投资项目包含的内容：
• （1）对土建工程和（或）设备及其安 装的资本投资；
• （2）能够提供有关工程设计、技术方 案、实施施工及监督、改善经营和维修 等方面的服务；
第一章
导论
第一节 投资项目
• 二、投资项目 投资项目包含的内容：
（3）拥有一个负责实施各项活动的组织机构， 并能协调与有关各方的关系；
（4）改善有关的政府政策、如价格、税收、 补贴和成本回收等，使项目经济发展目标保 持一致；
（5）具有明确的项目目标和具体的实施计划。
第一章
导论
第一节 投资项目
• 二、投资项目 投资与经济发展的关系
（实业或项目）投资是经济总量与结构的
基础 投资的数量和方向影响着经济的质量： 正面影响的案例 负面影响的案例
第一章
导论
第一节 投资项目
• 二、投资项目 投资与经济发展的关系
作为微观经济组成部分的投资项目如何 影响整体经济？
第一章
导论
第二节 项目管理程序
项目管理程序的作用
一、投资项目管理程序（主管部门或建设单位、业主、企业）：
三个时期七个阶段
（一）投资前期
（二）投资时期 （三）生产经营时期
第一章
导论
第二节 项目管理程序
一、投资项目管理程序 (一）投资前期
1. 机会研究(Opportunity Study)：
（项目建议书，Project Proposal） （需求建议书，Request For Proposal）
投资项目评估(完整版)ppt课件
* 《项目评估——导论》 12
二、项目评价在我国的开展
①“一五”时期 ②“大跃进”时期 ③“经济调整”时期 ④“文化大革命”时期 ⑤“改革开放”时期 三、项目评价在我国的运用 1．对建设项目开展可行性研究 2．银行开展投资贷款项目评估 3．投资或工程咨询机构开展项目评估 4．国家计委统一项目评价方法与参数
D
88
E
70
A
80
B
80
C
88
D
70
E
77
A
74
B
79
C
81
D
74
最高销售量
最可能销售量
80
1152 923 501
70
51
50
61
70
70
69
63
61
最低销售量
30
35
30
31
34
33
47
28
27
31
41
27
40
33
34
*
《项目评估——必要性分析》
35
解:运用算术平均法求其平均数，以平均数作为 预测值，得 最高销售量预测值： 1152÷15=76.80 最可能销售量预测值： 923÷15=61.53 最低销售量预测值： 501÷15=33.40 假定三种销售量的概率分别为0.2，0.7，0.1， 综合预测值为:
*
《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
*
二、项目评价在我国的开展
①“一五”时期 ②“大跃进”时期 ③“经济调整”时期 ④“文化大革命”时期 ⑤“改革开放”时期 三、项目评价在我国的运用 1．对建设项目开展可行性研究 2．银行开展投资贷款项目评估 3．投资或工程咨询机构开展项目评估 4．国家计委统一项目评价方法与参数
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最高销售量
最可能销售量
80
1152 923 501
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最低销售量
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31
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34
*
《项目评估——必要性分析》
35
解:运用算术平均法求其平均数，以平均数作为 预测值，得 最高销售量预测值： 1152÷15=76.80 最可能销售量预测值： 923÷15=61.53 最低销售量预测值： 501÷15=33.40 假定三种销售量的概率分别为0.2，0.7，0.1， 综合预测值为:
*
《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
*
投资项目评估第3讲第5-7,9章幻灯片PPT
S=PQ
S/
C
C=VQ+f
年固定成本f
0
QE
Q
(三) 盈利区间法
假设：
1.总收入与总销售量、总 本钱与总产量是二次曲
线的关系 2.产品无积压
Sb1Qb2Q2
根据假定得：
Ca1a2Qa3Q2
总式收中入：：Q——总产量、总销售量
总a本2,钱a3,：b1,b2——系数
a1——固定本钱
S b1Q b2Q 2 C a1 a2Q a3Q 2
序列终点时的价值
二、资金时间价值的计算 • 现金流量图
3.年金(A) 指一定时期内每期有相等金额的
收付款项
二、资金时间价值的计算
年金按付款方式可分为
•
现金流量图
〔1〕普通年金
期末收付，如：工资、利息
〔2〕预付年金
期初收付，如：房租
(四) 最优建立方案选择
计算公式：Fi=Ci+Yi+Si+KiEd
式中： Fi——某建立方案下的单位产品折
算总费用 Ci——年生产本钱 Yi——年度原材料运输费用 Si——年度销售费用 Ki——工程投资本钱 Ed——投资回收系数
【例】设社会对某种机床的年需要量为3000台， 工厂的起始规模〔最小规模〕为500台，投资回收 系数为Ed=0.2。根据条件，可能采用以下几个方案。
评分选优法
指标
方案A
厂址位置
某区工业区
占地面积/m2
15万
可利用原有生产设施 无
交通运输条件
无专用线
土石方工程量 所需投资
填方6万 新建厂房和公用设 施3万
7500
消化引进技术条件 易
可利用固定资产原值 2900 /万元
投资项目评估资料PPT课件
二、类型
1.按实现领域的不同划分为： 生产上的规模经济
合理分工和协作原则形成的规模经济。 经营上的规模经济
由于扩大经营规模，节省了经营费用，使产品和技术 开发能力提高，抵御经营风险的能力增强。 2.按规模发挥作用的性质不同，划分为： 内部经济性
生产装置系统和企业在生产经营要求最佳组合时的生 产能力或产量。 外部经济性
实现规模内部经济性所需的外部条件 3.规模经济的对立概念是规模不经济。
三、规模收益变动与规模经济区间
1.规模收益变动的类型 规模经济与规模收益的变动有关。 三种情况：
➢ 规模收益递减； ➢ 规模收益递增； ➢ 规模收益不变。
2.规模经济区间 规模效果曲线
从 Q 至 Q ，企业的规模收益一直是递增的，受益的增加幅度大于生产成本增加的幅度。
通过研究随着拟定的生产规模不断扩大 时，企业的销售收入与成本曲线的变化情况， 来确定项目的最适宜的生产规模的一种方法。
根据市场预测，某项目产品的销售收入、 总成本和利润如表所示：
根据表，可以画出规模效果曲线（图）：
三、分步法
也叫“逼近法”先确定起始生产规模作为所选规模的下限， 确定最大生产规模作为所选的上限，然后再上、下限之间， 拟定若干个有价值的方案，通过比较，选出最合理的生产 规模。具体步骤： 1.确定起始生产规模
第一节 规模经济理论
一、基本含义
指在一定的规模下或一定的规模区间，企业生产具有效率。 1.生产力因素的不可分割性 各种生产力因素都有其不可分割性的最小单位，只有最小
自然单位整体运行，才能发挥该因素的作用。只要在一定的聚 集程度上和在较大规模的条件下，才能把一定量的固定成本分 摊到大批量的产品之中。
2.生产的专业化 只有实现专业化和协作化生产，并达到一定的生产规模， 才能使单位产品成本降低。 3.设备功效的同等性和同等功效所需费用的差异性 为了满足生产上的需要，使用大功率的设备所需的费用， 通常比产生同等功率的小设备所需的费用小。
第八章项目投资估算与评估《投资项目评估》PPT课件
7. 建设期借款利息估算
（1）利息的含义 （2）利息的内容 （3）利率的计算 i=(1+r/m)m -1 式中：i—有效年利率
r—名义年利率 m—每年计息次数
（4）利息的计算
各年应计利息
=
年初借款 本息累计
当年借款额 +2
×
有效年利率
(二）简单估算法（匡算法）
估算的方法有:
1.单位生产能力估算法 2.生产能力指数估算法 3.比例估算法 4.按设备购置费用的百分比估算法 5.资金周转率法 6.朗格系数法
1、分项定额详细估算法
流动资产 = 现金+存货+应收账款+预付账款 流动负债 = 应付账款+预收账款
流动资金本年增加额 =本年流动资金–上年流动资金
(1)现金需要量估算
年其他 制造 管理 销售 [以上三项费用中所含 费用 = 费用 + 费用 + 费用 － 的工资及福利费、折旧费、
摊销费、修理费]
⑴ 设备价值百分比法： 安装工程费=设备原价×安装费率（%）
⑵ 综合吨位指标法：
安装工程费=设备吨重×每吨设备安装费指标 （元/吨）
（3） 按座、台、套、组、根或功率为计量 单位的概算指标计算。 （4）按平方米建筑面积的概算指标计算。
安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
4. 工程建设其他费用估算
在上述鉴定分析过程中如发现问题，应分析原因并采取相 应的措施进行修改调整。
第四节 流动资金的估算与评估
一、流动资金的概念与作用
二、流动资金的构成
三大块
货币资金 应收和预付款项 存货
三、流动资金的估算
流动资产=流动资金+流动负债（应付及预收账款） 则： 流动资金=流动资产 – 流动负债
投资项目评估图文.ppt
（一）可行性研究与项目评估的联系
1.均处于项目发展周期的建设前期 2.理论基础基本相同 3.工作的内容基本相同 4.最终工作目标及要求相同 （二）可行性研究与项目评估的主要区别
1.行为主体不同 2.立足点不同 3.作用不同 4.所处的阶段不同
第二章 投资者资信评估
资信评估的内容 资信评估的方法和指标 企业资信评估等级划分与评定
部门（行业）研究 以资源为基础的研究 根据一般投资机会研究的结论，当某项目具有投资条件时， 就可进行具体机会研究。 重点是对项目所处的投资环境进行分析 投资费用和生产成本根据同类项目进行推算，误差一般要求 为30%；时间一般为1—3个月
（二）初步可行性研究阶段
是在投资机会研究的基础上，对项目可行与否所作的较为详 细的分析论证。
第三节 企业资信等级划分与评定
一、企业资信等级的划分
企业资信等级表
级位等级与次序
一等 二等 三等
AAA AA A BBB BB B CCC CC C
计分标准
下限
上限
90
100
80
89
70
79
60
69
50
59
40
49
30
39
20
29
0
19
级别说明
信用极好 信用优良 信用较好 信用一般 信用欠佳 信用较差 信用很差 信用太差 没有信用
（三）反映经济效益的评估指标
１.主营业务利润率、营业利润率 ２.资金利税率 ３.营业收入利润率 ４.利润增长率 ５.总资产报酬率 ６.净资产收益率 ７.资本保值增值率 ８.社会贡献率 ９.社会积累率 （四）反映企业信用程度的评估指标
１.全部资金自有率 ２.定额流动资金自有率 ３.流动资金代换偿还率 ４.呆滞资金占压率 ５.货款支付率 ６.贷款按期偿还率 ７.合同履约率
1.均处于项目发展周期的建设前期 2.理论基础基本相同 3.工作的内容基本相同 4.最终工作目标及要求相同 （二）可行性研究与项目评估的主要区别
1.行为主体不同 2.立足点不同 3.作用不同 4.所处的阶段不同
第二章 投资者资信评估
资信评估的内容 资信评估的方法和指标 企业资信评估等级划分与评定
部门（行业）研究 以资源为基础的研究 根据一般投资机会研究的结论，当某项目具有投资条件时， 就可进行具体机会研究。 重点是对项目所处的投资环境进行分析 投资费用和生产成本根据同类项目进行推算，误差一般要求 为30%；时间一般为1—3个月
（二）初步可行性研究阶段
是在投资机会研究的基础上，对项目可行与否所作的较为详 细的分析论证。
第三节 企业资信等级划分与评定
一、企业资信等级的划分
企业资信等级表
级位等级与次序
一等 二等 三等
AAA AA A BBB BB B CCC CC C
计分标准
下限
上限
90
100
80
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70
79
60
69
50
59
40
49
30
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级别说明
信用极好 信用优良 信用较好 信用一般 信用欠佳 信用较差 信用很差 信用太差 没有信用
（三）反映经济效益的评估指标
１.主营业务利润率、营业利润率 ２.资金利税率 ３.营业收入利润率 ４.利润增长率 ５.总资产报酬率 ６.净资产收益率 ７.资本保值增值率 ８.社会贡献率 ９.社会积累率 （四）反映企业信用程度的评估指标
１.全部资金自有率 ２.定额流动资金自有率 ３.流动资金代换偿还率 ４.呆滞资金占压率 ５.货款支付率 ６.贷款按期偿还率 ７.合同履约率
《投资项目评估》PPT课件
(一) 工作性原则 (二) 方法论原则
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析 （2）项目生产条件分析 （3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份 年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
－4
22
－88
16
1996
－3
24
－72
9
1007
－2
27
－54
4
1998
－1
30
－30
1
1999
0
34
0
0
2000
1
38
38
1
2001
2
42
84
4
2002
3
47
141
9
2003
4
53
212
16
合计
0
317
231
60
直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析 （2）项目生产条件分析 （3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份 年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
－4
22
－88
16
1996
－3
24
－72
9
1007
－2
27
－54
4
1998
－1
30
－30
1
1999
0
34
0
0
2000
1
38
38
1
2001
2
42
84
4
2002
3
47
141
9
2003
4
53
212
16
合计
0
317
231
60
直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）
《投资项目评估》PPT课件
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26
第四节 投资项目建设的程序
一、投资建设程序的概念 投资建设程序是指投资建设全过程中各阶段、 各步骤、各工作之间必须遵守的先后次序及其内 在联系。
二、我国投资建设程序的内容
根据我国现行规定，一般项目的建设程序主要包 括以下内容：
1．根据国民经济和社会发展的长远规划，结合
行业和地区发展规划的要求，提出项目建议书。
（7）初步的财务效益分析
（8）关键技术的论证和必要的公式结论
（9）对供应商的考察
初步可行性研究阶段对项目投资成本和生产成本费用的估 算精度（误差要求）：+（-）20%
研究经费占投资总额：0.25%—1.25%
时间：4—6个月
.
12
3、 可行性研究阶段（详细可行性研究）[投资决策的重 要基础]
根据联合国工业发展组织（UNIDO）编写的《工业可行 性研究编制手册》，研究内容为：
30
6．设备、材料订货和施工准备
（1） 设计依据和指导思想
（2） 项目范围和占地面积
（3） 建设规模和产品方案
（4） 主要投入物的数量和来源
（5）工艺流程
（6）主要设备的选型和配置
.
15
（7）主要建筑物、构筑物及共用辅助设施的设计
（8） 环境保护、防灾设施、项目组织机构和人力 资源配备
（9） 各项技术经济指标
（10）项目建设进度计划和完工期限
初步设计是研究拟建项目在技术上的可靠性和经济上 的合理性，对设计的项目作出基本技术规定，并通过编 制总概算确定项目总的建设费用和主要技术经济指标。
技术设计是根据项目的初步设计进行编制的，只是
其内容较初步设计更为详细。其任务是对初步设计中的
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* 《项目评估——导论》 6
可行性研究的阶段划分
1.机会研究 —— 项目设想 投资机会研究就是企业在一定的地区和部门内，根据资源情况和市场需求调 查、预测资料，寻找最有利的投资机会和可能的投资方向。 估算预测精度：±30% 2.初步可行性研究 —— 项目初选 初步可行性研究也称预可行性研究，主要是在机会研究的基础上，进一步对 拟建项目的可能性和潜在效益进行技术经济分析，判断投资机会是否有价 值，项目是否具有生命力，以便对项目作出初步的选择。 估算预测精度：± 20% 3.详细可行性研究 —— 项目拟定 详细可行性研究是在投资决策前，对拟建项目进行系统深入的技术经济分析、 论证的科学方法和工作阶段。 估算预测精度：± 10%
投资项目评估(完整版)
参考书
《投资项目评估》 主编 王瑶琪 中国金融出版社
《投资项目评估》 主编 周慧珍 东北财经大学出版社 《投资项目评估》 主编 傅治谦 华中理工大学出版社
*
《项目评估——导论》
Hale Waihona Puke 2投资——经济主体为获得未来预期收益而 在现时投入生产要素，以形成资产并实 现其增值的经济活动。 特征 １、投入资金多 ２、占用时间长 ３、实施风险高 ４、影响不可逆
* 《项目评估——导论》 4
项目分类
１、性质：建设项目、技术改造项目
２、内容：工业项目、非工业项目
３、资金来源：政府投资项目、企业 投资项目、“三资”项目
*
《项目评估——导论》
5
项目管理的一般程序
项目周期——项目从提议、论证、决策，到建设 运营，直至报废为止的全过程。 1、投资项目管理周期 投资前时期（投资机会研究阶段、初步可行性研 究阶段、详细可行性研究阶段）；投资时期； 生产经营期。 2、贷款项目管理周期 准备时期（初选阶段、评估阶段）；执行时期； 回收总结时期。
*
《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
*
《项目评估——导论》
9
第一章
导论
第一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生和发展 投资项目评价起源于资本主义国家的 私人投资与公共投资 • 财务评价 • 经济评价—→ • 社会评价
* 《项目评估——导论》 12
二、项目评价在我国的开展
①“一五”时期 ②“大跃进”时期 ③“经济调整”时期 ④“文化大革命”时期 ⑤“改革开放”时期 三、项目评价在我国的运用 1．对建设项目开展可行性研究 2．银行开展投资贷款项目评估 3．投资或工程咨询机构开展项目评估 4．国家计委统一项目评价方法与参数
1.是参与投资决策，避免投资决策失误的 基础工作
2.是项目能否取得资金供应的依据 3.可保证项目的微观经济效益和宏观经济 效益的一致性 4.是搞好项目管理促进投资效果的基础
* 《项目评估——导论》 15
三、项目评估的内容
（一）工作内容 三种分析: ①必要性分析 ②生产建设条件分析 ③技术方案分析
三种评价:
①财务评价 ②经济评价
③社会评价
（二）学科内容 1．导论 2．必要性分析 3．生产建设条件分析 4．技术方案分析 5．财务基础数据分析 6．财务评价 7．经济评价 8．项目不确定分析 9．项目方案比选 10．总评估 11．特殊项目评估
《项目评估——导论》 16
*
四、项目评估的工作程序
1．评估前的准备
* 3
《项目评估——导论》
项目——在规定的时间和预算范围内，按照一定 的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。
投资项目——在规定的期限内，为完成某项开发目标而 规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体。 投资项目的特征：
一次性 —— 随任务开始而确立， 随任务完成而终结，具有一定寿命 周期性 —— 策划→实施→发挥效益→终结 目标性 —— 完成任务所要实现的目标，是多级的 预期效益是一级目标 工期、成本、质量是二级目标 约束性 —— 完成任务所需的条件有限制 时间、资金、技术、环境等 系统性和整体性 —— 多维思维，统筹考虑
* 《项目评估——导论》 7
可行性研究的基本内容
1.总论
2.需求预测和拟建规模与 6.环境保护与劳动安全
7.生产组织、劳动定员
和人员培训
产品方案
3.资源、原材料、能源及 基础设施情况 4.建厂条件及厂址方案 5.设计方案
8.项目实施计划和进度
9.投资估算与资金筹措 10.项目的效益分析 11.评价结论
* 《项目评估——导论》 10
私人投资的主要动机和基本目的，决定了 其项目评价方法必然是一种微观经济分析 研究方法。在项目评价体系中，被称为财 务分析和评价方法。 公共投资项目评价产生于资本主义国家，根源于 资本主义国家通过公共工程的投资来干预国民 经济的需要。它是一种宏观经济分析方法，在 项目评价体系中，被称为国民经济评价分析方 法。
* 《项目评估——导论》 13
第二节 项目评估
一、概念 项目评估——（对项目的评审和估价）以 项目的财务、经济或社会评价为核心， 对拟建项目的建设必要性、生产建设条 件和技术方案的各个方面展开全面、系 统的评论和审查，判断项目的优劣，决 定项目的取舍。
*
《项目评估——导论》
14
二、项目评估的作用
六、项目评估与可行性研究的关系 共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 区别：
* 《项目评估——导论》 11
1844年《公用工程效用的评价》 法国工程师让尔•杜比 1968年《发展中国家工业项目分析手册》 英国牛津大学经济学教授李特尔（Little）和数 学教授米尔利斯（Mirrlees） 1972年，《项目评价准则》 1975年，《项目经济分析》 世界银行工作人员林恩•斯夸尔和赫尔曼•G•范德 塔克 1980年，《工业项目评价手册》
2．成立评估小组
3．制定工作计划
4．收集整理资料
5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
* 《项目评估——导论》 17
五、项目评估应遵循的基本原则 ①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
* 《项目评估——导论》 18
可行性研究的阶段划分
1.机会研究 —— 项目设想 投资机会研究就是企业在一定的地区和部门内，根据资源情况和市场需求调 查、预测资料，寻找最有利的投资机会和可能的投资方向。 估算预测精度：±30% 2.初步可行性研究 —— 项目初选 初步可行性研究也称预可行性研究，主要是在机会研究的基础上，进一步对 拟建项目的可能性和潜在效益进行技术经济分析，判断投资机会是否有价 值，项目是否具有生命力，以便对项目作出初步的选择。 估算预测精度：± 20% 3.详细可行性研究 —— 项目拟定 详细可行性研究是在投资决策前，对拟建项目进行系统深入的技术经济分析、 论证的科学方法和工作阶段。 估算预测精度：± 10%
投资项目评估(完整版)
参考书
《投资项目评估》 主编 王瑶琪 中国金融出版社
《投资项目评估》 主编 周慧珍 东北财经大学出版社 《投资项目评估》 主编 傅治谦 华中理工大学出版社
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《项目评估——导论》
Hale Waihona Puke 2投资——经济主体为获得未来预期收益而 在现时投入生产要素，以形成资产并实 现其增值的经济活动。 特征 １、投入资金多 ２、占用时间长 ３、实施风险高 ４、影响不可逆
* 《项目评估——导论》 4
项目分类
１、性质：建设项目、技术改造项目
２、内容：工业项目、非工业项目
３、资金来源：政府投资项目、企业 投资项目、“三资”项目
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《项目评估——导论》
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项目管理的一般程序
项目周期——项目从提议、论证、决策，到建设 运营，直至报废为止的全过程。 1、投资项目管理周期 投资前时期（投资机会研究阶段、初步可行性研 究阶段、详细可行性研究阶段）；投资时期； 生产经营期。 2、贷款项目管理周期 准备时期（初选阶段、评估阶段）；执行时期； 回收总结时期。
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《项目评估——导论》
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可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
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《项目评估——导论》
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第一章
导论
第一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生和发展 投资项目评价起源于资本主义国家的 私人投资与公共投资 • 财务评价 • 经济评价—→ • 社会评价
* 《项目评估——导论》 12
二、项目评价在我国的开展
①“一五”时期 ②“大跃进”时期 ③“经济调整”时期 ④“文化大革命”时期 ⑤“改革开放”时期 三、项目评价在我国的运用 1．对建设项目开展可行性研究 2．银行开展投资贷款项目评估 3．投资或工程咨询机构开展项目评估 4．国家计委统一项目评价方法与参数
1.是参与投资决策，避免投资决策失误的 基础工作
2.是项目能否取得资金供应的依据 3.可保证项目的微观经济效益和宏观经济 效益的一致性 4.是搞好项目管理促进投资效果的基础
* 《项目评估——导论》 15
三、项目评估的内容
（一）工作内容 三种分析: ①必要性分析 ②生产建设条件分析 ③技术方案分析
三种评价:
①财务评价 ②经济评价
③社会评价
（二）学科内容 1．导论 2．必要性分析 3．生产建设条件分析 4．技术方案分析 5．财务基础数据分析 6．财务评价 7．经济评价 8．项目不确定分析 9．项目方案比选 10．总评估 11．特殊项目评估
《项目评估——导论》 16
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四、项目评估的工作程序
1．评估前的准备
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《项目评估——导论》
项目——在规定的时间和预算范围内，按照一定 的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。
投资项目——在规定的期限内，为完成某项开发目标而 规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体。 投资项目的特征：
一次性 —— 随任务开始而确立， 随任务完成而终结，具有一定寿命 周期性 —— 策划→实施→发挥效益→终结 目标性 —— 完成任务所要实现的目标，是多级的 预期效益是一级目标 工期、成本、质量是二级目标 约束性 —— 完成任务所需的条件有限制 时间、资金、技术、环境等 系统性和整体性 —— 多维思维，统筹考虑
* 《项目评估——导论》 7
可行性研究的基本内容
1.总论
2.需求预测和拟建规模与 6.环境保护与劳动安全
7.生产组织、劳动定员
和人员培训
产品方案
3.资源、原材料、能源及 基础设施情况 4.建厂条件及厂址方案 5.设计方案
8.项目实施计划和进度
9.投资估算与资金筹措 10.项目的效益分析 11.评价结论
* 《项目评估——导论》 10
私人投资的主要动机和基本目的，决定了 其项目评价方法必然是一种微观经济分析 研究方法。在项目评价体系中，被称为财 务分析和评价方法。 公共投资项目评价产生于资本主义国家，根源于 资本主义国家通过公共工程的投资来干预国民 经济的需要。它是一种宏观经济分析方法，在 项目评价体系中，被称为国民经济评价分析方 法。
* 《项目评估——导论》 13
第二节 项目评估
一、概念 项目评估——（对项目的评审和估价）以 项目的财务、经济或社会评价为核心， 对拟建项目的建设必要性、生产建设条 件和技术方案的各个方面展开全面、系 统的评论和审查，判断项目的优劣，决 定项目的取舍。
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二、项目评估的作用
六、项目评估与可行性研究的关系 共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 区别：
* 《项目评估——导论》 11
1844年《公用工程效用的评价》 法国工程师让尔•杜比 1968年《发展中国家工业项目分析手册》 英国牛津大学经济学教授李特尔（Little）和数 学教授米尔利斯（Mirrlees） 1972年，《项目评价准则》 1975年，《项目经济分析》 世界银行工作人员林恩•斯夸尔和赫尔曼•G•范德 塔克 1980年，《工业项目评价手册》
2．成立评估小组
3．制定工作计划
4．收集整理资料
5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
* 《项目评估——导论》 17
五、项目评估应遵循的基本原则 ①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
* 《项目评估——导论》 18