财务分析模型设计(PPT 37页)

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销售净利率 总资产净利率 长期投资净利率 固定资产净利率 短期投资净利率
本期
上期
绝对增长
增长率
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四、财务报表分析的内容
➢ 杜邦分析 • 杜邦分析是指以权益净利率为起点分析,将权益净利
率分解为总资产净利率权益乘数,再将总资产净利率分 解为销售净利率总资产周转率。销售净利率还可进一步 深入分析收入、成本费用;总资产周转率还可进一步深 入分析各项资产情况;权益乘数还可进一步深入分析权 益状况。
消耗大量时间才能分析完毕
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三、财务分析的方法
1.比率分析法 2.趋势分析法 3.结构分析法 4.图解分析法 5.综合分析法
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四、财务报表分析的内容
➢ 利润分析
1) 结构分析
利润分几个层次
a)主营业务利润 主营业务利润是指主营业务收入减去主营业务
成本、主营业务税金及附加。
b) 营业利润 营业利润是指主营业务利润加其它业务利润,减期
间费用(营业费用、管理费用、财务费用)。
c) 利润总额 利润总额是指营业利润加营业外收入,减营业外支
出,加投资收益,加补贴收入。
d) 净利2润022/3/净23利润是指利润总额减企业所得税。
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三、财务报表分析的内容
2)利润可靠性分析 影响利润可靠的因素无非两方面:
入中有相当一部分是来自于赊销,赊销额过大可能造成 坏帐,也不排除虚增收入的可能。 3)利润盈亏原因分析 利润盈亏是由各项收支变化的结果,应该分析各项收支的 变化
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四、财务报表分析的内容
➢ 获利能力分析
• 1) 指标分析
• 可通过分析销售净利率、总资产净利率、长期投资净利 率、固定资产净利率、短期投资净利率来分析收入及各 种资产的获利能力,做表如下
分析的目的不是为了展现指标和图形,而是诊断财务状
况、经营成果和现金获取能力,为企业下一步经营决策
提供专业支持。根据上百个指标计算结果纵比(自身不
同期间比较)和横比(和行业标准比较),依据职业判
断,得出诊断意见,提供相应决策建议。由于数据不同,
结论就会不同,这需要分析人员、财务经理或财务总监
精力高度集中,根据科学财务分析理论和丰富分析经验,
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二、财务报表分析的特点
指标计算繁杂 全面分析,可能涉及上百个分析指标,每个指
标不仅要计算当年结果,还要计算去年(两期数 据)结果、前年结果(三期数据)乃至更早结果 (依据搜集数据而定),计算的工作量就已经很 大了。
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二、财务报表分析的特点
经营状况诊断逻辑复杂
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二、财务报表分析的特点
财务分析费时费力
整理分析对象 • 一般要进行纵向分析,需要至少两期报表数据(主要指
资产负债表、损益表、现金流量表),往往会收集三期 数据,可能需要整理成EXCEL格式或其它格式,对三期 数据收集整理需要时间。
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二、财务报表分析的特点
寻找参照标准 为了准确得出企业在行业中的位置,与竞争对手比较优 势与劣势,需要搜集行业标准或竞争对手标准,这无疑 会耗费一定人力与时间。
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四、财务报表分析的内容
2) 短期偿债能力 a) 短期偿债能力是指企业流动资产偿还短期负债的能
力,通常利用流动比率、速动比率及现金比率来衡量。 b) 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 c) 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货-待摊费
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二、财务报表分析的特点
分析要求全面 通过对主要财务报表的分析,应能全面诊断企业经 营状况,提供决策建议。全面诊断,是通过全面分 析得出的。基于三张报表全面分析,应该从获利、 偿债、营运、资本结构、资产结构、收入、成本费 用、利润、现金流量、风险、成长等方面逐块剖析, 每一块的分析,应该有指标、有图形、有文字结合 在一起,图文并茂的展现。这会耗去财务分析人员、 财务经理或财务总监的很长时间,一天、两天、一 周甚至更长时间。
何种情况,判断未来负债可行与否的标准是未来偿还债 务的能力强弱及负债经营效果如何。
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四、财务报表分析的内容
ຫໍສະໝຸດ Baidu
• 1) 长期偿债能力 • 负债经营效果可通过权益净利率的升降变化来衡量,但
更直接的指标是负债净利率。如果负债净利率上升了, 则可认为负债经营效果好,可合理推断未来可进一步增 加负债;如果下降了,则负债经营效果较差,可建议未 来慎重增加负债,甚至不宜增加负债。
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三、财务报表分析的内容
2)利润可靠性分析 以应收帐款分析为例,通过报表钩稽关系诊断利润形成基
础可靠性。 应收帐款可能有虚增;可能没有虚增,但可能有坏帐,可
通过如下方法分析: 应收帐款增加额=期末余额-期初余额 收入应收帐款增加额占比=应收帐款增加额/主营业务收入 如果收入应收帐款增加额占比超过一定幅度,则意味着收
财务分析模型 设计
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学习目标
掌握资产负债表的分析方法 掌握利润表的分析方法 掌握杜邦分析法
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一、财务报表分析概述
财务分析是指以财务报表(主要指资产负债表、损
益表、现金流量表)为分析对象,采用指标分析、 趋势分析、结构分析、行业比较分析、竞争对手分 析等方法,从获利、偿债、营运、资本结构、资产 结构、收入、成本费用、利润、现金流量、风险、 成长等方面剖析企业状况,诊断问题症结,提供决 策支持。
一方面虚增或虚减收入,另一方面虚减或虚增成本费用。 从纳税角度,企业倾向通过帐务处理减少利润; 从贷款或汇报业绩方面,企业倾向通过帐务处理扩大利润。 减少利润的方法无非隐藏收入、虚增成本费用; 扩大利润的方法无非虚增收入、虚减成本费用。 隐藏收入的手段常为,销售发票不入帐或缓入帐; 虚增成本费用方法常为找各种发票填充成本费用; 虚增收入的方法常为虚增应收帐款; 虚减成本费用的方式常为不良资产长期挂帐,不进行合理摊销。
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四、财务报表分析的内容
➢ 偿债分析 • 1) 长期偿债能力 • a) 长期偿债能力是指企业用全部资产对全部债务的
偿还能力。一般通过资产负债率来衡量。 • b) 资产负债率 • 资产负债率=负债总额/资产总额 • c) 未来是否可以增加负债分析 • 资产负债率有三种变化情况:增长、持平和下降。无论
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