上市准入条件比较-2020年9月
上海证券交易所股票上市规则(2022年修订)
上海证券交易所股票上市规则
(2022年修订)
上海证券交易所股票上市规则（2022年修订）主要有以下几个方面的内容：
一、上市条件 1. 准入条件上市公司必须是依法成立的股份有限公司，具有独立法人资格，同时具备法律法规和本规则要求的其他资质条件。
2. 披露要求上市公司必须遵守有关披露要求，正确、完整地披露相关信息，并按照规定及时向投资者披露重大信息。
3. 财务报告上市公司应当及时、全面、真实地报告财务信息，并且不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
4. 风险披露上市公司应当及时、完整地披露其存在的重大风险，并根据情况及时发布重大风险提示。
5. 监管要求上市公司应当遵守中国证监会和上海证券交易所相关的各项监管要求，以确保上市公司的资金安全和信息真实有效。
二、上市申请 1. 申请书上市公司应按照有关规定提出上市申请，并递交上市申请书、营业执照副本及相关材料等。
2. 报告审查上海证券交易所将对上市公司提交的申请书及相关材料进行审查，以确保上市公司符合本规则的要求。
3. 面试上海证券交易所可能对上市公司及其相关负责人进行面谈，以确认上市公司符合有关要求。
三、上市审批上海证券交易所将对上市公司的上市申请进行审批，根据上市公司的情况，确定是否符合上市要求。
四、上市承诺上市公司应当履行上市承诺，包括但不限于维持公司股份流通、发布重大信息、及时完整披露财务信息等。
北交所上市标准与其他交易所比较
一、概述随着我国资本市场的不断发展和国际化进程，各类交易所的上市标准也成为了市场关注的焦点之一。
作为我国境内的交易所之一，北交所上市标准一直备受关注。
本文拟就北交所的上市标准与其他交易所进行比较，分析其差异和特点，以期为投资者和企业提供一定的参考。
二、北交所上市标准的概述1. 北交所主要的上市标准包括：公司基本条件、股份的准入条件、发行人主体资格、募集资金及其使用、发行人业绩、募集资金的净额使用情况等。
2. 具体上市标准的要求相对严格，对公司的基本条件、财务制度、合规情况等都有详细要求。
三、北交所上市标准与A股、港股、美股等其他交易所的比较1. A股上市标准A股上市标准是我国内地地区的上市标准，其对公司的财务状况、股权结构、业绩等都有详细规定。
相对而言，A股上市标准可以说是北交所上市标准的参考对象之一。
2. 港股上市标准香港交易所的上市标准相对开放，公司能够以全球范围内的标准进行上市。
其上市标准相对灵活，在投资者保护和市场监管方面有着较高的水准。
3. 美股上市标准美国证券交易委员会对公司的上市标准相对严格，对企业的财务报表、公司治理、信息披露等都有详细规定，符合美股上市标准的企业在全球范围内享有较高的信誉和声望。
四、结论北交所的上市标准在对企业基本条件、财务状况、合规性等方面都有较高的要求，与A股、港股、美股等其他交易所上市标准相比，各有其优劣势。
北交所上市标准对企业的规范和监管发挥着重要的作用，对投资者的保护和市场的稳定也有一定的促进作用。
相信随着我国资本市场的不断发展，北交所上市标准也将不断完善，为企业的健康成长和市场的发展提供更多的机遇和挑战。
五、北交所上市标准的独特之处与其他交易所相比，北交所上市标准在一些方面具有独特之处，主要包括以下几点：1. 政策背景北交所上市标准受到我国国家政策的影响，与我国证监会的监管规定和我国资本市场的发展方向密切相关。
在股市行情波动频繁且变化快速的近年来，我国政府出台了许多政策来稳定市场，推动我国资本市场的国际化进程。
国外典型创业板市场上市标准比较及对我国的启示
297艺术文化交流2013年08月下半月刊一、美国纳斯达克市场美国纳斯达克市场实际上是分为三个市场层面，即纳斯达克全球市场、纳斯达克全球精选市场和纳斯达克资本市场，三个市场分别采取不同的上市标准，起到了吸引不同档次的企业上市、优化资本市场结构的作用。
（一）纳斯达克全球市场纳斯达克全球市场是目前纳斯达克市场中规模最大的市场，其对首次上市发行股票的公司的要求主要体现在对财务指标、资本指标和管理指标的要求上，详见表1。
主要非财务指标企业经营满一年或者企业股票的市值高于五千万美元，一百万以上的公众持股量，公众持有的企业股票的市值高于五百万美元，持有一百股以上的企业股东需大于三百个，企业股价要高于四美元，有三个以上的做市商为其做市。
二、英国ＡＩＭ市场英国AIM市场对上市公司的准入条件则更为宽松，对上市公司的最低市值、最低盈利水平、公众持股量、经营历史均无硬性要求，但若上市公司上市前其主营业务未能超过两年盈利，则其主要持股人需要锁股一年。
AIM市场对上市公司的审核主要是通过保荐人来完成的，拟上市公司在申请上市时必须聘请一个在伦敦证券交易所注册的合格保荐商，并且必须在上市之后持续聘任，保荐人负责独立评价申请企业是否适合在AIM市场上市，并协调申请公司的其他上市顾问，对该公司的上市程序、架构提出意见，AIM市场的保荐人评价一家企业是否适合在本市场上市主要看重以下几方面：该企业应拥有良好的短期盈利能力，应拥有优秀的管理团队，应有充分的论据说明该企业的产品拥有巨大的市场前景，该公司的股权应可以自由流通，并可以采用电子结算，一旦保荐人正式向交易所声明其认为申请企业已经满足了作为公众公司的基本条件，并同意担任其保荐商，那么该企业三天之后即可在AIM市场上市。
三、对我国创业板市场的启示通过与国外创业板市场的对比不难看出，我国创业板市场上市条件对于企业盈利能力等方面的财务指标要求相对较高，无形中为拟上市的科技型中小企业设立了较高的门槛，客观上造成了创业板在选择上市企业方面过多关注企业盈利能力以及财务的稳健性，而对其他诸如创新性等条件重视不足，甚至可能出现某些科技型中小企业为了满足上市所要求的硬性指标而进行弄虚作假，同时我国创业板采取与主板相类似的发行审核程序致使上市等待时问较长，程序较为复杂，不利于发挥创业板对科技型中小企业的支持作用。
科创板退市制度
科创板退市制度科创板是中国证监会于2019年6月上市的新板块，旨在支持创新创业，为新兴产业及高科技服务。
作为国内的主板，科创板的准入和退市制度立足于注重创新、平衡风险和保护投资者利益的原则，并且要求监管机构建立规范、严格、公正、透明的制度。
一、科创板上市准入条件1、财务报表条件科创板入市企业必须满足财务报表准入条件，包括企业必须具备两年内连续盈利能力、去年度实现实际盈利、报表盈利能力以及满足一定报表准入要求。
2、发行对象要求上市企业必须为新三板企业或者具备新三板准入条件的上市公司，未从事过上市的券商及其他机构也可以申请科创板上市。
3、其他条件上市企业的净资产必须达到1000万元以上，非公开发行股份的持股比例必须高于50%，并且必须有独立真实的资产权益结构，不能出现异常结构。
二、科创板退市机制1、累积亏损企业在上市2年内（2年满一次）连续实现亏损的，科创板会依据《上市公司管理办法》的规定，向有关当事人发出退市函，要求当事人就企业退市事宜做出书面回复。
2、其他情况除上述两种情况以外，科创板还将对于上市企业存在欺诈、重大违法行为、违反证监会及其他有关监管部门制定的法律法规、规定、监管要求等情况，以及违反科创板上市要求的其他重大问题，采取退市措施。
三、科创板退市后处理1、清算退市企业可以开展清算，清算的内容包括对各类财产的清算处理，如将资产转让到主板或创业板，或者将资产兑付给股东或债权人。
2、资产处置退市企业中的资产可以通过拍卖或其他处置方式处置，收入的资金由清算机构根据法律法规及清算协议进行分配。
3、追索责任科创板会根据法律法规对上市公司负有责任的当事人进行追索责任。
对于退市企业违反法律法规和上市公司管理办法等行为，科创板将按照法律法规追究法律责任。
综上所述，科创板自2019年6月上市以来，作为国内的主板，立足于注重创新、平衡风险和保护投资者利益的原则，建立了规范、严格、公正、透明的准入和退市制度，以确保投资者的权益，丰富投资选择，推动中国金融市场的发展及优化。
各国检测试剂准入条件
各国检测试剂准入条件美国美国将体外诊断产品划入医疗器械大类，必须取得美国食品和药物管理局（FDA）认证才可以在美国本土市场进行销售。
新冠病毒检测试剂属于第二类:需要上市前的报告,指经微生物学控制的(Microbiologically Controlled)体外诊断产品。
1、上市前的报告[Premarket Notification,510(k)]，是产品生产者向FDA提交的,证明产品安全有效的报告。
报告中包含以下信息:(l)方法学:例如放免法(2)分析(检测)项目:例如类风湿因子(R)F(3)标本类型:例如全血、血清、尿(4)测试类型:例如定性、定量(5)产品类型:例如仪器、试剂(6)测试结果的目的(7)性能测试的数据:例如准确度、特异性、灵敏度和精确度(8)产品包装标签和说明:包括使用目的、标本处理、结果解释、操作程序、质量控制、原理以及性能指标(灵敏度、精确度等)2、FDA要求试剂的生产遵循质量管理体系(Quality System Regulations,QSRs),前身是生产质量管理规范(GMP),以确保不同批次产品的质量。
体外诊断试剂的生产质量管理遵循ISO9000标准,医学实验室管理有ISO/DIS15189标准。
3、参与向美国出口公司需要填写FDA2891表格进行企业注册。
同时把出口的产品通过填写FDA2892表格向FDA进行登记。
同时在产品于美国上市前至少90天，提交510（K）的申请文件予FDA审核。
4、EUA（Emergency Use Authorization紧急使用授权）情况下的要求：企业需向FDA提出产品进行EUA审查的申请。
FDA在2020年2月29日发布了新的法规，允许检测试剂盒在还未获得EUA授权之前，也可以销往美国特定的CLIA（Clinical Laboratory Improvement Amendments ）实验室如美国尼尔森实验室（Nelson Labs），然后这些实验室可以做一些验证实验，并在15天内申报FDA获得批准后，就可以使用这些试剂盒展开检测。
北交所上市重点关注问题课件
22
16.54%
大于8000万 14
11.67%
4
4.94%
16
12.03%
合计
120 100.00%
81
100.00%
133
100.00%
北交所申报企业业绩概况
2022年以来近八成过会企业净利润在 5,000 万以下 2022年以来通过北交所上市委审核的57家企业中30家在过会前一年的扣非归母净利润 在3,000万-5,000万，有15家小于3,000万，合计近八成企业扣非归母净利润在5,000 万以下，分布与申报情况接近。
审核流程
北交所企业发行上市由北交所审核，并在证监会进行注册。北交所可以设立行业咨 询委员会，负责为发行上市审核提供专业咨询和政策建议。
交易所审核职责：重点对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审核。 具体审核程序：设立发行上市审核机构，对发行人的发行上市申请文件进行审核，出具 审核报告，提请上市委员会审议。北交所结合上市委员会意见，北交所出具同意发行上市 的审核意见的，连同发行上市申请文件和相关审核资料报送向中国证监会履行注册程序。 审核时限：交易所需在2个月内出具审核意见，发行人及中介机构回复问询时间3个月内。 自律监管：强化对发行人及中介机构等相关主体的违规责任追究，与中国证监会发行注 册相关部门规章中的违规处理相衔接。
最新审核状态 终止 核准 已问询 注册 中止 通过
提交注册 已受理 暂缓审议
申报数量（家） 85 82 52 49 37 17 9 8 1
占比 25% 24.12% 15.29% 14.41% 10.88% 5% 2.65% 2.35% 0.29%
截至2022年10月31日，已上市企业121家，首发平均市盈率（摊薄）23.63倍， 首发平均实际募集资金18,850.72万元。
铁路项目公募REITs和IPO募资对比
运营管理铁路项目公募REITs和IPO募资对比张建平1，郭彦2，郭帅3（1.国家铁路局规划与标准研究院，北京100055；2.中国人民解放军陆军军事交通学院基础部，天津300161；3.中国铁路投资有限公司投资与股权管理部，北京100096）摘要：铁路项目资产盘活是当前国铁资本运营的重要课题，需要重点分析实际工作中采用公募REITs还是IPO募资能达到最优目标。
结合两种募资方式的政策要求、融资需求、估值比例、募集资金量、投资权益、流通性等异同，以京沪高速铁路股份有限公司、山东高速股份有限公司为实例进行分析，用定量方式展现同一公司采用公募REITs和IPO募资的主要指标差异，为国铁资本运营标的筛选提供建议。
提出两种募资方式更易达到的目标，总结各自的优、缺点和适用条件。
最终分析得出绝大多数铁路项目资产适宜的资本运营方式。
关键词：铁路项目；铁路资产；REITs；IPO；资本运营中图分类号：U2-9文献标识码：A文章编号：1001-683X（2022）03-0087-07DOI：10.19549/j.issn.1001-683x.2021.05.11.0040引言2020年底的中央经济工作会议提出，要发挥中央预算内投资在外溢性强、社会效益高领域的引导和撬动作用，激发全社会投资活力；“十四五”规划建议中指出要统筹推进基础设施建设［1］。
随着近年来铁路基础设施持续高水平投资，中国国家铁路集团有限公司（简称国铁集团）负债率逐年小幅上升［2］，尽快盘活铁路项目资产、实现资产变现、加强资本运营是当前国铁投融资改革的重要课题。
具体到实际资产“三化”工作中，采用公募REITs（Real Estate Investment Trusts）和IPO（Initial Public Offering）募资有何差异、两者适应性有何区别、采用哪种方式募资才能达到最优目标需要重点分析。
通过两种募资方式对比及定性、定量分析，为铁路项目募资方案选取提供参考。
新型产业用地(M0)产业准入-各地准入条件汇总
新型产业用地（M0）产业准入—各地准入条件汇总前言2013年以来，以深圳为代表的M0政策探索由少数城市走向广泛尝试，各地市为对新引入的产业项目类型和规模进行把控，会在签订产业投资协议环节和监管协议中明确投资强度、单位产值和税收的要求，作为达产和后续闲置用地处置等条件，具体案例如下：我国新型产业用地M0政策发展历程01 深圳市《深圳市工业及其他产业用地供应管理办法》（深府规〔2019〕4号）项目准入条件各区要根据市相关产业规划和市产业发展导向目录制定辖区工业区块的产业发展规划，引导符合产业规划的项目入驻，实行"一区一策"制度。
龙岗区重点产业项目认定标准企业主体要求（至少应当符合以下条件之一）：① 在龙岗区无自有产业用地的法人企业，上年度在深圳市纳统产值或营业收入≥10亿元，且纳税≥1亿元，且收入法增加值≥2亿元；②在龙岗区已自有产业用地的增资扩产项目，上年度在深圳市纳统产值或营业收入≥ 20 亿元，且纳税≥ 2 亿元，且收入法增加值≥ 4 亿元；③ 在深圳市内无自有产业用地的境内外上市企业（不含新三板挂牌企业）或其设立的子公司，子公司需承诺次年纳入龙岗区统计核算的产值或营业收入≥ 5 亿元且纳税≥ 5000 万元；④ 在深圳市内无自有产业用地，经国家工信部认定的制造业单项冠军示范企业、制造业单项冠军培育企业、国家技术创新示范企业、专精特新“小巨人”企业，国家发改委认定的国家制造业创新中心企业，上年度产值或营业收入不低于 5 亿元且纳税不低于 5000 万元；⑤市、区政府签订了合作协议的重大招商引资项目或市、区政府同意开展遴选的其他项目。
宝安区重点产业项目认定标准产业要求：① 项目实施主体应为注册地在宝安区或承诺在一定期限内迁入宝安区的独立法人；② 项目内容应符合我市产业政策，行业类别不属于《深圳市产业结构调整优化和产业导向目录》规定的限制发展类和禁止发展类。
企业主体要求（至少应当符合以下条件之一）：① 上年度经第三方审计的营业收入在5亿元以上，且近三年年均增长率保持在10%以上的企业；②在境内外证券交易所上市的企业；③上年度经第三方审计的营业收入2000万元以上、连续三年经第三方审计的营业收入年增长率40%以上且研发费用投入占经第三方审计的当年度营业收入10%以上的企业；④ 制造业单项冠军示范企业、制造业单项冠军培育企业、专精特新“小巨人”企业；⑤国家制造业创新中心、国家技术创新示范企业；⑥ 获市、区政府产业引导基金或其子基金投资，且估值超过10亿元的企业；⑦ 市、区政府重大招商项目；⑧ 市、区政府同意开展的其他项目。
各国医疗器械法规比较注册监管和市场准入的异同
contents
目录
• 引言 • 医疗器械法规概述 • 注册监管比较 • 市场准入比较 • 异同点分析 • 对我国医疗器械法规的启示和建议
01
引言
目的和背景
医疗器械市场全球化
随着医疗器械技术的不断发展和市场需求的增长，医疗器械 市场逐渐全球化。各国之间的医疗器械法规比较和注册监管 的异同对于企业的市场准入和国际化战略具有重要意义。
监管机构
各国医疗器械监管机构名称和职 能不尽相同，但主要职责都是确 保医疗器械的安全性和有效性。
分类管理
各国对医疗器械的分类标准和管 理要求存在差异，不同类别的医 疗器械可能面临不同的注册要求
和监管措施。
市场准入的异同
市场准入条件
各国对医疗器械市场准入条件的要求不同，包括企业资质 、产品标准、临床数据等。一些国家还要求在本国设立生 产基地或销售代表机构。
对于一些高风险医疗器械，如植入式医疗器械、体外诊断试剂等，各国还有更为严格的质量 和安全要求。
标签和说明书要求
各国对医疗器械的标签和说明书要求也 存在差异。例如，美国FDA要求标签和 说明书使用英文，而欧洲则允许使用多
种语言。
在标签和说明书的内容上，各国也有不 同的要求。例如，美国FDA要求标签和 说明书包含详细的使用说明、警示信息 、禁忌症等，而欧洲则更注重产品的性
发展历程
随着医疗技术的不断进步和医疗器械市场的不断扩大，各国医疗器械法规也在不断发展和完善。例如，美国FDA 在近年来加强了对医疗器械的监管力度，推出了更加严格的注册审批制度和市场监管措施。同时，国际医疗器械 监管机构论坛（IMDRF）等国际组织也在推动各国医疗器械法规的协调和国际标准化。
科创板知识测评含答案
科创板知识测评含答案一、单选题1、科创板股票交易的涨跌幅限制为（）。
A 10%B 20%C 30%D 无涨跌幅限制答案：B解析：科创板股票交易的涨跌幅限制为 20%。
2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（）账户。
A 沪市 A 股证券B 沪市 B 股证券C 深市 A 股证券D 深市 B 股证券答案：A解析：投资者参与科创板股票交易，应当使用沪市 A 股证券账户。
3、个人投资者参与科创板股票交易，申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币（）万元。
A 10B 20C 30D 50答案：D解析：个人投资者参与科创板股票交易，申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元。
4、科创板股票首次公开发行上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制，之后的涨跌幅限制为（）。
A 10%B 20%C 30%D 无涨跌幅限制答案：B解析：科创板股票首次公开发行上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制，之后的涨跌幅限制为 20%。
5、科创板股票自（）起可作为融资融券标的。
A 上市交易满 1 个月B 上市交易满 3 个月C 上市首日D 上市交易满 6 个月答案：C解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。
二、多选题1、以下关于科创板股票交易特别规定的说法，正确的有（）。
A 科创板股票单笔申报数量应当不小于 200 股B 科创板股票可以通过盘后固定价格交易C 科创板股票上市首日即可作为融资融券标的D 科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 20%答案：ABCD解析：科创板股票单笔申报数量应当不小于 200 股；可以通过盘后固定价格交易；上市首日即可作为融资融券标的；交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 20%。
2、个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件包括（）。
A 申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B 参与证券交易 24 个月以上C 不存在严重不良诚信记录D 不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则规定的禁止或者限制参与科创板股票交易的情形答案：ABCD解析：个人投资者参与科创板股票交易应当符合上述条件。
北交所开户需要什么条件_个人如何参与北交所交易
北交所开户需要什么条件_个人如何参与北交所交易北交所开户需要什么条件_个人如何参与北交所交易北交所是我国新成立的交易所，虽然是在新三板的基础上设立，对于跟新三板还是有区别的，若是要买北交所的股票，首先要开通其购买权限，下面来看看北交所开户的相关规定。
下面是整理的北交所开户需要什么条件，仅供参考，希望能够帮助到大家。
北交所开户需要什么条件【1】个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产满足50万元。
【2】具备2年以上的证券交易经验，身份证名下账户首次交易，买卖股票或者ETF都算交易经验，空户和可转债打新的时间则是不算的。
北交所开户须知：【1】已经开通新三板精选层权限的客户自动升级具备北交所账户和交易权限，无需操作。
【2】开通条件和科创板开通条件一致，开不了科创板的股民们也开不了北交所。
【3】北交所开户需要带上自己的身份证与银行卡。
北交所开户门槛不是股市里面最高的，但是也不是每一个投资者都能达到的，再者是北交所新股上市首日不设涨跌幅限制，第二天开始为30%。
不过首次涨跌超过30%、60%时有熔断停牌机制，这个机制主要是为了保护投资者的个人利益，比如股票无休止的涨跌，对于投资者来说都不是什么好事。
个人如何参与北交所交易1、投资者必须满足20个交易日的日均资产不能低于50万元;2、投资者具备2年以上的证券交易经验;3、投资者持有沪市股票市值不能低于一万元。
前两个条件是开通科创板账户的必要条件，第三个条件是进行科创板交易的必要条件。
符合前两个条件的用户可以携带有效身份证件到证券公司营业部办理开户手续，需要填写开户申请表，并进行风险测试，之后签订开通协议等就可以开通科创板账户了。
另外大家还可以通过证券公司的APP进行开户操作，在证券公司的APP内找到科创板，然后点击“开通”，按照页面提示操作即可开通科创板交易权限。
从科创板的开户条件可以看出，个人参与科创板投资是比较困难的，如果还不具备开通科创板账户的条件，那么个人投资者可以通过购买科创板基金来间接参与科创板。
新《证券法》2020年3月1日正式实施，历时四年，有哪些重大变化？（上）
新《证券法》2020年3⽉1⽇正式实施，历时四年，有哪些重⼤变化？（上）⼀、背景介绍1.距离《证券法》上⼀次修订⾄今已有5年时间，随着证券市场的不断发展，旧法明显滞后，很多实践中已出现的资管产品、ABS、存托凭证等本属于⼴义证券范畴，但⽆法适⽤旧法，导致实践中对这些产品的法律规制丧失法律依据。
2.旧法对证券发⾏采取核准制，以监管、准⼊等条件来选择上市主体，不利于投融资和市场资源配置的发挥和实现。
3.在资本者保护⽅⾯，缺少中⼩投资者规定的有⼒安排，⾯临欺诈发⾏等侵权⾏为时，个⼈⼒量薄弱，追偿缓慢。
⼆、重要⽅⾯的改善1.扩⼤证券的定义；将资管产品、ABS、CDR纳⼊证券范畴；2.全⾯推⾏证券发⾏注册制；3.违法成本⼤⼤提⾼；4.完善投资者保护机制；5.设⽴信息披露专章；6.进⼀步完善证券交易制度。
三、什么是注册制？注册制，是成熟证券市场国家所普遍采⽤的证券发⾏机制。
今年3⽉正式实施的新《证券法》，确⽴了推⾏注册制的基本原则，标志着我国证券发⾏从核准制向注册制的转变。
同时，注册制也是⼀种不同于审批制、核准制的证券发⾏监管制度，它的基本特点是以信息披露为中⼼，通过要求证券发⾏⼈真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进⾏判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价格⾼低不作实质性判断。
四、注册制特点1.适当放宽准⼊条件，交由市场判断价值。
IPO发⾏条件由持续盈利能⼒变为持续经营能⼒。
本次针对证券发⾏条件的修改，从法律上进⼀步拓展了成长型企业上市融资的空间。
注册制放宽了⼀些硬性条件，⽐如原来IPO的持续盈利能⼒⼀直是限制企业发⾏上市的拦路虎。
在核准制标准下，企业想要上市就需要有⼀定规模并且在上市前就具备连续盈利的能⼒。
这个条件导致很多很多优质公司⽆缘A股。
盈利变经营后折射出审核理念由向后看变为向前看，毕竟过去的连续盈利不代表将来的持续盈利。
2.实⾏以信息披露为中⼼的发⾏审核制度。
深交所上市规则
深交所上市规则1上市规则上海证券交易所和深圳证券交易所是中国两大证券交易市场，它们分别制定了一系列上市规则，为企业上市提供了国家监管规范，也立法确保了资本市场投资者的正当权益。
上海证券交易所于2005年4月正式开放中老年企业上市，根据上市规则的要求，上市公司必须符合注册资本要求、归属母公司股东的持股比例及其他外部融资的要求。
此外，发行上市公司的股票也存在一定的限定条件，比如公司必须发行不少于1000万股，且保证发行全部股票的质量。
深圳证券交易所创立于1991年，随着中国资本市场的拓展，深圳证券交易所也不断完善上市规则。
至今，深圳证交所已制定了《深圳证券交易所会员单位管理办法》、《深圳证券交易所上市公司准入条件实施细则》、《深圳证券交易所上市公司注册登记实施细则》等多项规章制度，为企业上市提供了规范的法律基础。
2注册资本要求《深圳证券交易所上市公司准入条件实施细则》对上市公司的注册资本要求有明确规定：新增上市公司应当拥有成立960万元以上的注册资本，在股权架构深化改革■时期，为使改革的政策能够落地实施，深圳证券交易所特别规定，注册资本要求由960万元降低至480万元，但该方案只对“三项重点任务轮候一企业”的受益者有效，其他企业根据不同的情况具体申报，视为特殊情况的申报。
3归属母公司股东的持股比例《深圳证券交易所上市公司准入条件实施细则》要求：上市公司归属母公司股东或经销商持股应大于50%；归属母公司股东或经销商持股不能低于10%，这意味着，上市公司根据这一规定，有更多的股权有效参与公司管理，提高了企业深化改革■步伐。
4外部融资情况外部融资涉及上市公司的股票、资金及其他权利物质的发行与募集，在深圳证券交易所的上市规则中有明确要求：上市公司有明确的融资渠道，且发行价格必须符合相关规定，维护投资者的正当权益。
同时，上市公司发行的股票也需要遵守相应的规定，申请发行股票必须提前60个工作日向深圳证券交易所报备文件，其中包括详细的发行申请和申请材料。
授信业务准入标准等
张家口市商业银行公司授信业务客户准入标准（试行）为加强公司授信业务管理，规范授信业务营销发起，增强风险防范意识，提高信贷资产质量，防范授信业务经营风险，根据国家有关法律法规，结合我行实际，制定本标准。
公司授信业务客户准入标准包括准入对象、准入条件、准入过程和准入权限。
一、严格准入对象1、投向效益高、发展前景好的辖区骨干企业、优秀的上市公司等；2、投向效益好、风险低、资产质量高、市场潜力大的重点客户；3、投向信用评级高、偿债能力强、无不良记录、综合效益佳的中小客户；4、投向列入政府发展规划的重点项目；5、投向具有垄断优势的系统行业、具有比较优势的支柱产业和具有后发优势的高新技术产业等。
二、严格准入条件从客户机构设置的合法性、经营的独立性、自有资本的足够性、经营的盈利性及授信的安全性等方面来确定贷款准入条件。
（一）授信基本条件：1、借款人应当是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织、个体工商户等，并在工商或相关部门办理年检手续；2、在我行开立基本结算账户或开立一般结算账户达一年以上，结算业务百分之五十（含）以上通过我行办理；3、信用等级在BB级（含）以上；4、资产负债率不高于70%，流动比率不低于100%；5、企业经营性现金净流量为正值；6、或有负债余额不得超过净资产；7、近两年没有出现经营亏损；8、客户机构法人代表或主要负责人无不良信用记录;9、贷款用途符合国家法律、法规及有关政策规定，承诺不以任何形式流入证券市场、期货市场和用于股本权益性投资；10、借款人信用状况好、偿债能力强，能提供符合要求的有效担保；11、须持有中国人民银行颁发的贷款卡，且年检有效；12、我行要求的其它条件。
（二）除以上基本条件外，根据授信业务类型的不同，还须符合相应的准入条件。
1、流动资金贷款（1）信誉良好，具有按期偿付贷款本息的能力；（2）按期清偿贷款本息，无不良履约记录；（3）有健全的组织机构和财务管理制度，股东和现任高级管理人员无任何重大不良记录；（4）发生经营、财务和人事等方面的重大变动，能及时履行告知义务；（5）能准确提供财务报告等资料；（6）提供保证担保的保证单位信用等级应在BBB级（含）以上的企业法人（不含关联企业保证）；2、固定资产贷款除应具备上述流动资金贷款条件外，拟使用贷款的固定资产投资项目必须具备以下条件：（1）项目符合国家产业政策、信贷政策和我行信贷资金投向；（2）项目具有国家规定比例的资本金；（3）需要政府有关部门审批的项目，须持有批准文件；（4）借款人对外权益性投资比例符合国家有关规定；（5）项目竣工投产后的配套流动资金基本落实。
2023年中级经济师-金融专业知识与实务考试备考题库附后附答案
2023年中级经济师-金融专业知识与实务考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分)存款性金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构。
下列金融机构中，属于存款性金融机构的是（）。
A. 养老基金B. 投资银行C. 保险公司D. 信用合作社正确答案：D,2.(多项选择题)(每题 2.00 分)各因素对租金的影响具体体现为()。
A. 支付的保证金越多，租金总额越大B. 租期越长，租赁费用的总额越大C. 在固定利率条件下，若其他因素不变，利率越高，租金总额越大D. 租金支付的间隔期越长，租金总额越大E. 期末付租的租金要相对较高正确答案：B,C,D,E,3.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列哪一项不属于债券的基本特点（）。
A. 流动性B. 风险性C. 偿还性D. 收益性正确答案：B,4.(单项选择题)(每题 1.00 分)按照发行主体的不同，债券可分为（）。
A. 政府债券.金融债券B. 政府债券.公司债券C. 金融债券.公司债券D. 政府债券.金融债券.公司债券正确答案：D,5.(多项选择题)(每题 2.00 分)根据以下材料，回答70-73题2008底爆发的全球金融危机波及到了H国，导致中国外贸出口大爆度下降。
大量企业倒闭、工人失业，经济增长停滞。
为保障经济增长和提升就业，H国出台了一揽子经济刺激方案，如增加国家基础建设投资支出、通过公开市场操作向市场释放大量流动性(2010年M2余额比上年增长19.7%. M1余额比上年增长21.2%)等，造成市场需求旺盛但有效供给不足。
与此同时，在国际上，由于美国不断推出量化宽松的货币政策，美元泛滥造成国际大宗商品价格猛涨，传导到H国造成原材料价格上涨。
2010年H国各月CPI同比增长的数据如下: 1月增长1.5%，2月增长3.1%，3月增长3.3%，4月增长3%，5月增长3.4%，6月增长3.5%，7月增长3.7%，8月增长3.7%，9月增长3.9%，10月增长4.4%，11月增长5.1%，12月增长5.2%。
金融行业周报：9月社融再超预期，商业银行法迎重大修订
金融行业周报9月社融再超预期，商业银行法迎重大修订金融2020年10月19日银行 强于大市（维持） 非银金融 强于大市（维持）相关研究报告《行业周报*金融*资本市场建设先行先试，金融对外开放提速》 2020-10-18《行业周报*金融*继续扩大对外开放，推进资本市场高质量发展》 2020-09-27《行业周报*金融*开门红与利率共振，关注保险板块配置机遇》 2020-09-21《行业周报*金融*政府债高增驱动社融超预期，信贷结构改善总量修复》 2020-09-14《行业周报*金融*车险综合改革落地，市场化改革加速》 2020-09-07证券分析师王维逸 投资咨询资格编号 S1060520040001***********************.CN袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060520080003***********************.CN李冰婷 投资咨询资格编号 S1060520040002************************.CN请通过合法途径获取本公司研究报 告，如经由未经许可的渠道获得研 究报告，请慎重使用并注意阅读研 究报告尾页的声明内容。
⏹ 重点聚焦：9月金融数据发布，实体融资需求旺盛，四季度社融信贷增速或将放缓。
10月14日，央行发布9月金融统计数据报告。
1）9月新增社融规模超市场预期，增量来源主要由信贷及政府融资贡献,信贷、政府融资带动社融走高，全年新增社融将超30万亿。
2）实体融资需求旺盛，我们认为9月经济数据仍然较强，投资增速有望进一步回升，社零增速也将进一步回暖。
3）政府支出加快带动M2增速回升；银行负债端紧张一方面源于实体信贷需求旺盛，一方面是央行“紧平衡”货币政策的体现。
央行修订商业银行法，引导行业长期健康发展。
10月16日央行就《商业银行法（修改建议稿）》公开征求意见，新设或充实了四个章节，分别涵盖公司治理、资本与风险管理、客户权益保护、风险处置与市场退出，建立分类准入和差异化监管机制。
港股通业务投资者培训测试题卷（A）
港股通业务投资者培训测试题卷（A）国盛证券港股通业务投资者培训测试卷(A卷)（本卷仅限于投资者培训测试使用，不作为业务开展依据，投资者请在完成营业部培训后独立完成本试卷）参测者姓名：资金账号：联系方式：电子邮箱：总分100分，经测试，您得分是：评卷人：一、填空题（每题3分，共30分）1、对于曾被纳入港股通股票，后不再符合条件的股票，将被港股通标的范围。
2、指数成份股之外的H股要调增为港股通标的时，其在上交所上市A股须满个交易日。
3、投资者准入条件中，个人投资者证券和资金账户余额合计不低于万元人民币。
4、港股通的证券代码采用标的证券在香港市场的位证券代码进行申报。
5、只有当两地市场都可进行正常交易和的交易日，才被定为“港股通”交易日。
6、在圣诞前夕(12.24)、新年前夕(12.31)或农历新年前夕，香港市场将仅有交易。
7、香港市场对不同价位的股票，最小的价格变动单位也不同。
如：价格范围在0.50至10.00的，其最小价格适变动价位为。
8、港股通标的股票有最大申报限制，每个买卖盘手数上限为手。
9、港股通有申报价格控制，其买卖盘价不得超过当时按盘价倍或以上，以防止键入错误小数位。
10、根据沪股持股比例限制，单个境外投资者对单个上市公司的持股比例，不得超过该上市公司股份总数的 %。
二、单选题（每题2分，共20分）1、假设，9月8日、9月9日为中秋节放假，9月5日（星期五）沪、港两地均为正常交易日，则9月5日港股通为（）A、交易日B、非交易日C、半日市D、临时停市2、港股通每日额度为( )亿人民币。
A、100B、105C、2500D、2003、港股通业务的公司行为由( )负责处理，负责代理内地投资者参加联交所上市公司投票事宜。
A、上海证券交易所B、证券公司C、中国投保公司D、中国结算4、当港股通股票价格范围在20.00至100.00时，其最小价格变动单位( )。
A、0.1B、0.02C、0.01D、0.055、除开市价的报价，买(卖)盘价一般不可低(高)于当时买(卖)盘价( )个价位。
北京市促进中小企业发展条例（2020年修订）
北京市促进中小企业发展条例（2020年修订）文章属性•【制定机关】北京市人大及其常委会•【公布日期】2020.09.25•【字号】北京市人民代表大会常务委员会公告〔十五届〕第36号•【施行日期】2020.12.01•【效力等级】省级地方性法规•【时效性】现行有效•【主题分类】企业正文北京市人民代表大会常务委员会公告〔十五届〕第36号《北京市促进中小企业发展条例》已由北京市第十五届人民代表大会常务委员会第二十四次会议于2020年9月25日修订通过，现予公布，自2020年12月1日起施行。
北京市第十五届人民代表大会常务委员会2020年9月25日北京市促进中小企业发展条例(2013年12月27日北京市第十四届人民代表大会常务委员会第八次会议通过2020年9月25日北京市第十五届人民代表大会常务委员会第二十四次会议修订)目录第一章总则第二章创业扶持第三章资金支持第四章市场开拓第五章创新支持第六章服务保障第七章附则第一章总则第一条为了优化中小企业经营环境，保障中小企业公平参与市场竞争，维护中小企业合法权益，支持中小企业创业创新，促进中小企业健康、高质量发展，扩大城乡就业，根据《中华人民共和国中小企业促进法》等法律、行政法规，结合本市实际，制定本条例。
第二条本市促进中小企业发展工作适用本条例。
本条例所称中小企业，是指依法在本市行政区域内设立，并符合国家划型标准的中型企业、小型企业和微型企业。
第三条本市坚持保护和激发市场主体活力，坚持营造公开透明、公平惠及的政务环境，坚持各类企业权利平等、机会平等、规则平等，对中小企业特别是其中的小型微型企业实行积极扶持、加强引导、完善服务、依法规范、保障权益的方针。
第四条本市对中小企业发展实行分类指导，引导中小企业创新、协调、绿色、开放、共享发展，从事高精尖、文化创意、国际交往等符合首都城市战略定位和资源禀赋条件的产业，从事保障城市运行和群众生活必须的产业。
鼓励和支持中小企业专业化、精细化、特色化、新颖化发展。
跨国银行准入的形式与条件
跨国银行准入的形式与条件蔡奕副研究员内容提要: 东道国对跨国银行的市场准入监管，是其地域监管的首要环节，市场准入的形式和条件不仅表达东道国的监管政策，也关系到跨国银行后续经营的成效。
本文对发达国家与进展中国家在跨国银行准入形式与条件上的差异作了比较研究，并结合我国立法，提出了完善和改进的建议。
一、跨国银行准入的形式跨国银行采取何种组织形式进入东道国，直截了当关系到其在东道国的法律地位、权益能力、行为能力以及同意何种监管等。
东道国出于银行业安全、稳健、高效经营的政策目标，也往往对跨国银行准入的形式加以甄别、取舍及政策性引导。
因此，准入形式是跨国银行与东道国所共同关注的重要问题。
跨国银行的准入形式有广狭义之分。
广义的准入形式系指世贸组织GATS协议所承诺的四种金融服务提供方式：1、从一成员方境内向另一成员方境内提供保险服务，此类服务贸易的提供者或同意者均不发生位移，故亦称为〝跨境提供〞(cross-border supply);2、在一成员方境内向另一成员方的服务消费者提供服务，此类服务贸易提供者不移动，同意者发生位移，故又称为〝境外消费〞(consumption abroad);3、一成员方的保险服务提供者通过在另一成员方的商业存在(commercial presence)提供保险服务 [1];4、一成员方的保险服务提供者通过自然人在另一成员方境内提供保险服务，此类服务贸易方式中供应者个人发生流淌，而服务同意者不移动，故交们将这种服务提供方式称为〝自然人流淌〞(movement of personnel)。
狭义的跨国银行准入形式仅特指跨国银行以〝商业存在〞方式进入东道国提供金融服务所采取的具体组织形式，要紧是上文所提及的分行、子行、合资行、代表处等组织形式。
鉴于目前世界上要紧的银行服务贸易均通过〝商业存在〞方式进行，故本节只探讨狭义的跨国银行准入形式。
(一)分行(Branch)分行是跨国银行在东道国开设的分支机构，不具有东道国法律上独立的民事主体资格，因此分行只是跨国银行经营实体在东道国的延伸，其法律责任全由总行承担。
东方财富北交所开通答案
东方财富北交所开通答案
以下是北交所知识测评答案。
1，个人投资者开通北交所应当满足以下哪些准入条件？
答案：A，50万元；24个月以上。
2，北交所设置较宽的涨跌幅，首次公开发行上市的股票，上市后的几个交易日不设价格涨跌幅，其后涨跌幅为？
答案：C，首；30%。
3，北交所单笔申报数量应当不低于多少股，且不超过多少股？
答案：A，100；100万。
4，北交所股票交易数量单笔申报数量不低于多少万股，或者交易金额不低于多少元人民币的，可以采用大宗交易方式。
答案：B，10；100万。
5，北交所股票交易中，投资者可将数量不足100股的股票分多次卖出。
答案：B，错误。
6，当盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过多少时，盘中临时停牌10分钟。
答案：C，30%；60%。
7，以下哪种情况不属于可能影响证券交易价格或者证券成交量的异常交易行为？答案：D，将持有的股票分批次在多个交易日不同时间段卖出。
8，以下关于北交所对上市公司的说法不正确的是？
答案：D，停复牌管理更加宽松。
9，以下关于北交所的说法错误的是？
答案：C，在连续竞价阶段采用限价申报方式的，买入申报价格可高于买入基
准价格的105%。
10，北交所股票竞价交易过程中，最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到多少属于异常波动？
答案：C，40%。
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2020年9月
比较
事项
主板及中小板
创业板
科创板
主体
资格
依法设立且合法存续的股份有限公司
经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票
注册
地
注册在境内
注册地在境内，同时允许注册地在境外、主要经营活动在境内的红筹企业，在符合《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见》等规定的前提下，可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市
2.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
符合下列标准中的一项：
1.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；
2.最近一年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元；
净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。
最近一期末净资产不少于2000万元
无明文规定
最近一期不存在未弥补亏损。（证监会依据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用）
股本
要求
发行前股本总额不少于3000万元，发行后股本总额不少于5000万元
发行后股本总额不少于3000万元
公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
1.预计市值不低于100亿元；
2.预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元
存在表决权差异安排的发行人申请股票或存托凭证在科创板上市的，应当至少符合下列标准之一：
1.预计市值不低于100亿元；
2.预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元
资产
要求
最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产比例不高于20%
证监会依据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用上述规定。
应当至少符合下列标准中的一项：
1.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或者预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元；
2.预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例不低于15%；
经营
年限
持续经营3年以上，但经国务院批准的除外
持续经营3年以上
有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策
应当主要经营一种业务，符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策
符合科创板定位（新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业的战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合），面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性
3.发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或存在重大不确定性的客户存在重大依赖；
4.发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并报表范围以外的投资收益；
5.发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或使用存在重大不利变化的风险；
6.其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
业务
稳定
最近3年内主营业务没有发生重大变化
最近2年内主营业务没有发生重大变化
最近2年主营业务没有发生重大不利变化
不存在影响持续盈利能力的情形
不存在以下情形：
1.发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
2.发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
发行人应当在招股书中分析并完整披露对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素，充分揭示相关风险，并披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查意见。
实践中，一般参照主板和中小板规则操作。
发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力，发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
公司股东人数不少于200人
董事及管理层
最近3年内董事、高级管理人员未发生重大变化
最近2年内董事、高级管理人员未发生重大变化
最近2年内董事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大不利变化
实际控制人
最近3年内实际控制人未发生变更
募集资金用途
应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务
尚无明文规定，但实践中参照主板及中小板规则
科创公司应当建立完善募集资金管理使用制度，按照交易所规定持续披露募集资金使用情况和募集资金重点投向科技创新领域的具体安排
盈利
要求
同时符合下列标准：
1.最近3个会计年度净利润为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（证监会依据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用）
净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均为经审计的数值；上交所可根据市场情况，经证监会批准，对上述具体标准进行调整。
营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：
3.预计市值不低于20亿元，最近一年营业收入不低于3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元；
4.预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元；
5.预计市值不低于40亿元，主要业务或产品经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。