《财务分析决策法》PPT课件
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财务分析报告PPT课件
17
四、财务分析的主要指标
• （六）医院财产物资利用分析
• 主要指标：每百元固定资产业务收入
•
每床位占用固定资产
•
每床位占用专业设备
•
每百元医疗收入卫生材料消耗
•
等等
18
五、传统医院财务分析内容的局限性
• 传统医院财务分析的目的是寻找医院内部 管理缺陷。其主要内容是对医院资金活动 的分析。主要依据财务会计报告，对医院 的收入、支出，资金状况、财务成果、财 产物资使用情况进行比率分析、趋势分析、 因素分析。
•
实际开放床位
•
实际开放床日
•
实际占用床日
•
出院者占用床日
•
人均门诊人次
•
人均住院床日 等等
16
四、财务分析的主要指标
• （五）医院效益分析
• 主要指标：平均每门诊人次收费水平
•
平均每住院床日收费水平
•
出院病人平均医药费
•
人员经费占总支出的比例
•
管理费用占支出总数的比例
•
大型诊查设备的利用率 等等
•
存货周转率（次数）、
•周转率（次数）、
•
总资产的周转率（次数）、
•
营运指数=经营现金净流量+经营所得现金
11
四、财务分析的主要指标
• （一）财务状况分析
• 4、结构比率---指标结构分析
• 主要指标：药品收入占医药收入的比率
•
门诊收入、住院收入占总收入的比率
•
医疗收入、药品收入占总收入的比率
7
三、财务分析的方法
• 2、比率分析法： • 构成比率---结构比率 • 效率比率---结余比率 • 相关比率---资产负债率，流动比率等 • 使用此方法时应注意： • （1）对比项目的相关性 • （2）对比口径的一致性 • （3）衡量标准的科学性
企业财务分析决策法(ppt 31页)
8 2 -200
1,44
-139
9 3 800
1,728
463
10 4 1800
2,074
868,1
11 5 2100
2,488
843,9
12 6 1500
2,986
502,3
13 7 800
3,583
223,3
14 8 450
4,3
104,7
15
16 IRR 20
合计 -0,33
资金时间价值及现金流量分析决策法
7
3
1,331
300 225,3944 300 225,3944 200 150,263
8
4
1,4641 200 136,6027 400 273,2054 100 68,30135
9
5
1,61051 100 62,09213 400 248,3685 50 31,04607
10
合计
1500 1209,213 1500 1094,076 600 460,3542
FC-固定成本，UC-系统产品的可变成本
UP-系统产品的售价，N-生产量
盈利亏损的分析决策法
规模经济和规模不经济
平 均 单 经济规模 位 成 本
非经济规模
最优规模
产量
盈利亏损的分析决策法
案例一：电价
现在还没有办法储存大量电能，因此电力公司必须改变输出电量以适 应客户的需求。这就意味着，在用电量小时要关闭一些发电机组，而当用电 量变大时再打开。但关闭发电机组不能是简单地停下机器，而是让发电机慢 速转动并松开传动装置。晚上用电少的时候，发出的电量比实际需要的多， 与其浪费这些能量，公司索性鼓励用户在非高峰期用电。
《企业财务分析教案》课件
《企业财务分析教案》PPT课件第一章：引言1.1 课程目标介绍企业财务分析的重要性理解财务报表的基本概念和作用掌握财务分析的基本方法和工具1.2 课程内容企业财务分析的概念和意义财务报表的构成和编制方法财务分析的主要指标和比率1.3 案例导入通过一个实际企业的财务报表案例，引入财务分析的主题第二章：财务报表分析2.1 资产负债表分析资产负债表的构成和主要项目资产负债表的分析方法和指标2.2 利润表分析利润表的构成和主要项目利润表的分析方法和指标2.3 现金流量表分析现金流量表的构成和主要项目现金流量表的分析方法和指标第三章：财务比率分析3.1 偿债能力分析流动比率、速动比率、利息保障倍数的计算和分析3.2 运营能力分析存货周转率、应收账款周转率、资产周转率的计算和分析3.3 盈利能力分析毛利率、净利润率、资产收益率的计算和分析第四章：财务趋势分析4.1 趋势分析的方法和步骤选择适当的财务指标和数据绘制趋势线和图表分析趋势和变化4.2 行业比较分析选择同行业的企业进行比较分析企业的竞争地位和优劣势4.3 预测分析基于历史数据和趋势进行未来财务预测分析预测结果对企业决策的影响5.1 报告结构和内容封面、目录、引言、分析方法、结论和建议等部分5.2 数据分析的呈现方式利用图表、表格、图形等形式清晰展示分析结果文字表达的准确性和简洁性避免过度夸大或片面解读数据《企业财务分析教案》PPT课件第六章：财务分析在决策中的应用6.1 投资决策分析净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和回收期等指标的应用投资项目的风险评估和决策6.2 融资决策分析权益融资、债务融资和混合融资的方式和优缺点资本结构和财务杠杆效应的分析6.3 股利决策分析股利政策的类型和影响因素股东价值和股价的影响分析第七章：特殊财务分析方法7.1 预算编制和控制经营预算和财务预算的编制方法预算控制和差异分析7.2 比率分析的扩展市场比率、效率比率和杠杆比率的深入分析其他财务指标和比率的应用7.3 财务分析软件和工具的使用介绍常见的财务分析软件和工具演示如何使用这些软件和工具进行财务分析第八章：案例分析8.1 国内企业案例分析选择具有代表性的国内企业财务案例分析企业的财务状况和问题，提出改进建议8.2 国际企业案例分析选择具有代表性的国际企业财务案例分析企业的跨国经营和财务管理特点第九章：财务分析的局限性和风险9.1 财务分析的局限性财务报表数据的局限性和假设条件财务分析方法的局限性和适用范围9.2 财务分析的风险财务分析过程中可能遇到的风险和问题应对风险和提高分析准确性的方法第十章：总结与展望10.1 课程总结回顾本课程的主要内容和知识点强调财务分析的重要性和实际应用价值10.2 财务分析的未来发展趋势财务分析与大数据、等技术的结合财务分析在企业管理和社会责任方面的扩展重点和难点解析重点环节1：资产负债表分析资产负债表的构成和主要项目资产负债表的分析方法和指标重点环节2：利润表分析利润表的构成和主要项目利润表的分析方法和指标重点环节3：现金流量表分析现金流量表的构成和主要项目现金流量表的分析方法和指标重点环节4：财务比率分析偿债能力分析运营能力分析盈利能力分析重点环节5：财务趋势分析趋势分析的方法和步骤行业比较分析预测分析重点环节6：财务分析在决策中的应用投资决策分析融资决策分析股利决策分析重点环节7：特殊财务分析方法预算编制和控制比率分析的扩展财务分析软件和工具的使用重点环节8：案例分析国内企业案例分析国际企业案例分析重点环节9：财务分析的局限性和风险财务分析的局限性财务分析的风险重点环节10：总结与展望课程总结财务分析的未来发展趋势全文总结和概括：本教案全面介绍了企业财务分析的基本概念、方法和应用，包括财务报表分析、财务比率分析、财务趋势分析、财务分析在决策中的应用、特殊财务分析方法、案例分析以及财务分析的局限性和风险。
第八章 财务分析PPT课件
比率指标的类型： (1)构成比率 又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体 数值的百分比，反映部分与总体的关系。如，企业资产中流 动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比，企业负 债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比等。利用构成 比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调配置财务资源。
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
《财务分析》东北财经大学出版社版PPT课件
属于教授本课程的老师应研究的问题，与大家的关系 不大，不要求大家掌握，有兴趣的同学可以自行阅读 教材的相关内容。
.
28
第三节 财务分析的内涵与目标
一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析内涵的基本表述 财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财
务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术， 对分析对象（企业）财务活动的可靠性和有效性进行 分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的 一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
.
29
（二）理解财务分析内涵时应注意的问题
1、财务分析主体是多元的。包括：股权投资人、债权 投资人、管理者（经营者）、监管部门、中介机构、 其他利益相关者（如供应商、客户、员工等）。
2、财务分析的依据或基础是财务信息和其他相关信息， 且以前者为主。
3、财务分析的对象是企业财务活动。
4、财务分析的内容是企业财务活动的可靠性和有效性。
营运状况（能力）。
.
32
2、债权人的财务分析目标 企业的债权人包括企业借款的银行、其它金融机构，
债券购买者等。 分析目标包括： 1）了解和掌握企业的偿债能力； 2）了解和掌握企业的收益和风险状况。
.
33
3、经营者财务分析的目标
企业经营者主要是企业经理以及企业内部各部门和各 单位的管理人员。
.
25
第三阶段：改革开放以后。
在企业自主权扩大的推动下，财务分析获得了极大的 发展。
在教学领域里的具体表现是：不但《经济活动分析》 中财务分析的内容得到了充实，而且《财务管理》、 《管理会计》、《财务会计》等课程也都增加了财务 （会计）分析的内容。
存在的主要问题是其理论和方法缺乏系统性。
.
28
第三节 财务分析的内涵与目标
一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析内涵的基本表述 财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财
务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术， 对分析对象（企业）财务活动的可靠性和有效性进行 分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的 一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
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29
（二）理解财务分析内涵时应注意的问题
1、财务分析主体是多元的。包括：股权投资人、债权 投资人、管理者（经营者）、监管部门、中介机构、 其他利益相关者（如供应商、客户、员工等）。
2、财务分析的依据或基础是财务信息和其他相关信息， 且以前者为主。
3、财务分析的对象是企业财务活动。
4、财务分析的内容是企业财务活动的可靠性和有效性。
营运状况（能力）。
.
32
2、债权人的财务分析目标 企业的债权人包括企业借款的银行、其它金融机构，
债券购买者等。 分析目标包括： 1）了解和掌握企业的偿债能力； 2）了解和掌握企业的收益和风险状况。
.
33
3、经营者财务分析的目标
企业经营者主要是企业经理以及企业内部各部门和各 单位的管理人员。
.
25
第三阶段：改革开放以后。
在企业自主权扩大的推动下，财务分析获得了极大的 发展。
在教学领域里的具体表现是：不但《经济活动分析》 中财务分析的内容得到了充实，而且《财务管理》、 《管理会计》、《财务会计》等课程也都增加了财务 （会计）分析的内容。
存在的主要问题是其理论和方法缺乏系统性。
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
《财务分析》幻灯片PPT
第一节 利润表分析概述
一、利润表的性质与作用 1．利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财
务报表。 2．利润表与资产负债表的异同 〔1〕区别
具体项目 报表性质 反映金额 报表内容 编报基础
利润表 动态报表 累计数 经营成果 利润＝收入－费用
资产负债表 静态报表 余额数 财务状况 资产＝负债＋所有者权益
一门吸引人的、有趣的学科。
目的：
本门课程的目的在于使学生成为具有广博知识
的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解和使用会计信
息以做出正确的经济决策；培养学员分析和解决问题的
能力。
参考书目
李心合， 赵华著. 《会计报 表分析》 中国人民 大学出版 社
张新民编 著 .《 企 业财务报 表分析》 对外经济 贸易大学 出版社
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”负号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
流动负债合计
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
非流动负债合计
负债合计
所有者权益：
实收资本（股本）
2024版财务报表分析培训PPT课件(带内容)
财务报表分析培 训PPT课件(带 内容)
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据，了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额，同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等，需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次，分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性，帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息，要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目，是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等， 提供关于报表的额外信息。
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据，了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额，同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等，需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次，分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性，帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息，要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目，是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等， 提供关于报表的额外信息。
《财务分析与决策》课件
2 时间价值原则
考虑货币的时间价值， 对不同时点的现金流量 进行折现计算。
3 市场效率原则
充分考虑市场信息和市 场行为对决策结果的影 响。
财务决策的影响因素
1 经济环境
2 管理层能力
包括宏观经济因素、行业竞争状况和市场 需求等。
管理层的经验和能力对决策结果有重要影 响。
3 股东利益
考虑股东的权益和利益最大化。
财务分析的方法
1 比率分析法
通过计算和比较财务指 标和比率，评估企业的 经营绩效和财务健康状 况。
2 趋势分析法
通过对财务数据的历史 变化趋势进行分析，预 测未来的发展趋势和风 险。
3 财务报表分析法
通过对财务报表的综合 分析，了解企业的财务 状况、经营活动和投资 决策。
财务分析的内容
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平和偿债能力。
利润表分析
评估企业的盈利能力、成本结构和利润质量。
现金流量表分析
评估企业的现金流量状况、经营活动和资金 运作能力。
财务比率分析
评估企业的盈利能力、偿债能力、运营效率 和成长潜力。
财务决策的基本原则
1 风险收益平衡原则
在决策时权衡风险和收 益，并尽量使二者保持 平衡。
《财务分析与决策》PPT 课件
在这个PPT课件中，将介绍财务分析与决策的重要性、目的、方法、内容， 以及基本原则和影响因素，并通过案例分析来帮助大家更好地理解和应用财 务分析与决策。让我们一起开始吧！
什么是财务分析与决策？
财务分析与决策是指通过对财务数据和信息的收集、整理、分析以及对相关 因素的综合评估，为企业的经营和管理提供决策依据的过程。
4 法律法规
遵守相关法律法规和会计准则。
相关主题
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项目 原始投资
每年净收益
12345
A 1000 500 400 300 200 100
B 1000 200 200 300 400 400
C 500
50 200 200 100 50
公司的资金只够实施一个项目，如果贴现率为10%，那么公司应怎样6 做出 选择？
资金时间价值及现金流量分析决策法
净现值表
8 2 -200
1,44
-139
9 3 800
1,728
463
10 4 1800
2,074
868,1
11 5 2100
2,488
843,9
12 6 1500
2,986
502,3
13 7 800
3,583
223,3
14 8 450
4,3
104,7
15
16 IRR 20
合计 -0,33
FC-固定成本，UC-系统产品的可变成本
2
UP-系统产品的售价，N-生产量
盈利亏损的分析决策法
规模经济和规模不经济
平 均 单 经济规模 位 成 本
非经济规模
最优规模
产量
3
盈利亏损的分析决策法
案例一：电价
现在还没有办法储存大量电能，因此电力公司必须改变输出电量以适应 客户的需求。这就意味着，在用电量小时要关闭一些发电机组，而当用电量 变大时再打开。但关闭发电机组不能是简单地停下机器，而是让发电机慢速 转动并松开传动装置。晚上用电少的时候，发出的电量比实际需要的多，与 其浪费这些能量，公司索性鼓励用户在非高峰期用电。
11
12
现值
13
收益
1209,213
1094,076
460,3542
14
成本
1000
1000
500
15
16
净现值
209,2132
94,07579
-39,6458
8
资金时间价值及现金流量分析决策法
案例：
一项投资的净资金流量如下所示，其内部报酬率为多少？
年份
0
1
234
5
6 78
净资金流量 -1,200 -2,000 -200 800 1,800 2,100 1,500 800 450
A
B
C
D
E
F
G
H
1
净现值
2
3
项目A
项目B
项目C
4
年 贴现因子 收益
现值
收益
现值
收益
现值
5
1
1,1
500 454,55 200 181,82
50
45,45
6
2
1,21
400 330,58 200 165,29 200 165,29
7
3
1,331 300 225,39 300 225,39 200 150,26
第三章 财务分析决策法
盈利亏损的分析决策法 资金时间价值及现金流量分析决策法 投资分析与决策 决策成本的计算 价格的制定与资本价值的估算 案例分析
1
盈利亏损的分析决策法
盈利亏损的分析决策
成本和收入
收入 利润
总成本
固定成本
亏损 亏损经营
获利经营
盈亏平衡点
产量
盈亏平均点=N=
FC UP-UC
9
资金时间价值及现金流量分析决策法
内部报酬率表：
A
B
C
D
E
F
G
1
内部收益率
2
3
计算
检验
4
5
年份 收益
贴现率-1200
7
1
-2000
1,2
-1667
8
2
-200
1,44
-139
9
3
800
1,728
463
10
4
1800
2,0736
868
11
5
2100
2,48832
844
12
6
1500
在这里，当白天用电量小于夜间用电量的三倍减225时，就可选 择经济型费率。下图体现了这些价格。在直线下方的任何一点，选择 经济型费率更便宜，在直线上方任何一点都是标准型费率更便宜，而 在直线上，两种费率都一样。（供电的盈亏平衡分析见下图）
500 白 天 400 使 用 300 的 电 200 量 （D） 100
500
7
16
净现值
209,21
94,08
39,65
资金时间价值及现金流量分析决策法
净现值表
2
3
项目A
项目B
项目C
4
年 贴现因子 收益
现值
收益
现值
收益
现值
5
1
1,1
500 454,5455 200 181,8182 50 45,45455
6
2
1,21
400 330,5785 200 165,2893 200 165,2893
2,985984
502
13
7
800
3,583181
223
14
8
450
4,299817
105
15
16
IRR 20,00
合计
0
10
资金时间价值及现金流量分析决策法
内部报酬率表：
A
BCD
E
F
G
1 内部收益率
2
3
计算
检验
4
5 年份 收益
贴现率
收益贴现
6 0 -1200
1
-1200
7 1 -2000
1,2
-1667
标准型
D=3*N-225 经济型
5
夜间使用的电量（N）
资金时间价值及现金流量分析决策法
复利率：AF=AP(1+I)N，AF=AP•eI×N (连续贴现) 贴现：AP=AF× (1+I)-N 净现值=收入贴现总和-成本贴现总和 内部报酬率=净现值为零时的贴现率（越大越好）
案例二：
帕鲁斯克公司需要比较三个项目，其原始投资和收益如下（单位：千英镑）
1995年，一个地方供电部门向客户提供两种可选的价格。普通的费率为 每季度固定收费18.20英镑外加单位电价为0.142英镑的电费。另一种特别经 济的费率为每季度固定收费为22.70英镑，而单位电价分为两部分：白天为 0.162英镑，夜间为0.082英镑。
如果一个消费者在一个季度内白天用电D个单位，晚上用电N个单位， 则费用为：
7
3
1,331
300 225,3944 300 225,3944 200 150,263
8
4
1,4641 200 136,6027 400 273,2054 100 68,30135
9
5
1,61051 100 62,09213 400 248,3685 50 31,04607
10
合计
1500 1209,213 1500 1094,076 600 460,3542
普通型收费：18.20+0.142×(D+N)
经济型收费：22.70+0.162×D+0.082×N
4
盈利亏损的分析决策法
当夜间用电量大大高于白天用电量时选用经济费率更便宜： 22.7+0.162×D+0.082×N<18.2+0.142 ×(D+N) 4.5 <0.06 ×N-0.02D D <3 ×N-225
8
4
1,4641 200
136,6
400 273,21 100
68,3
9
5
1,61051 100
62,09
400 248,37
50
31,06
10
合计
1500 1209,21 1500 1094,08 600 460,35
11
12
现值
13
收益
1209,21
1094,8
460,35
14
成本
15
1000
1000