证券市场的监管体系分析.pptx
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证券监管法律制度.ppt
思考题
某上市公司自2003年以来年年盈利，财务状况良好。2004
年，该公司曾出现过财务会计文件虚假记载的情况，此后再 无其他重大违法行为。2008年10月该公司拟发行新股。对 此，下列哪些选项是错误的?
A.该公司曾有虚假财务记载，所以不能发行新股
B.该公司具备发行新股的条件，但仅限于向原股东配售
如证券交易所、证券商协会等自我监管。
代表国家：英国 3.中间型监管模式，又称欧陆监管模式
（二）我国的证券监管体制
国家集中统一监管前提下，辅以证券业协会、 证券交易所得自律管理。
中国证监会：1992年成立；1999年《证券法》 规定中国证监会依法对全国证券市场实行集 中统一监督管理；2004年，中国证监会按省 级行政区划设置监管局。
准，对股票、可转换公司债券的公开发行报经中国 证监会核准。
未经核准，任何单位和个人不得向社会公开发行证 券。
（二）发行审核机构——发审委
1.组成：25名委员 2.职责 3 .发审委委员
二、证券发行的方式和条件
证券发行，指经批准符合条件的证券发行人， 以筹集资金为目的，按照法定程序将证券销 售给投资者行为。
证券法上的证券专指资本证券。资本证券代 表一定资本所有权益与一定收益分配权的证 券，具体包括股票、债券、证券投资基金券 和国务院依法认定的其他证券。
（一）股票
股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开 或私下发行的、用以证明出资人的股本身份 和权利，并根据持有人所持有的股份数享有 权益和承担义务的凭证。
2、新股发行，或称增资发行，指已成 立的股份有限公司为追加资本而发行。
《证券法》第13条 公司公开发行新股，应 当符合下列条件：
（1）具备健全且运行良好的组织机构；
证券市场监管[1]
![证券市场监管[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/f0f33d59580216fc700afdd3.png)
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证券市场监管[1]
受限制的交易者
为股票发行出具审计报告、资产评估报告或
者法律意见书等文件的证券服务机构和人员， 在该股票承销期内和期满后六个月内，不得 买卖该种股票。
除前款规定外，为上市公司出具审计报告、
资产评估报告或者法律意见书等文件的证券 服务机构和人员，自接受上市公司委托之日 起至上述文件公开后五日内，不得买卖该种 股票。
公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权 要求董事会在三十日内执行。公司董事会未在上 述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自 己的名义直接向人民法院提起诉讼。
公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有 责任的董事依法承担连带责任。
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证券市场监管[1]
证券市场禁入制度
• 违反法律、行政法规或者国务院证券监督 管理机构的有关规定，情节严重的，国务 院证券监督管理机构可以对有关责任人员 采取证券市场禁入的措施。
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证券市场监管[1]
证券发行人的法律责任
发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集 办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中 期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交 易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担赔偿责 任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员 和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司， 应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能 够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控 股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市 公司承担连带赔偿责任。
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证券市场监管[1]
信息披露
• 减少投资者之间的信息不对称 • 信息披露的有效性
第十五章 证券市场的监管 《证券投资学》PPT课件
5．自愿原则
6. 国家监管和自我管理相结合原则
第二节 证券市场监管体制
证券市场监管的体制模式
（一）集中型监管体制模式
证
集中型监管体制模式是指政府通过制定专门的证券法
规，并设立全国性的证券监督监管机构来统一监管全
券
国证券市场的一种体制模式。
投
1Байду номын сангаас强调立法监管，具有专门的、完整的、全国性的证
资
券市场监管法规。
第十五章 证券市场的监管
证 本章重点： 券 证券市场监管目的与原则
投
资 证券市场监管体制 学 证券市场监管的内容
第一节 证券市场监管的目的、作用 与原则
证券市场监管的目的
证
券
所谓证券市场监管，就是国家政府及其监管部门，通 过立法手段、经济手段以及必要的行政手段，对参与
投 证券市场各类活动的各类经济主体的行为进行全方位
部门，可根据各地区证券、期货业发展的实际情况， 在部分中心城市设立证监会派出机构。 4.在集中统一领导下，发挥证券业协会的自律功能。
证 券 投 资 学
第三节 证券市场监管的内容
证券发行的监管
（一）证券发行的审核制度
证
1．注册制
券
2．核准制
投
（二）证券发行注册的内容
资
第一部分是发行说明书
学
第二部分是公司财务的详细报表和统计资料
资 的调节、监督和引导。
学 证券市场监管的主要目的在于：保障广大投资者的投 资权益；保障证券市场合法交易活动，维护证券市场 正常秩序；根据整个宏观经济管理的需要，运用多种 方式调控证券市场的发行、交易规模，保障证券市场 的健康发展。
证券市场监管的作用
证券监管机构PPT课件
一旦发现违规行为，监管机构将 采取相应的处罚措施，如罚款、
限制业务等。
运作方式
证券监管机构通过制定和执行相 关法律法规，对证券市场进行监
管。
监管机构定期对证券公司、基金 公司等市场主体进行检查和评估，
确保其合规经营。
一旦发现违规行为，监管机构将 采取相应的处罚措施，如罚款、
限制业务等。
监管手段与工具
总部负责制定政策和监管标准， 分支机构负责具体执行和监督。
证券监管机构内部设有多个部 门，分别负责不同的监管领域， 如市场监管、机构监管、稽查 执法等。
运作方式
证券监管机构通过制定和执行相 关法律法规，对证券市场进行监
管。
监管机构定期对证券公司、基金 公司等市场主体进行检查和评估，
确保其合规经营。
统一标准
推动国际证券监管标准的 统一，减少监管套利和跨 境风险。
联合执法
加强跨国联合执法，共同 打击跨境证券违法行为。
强化国际合作与协调
信息共享
加强与其他国家和地区证 券监管机构的合作，实现 信息共享和协同监管。
统一标准
推动国际证券监管标准的 统一，减少监管套利和跨 境风险。
联合执法
加强跨国联合执法，共同 打击跨境证券违法行为。
技术创新在证券监管中的应用
01
02
03
人工智能
利用AI技术进行数据挖掘 和分析，提高监管效率和 准确性。
大数据
通过大数据技术对海量数 据进行整合和分析，及时 发现潜在风险和违规行为。
区块链
利用区块链技术实现证券 交易的透明化和可追溯性， 降低监管难度。
技术创新在证券监管中的应用
01
02
03
人工智能
证券市场监管ppt课件
证券市场监管
1. 证券市场的监管体系 2. 证券市场监管的内容 3. 证券监管模式
1
1. 证券市场监管概述
• 概念
－所谓证券市场监管是指证券管理机关运 用法律的、经济的以及必要的行政手段， 对证券的募集、发行、交易等行为以及 证券投资机构的中介行为进行监督与管 理。
2
• 意义
1. 证券市场监管概述
14
2.2 对证券欺诈行为的监管
• 对欺诈客户的监管
－我国《证券法》规定，禁止证券公司及其从业人员从事 损害客户利益的欺诈行为。
• 违背客户的委托为其买卖证券； • 不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件； • 挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金； • 私自买卖客户账上的证券，或者假借客户的名义买卖证券； • 为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； •其他违背客户真实意思表示、损害客户利益的行为。
美国、日本、巴西、墨西哥、菲律宾、韩国、 埃及
17
3.1 典型的证券监管模式
• 自律监管体制
含义
政府不设专门的证券监管机构，而是通过证 券交易所自身或证券自律组织进行自律监管。
优点
证券市场金融创新的发展较快； 市场规则更富灵活性和切合实际。
缺点
监管的权威性、独立性不够； 监管当局可能减弱投资者利益的保护程度； 容易造成证券市场的混乱。
15
2.2 对证券欺诈行为的监管
• 对虚假陈述的监管
－我国禁止任何单位或个人对证券发行、交易及其相关活 动的事实、性质、前景、法律等做出不实、严重误导或含 有重大遗漏的、任何形式的虚假陈述或者诱导，致使投资 者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定。
• 发行人、证券经营机构在招募说明书、上市公告书、公司报 告及其他文件中做出虚假陈述； • 专业性证券服务机构在其出具的法律意见书、审计报告、资 产评估报告及参与制作的其他文件中做出虚假陈述； • 证券交易所、证券自律组织做出虚假陈述； • 发行人、证券经营机构、证券服务机构等在向证券监管部门 提交的各种文件、报告和说明书中做出虚假陈述；
1. 证券市场的监管体系 2. 证券市场监管的内容 3. 证券监管模式
1
1. 证券市场监管概述
• 概念
－所谓证券市场监管是指证券管理机关运 用法律的、经济的以及必要的行政手段， 对证券的募集、发行、交易等行为以及 证券投资机构的中介行为进行监督与管 理。
2
• 意义
1. 证券市场监管概述
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2.2 对证券欺诈行为的监管
• 对欺诈客户的监管
－我国《证券法》规定，禁止证券公司及其从业人员从事 损害客户利益的欺诈行为。
• 违背客户的委托为其买卖证券； • 不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件； • 挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金； • 私自买卖客户账上的证券，或者假借客户的名义买卖证券； • 为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； •其他违背客户真实意思表示、损害客户利益的行为。
美国、日本、巴西、墨西哥、菲律宾、韩国、 埃及
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3.1 典型的证券监管模式
• 自律监管体制
含义
政府不设专门的证券监管机构，而是通过证 券交易所自身或证券自律组织进行自律监管。
优点
证券市场金融创新的发展较快； 市场规则更富灵活性和切合实际。
缺点
监管的权威性、独立性不够； 监管当局可能减弱投资者利益的保护程度； 容易造成证券市场的混乱。
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2.2 对证券欺诈行为的监管
• 对虚假陈述的监管
－我国禁止任何单位或个人对证券发行、交易及其相关活 动的事实、性质、前景、法律等做出不实、严重误导或含 有重大遗漏的、任何形式的虚假陈述或者诱导，致使投资 者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定。
• 发行人、证券经营机构在招募说明书、上市公告书、公司报 告及其他文件中做出虚假陈述； • 专业性证券服务机构在其出具的法律意见书、审计报告、资 产评估报告及参与制作的其他文件中做出虚假陈述； • 证券交易所、证券自律组织做出虚假陈述； • 发行人、证券经营机构、证券服务机构等在向证券监管部门 提交的各种文件、报告和说明书中做出虚假陈述；
证券市场法规体系与监管构架幻灯片PPT
核准制存在的问题 ①与效率原则相悖 ②挫伤发行公司竞争和进取的积极性 ③审核机构的价值判断未必完全准确 ④状态各异的公司适应同一发行标准，对于发行人过于 机械、苛刻。另外，法定发行条件是否科学、合理也值 得怀疑。 ⑤由于审核机构事先核准，使公众投资者极易产生依赖 心理，误认为政府对公开资料的安全性、真实性、准确 性及证券品质等已做出保证，无须投资者自我判断。这 样，一方面不利于培养投资者成熟的投资心理与投资技 能；另一方面，当发行人以欺骗手段获得核准时，则置 投资者于毫无防备状态，投资者受损无疑。
三、对证券经营机构的监管 1.证券经营机构设立的监管 证券经营机构开业的条件主要有：①最低资本限额制。 通常对证券承销商、证券经纪商、证券自营商及混合证 券经营机构有不同的标准。我国现有规定没有明确划分 经营不同业务的证券经营机构资本金标准，只是要求设 立证券公司须有1000 万元资本金，兼营机构的证券部须 有500 万元的营运资金。②从业人员的资格限制。不管 是否发放从业人员资格证书，都要求从业人员必须具有 相当的证券业务知识且信誉良好。 ③其他限制条款。 2.证券经营机构行为的监管
2.证券发行信息披露制度
证券发行信息披露制度是公开发行有价证券者，以维护公 司股东或债权人合法权益为宗旨，将公司信息完全、准确、
及时地公开，以供证券投资价值判断的法律制度。证券发
行披露制度是公司信息披露制度的组成部分。
（1）证券发行信息披露制度的主要内容 一般公开资料主要分为五大部分：公司业务和生产设施 状况的说明；公司证券及其市场信息的说明；公司财务资
四、证券市场监管模式大体上有三种模式：集中立法管理型； 自律管理型；分级管理型。 五、证券监管与自律机构 证券监管机构的设置取决于证券监管模式。各个国家和地区证 券管理机构千差万别，但大体可分为自律性监管机构和政府监 管机构两类。 1.政府对证券市场的监管机构 （1）独立机构管理。它是指以中央一级的独立机构对证券业进 行的管理。主要有以下三类： 以美国联邦证券管理委员会为代表，它执行、监督国会的立 法，独立于立法、司法和行政三权之外。 以法国证券交易所管理委员会为代表，它隶属于行政内阁 以意大利全国公司与证券交易所管理委员会为代表，它是与 证券业相关的政府管理部门组成的协调机构
第9章 证券市场监管 《证券投资学》PPT课件
【案例2】英国南海公司事件
1711年英国的一群商人与许多贵族组建了“南海公司”(SOUTH SER COMPANY)，所谓“南海”就是现在的拉丁美洲，目的是为了向南美洲进行贸 易扩张文。本该公司获得了南文美本贸易的专利，文进本行垄断经营。文然本而，公司成立之 后的８年间，除了无休止地向南美洲贩运黑奴之外，几乎没干过一件能够盈 利的事。
东京股票市场也狂风骤起，225种日经股票平均指数继19日下跌4％以
后，20日出现了历史性大暴跌，一天之内净跌3836．48点，收盘时降
至21910.8点，跌幅达14.9％，资产价值损失约4000多亿美元，创历史
最高记录。紧接着香港股市一天内恒生指数陡降420．8l点，跌幅达11
％，也创历史最高记录。除了这四大金融中心外，其他主要股市也发
第九章 证券市场监管
第一节 证券监管的目的
【案例1】法国的密西西比公司事件
17世纪初期，有一苏格兰人名叫John Law，他在本国杀了人， 1713年逃往法国巴黎居住。此文人本善于交际、精于赌博，在上流社会 很吃得开。1715年法国国王路易十四去世，新王年幼，文由本叔父奥尔 良大公摄政。那时法国兵祸连年，政府负债累累，国民经济百业不 景，经济濒临崩溃。John Law虽是赌徒和冒险家，但却颇有些经济 头脑，于是他向摄政的奥尔良大公建议，成立国家银行，发行纸币 代替金文银本为通货，从而加大了信用膨胀，带来了工商企业的复兴， 一时很见功效，为此备受奥尔良大公的器重。借此机会，他组织创 立了“密西西比公司”，独占了法国对美洲大陆密西西比河流域的 开 这发 笔权 钱利事。先公已司有成盟立约时 ，发 计行 划了 要转1亿借法给郎法的文国股本政票府，使每用股，5公00司法每郎年。只由能于 使 尽用 其政 所府能支宣付传文的这本借块款处利 女息 地。 的但 富庶是。，（为接了下提）高公众的认股兴趣，他们
证券市场法规体系与监管构架中小学PPT教学课件
1、行为主体：主要包括公司内部人员、准 内部人员、第一年直接获取信息者及公务人员；
2、内幕信息：指为一些相关人员知悉，尚 未公开的和可能影响证券市场价格的重大信息；
3、行为方式：行为主体知悉公司内幕信息， 且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为，或 者泄漏内幕信息或建议他人买卖证券等。
八、证券交易所管理模式
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ又叫南方稻区，占全国面积的93.6％；除云贵高原有少 量粳稻外，主要品种为籼稻。
2021/2/12
22
Ⅳ.华北单季稻作区：本区位于秦岭淮河以北，长城以南。单季春稻 及稻麦两熟，中梗为主。
Ⅴ.东北早熟单季稻作区：本区位于辽东半岛和长城以北，大兴安岭 以东。单季春稻，早粳为主。
Ⅵ.西北单季稻作区：本区位于大兴安岭以西，长城、祁连山与青藏 高原以北。单季春稻，早粳为主。
2021/2/12
15
（二）水稻生产重要的原因
1、水稻高产、稳产。 水稻可在田面保持水层的条件下生长，人们可以通 过灌溉、排水及水层深浅来调节土壤温热状况、养分释 放速度、田间小气候等，水层抑制病虫和杂草的发生。
2021/2/12
16
2、稻米的品质好，是人们喜爱的粮食之一。 稻米的淀粉粒最小（3-10μm）、小麦30-45μm、玉 米35μm，蛋白质虽少（7.3％），但是易被人吸收的Pr 成份较多。 3、水稻副产品综合利用广。 米糠含有14％左右的Pr、15％左右的脂肪和20％的 磷化合物等，是家畜的精饲料，也可提取糠油、脑磷素 等。谷壳可用来制装饰板。稻草除可作家畜的粗饲料外， 还可用于编成草苫。
6、《管理进一步加强在境外发行股票和上市管理的 通知》是针对未经批准，将境内资产以各种形式转移 到境外上市的现象而颁布的；
7、《证券投资基金管理暂行办法》是为加强对证券 投资基金的管理；
2、内幕信息：指为一些相关人员知悉，尚 未公开的和可能影响证券市场价格的重大信息；
3、行为方式：行为主体知悉公司内幕信息， 且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为，或 者泄漏内幕信息或建议他人买卖证券等。
八、证券交易所管理模式
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ又叫南方稻区，占全国面积的93.6％；除云贵高原有少 量粳稻外，主要品种为籼稻。
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Ⅳ.华北单季稻作区：本区位于秦岭淮河以北，长城以南。单季春稻 及稻麦两熟，中梗为主。
Ⅴ.东北早熟单季稻作区：本区位于辽东半岛和长城以北，大兴安岭 以东。单季春稻，早粳为主。
Ⅵ.西北单季稻作区：本区位于大兴安岭以西，长城、祁连山与青藏 高原以北。单季春稻，早粳为主。
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（二）水稻生产重要的原因
1、水稻高产、稳产。 水稻可在田面保持水层的条件下生长，人们可以通 过灌溉、排水及水层深浅来调节土壤温热状况、养分释 放速度、田间小气候等，水层抑制病虫和杂草的发生。
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16
2、稻米的品质好，是人们喜爱的粮食之一。 稻米的淀粉粒最小（3-10μm）、小麦30-45μm、玉 米35μm，蛋白质虽少（7.3％），但是易被人吸收的Pr 成份较多。 3、水稻副产品综合利用广。 米糠含有14％左右的Pr、15％左右的脂肪和20％的 磷化合物等，是家畜的精饲料，也可提取糠油、脑磷素 等。谷壳可用来制装饰板。稻草除可作家畜的粗饲料外， 还可用于编成草苫。
6、《管理进一步加强在境外发行股票和上市管理的 通知》是针对未经批准，将境内资产以各种形式转移 到境外上市的现象而颁布的；
7、《证券投资基金管理暂行办法》是为加强对证券 投资基金的管理；
第9章证券市场监管
客户的投资损失；10)其他违背客户真实意志20/11/27
第9章证券市场监管
对欺诈客户的监管 n 《证券法》第十一章第一百九十二条： n 证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易
事项，以及其他违背客户真实意思表示，办理 交易以外的其他事项，给客户造成损失的，依 法承担赔偿责任，并处以一万元以上十万元以 下的罚款
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2020/11/27
第9章证券市场监管
美国证交会指控高盛集团欺诈
n 美国证券交易委员会2010年4月16日将高盛集团诉上法 庭，指控该集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷 入衰退时欺诈投资者，在一项与次贷有关的金融产品的重 要事实问题上向投资者提供虚假陈述或加以隐瞒，投资者 因此遭受的损失可能超过10亿美元。高盛集团当天回应称， 上述指控“在法律上和事实上完全没有依据”。
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2020/11/27
第9章证券市场监管
案例
n 当事人：瞿湘，男，1970年1月出生，2003年5月6日起 任深圳市特力（集团）股份有限公司（以下简称特力公 司）控股股东深圳市特发集团有限公司（以下简称特发 集团）办公室副主任，住址：深圳市福田区香梅北路特 发小区8栋203室。
n 依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》） 的有关规定，我会对瞿湘涉嫌内幕交易违法行为进行了 立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚 的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。本案现 已调查、审理终结。
n 美国证交会指控称，高盛设计并销售了一种基于住宅次 贷证券表现的抵押债务债券(CDO)，高盛没有向投资者透露 该CDO的重要信息，特别是未向投资者披露美国大型对冲 基金公司——保尔森对冲基金公司对该产品做空的“关键 性信息”。美国证交会执法部门主管罗伯特·库萨米认为： “这种产品是新的且很复杂，但其中的骗术和利益冲突并 不新鲜。”他指出，高盛的错误就是一方面允许一客户做 空该金融产品，另一方面却向其他投资者承诺该产品是由 独立客观的第三方推出的。
证券市场监管分析共54页
，决不 回头。 ——左
证券市场监管分析
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
证券市场监管分析
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
§6-2对证券市场主体的监管
（5）证券交易所的活动必须接受行政主 管机关和自律组织的监督。行政主管机 关虽不得干预证券交易所的业务，但却 有权对证券交易所进行定期和不定期检 查，并要求其定期汇报规定的营业和财 务报告。自律组织也有权根据自律组织 的规范来监督证券交易所的活动。
§6-2对证券市场主体的监管
§6-2对证券市场主体的监管
2、公司募集资金是否按照招股说明书、 配股说明书披露的项目使用；若筹集资 金的使用项目发生变化，是否经股东大 会表决通过；股东大会通过决议后，公 司是否就募集资金使用的变动情况及时 向股东进行充分披露。
§6-2对证券市场主体的监管
3、公司的章程是否符合法律、法规的规 定，是否符合中国证监会发布的规定和 规范性文件的要求；公司章程的执行情 况。
§6-2对证券市场主体的监管
（4）在申请前5年未受过刑事处罚或严 重的行政处罚
（5）具有证券相关专业大学专科以上学 历，或高中毕业并有从事2年以上证券业 务或3年以上其他金融业务经验，或4年 以上中国证监会认可的其他与证券相关 的工作经历
§6-2对证券市场主体的监管
（6）经过中国证监会指定培训机构举办 的证券从业资格培训或通过其他学习方 式达到相应水平，并通过中国证监会统 一组织的资格考试
（7）自愿并承诺遵守国家有关法规以及 行业自律性组织的行为规范，接受中国 证会的监督与管理
（8）中国证监会规定的其他条件。
§6-2对证券市场主体的监管
四、对投资者的监管 1、对个人投资者的监管 首先是审查个人投资者的资格 其次，要对个人投资者买卖证券的途径
进行管理， 最后，还有对个人投资者买卖操作的管
在承销业务中主要强调承销资格的取得， 主承销商资格的取得，承销行为的规范 性等方面。
§6-2对证券市场主体的监管
三、对证券从业人员的监管
申请证券从业人员资格需同时具备如下 条件：
（1）具有中华人民共和国国籍
（2）年满21周岁且具有完全的民事行为
能力
（3）品行良好、正直诚实，具有良好的
职业道德
主管机关办理注册登记，将其所有活动， 包括会员注册、证券注册、证券交易数 量及结构变化等情况，按期报送证券管 理机关。
§6-2对证券市场主体的监管
（2）禁止证券交易所会员进行内幕交易。 （3）禁止采取欺诈、垄断、操纵和其他
不法手段经营证券业务。 （4）证券交易所的成立必须取得行政主
管机关的批准。证券交易所主管机关有 权审查证券交易所的各项文件及活动的 合法性。
§6-1监管体系
7、关于国有资产和股权管理的法规， 9、关于企业兼并、收购和破产的法规 10、关于外资股、境外发行与上市的法
规 《证券法》颁布以后，凡与《证券法》
有不一致的地方，以《证券法》为准
§6-2对证券市场主体的监管
一、对证券交易所的监管 1、证券交易所的管理原则 （1）证券交易所必须向证券交易的行政
二、对证券公司的监管 证券公司的主要活动是经纪业务、自营
业务和承销业务三大块。所以对证券公 司的监管也是围绕这三大块展开。 在经纪业务的监管中主要强调帐户管理， 比如不得挪用客户资金、不得给客户融 资融券、不得接受客户全权委托等；
§6-2对证券市场主体的监管
在自营业务的监管中主要强调自营资格 的取得，资格证书的管理，自营业务与 其他业务分帐经营、分业管理等内容；
我国证券市场开始在一个完全实现了集 中统一监管的体系下运作。
§6-1监管体系
二、监管主体框架 （l）国务院证券委员会。 （2）中国证券监督管理委员会。 （3）证券交易所。 （4）中国证券业协会。 （5）省、直辖市、自治区的主管部门。
§6-1监管体系
三、监管法律框架 1、《证券法》 2、《公司法》 3、《股票发行与交易管理暂行条例》 4、关于上市公司行为监管的法规， 5、关于交易所的管理法规， 6、关于证券经营机构和中介机构的管理法规
§6-2对证券市场主体的监管
8、公司董事会秘书职务的设置、秘书的 职权范围及秘书对公司信息披露的组织 与协调等情况。
9、中国证监会认为其他应予检查的事项。
§6-2对证券市场主体的监管
六、对中介机构的监管
1、会计师事务所、资产评估机构和律师事务 所违反有关规定，出具的文件有虚假、严重误 导性内容或者有重大遗漏的，根据情况，单处 或者并处警告、没收非法所得、罚款，情节严 重的，暂停其从事证券业务或者撤销其从事证 券业务许可。对负有直接责任的注册会计师、 律师和专业评估人员，给予警告或者处以3万 元以上、30万元以下的罚款，情节严重的，撤 销其从事证券业务的资格。
6、公司监事会法定职权的行使情况，监事会 的组成，监事会议事规则及表决程序，监事职 责的履行情况等。
§6-2对证券市场主体的监管
7、公司总经理及其他高级管理人员职权 的行使情况，公司董事会对总经理和其 他高级管理人员的授权范围，总经理和 其他高级管理人员执行董事会的决议情 况以及对公司职能部门的分公司、子公 司的管理情况等。
4、公司股东大会是否按照法律、法规及 公司章程的规定召开，股东大会讨论决 议及表决情况，少数股东的权利是否得 到保护
§6-2对证券市场主体的监管
5、公司董事会的召开情况，董事会、董事长、 董事法定职权的行使情况和法定义务的履行情 况；公司董事会的组成、董事候选人提名方式、 董事会决议的执行情况及董事会对重大投资决 策的讨论记录等。
理
§6-2对证券市场主体的监管
2、对机构投资者的监管 首先是对机构投资者资金来源的管理。 其次是对机构投资者买卖证券的管理。 最后是对机构投资者买卖行为的管理。
§6-2对证券市场主体的监管
五、对上市公司的监管 对上市公司检查的主要内容有： 1、公司信息披露是否符合法律、法规及
中国证监会发布的规定和规范性文件的 要求，信息披露的有关报告、公告、信 息及文件是否真实、完整、准确，信息 披露是否及时。
第六章 证券市场的监管
ห้องสมุดไป่ตู้
§6-1监管体系
一、我国证券市场监管体系的演进
第一阶段，1992年10月以前
以地方监管为主
第二阶段从1992年10月中国证监会和国务院证 券委相继成立起到1998年年底《证券法》正式 颁布，
从分散的地方管理向集中的中央管理过渡。
§6-1监管体系
第三阶段，从证券法颁布以后的1999年 开始，