外汇基础知识培训教材

1.3 外汇制度
1 固定汇率制
2 浮动汇率制
3 联系汇率制
1.4 固定汇率制度
金本位制
布雷顿森林制
1880年
1936年
两国之间货币汇率由各 国的货币含金量来决定
1944年
1971年
将美元与黄金挂钩 其它货币与美元挂钩
1.5 外汇市场进阶
第一阶段
第二阶段
第三阶段
1890~1914~1939
1939~1970
一.投资目标是国家经济,而不是上市公司业 绩.
二.外汇是双边买卖。 三.保证金交易,投资成本轻。 四.成交量大，不可能为机构控制。 五.交易方式:T+0 六.能够撑握的幅度(设定止损),不会因为没有
买家或卖家承接而招致更大的损失。 七.二十四小时交易,买卖可随时进行。
2.1 投 资 种 类
发展前景
举例：
央行逐步推进人民币国际兑换 人民币升值,已成必然趋势 国际货币来往更为频繁，现有的外汇制度 不足以应付快速发展的民间外汇需求
外汇市场面临一个非常难得的发展契机
我国外汇市场存在的问题
以银行为主体，垄断体制 导致交易成本巨大
国际化程度低，未与市场接轨
专业人才和服务机构缺乏
外汇交易简介
现钞交易 现货交易 期货交易 期权交易
1.2 外汇保证金交易
何谓外汇保证金交易
外汇保证金交易：是指投资者和专业从事外 汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)， 签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率(一 般不超过10％)的交易保证金，便可按一定融 资倍数买卖的外汇。
1.3 外汇保证金买卖特点
1970~至今
特征
金
金
汇
本
兑
位 保留了金本位制的特点
本
制
位
制
黄金成为信用基础
以国际货币基金为中心、 可调整的固定汇率
浮 动 汇 率 制
汇率根据市场需要波动
目前已演化为以美元为主货币，其它货币为辅的多种汇率制度。
1.6 浮动汇率制度
1970年至今
浮动汇率是指各国汇率的 变化，主要取决於外汇市 场的供求状况。
避险需求；
“乱世买黄金，盛世买古董”的传统智慧已延续千年，黄金在乱世 成为逃难、避灾、安身立命的最佳选择。
4 外汇交易特性
1
24小时运作
2
可买可沽
3
交易量庞大
4
高效率市场
5
信息公开透明
5 外汇市场参与者
中央银行
外汇银行
对冲投资者
外汇市场
金融机构
市场投机者
外汇经纪
第三篇 外汇解码篇
1 外汇报价形式 2 升值与贬值 3 买入与卖出 4 点子与买卖差价 5 建仓与平仓
当一国货币供过於求时，
外汇汇率就会下降；反之，
需求
当货币求过於供时，汇率
供应
就会上升。
1.7 联系汇率制度
在联系汇率制度下， 一国货币会跟国际主 要货币如英镑或美元， 甚至一篮子主要货币 货币A 挂钩，目的是增加国 家货币稳定性。
货币C
一国货币
货币B
2 .1 外汇交易市场
外汇没有固定的交易场所，外汇买卖一般是以场 外交易（OTC），透过电讯网络设备，由全球外汇交易互相叫价，
中央银行.金融机构.进出口贸易甚至个人,因此不论贫富均有参与买 卖的机会
D.资金灵活调度,变现性高
在长达24小时的时段,投资者根据汇率的波动进行买卖,无论是 进场或出场均无时间限制,而且可因个人的资金调动随进将资金汇入 或汇出市场,极具变现性和灵活性。
E.双向买卖.操作灵活
保证金方式可先买和卖.也可先卖后买,买卖可设止损单控制风 险相反设获利单则保障利润,除了汇率之获利之外,投资者亦可买进 利率较高的货币或卖出利率较低的货币,以赚取利息。
1.2 我国对于外汇的定义
我国1996年颁布的《外汇 管理条例》第三条对外汇 的具体内容作出如下规定：
① 外国货币，包括纸币、铸币。
② 外币支付凭证，包括票据、银行的付 款凭证、邮政储蓄凭证等。
③ 外币有价证券，包括政府债券、公司 债券、股票等。
④ 特别提款权、欧洲货币单位。
⑤ 其他外币计值的资产。
储蓄 低
3％左右 100％
利息
定期 长期 快
保险 低
低
100％
股票 高
不确定
100％
期货 较高
较高
5％
外汇
风险可控
理论上每天 都存在利润 翻倍的机会
1％-0.5％
利息＋分 红
上涨才有 获利机会
双向操作， 成交需要买 卖对手
双向操作， T＋0，现金
长期
长期
一定的周 期
中长期 4小时
快
快速 4小时 等待买家
2.2全球主要外汇市场交易时间
2.3 全球24小时循环运作
3.1 国际主要货币简介
主要货币单位名称和代号
国家和地区 货币单位名称
美国
美元
欧洲经济联盟
欧元
日本
日元
英国
英镑
瑞士
瑞郎
澳大利亚
澳元
加拿大
加元
X（无国界）
黄金
货币符号 USD(United States Dollar)
EUR(Euro Currency) JPY(Japanese Yen) GBP(Pound Sterling) CHF(Swiss Franc) AUD(Australian Dollar) CAD(Canadian Dollar)
外汇市场 行业分析
外汇市场行业分析
互联网的普及将世界变小
外汇交易由于互联网的普及大大提升了效 率，体现了公平性及可讓小戶參与 (境內: 实盘买卖, 境外: 保证金买卖)
交易方式的改变
以往交易方式
现在的交易方式
电话交易体化，使得我国开放金融市场 成为必然；
开放的金融市场发展外汇交易已成为一种 必然。
快速 24小时
快
第二章 外汇基础篇
1
外汇概念及汇率制度
2
外汇交易市场
3
国际主要货币简介
4
外汇买卖的特性
5
外汇市场的参与者
1 .1 外汇的基本概念
外汇（Forex)：是指国际间 的一种货币兑换行为。
外汇，是外国货币或以外国 货币表示的能用于国际结算 的支付手段。
外汇买卖:是指不同货币之间 的相互兑换。
占全球外汇交易量：37%
日元 --- 日本
出口货币
日本是出口主导的国家，日 本政府向来希望以较低外汇 价，提高出口竞争力。但随 着日本对外贸易越见频繁， 世界资金流向对日元影响加 深，日本政府对日元的干预 已日渐减小。
占全球外汇交易量：20.3%
英镑 --- 英国
地位减退
英镑在一次世界大战前，曾 拥有世界一哥货币地位。可 是战后英国经济衰退，以及 新欧洲货币的创立，英镑地 位已今非昔比，但镑传统上 仍是是价值相对较高的货币。
家庭（个人）投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种 资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及 在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、 古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。
2.2 投 资 工 具 比 较
投资工具比较
投资工具 风险程度
回报率 所需资金
获利方式
投资周期 交易时间 资金灵活
日本东京外汇市场
1980年12月起，实施新的“外汇修正法”，外汇管制 彻底取消，东京外汇市场从一个区域性外汇交易中心发展 为当今世界仅次于伦敦和纽约的第三大外汇市场，年交易 量居世界第三。目前市场上最大宗的交易仍是日元美元互 换买卖，这是因为日本贸易多数以美元计价，日本海外资 产以美元资产居多。进入90年代，由于美国经济增长缓慢， 日元对美元的交易增幅下降，日元对欧元交易量大幅增加。
占全球外汇交易量：4.2%
黄金
用作珠宝装饰；
2004年黄金消费需求大幅上升7%，其中全球最大黄金市场印度的消 费需求增长17%，中国的需求量上升13%，其中主要主珠宝商和零售投资 的需求。
在工业与科学技术上的应用；
具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核 具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100％；使它广 泛用到最更要的现代高新技术产业中，如电子技术、通讯技术、宇航技 术、化工技术、医疗技术等。
GOLD
美元 --- 美国
世界一哥
美元曾经历金本位及布雷顿森林 制度下的起跌，但自从二战过后， 美国逐渐成为世界经济、政治及 军事强国，很多国家亦以美元作 为外汇储备货币，全球外汇买卖 亦主要是以（兑美元）作报价。
占全球外汇交易量：88%
欧元 --- 欧元区
贷币合体
欧元是欧盟发展的里程碑。现时 采用欧元的国家有18个，当中以 德国、法国、意大利三国经济实 力最强。由于欧盟是全球第二大 的经济金融体系，这促使欧元成 为全球第二大的金融货币。
中国香港外汇市场
香港是自由港，是远东地区重要的国际金融中心。香 港外汇市场无固定场所，市场参与者分为商业银行、存款 公司和外汇经纪商三大类型。商业银行主要是指由汇丰银 行和恒生银行等组成的外资银行集团等,约占市场全部业务 的80%，存款公司作为独特的金融实体对香港外汇市场的发 展起到一定的积极作用。香港的外汇市场目前有香港证监 会监管
英国伦敦外汇市场
伦敦外汇市场是久负盛名的国际外汇市场，它历史悠久， 交易量大，拥有先进的现代化电子通讯网络，是全球最大 的外汇市场。伦敦作为欧洲货币市场的中心，大量外国银 行纷纷在伦敦设立分支机构。伦敦外汇市场上，经营外汇 买卖的银行及其他金融机构均采用了先进电子通讯设备， 是欧洲美元交易的中心。