世通公司财务丑闻案例分析

二、舞弊手法分析
2、低估商誉

在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（ Inprocess R&D）进行报表粉饰。 其做法是： 尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一 次性损失在收购当期予以确认，以达到在未来期间减 少商誉摊销或避免减值损失的目的。 随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 世 通一方面通过确认 31 亿美元的未完工研发支出压低商 誉，另一面通过计提 34 亿美元的固定资产减值准备虚 增未来期间的利润。
4. 拖累了世界股市。以亚洲股市为例，6月28日丑闻曝光后，东 京股市大跌4%，韩国主要股指跌7.15%，台湾股市跌3.6%， 香港恒生指数跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。 。
二、舞弊手法分析
世通的财务舞弊手法大致有以下五种类型：
1、滥用准备金

滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如 递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以 夸大对外报告的利润，这类造假金额就高达16.35亿美 元。 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机 构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定 资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营 利润。这类造假金额高达38.52亿美元。
二、舞弊手法分析
4、暗箱操作

“美国世界通信公司”作为华尔街的“宠儿”，鼎盛 时期的股票价格达到每股 64 · 50 美元，公司市值一度 高达1800亿美元。
暗香操作事件直弄得“美国世界通信公司”的股票风 光不在，一路下跌到 2002 年 6 月 24 日的每股 1 美元。 2002年6月26日，“美国世界通信公司”的财务欺诈丑 闻一暴光，当即引发起美国股市的大动荡——“美国 世界通信公司”的股票价格由每股 83 美分，狂降为每 股9美分，跌幅高达89%。
一、公司概况与丑闻回顾


（二）丑闻回顾 伴随手中世通股票价格高企，首席执行官Bernard Ebbers 成为商界富豪，他用这些股票向银行融资以从事个人投资 （木材、游艇，等等）。然而，在公司收购MCI后不久，美 国通信业步入低迷时期，2000年对SPRINT 的收购失败更使 公司发展战略严重受挫，从那时起，公司的股价开始走低， Ebbers不断经受来自贷款银行的压力，要他弥补股价下跌带 来的头寸亏空。2001年中，Ebbers请求公司董事会向他的个 人生意提供贷款以及担保，总金额超过 4 亿美金，未果，他 本人亦于2002年4月被公司解职。
谢谢大家！
会计四班第五组

从1999年开始，直到2002年5月，在公司财务总监斯科特。 苏利文（Scott Sullivan）、审计官David Myers和总会计师 Buford “Buddy” Yates 的参与下，公司采用虚假记账手段 掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操纵股价。
一、公司概况与丑闻回顾

他们主要采用两种手段进行财务欺诈：
四、案例启示

最后，我们认为企业伦理实施的具体步骤应如下：
1 、进行伦理决策，从源头上进行伦理管理，要认到企业的 社会属性，从社会或公众的角度进行决策；
2 、制订伦理准则，应首先强调企业的核心价值观，具备法 律和道德两方面的内容，从而使伦理管理有章可循；
3 、建立操作机制，实现伦理管理的保障，这就需要建立伦 理委员会，领导的支持和教育培训，使企业伦理被员工很 好地吸收和内化。
世通公司 财务丑闻案例分析
目录
1 2
公司概况与丑闻回顾 舞弊手法分析
3
4
道德分析
案例启示
一、公司概况与丑闻回顾
（一）世通公司概况
上市
破产
1983
1989
1998
2003
成立
合并
一、公司概况与丑闻回顾

成立和发展 1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立，公司名字 意为“长途话费优惠服务”。 1985 年，公司推举伯纳德。埃 伯斯（Bernard Ebbers）为其首席执行官，1989年8月，公司 在收购Advantage公司后上市。1995年，公司更名为LDDS 世 通，随后简化为 世通。 20世纪90年代，公司规模通过一系列 的收购迅速膨胀，并在1998年收购MCI后达到顶峰。 收购 MCI 1997年11月10日，世通与MCI通信公司对外宣布了价值370亿 美元的合并计划，创出当时美国收购交易的历史纪录。 1998 年9月15日，新公司MCI 世通正式营业。


二、舞弊手法分析
3、巨额冲销 世通最终将收购 MCI所形成的商誉确认为 301亿美元， 并分40 年摊销。世通在这 5 年中的商誉及其他无形资产占其资产总额 的比例一直在 50% 左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业 绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用 巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。

三、道德分析

针对案例：

将经营费用转成资本支出列支，以此增加利润，从这一 点可以看出世通公司的伦理模式为不道德的经营模式。
少数管理层滥用投资者的资本，为了企业或自己的私利， 在面对不利的行业环境时，不是采用合法策略和途径来 挽救企业的不利境地，而采用的是公然利用会计操纵手 段，违背企业会计准则的“捷径”这种不道德的方式， 这种行为表现真正体现了企业“经济人”的特性，虽这 并无可厚非，但也违背了“社会人”和“道德人”的特 性。 只有在道德行为的范围内追求经济利益，企业决策才 能彰显其重要的德行。


三、道德分析

从世通பைடு நூலகம்例中，我们可以发现现代企业和资本市场存在的 一些显著性问题：
第一，以规则为基础的会计准则存在弊端。
第二，注册会计师等中介机构独立性缺失。 第三，高级管理人员的激励机制不健全。 第四，公司治理机制存在缺陷。
四、案例启示
1、去除浮夸风，发展信用经济
世界经济已进入“信用经济”时代，诚实经营、讲究信誉、 实实在在办企业，是经济发展规律的客观要求。众所周知， 电信业是高投入、高科技的行业，是讲实力、严管理的行业。 运营商只有实实在在地把握企业利润、主营业务增长率、负 债率，才能在严酷的市场竞争中立于不败之地。 2、全业务经营降低风险 过去，人们往往认为，通信企业只要做大便可抵御风险。世 界通信公司乃美国第二大长途电话和数据服务公司，尽管濒 临破产时，实际价值仍有 30 亿到 80 亿美元。可见企业仅仅做 大是不够的，还应实施“多元化”战略来降低风险。 3、持久发展是根本 有经济学家指出，建立良好的市场生态是企业经营管理的基 本的定律之一，如果企业违反了这一基本定律，企业就会失 败。企业要谋求可持续发展，基础管理是至重要的。

一、公司概况与丑闻回顾

（三）不良影响
1. 首先，破产造成众多债权银行有帐难收。据报道，向世通公 司贷款1亿美元以上的债权银行超过50家，全球所有著名的投 资银行几乎都是世通的债主。 2. 使美国一些在世通注入大笔投资的州养老基金遭受重创。据 初步估计，美国第二大养老基金纽约州养老基金在世通的投 资损失高达3亿美元，密歇根州养老基金损失约116亿美元 3. 众多购买世通股票的中小股民更是血本无归。

一、公司概况与丑闻回顾

兼并 Sprint 1999 年 10 月5日， MCI 世通与 Sprint 公司宣布将以 1290 亿美 元合并，再创纪录。合并后的公司将一举成为史上规模最大 的通讯公司，首次把 AT&T从此宝座拉下。但该项交易因触 犯垄断法未获美国及欧盟批准。2000年7月13日，两家公司 终止收购计划，但MCI世通仍在随后再次更名为世通。

1、成本少”记“线路（与其他电信公司网络互连所产生的 费用），将这部分费用计入固定资产。假造“企业未分配收 入”科目虚增收入。截至2003年底，公司总资产被虚增约110 亿美元。
2、冲回线路成本，夸大资本支出世通的高管人员以“预付 容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路 成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费 用，调高经营利润。 SEC 和司法部已查实的这类造假金额高 达38.52亿美元。