2013高会财管公式整理汇总

2013年高级会计师考试《财务管理》科目公式汇总

第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理相关公式

1.复利终值：(1)n

F p i =+=(,,)F P i n P

2.复利现值：(1)(,,)(1)

n

n F

P P F i F i n F i -=+=

=+

3.年金终值

(,,)F

F A i n A

=

4.年金现值

(,,)(,,)P P P A i n A A P i n A

=→=

5.现金流量的估计

付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他） 现金净流量（可正可负）=现金流入量-现金流出量 6. 现金净流量的计算

0CF Q =-(现金流出量)

=-投资额-（-总成本-摊销-利息-折旧-其他）

t CF =（收入+回收期）-（付现成本+税款+营运资本增量） =（收入-总成本-税款）+折旧+摊销+利息+其他-营运资本+回收期

t CF =净利润+折旧+摊销+利息+其他-营运资本增量+回收额 净利润=（收入-付现成本-折旧-摊销-利息-其他）⨯(1-T)

7.NPV =0(1)

n

t

t t CF i =+∑

8.IRR

1，折现率

2，使得净现值等于零 NPV=0 一、特殊方法

12=n CF CF CF ==…… 普通年金 步骤：1，计算（P/A,i,n ）A

Q

α=

= 2，查表，n 行，确定 m β>α>1m β+ m i 1m i + 二、一般方法（插值法）

步骤：1，任选1r ，计算1NPV >0（1NPV <0） 选2r >1r （2r <1r ） 得m NPV >0 m r 1m NPV +<0 1m r +

11

()m

m m m m m NPV IRR r r r NPV NPV ++=+

-+ （1m m r r +-<5%）

9. 修正的内部收益率

①(1)n F P i =+

1i =

②MIRR 1=

MIRR 1=-1+折现率）

10. 现值指数法

10

(1)n

t

t t CF r PI CF =+=

∑

11. 投资收益率（ROI ）

1

n

t

t CF

n ROI ==

∑投资阶段的现值

12. 资本资产定价模型

()f m f R R R R β=+-

必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R f ——无风险报酬率 R m ——市场平均报酬率 β——风险系数

13.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额-

内部融资量

14.内部增长率

外部融资需求量=(A ×S 0×g)- [P ×S 0×(1+g) ×(1-d) ]=0 变换后可得： (1)(1)p d g A P d ⨯-=

-⨯-(1)

1(1)

ROA d ROA d ⨯-=-⨯-

g:内部增长率；S 0为基期销售收入；P 为销售净利率；（1-d ）为股利支付率；ROA 为公司总资产报酬率。

15. 可持续增长率

负债债务权益比率：权益 =负债资产1+权益权益 权益乘数

=

=⨯⨯⨯⨯净利润净利润销售收入资产

净资产收益率权益销售收入资产权益

=⨯⨯销售净利率总资产周转率权益乘数

=

1-⨯⨯⨯⨯⨯⨯销售净利率总资产周转率权益乘数留存收益

可持续增长率销售净利率总资产周转率权益乘数留存收益

16.配股除权价格

=

+⨯配股前股票市值配股价格配股数量

配股除权价格配股前股数+配股数量

=

-配股后股票价格配股价格

配股市值购买一股新股所需的配股权数

17.市盈率

=

每股市价

市盈率每股收益

18.可转换债券转换比率

=

债券面值

转换比率转换价格

转换价值=转换比率×股票市价 赎回溢价=赎回价格-债券面值

19. EBIT-EPS 分析法——每股收益无差别点法

EPS:=净利润

每股收益（每股净利）

普通股股数

令EPS 1=EPS 2 ,得到

1212

EBIT EBIT N N =

（-I ）(1-T)（-I ）(1-T)

解方程得：

1221

12

N I N I EBIT N N -=

-

EPS =1212EBIT EBIT N N =

（-I ）(1-T)（-I ）(1-T)

20.资本成本

=

用资费用

资本成本率筹资净额（筹资总额）

银行借款K=i(1-T)

债券资本成本①等价发行（按面值发行）i(1)K T =-

②不等价发行（不按面值发行）(1)

I T K L

-=

L 为发行价格。

股票资本成本①永续年金型D K P

=

②固定股利增长型1

D K g P

=

+ D 为股利，D 1为第一年股利，P 为价格，g 为固定增长率 加权平均资本成本W K KW =∑

K 为个别资本成本，W 为各筹资额占总额比重。

第三章 企业预算管理与业绩评价相关公式

1.期望值分析

=⨯∑期望值事件结果结果对应的概率

总成本模型y=a+bx

()EBIT px bx a p b x a M a =--=--=-（M 为边际贡献）

2．本量利分析法

目标利润=目标边际贡献-固定成本费用

=预计产品销量x 单位边际贡献-固定成本费用

=预计产品销量x （单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用 Y=a+bx 基本公式

EBIT=px-bx-a 盈亏平衡点：

盈亏分界点也成保本点，EBIT=0 解出 ①a

x p b

=

- 保本点销量 ② a

p b x

=+ 保本点单价 保利点：

()EBIT p b x a =--