中级财务管理公式大全-精选.pdf

i i， m
m
7. 资本资产定价模型
R = R f +β ×（ Rm—Rf ） R 表示某资产的必要收益率； β 表示该资产的系统风险系数； Rf 表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； Rm表示市场组合收益率
四、总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 ＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
E（ R ) p
W E (R )
i
i
2) 投资组合的风险
2
22
22
p
w1 1
w2 2
2 w 1 w 2 1，2 1 2
3) 投资组合的方差
2
22
22
p
w1 1
w2 2
2 w 1 w 2 1，2 1 2
6. β 系数 定义公式
COV (
R i
,
R m)
i
2
m
i ，m i m 2 m
证券资产组合的系统风险系数
1. 预付年金 终值
具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（ 方法二： F＝ A[ （ F/A ， i ， n＋ 1）－ 1]
现值 两种方法 方法一： P＝ A[ （ P/A ， i ， n－ 1）＋ 1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（
1＋ i ）。 1＋i ）
2. 递延年金 现值
ห้องสมุดไป่ตู้中级财务管理 公式大全
第二章 货币时间价值
一、复利现值和终值
复利终值
复利终值公式 : F ＝ P×（ 1＋ i ） n
n
其中，（ 1＋i ） 称为复利终值系数，用符号（
F/P， i ， n）表示
复利现值
复利现值公式： P＝ F× 1/ （ 1＋i ）n 其中 1/ （1＋i ） n 称为复利现值系数，用符号（
年金现值系数×资本回收系数＝ 1
2. 预付年金系数与年金系数
终值系数
（ 1）期数加 1，系数减 1 （ 2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（
现值系数
（ 1）期数减 1，系数加 1 （ 2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（
1+i ） 1+i ）
三 . 名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率： 1 年计息 1 次时的“年利息 / 本金” 名义利率： 1 年计息多次的“年利息 / 本金”
二 . 生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货
三 . 直接材料预算 1. 某种直接材料预计生产需要量 =某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量 2. 某种直接材料预计采购量 =某种直接材料预计生产需要量 +该材料预计的期末库存量 - 该材 料预计的期初库存量 3. 购买材料支付的现金 =本期含税采购金额×本期付现率 +前期含税采购金额×本期付现率 4. 期末应付账款余额 =期初应付账款余额 +本期预计含税采购金额 - 本期全部采购现金支出 （包括支付前期的采购支出）
4. 普通年金 现值 =A* （P/a,i,n ） 终值 = A* （F/a,i,n ）
5. 年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
6. 年资本回收额的计算
年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
回收额的计算实际上是已知普通年金现值
3. 必要收益率 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率
4. 风险的衡量
方差 标准差
方差和标准离差作为绝对数， 只适用于期望值相同 的决策方案风险程度的比较。
标准离差率
对于期望值不同的决策方案， 评价和比较其各自的 风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值
5. 资产组合的风险与收益 1) 投资组合的期望收益率
PA＝ A×（ F/A， i ， n）×（ P/F ， i ， m+n） 终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： FA＝ A（ F/A ， i ， n） 注意式中“ n”表示的是 A 的个数，与递延期无关。
3. 永续年金 利率可以通过公式
现值 P=A/i 永续年金无终值
i=A/P
资本回收系 数
预付年金现值 =（1+i ）×普通年金的现值 预付年金终值 =（1+i ）×普通年金的终值 预付年金现值系数 =（1+i ）×普通年金的现值系数 即：普通年金现值系数表期数减 1，系数加 1 预付年金终值系数 =（1+i ）×普通年金终值系数 即：普通年金终值系数表期数加 1，系数减 1
四 .风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [ 利息（股息）收益＋资本利得 ] ／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率
2. 预期收益率
预期收益率 E（ R）＝ 式中， E（ R）为预期收益率； Pi 表示情况 i 可能出现的概率； Ri 表示情况 i 出现时的收益率。
P/F ，i ，n）表示
结论
（ 1）复利终值和复利现值互为逆运算； （2）复利终值系数（ 1＋i ） n 和复利现值系数 1/ （ 1＋ i ）n 互为倒数。
二、年金有关的公式： 项目
普通年金终值
公式
n
(1 i ) 1 FA
i
系数符号
n
(1 i ) 1
i
( F / A， i， n)
系数名称
普通年金终 值系数
年偿债基金 普通年金现值
i AF
n
(1 i ) 1
n
1 (1 i ) PA
i
i ( A / F， i， n)
n
(1 i ) 1
1
(1
i n)
n
i)
(P / A ,i
偿债基金系 数
普通年金现 值系数
年资本回收额
i AP
n
1 (1 i )
预付年金与普通年金的联系
i
n
1 (1 i )
( A / P ， i， n)
P，求年金 A。
年资本
计算公式如下：
式中，
称为资本回收系数，记作（ A/P， i ， n）。 【提示】（ 1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；
（ 2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系 1. 互为倒数关系
复利终值系数×复利现值系数＝ 1
年金终值系数×偿债基金系数＝ 1
【方法 1】 两次折现 计算公式如下： P＝ A（P/A ， i ，n）×（ P/F ， i ，m） 【方法 2】 P＝ A（P/A ， i ，m＋ n）－ A（ P/A ，i ， m）
＝ A[ （ P/A ，i ， m＋n）－（ P/A， i ， m）]
式中， m为递延期， n 为连续收支期数，即年金期。 【方法 3】 先求终值再折现
1). 高低点法
最高点业务量成本
b=
最高点业务量
最低点业务量成本 - 最低点业务量
a=最高点业务量成本 -b ×最高点业务量 或： =最低点业务量成本 -b ×最低点业务量
y
=x
2). 回归分析法
第三章 预算管理
一 . 现金预算 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额