财务分析 第二讲 资产质量及分类

第二讲资产质量及分类

问答题

1.资产质量的概念，其基本内涵？

答：资产质量，是指资产的变现能力，单独增值能力，被企业在未来进一步利用的质量以及与其他资产组合的增值质量。

资产质量，代表企业的竞争力。

资产质量的特征：

1.资产总体质量特征————增值性

2.资产个体质量特征：盈利性——盈利能力；变现性——偿债能力；周转性——利用效率；与其他资产组合的增值性——资产质量相对有用性

2. 资产按质量如何分类？

答：资产按照质量的分类：

照账面价值等金额实现的资产

照低于账面价值的金额贬值实现的资产

照高于账面价值的金额增值实现的资产

3.如何用资产质量观念分析财务报表？

答：1、关注资产减值；2、管理资产减损才是重点。3、更为关注决定企业长期竞争力的因素。4、资产质量与资产创造现金的能力。

练习题：从审计报告看资产质量-超日太阳2012

1.超日太阳的哪些资产质量出现问题?

（1）资产的盈利性： "超日太阳能所处太阳能行业整体业绩低迷,

应收账款回收风险极高,资产以应收账款,预付账款和存货为主,现金流恶化,存在转移资产的风险."

（2）资产的周转性：应收账款,预付账款,存货部分占超日太阳能总资产比重越来越多,其资产质量越来越差。

（3）资产的变现性：现金流量表极度恶化,尤其是经营现金流。超日太阳能三季度收入10亿,应收帐款33亿,这个比例可能在所有上市公司中是畸高的,而这些帐款是否能收回还是一个问题.而即使收回,是否能够符合信托和债券投资人的时点要求,也就是在信托到期和债券到期前还钱。

2.如何从表内、表外两方面分析，超日太阳资产质量变化对其亏损的影响?

答：（1）、表内分析：从资产负债表，利润表分析，对应收账款，预付帐快，存货等数据可以看出其资产质量的以下特征：盈利性——盈利能力；变现性——偿债能力；周转性——利用效率；与其他资产组合的增值性——资产质量相对有用性。再进一步分析得出资产结构的质量特征：资产结构的流动性；资产结构与资本期限结构的一致性；资产结构与战略的吻合性；资产结构的战略柔性。最终得出资产质量变化对其亏损的影响。

（2）、表外分析：2011年光伏行业由盛转衰,大环境低迷，所处太阳能行业整体业绩低迷,应收账款回收风险极高,资产以应收账款,预付账款和存货为主,现金流恶化,存在转移资产的风险。

3. 从本案中，看出优质资产应具备有哪些特征？

（1）资产具有良好的盈利性，这是资产运作结果最综合的表现；（2）资产具有良好的变现性，能按照账面价值或高于账面价值顺利变现，是衡量企业资产质量、进一步分析企业偿债能力的一个重要因素。（3）资产具有良好的周转性，提高资产周转速度对实现剩余价值或资本增值至关重要。（4）资产与其他资产组合的增值性好，一项资产通过与其他资产组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总合的联合效用。