金融脱媒背景下我国商业银行的现实选择
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财 服务讨论 专区 ，收 集理财服务 的需求 和 问 需 求 的相 似 性 很 多 。经 济 学 家 Ｆａｃ 活个人理财业务，使整个业务有持续的生命 ｒ ｏ ｎ
题；、 ３对中低收入群体理财服务的回访可采用 Ｍ ｄ ｌｎ 的生命周期假设指出，人在少年及 力， ｏｉｉ ｉ ｇａ 成为银行长久 的利润增长点。 抽样的电话回访或发送电子邮件的方式进行； 老年期由于没有工作能力， 所以支出必然大于 ４挖掘科技潜力， 、 尽量利用电子设备、 自助设 收入， 而他们的支出是由家人、 政府或个人储
财服务要利用规模效应。 、 １商业银行可以依靠 经济学角度看， 人生完全可以视为一个人力资 因素， 所以为客户理财的过程要将静态与动态 现在的柜台服务和 自己的网页直接进行客户 本转化为金融资本的过程， 尽管每个人情况迥 过程相结合 。同时 ， 细分客户不能只依据单 一 资料的采集，以及理财产品的宣传和推荐；、 异，但多数人的生命周期会呈现为青年时期、 的标准， ２ 除了收入、 年龄阶段， 还可考虑学历、 中低收入群体的理财顾问服务可 以通过开通 成家立业时期、 中年时期和退休时期等四个财 性别等， 最终得到的是多标准混合 的结果 。准 理财专家服务热线或网上理财咨询来提供， 各 务阶段。 商业银行个人理 不同年龄阶段的人， 经济状况、 风险承 确把握不同客户需求的脉搏， 家商业银行在 网页上为中低收入群体开设理 受能力不同， 理财需求各异， 但同一阶段的人 财业务才能吸引和留住更多的客户， 全方位激
中图分类号 ：８２３ 文献标识码： ３．３ Ａ
的方向转化； 从企业方面来看， 金融脱媒表现 现在以下几个方面：一是由于证券市场的发 为越来越多的企业选择通过股票、 债券市场进 展。 一些大型优质企业通过股票或债券市场进 行直接融资。 行融资， 对银行的依赖程度逐步降低， 商业银
１从商业银行外部环境来看， 、 直接融资不 行客户群体的质量趋于下降， 对银行业的发展
随着经济金融体制改革的逐步发展以及 断发展． 二是大型企业集团财务公 从银行外部环境来看， 近年来， 我国重 产生了一定的影响； 金融开放步伐的不断加快， 我国商业银行赖以 视并大力发展直接融资市场， 证券公司、 保险 司的迅速崛起。目前， 我国已经有许多家资产 生存的外部环境正在发生重大变化： 资本市场 公司、 不 基金管理公司等金融机构均取得了较快 规模庞大、资金调配能力较强的财务公司， 的发展促进了非银行金融机构的发展， 拓宽了 发展。 上市公司数量大幅增加， 截止到２ １ 年 仅分流了企业客户在银行的存贷款量， ００ 而且开 资金供求双 方的投融资渠道， 使我国商业银行 底， 我国境内上市公司 已突破 ２０３ 且一 始替代银行提供财务顾问、 ，６ 家， 融资安排等其他金 的存贷业务规模变小、利息收入比重降低， 金 直处于增长状态； 股权分制改革后， 股票市场 融服务， 这对银行业务造成了强有力的冲击。 融脱媒趋势开始显现。在此情况下， 企业通过 的融资功能得到进一步强化； 另外， 债权融资、 二、 金融脱媒背景下我国商业银行面临的 资本市场 融资变得更加便捷， 且融资成本相对 证券投资基金、 期货等也有了长足发展， 并且 挑战 于商业银行贷款更低， 使得商业银行作为传统 规模也在逐年扩大。金融市场的发展， 使直接 １居民储蓄存款份额下降， 、 商业银行传统
亍 现实选择 金融脱媒背景下我国 京Ｉ 商业银彳的 月 、
口文 ／ 牟艳艳
提要
随着我国资本市场的 快速发展， 融资中介的地位受到越来越大的挑战。
一
融资在社会融资中的重要性逐步提高， 这对 以
间接 融资为主 的商业银行 的地位造成 了一 定
居民 可选择投资的 金融产品种类 Ｅ ｌ 益丰富， 企
过去积蓄的财富、 现在的收入、 将来的收入以 【 张旭． ３ 】 我国商业银行个人理财业务的发展 （ 关注不同年龄段客户的理财需求。 三） 从 及可预期的支出、 工作时间、 退休计划等诸多 对策研究… ． 春大学学 ２０．． 长 报， ９５ ０
（ 单位： 财经学院 作者 贵州 会计学院）
备， 为中低收入群体提供基本的、 不占人工的 蓄所支持。 至于壮年期， 工作能力正旺， 并懂得 主要参考文献： 服务；、 ５ 中低收入群体对理财服务的收费敏感 为未来 （ 老年期） 做出打算， 因此收入和储蓄相 【】 １郝晓姝． 对我国商业银行个人理财业务未 度很高， 在制定中低收入群体理财服务收费标 应增加。 银行在给客户做理财规划时应考虑客 来发展的建议 【 ． Ｊ 中国商贸，０９１． 】 ２０．１ 准时， 要考虑他们的承受能力以及收费价格与 户所处的年龄阶段， 将客户当前的理财需求与 【 刘希麟， ２ 】 高俊芳． 商业银行个人理财业务若 要为客户综合考虑其 干创新研究【］中国商贸，０９ １． Ｊ． ２ ０． ３ 理财服务需求间的弹性关系。 中低收入群体的 长远的理财需求相结合， 理财服务要做到规模化、 低成本、 高质量。
业获取资金来源渠道不断增多， 传统意义上的
、
金融脱媒在我国发展现状
金融脱媒是市场经济发展进程中银行业 影响， 也对商业银行的资金来源和资金运用产
金 生直接或间接的影响。 银行媒介作用被弱化，金融脱媒现象Ｅ益凸 必然要经历的一个过程。从居民方面来看， ｌ ２从商业银行内部来看， 、 脱媒迹象凸显． 显。 而在金融脱媒的大背景下， 如何应对挑战， 融脱媒突出地表现为居民家庭金融资产构成 的变化： 由以银行储蓄为主向以证券资产为主 从商业银行内部来看， 金融脱媒的迹象主要体 是我国商业银行亟待解决的一项重要议题。 关键词： 金融脱媒； 金融中介； 直接融资； 间接融资
题；、 ３对中低收入群体理财服务的回访可采用 Ｍ ｄ ｌｎ 的生命周期假设指出，人在少年及 力， ｏｉｉ ｉ ｇａ 成为银行长久 的利润增长点。 抽样的电话回访或发送电子邮件的方式进行； 老年期由于没有工作能力， 所以支出必然大于 ４挖掘科技潜力， 、 尽量利用电子设备、 自助设 收入， 而他们的支出是由家人、 政府或个人储
财服务要利用规模效应。 、 １商业银行可以依靠 经济学角度看， 人生完全可以视为一个人力资 因素， 所以为客户理财的过程要将静态与动态 现在的柜台服务和 自己的网页直接进行客户 本转化为金融资本的过程， 尽管每个人情况迥 过程相结合 。同时 ， 细分客户不能只依据单 一 资料的采集，以及理财产品的宣传和推荐；、 异，但多数人的生命周期会呈现为青年时期、 的标准， ２ 除了收入、 年龄阶段， 还可考虑学历、 中低收入群体的理财顾问服务可 以通过开通 成家立业时期、 中年时期和退休时期等四个财 性别等， 最终得到的是多标准混合 的结果 。准 理财专家服务热线或网上理财咨询来提供， 各 务阶段。 商业银行个人理 不同年龄阶段的人， 经济状况、 风险承 确把握不同客户需求的脉搏， 家商业银行在 网页上为中低收入群体开设理 受能力不同， 理财需求各异， 但同一阶段的人 财业务才能吸引和留住更多的客户， 全方位激
中图分类号 ：８２３ 文献标识码： ３．３ Ａ
的方向转化； 从企业方面来看， 金融脱媒表现 现在以下几个方面：一是由于证券市场的发 为越来越多的企业选择通过股票、 债券市场进 展。 一些大型优质企业通过股票或债券市场进 行直接融资。 行融资， 对银行的依赖程度逐步降低， 商业银
１从商业银行外部环境来看， 、 直接融资不 行客户群体的质量趋于下降， 对银行业的发展
随着经济金融体制改革的逐步发展以及 断发展． 二是大型企业集团财务公 从银行外部环境来看， 近年来， 我国重 产生了一定的影响； 金融开放步伐的不断加快， 我国商业银行赖以 视并大力发展直接融资市场， 证券公司、 保险 司的迅速崛起。目前， 我国已经有许多家资产 生存的外部环境正在发生重大变化： 资本市场 公司、 不 基金管理公司等金融机构均取得了较快 规模庞大、资金调配能力较强的财务公司， 的发展促进了非银行金融机构的发展， 拓宽了 发展。 上市公司数量大幅增加， 截止到２ １ 年 仅分流了企业客户在银行的存贷款量， ００ 而且开 资金供求双 方的投融资渠道， 使我国商业银行 底， 我国境内上市公司 已突破 ２０３ 且一 始替代银行提供财务顾问、 ，６ 家， 融资安排等其他金 的存贷业务规模变小、利息收入比重降低， 金 直处于增长状态； 股权分制改革后， 股票市场 融服务， 这对银行业务造成了强有力的冲击。 融脱媒趋势开始显现。在此情况下， 企业通过 的融资功能得到进一步强化； 另外， 债权融资、 二、 金融脱媒背景下我国商业银行面临的 资本市场 融资变得更加便捷， 且融资成本相对 证券投资基金、 期货等也有了长足发展， 并且 挑战 于商业银行贷款更低， 使得商业银行作为传统 规模也在逐年扩大。金融市场的发展， 使直接 １居民储蓄存款份额下降， 、 商业银行传统
亍 现实选择 金融脱媒背景下我国 京Ｉ 商业银彳的 月 、
口文 ／ 牟艳艳
提要
随着我国资本市场的 快速发展， 融资中介的地位受到越来越大的挑战。
一
融资在社会融资中的重要性逐步提高， 这对 以
间接 融资为主 的商业银行 的地位造成 了一 定
居民 可选择投资的 金融产品种类 Ｅ ｌ 益丰富， 企
过去积蓄的财富、 现在的收入、 将来的收入以 【 张旭． ３ 】 我国商业银行个人理财业务的发展 （ 关注不同年龄段客户的理财需求。 三） 从 及可预期的支出、 工作时间、 退休计划等诸多 对策研究… ． 春大学学 ２０．． 长 报， ９５ ０
（ 单位： 财经学院 作者 贵州 会计学院）
备， 为中低收入群体提供基本的、 不占人工的 蓄所支持。 至于壮年期， 工作能力正旺， 并懂得 主要参考文献： 服务；、 ５ 中低收入群体对理财服务的收费敏感 为未来 （ 老年期） 做出打算， 因此收入和储蓄相 【】 １郝晓姝． 对我国商业银行个人理财业务未 度很高， 在制定中低收入群体理财服务收费标 应增加。 银行在给客户做理财规划时应考虑客 来发展的建议 【 ． Ｊ 中国商贸，０９１． 】 ２０．１ 准时， 要考虑他们的承受能力以及收费价格与 户所处的年龄阶段， 将客户当前的理财需求与 【 刘希麟， ２ 】 高俊芳． 商业银行个人理财业务若 要为客户综合考虑其 干创新研究【］中国商贸，０９ １． Ｊ． ２ ０． ３ 理财服务需求间的弹性关系。 中低收入群体的 长远的理财需求相结合， 理财服务要做到规模化、 低成本、 高质量。
业获取资金来源渠道不断增多， 传统意义上的
、
金融脱媒在我国发展现状
金融脱媒是市场经济发展进程中银行业 影响， 也对商业银行的资金来源和资金运用产
金 生直接或间接的影响。 银行媒介作用被弱化，金融脱媒现象Ｅ益凸 必然要经历的一个过程。从居民方面来看， ｌ ２从商业银行内部来看， 、 脱媒迹象凸显． 显。 而在金融脱媒的大背景下， 如何应对挑战， 融脱媒突出地表现为居民家庭金融资产构成 的变化： 由以银行储蓄为主向以证券资产为主 从商业银行内部来看， 金融脱媒的迹象主要体 是我国商业银行亟待解决的一项重要议题。 关键词： 金融脱媒； 金融中介； 直接融资； 间接融资