期货从业《期货投资分析》复习题集(第320篇)

2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前

练习

一、单选题

1.以下( )不属于美林投资时钟的阶段。

A、复苏

B、过热

C、衰退

D、萧条

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【知识点】：第3章>第1节>经济周期分析法

【答案】：D

【解析】：

“美林投资时钟”理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞胀。没有萧条这个阶段。

2.美联储对美元加息的政策，短期内将导致( )。

A、美元指数下行

B、美元贬值

C、美元升值

D、美元流动性减弱

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【知识点】：第1章>第2节>美元指数

【答案】：C

【解析】：

美元指数(USDX)是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美联储对美元加息的政策会导致对美元的需求增加，美元流动性增加，从而美元升值，美元指数上行。

3.用季节性分析只适用于( )。

A、全部阶段

B、特定阶段

C、前面阶段

D、后面阶段

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【知识点】：第3章>第1节>季节性分析法

【答案】：B

【解析】：

季节性分析法有容易掌握、简单明了的优点，但该分析法只适用于特定品种的特定阶段，并常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估。

4.基差交易合同签订后，( )就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。

A、基差大小

B、期货价格

C、现货成交价格

D、升贴水

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【知识点】：第5章>第1节>基差定价

【答案】：B

【解析】：

基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90％以上。

5.( )是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A、敏感分析

B、情景分析

C、缺口分析

D、久期分析

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【知识点】：第9章>第2节>敏感性分析

【答案】：A

【解析】：

敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响，最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。

6.在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎?( )

A、证券商

B、金融机构

C、私募机构

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【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理

【答案】：B

【解析】：

在场外交易中，信用风险低的交易对手更受欢迎。一般来说，金融机构的信用风险相对较低。

7.( )是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A、远期合约

B、期货合约

C、仓库

D、虚拟库存

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【知识点】：第5章>第1节>库存管理

【答案】：D

【解析】：

虚拟库存是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

8.美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔( )。

A、1个月

B、2个月

C、15天

D、45天

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【知识点】：第1章>第1节>国内生产总值

【答案】：A

【解析】：

美国GDP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，季度数据初值分别在1、4、7、10月公布，以后有两轮修正，每次修正相隔1个月。一般在7月末还进行年度修正，以反映更完备的信息。

9.在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的( )。

B、6％

C、8％

D、10％

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【知识点】：第1章>第2节>利率、存款准备金率

【答案】：C

【解析】：

在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8％的，对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。

10.下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是( )。

A、CDS

B、CDO

C、CRMA

D、CRMW

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【知识点】：第7章>第3节>信用违约互换基本结构

【答案】：D

【解析】：

信用风险缓释凭证(CRMW)则是我国首创的信用衍生工具。

11.关于期权的希腊字母，下列说法错误的是( )。

A、Delta的取值范围为(-1，1)

B、深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C、在行权价附近，Theta的绝对值最大

D、Rho随标的证券价格单调递减

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【知识点】：第2章>第2节>希腊字母

【答案】：D

【解析】：

D项，Rho随标的证券价格单调递增。对于看涨期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权，标的价格越低，利率对期权价值的影响越大。越是实值(标的价格行权价)的期权，利率变化对期权价值的影响越大；越是虚值(标的价格行权价)的期权，利率变化对期权价值的影响越小。