上市公司 内幕交易知识培训
上市公司内幕交易揭秘
上市公司内幕交易揭秘内幕交易是指公司内部人员在掌握非公开信息的情况下，利用这些信息进行股票交易，获取不正当利益的行为。
这种行为严重损害了市场公平竞争原则，对投资者权益造成了严重的损害。
因此，加强对上市公司内幕交易的揭秘非常重要。
一、内幕交易现象存在的原因内幕交易的存在主要有以下几个原因：1.信息不对称：上市公司内部人员往往可以获取公司未公开的内部信息，而普通投资者无法获得这些信息。
这种信息不对称使得内部人员在交易中占据了较大的优势，容易进行内幕交易。
2.监管不力：监管部门对上市公司内幕交易的监管不力也是内幕交易盛行的原因之一。
如果监管不严，内部人员则会更容易逃避法律的制裁，从而背离诚信经营的原则。
3.利益驱动：内幕交易往往源于个人的利益驱动。
内部人员利用未公开信息进行交易，获得巨额利润。
这些人往往出于个人利益的考虑，而忽略了对公司和投资者的伤害。
二、内幕交易带来的危害内幕交易对市场和投资者造成了多方面的危害。
1.破坏市场公平竞争：内幕交易扭曲了市场的公平竞争原则，使得那些没有获取内幕信息的投资者处于明显的不利地位。
这不仅损害了市场的公信力，也减弱了投资者的信心。
2.侵害投资者权益：内幕交易造成了投资者的利益损失。
那些没有获取内幕信息的投资者在交易中难以与内部人员竞争，往往会在内幕信息公开后遭受损失。
这不仅影响了个人投资者的利益，也减少了他们对市场的信任。
3.损害公司声誉：内幕交易对公司的声誉造成了损害。
一旦公司内部人员涉嫌内幕交易，不仅会面临法律的制裁，也会受到投资者的质疑和社会的谴责。
这对公司的形象和信誉都是致命的打击。
三、加强对上市公司内幕交易的揭秘为了防止和打击内幕交易，我们需要采取一系列措施来加强对上市公司内幕交易的揭秘。
1.加强监管力度：监管部门应加大对上市公司内幕交易的监管力度，加强对内部人员的调查和监控。
同时，需要完善相关法律法规，对内幕交易进行明确的界定，并加大对违法者的处罚力度。
上市公司的信息披露与内幕交易防范
上市公司的信息披露与内幕交易防范信息披露是上市公司的重要责任和义务之一，通过公开披露公司财务状况、经营情况和重大事件等信息，既可以让投资者了解公司的真实状况，提高市场透明度，也有助于维护市场的稳定和公正。
但与此同时，要提醒的是，信息披露也可能面临着一些内幕交易的风险。
内幕交易是指某些特定人事机构凭借其掌握的未公开信息，在股票交易中获利的一种行为。
内幕交易的存在严重损害了市场的公平性和公正性，也损害了广大投资者的利益。
为了防范内幕交易，保护投资者的合法权益，上市公司应该加强信息披露，确保信息的真实准确。
首先，公司应制定健全的内幕信息管理制度，明确内幕信息的范围、管理办法和责任分工等。
内幕信息是指未公开但对公司股票交易价格可能产生重大影响的信息，包括未经证监会许可的重大事项、财务信息等。
公司应该成立专门的内幕信息管理部门，负责内幕信息的收集、审核和管理，确保内幕信息的安全和保密。
其次，上市公司应加强对内幕信息的披露，及时向投资者公开有关信息。
公司可以通过多种渠道进行信息披露，包括公司官网、上市公告、媒体发布等。
同时，公司还可以通过定期报告、业绩说明会、投资者交流会等形式与投资者进行沟通交流，解答他们的疑问。
另外，上市公司还应建立完善的内幕交易监控机制。
公司可以利用信息技术手段，对股票交易进行监控，及时发现可疑的交易行为。
对于发现的可疑情况，公司应该立即展开调查，并报告相关监管机构。
此外，公司还应督促高层管理人员、董事会成员和相关从业人员遵守法律法规，严禁利用内幕信息进行交易。
最后，监管部门也发挥着重要的作用，加强对上市公司的监管和执法力度。
证监会、交易所等机构应加大对上市公司信息披露的审核力度，对违反规定的公司和个人进行处罚，形成强有力的震慑。
综上所述，上市公司的信息披露与内幕交易防范密切相关。
上市公司应加强信息披露，确保信息的真实准确，建立完善的内幕信息管理制度和内幕交易监控机制。
监管部门也应加强对上市公司的监管，保障市场的公平公正，保护广大投资者的权益。
证券交易所的市场操纵与内幕交易
证券交易所的市场操纵与内幕交易在证券市场中，市场操纵和内幕交易是两个严重的违法行为。
这些不道德的行为不仅损害了正常的交易秩序，也严重影响了市场的公平性和透明度。
本文将探讨证券交易所市场操纵和内幕交易的概念、特征、影响以及对策。
一、市场操纵的概念与特征市场操纵是指一群股市参与者通过与其他股民勾结的手段，人为地控制股票价格，以获得不法的利益。
市场操纵行为并不仅限于个别投资者，也包括一些大型机构或者集团的操控。
市场操纵的主要特征包括以下几点：1. 人为干预：市场操纵是投资者通过各种手段，对市场供需关系进行干预，改变股票价格的形成机制。
2. 非正当手段：市场操纵行为常常通过虚假宣传、散布谣言、买卖大量股票等手段来实现，这些手段都是不正当的。
3. 目的是牟取利益：股市参与者操纵市场的最终目的是为了利用价格波动来获得投机收益，而非基于正常投资的价值回报。
二、市场操纵的影响市场操纵对整个市场的影响是深远且不可忽视的。
它不仅扰乱了市场正常的运行秩序，还可能引发一系列的连锁反应，其主要影响如下：1. 损害投资者利益：市场操纵行为常常导致普通投资者在价格操纵过程中遭受重大损失。
2. 破坏市场公平性：市场操纵违反了公开、公平、公正的原则，严重损害了市场的公平性和透明度。
3. 扰乱投资决策：市场操纵往往通过虚假宣传等手段误导了投资者的决策，使其根据错误的信息做出投资判断。
4. 削弱市场信心：市场操纵的存在削弱了投资者对市场的信心，降低了市场的稳定性。
三、内幕交易的概念与特征内幕交易是指掌握了未公开信息的人员，凭借这些信息进行的股票交易。
内幕交易的主要特征包括以下几点：1. 非公开信息：内幕交易是基于未公开信息进行的交易，这些信息对投资者而言是不可获得的。
2. 利用信息优势：内幕交易者通过利用未公开信息与市场上其他投资者的信息不对称，获取不当的利益。
3. 违反平等原则：内幕交易者通过利用非公开信息，剥夺了其他投资者公平参与交易的机会。
证券行业安全操作规程交易安全与内幕交易防范
证券行业安全操作规程交易安全与内幕交易防范证券行业安全操作规程：交易安全与内幕交易防范证券行业作为金融市场的重要组成部分，在保障交易安全和防范内幕交易方面具有重大的责任和义务。
为了维护公平公正的市场秩序，保护投资者利益，并确保证券交易的安全可靠进行，制定并落实一套严格的安全操作规程是非常必要的。
一、风险识别与防范1. 交易风险的识别与评估证券从业人员在开展交易活动前，应充分了解市场风险，评估个人承受风险的能力，并根据投资者的风险承受能力和投资目标，提供相应的理财建议和投资方案。
2. 内幕交易的禁止内幕交易是指证券从业人员利用未公开的重要信息进行证券交易的行为，严重扰乱了市场秩序。
为了防范内幕交易，证券从业人员应严格遵守内幕信息保密制度，不得泄露内幕信息或利用内幕信息进行交易，且要定期进行内幕交易规则的培训和教育，加强内幕交易的识别和防范。
二、信息披露与投资者保护1. 信息披露的义务证券市场的健康发展离不开充分、准确、及时的信息披露。
证券从业人员应确保所提供的信息真实完整，并及时报送公司或交易所，确保投资者可以真实、准确地了解相关证券产品和公司的情况。
2. 投资者适当性管理证券从业人员在向投资者推荐证券产品时，应事先了解投资者的财务状况、投资经验和风险承受能力，并基于投资者的适当性进行推荐，不得推销不符合投资者实际需求和风险承受能力的产品。
三、交易操作与结算安全1. 快速交易系统的安全性证券公司应保证自己交易系统的安全性能，包括但不限于账户安全、交易密码安全、网络安全等，确保投资者的交易信息不被窃取、篡改或损坏。
2. 合规交易与风险控制证券从业人员在进行交易操作时，应严格遵循相关交易规则和市场纪律，不得违规操作，不得操纵市场价格，且要加强内部风控，监测异常交易行为，防范潜在风险。
四、安全控制与监管合规1. 安全保障措施证券公司应建立完善的安全控制制度，包括但不限于安全管理制度、信息系统安全制度、风险防范制度等等，并加强对从业人员的安全教育和培训，提高从业人员的风险意识和安全防范能力。
内幕交易ppt课件
无效； ❖ 11、公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人
员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； ❖ 12、国务院证券监督管理机构规定的其他事项。
❖ 作为公职人员只能对应“国务院证券监督管理机构 规定的其他人”一项
❖ 《上市公司重大资产重组管理办法》第39条中，将 重组的直接参与者、证券行业的监督管理者、提供 证券中介服务机构和人员，列入内幕信息知情人员， 但没有将政府机构公务人员列入其中。
❖ 由于侦查机关的申请，证监会2010年4月22 日对于刘宝春案进行了补充认定，在重新确 认刘宝春为高淳陶瓷重组事项南京市政府部 门联系人的基础上，正式认定其“属于《证 券法》第七十四条规定的证券交易内幕信息 的知情人”。
内幕信息
❖ （二）公司分配股利或者增资的计划； ❖ （三）公司股权结构的重大变化； ❖ （四）公司债务担保的重大变更； ❖ （五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废
一次超过该资产的百分之三十； ❖ （六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可
❖ （七）上市公司收购的有关方案； ❖ （八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易
❖ 5月19日，上市公司披露，国有股权征集到的 意向受让方仅有一家，就是中国电子科技集 团第十四研究所，高淳国资方面也确定十四 所为此次的重组方。并且随后公布了详细的 资产重组预案
“生财有道”
❖ 2009年3月底至4月初，此前在牵线高淳陶瓷重组的 刘宝春让其妻卖掉手中所持其他股票，全部买入高 淳陶瓷。
❖ 5月22日，高淳陶瓷复牌后股价一发不可收拾，连 续出现10个涨停。6月9日，该股收于21.9元，上涨 3.94%。而从4月20日到6月9日，高淳陶瓷一共只 交易了12天，但累计最大涨幅已高达213.67%。
证券行业工作的证券市场操纵与内幕交易防范
证券行业工作的证券市场操纵与内幕交易防范随着金融市场的快速发展，证券行业作为金融市场的重要组成部分，承担着促进经济发展、优化资源配置的重要角色。
然而，证券市场操纵与内幕交易的存在，严重破坏了市场公平性和透明度，损害了投资者的利益，阻碍了证券市场的健康发展。
为了保护投资者的权益，维护证券市场的秩序，有效防范证券市场操纵与内幕交易的发生，证券行业从业人员需要加强对相关法律法规的学习和理解，并严格遵守相关规定。
一、操纵市场的形式证券市场操纵是指通过虚假的市场交易、不正当的信息传播等手段，人为控制证券价格或者交易量，以达到自己的私利目的的行为。
常见的操纵市场的形式包括大宗交易操纵、涨跌幅限制操纵、虚假申报交易、滥用信息优势等。
1. 大宗交易操纵大宗交易操纵是指通过违规操作大宗交易的规则，控制成交价格或交易量的行为。
操纵者通常会利用大宗交易对证券价格进行人为抬高或压低，以获取差价利润。
2. 涨跌幅限制操纵涨跌幅限制操纵是指通过暂停交易、涨跌幅限制等手段，控制证券价格的波动幅度，从而获利。
操纵者往往会在涨跌幅限制解除之前积极买入或卖出证券，造成价格的剧烈波动。
3. 虚假申报交易虚假申报交易是指通过编造虚假交易行为，制造虚假交易量或价格变动的做法。
操纵者利用虚假申报交易，误导市场参与者的判断，从而达到操纵市场的目的。
4. 滥用信息优势滥用信息优势是指证券交易人员在掌握内幕信息的情况下，利用该信息进行交易，获取非公平利益。
滥用信息优势不仅损害了其他投资者的利益，还严重破坏了市场的公信力和稳定性。
二、内幕交易的危害与防范内幕交易是指在尚未公开的信息范围内，利用未公开信息进行的交易活动。
内幕交易不仅存在于证券市场，也广泛发生于其他金融市场。
内幕交易的危害主要体现在以下几个方面：1. 损害投资者利益内幕交易者利用未公开信息进行交易，获取非公平收益，损害了其他投资者的利益。
投资者的利益本应受到法律的保护，内幕交易的存在严重破坏了市场的公平性和透明度。
内幕交易分析与防控1主要内容内幕交易概述.ppt
重组等重点领域实行“每单必查”。
完善执法的技术手段，使内幕交易行为“无所遁形”。
结语
虽然内幕交易是全球证券市场的共性问题，在我国
新兴加转轨的背景下，目前还具有多发易发、复杂多元
等特征，短时期内难以根除，但完全可以有效遏制。为
此，必须从惩治、教育、立法、监管、诚信等层面多管
齐下。目前，内幕交易问题引起了包括中纪委、公安部、
中针对个人与单位的内幕交易行为作出定罪量刑规定，具 体内容如下： 2009 2009年2月，新修订的刑法典第180条完善了内幕交 易罪，其中针对个人与单位的内幕交易行为作出定罪量刑 规定，具体内容如下：年2月，新修订的刑法典第180条完 善了内幕交易罪，其中针对个人与单位的内幕交易行为作 出定罪量刑规定，具体内容如下：
分类：知情人（推定内幕人）、非法获取内幕信息的人（证券法
76条）
知情人的法定范围：
证券法第74条
①发行人的董事、监事和高级管理人员
②持股5%以上股东及其董事、监事和高级管理人员，公司实际控制人 及其董事、监事和高级管理人员。
③发行人控股的公司及其董事、监事和高级管理人员。
④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。
股票交易。
一、 内幕交易概述
（二）内幕交易行为的构成要件
4.内幕交易的客观要件——内幕交易行为
包括两种：内幕交易、泄露内幕信息
。
内幕信息知情人、非法获取内幕信息
人利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖
二、内幕交易行为的法律规制
（一）法律对内幕交易的禁止性规定 《证券法》第七十三条规定： 禁止证券交易内幕信息
（二）内幕交易行为的构成要件
3.内幕交易的主观要件
违法主体在动机上常常具有牟取非法利益的追求，但
上市公司-内幕交易知识培训
内幕交易行为有哪些
•2．内幕人员向他 人泄露内幕信息， 使得他人利用该 信息进行内幕交 易；
中山原市长李启红被判11年 内幕交易获利1983万
2007年4至6月，时任中山公用事业集团董事长谭庆中筹划将公司优质 资产注入上市公司公用科技，实现集团整体上市。其间，他多次就此事向时 任中山市市长李启红汇报。在汇报过程中，谭庆中提到公司股价会上涨，建 议让李启红丈夫林永安购买。
6月29日至7月3日，李启红及家人累计买入公用科技股票89.68万股， 买入资金669万余元，9月18日至10月15日陆续卖出，收益1983万余元。
事后，安诺其公告称耿毅英已将违规所得上缴公司，公司组织对 全体董监高培训学习，公司向投资者道歉。
2021/2/5
禁止行为2 窗口期不得买卖股票
什么是窗口期
• 窗口期是指从内幕信息产生到内幕信息披露前的这一段时间。
禁止行为3
《证券法》规定，禁 止证券交易内幕信息的 知情人和非法获取内幕 信息的人利用内幕信息 从事证券交易活动。
内幕信息罪的处罚（二）
根据《刑法》第一百八十条的规定，从事内幕交易或者泄露内幕信 息情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得 一倍以上五倍以下罚金；
情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一 倍以上五倍以下罚金。
对于单位犯本罪的，除对单位判处罚金外，对于其直接负责的主管 人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
上市公司内幕交易规范解读
上市公司内幕交易规范解读随着经济的发展和资本市场的成熟，内幕交易已经成为了一个备受关注的问题。
作为上市公司的股东或者投资者，了解和解读上市公司内幕交易规范显得尤为重要。
本文将从内幕交易的定义、法规要求、禁止事项、违规处理等方面对上市公司内幕交易规范进行解读。
1. 内幕交易的定义内幕交易是指在未公开的信息基础上，股东、董事、高级管理人员或其他内幕人士利用其所掌握的信息，获取非公开的利益或向他人传递非公开的信息，从而影响股票价格或者交易决策的行为。
2. 法规要求为了维护公平、公正、透明的市场秩序，各国都建立了一系列法规来规范上市公司内幕交易。
在中国，上市公司内幕交易的法律依据主要包括《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等。
这些法规要求上市公司及其相关人员必须履行信息披露、内幕信息管理、违法行为惩罚等方面的义务。
3. 禁止事项根据相关法规，以下行为被视为内幕交易的禁止事项：- 内幕信息交易：即利用未公开的重要信息进行交易，获取非公开的利益。
- 泄露内幕信息：即向他人传递未公开的重要信息，使其获取非公开的利益。
- 利用内幕信息影响交易决策：即通过内幕信息来影响自己或他人的交易决策，从而牟取非公开的利益。
4. 违规处理对于上市公司内幕交易的违规行为，一般采取以下措施进行处理：- 行政处罚：包括罚款、责令停止违法行为等。
- 监管机构调查：相关部门可以对涉嫌内幕交易的人员进行调查，并采取相应的措施。
- 赔偿责任：内幕交易的受害者有权要求违规人员进行赔偿。
5. 防范内幕交易的措施为了规范上市公司的运作，并杜绝内幕交易的发生，以下措施被广泛采取：- 内幕信息管理制度：建立健全的内幕信息管理制度，确保内幕信息的保密和安全。
- 内幕信息披露：上市公司应及时、准确地披露重要信息，以防止内幕信息的利用。
- 内幕交易监测：监控上市公司股票交易情况，及时发现和处罚内幕交易行为。
- 内幕交易违规检测：利用技术手段对交易数据进行分析，发现可能存在的内幕交易行为。
证券营业部合规培训资料
（十）禁止泄露客户资料。 客户资料包括客户信息和客户隐私。客户信息是指客户在参与各类证券业务的市场经济活动过程中，所涉及的客户姓名、地址、联系电话、财产及财务状况、企业概况、注册信息、财务信息、银行信息、诉讼信息、供应商评价、关联公司信息、公共信息、行业分析、企业评级等。客户隐私主要是指客户的婚姻状况、家庭住址、身份证号码、财产、住房以及其他客户所不愿意让他人知悉、掌握的身份、财务以及交易信息。客户资料保护是证券业从业人员以及相关机构必须承担的一项重要义务。监管机构也将是否建立完善的客户资料保护制度作为评价机构是否稳健经营的重要指标。 （十一）中国证监会、协会禁止的其他行为。
*
（八）禁止违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。 证券市场变幻莫测，不管投资经验与专业知识如何丰富，只要做投资都存在亏损的可能性。如果违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺，则一旦出现亏损，只能由机构承担，管理的证券资产规模越大，机构的风险越大。一旦机构倒闭，风险爆发，客户的权益得不到保障，机构风险可能波及演化为社会风险。因此，从业人员违反规定向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺是被严格禁止的。 （九）禁止隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录交易。 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据。通过交易记录资料，不但可以了解证券交易的有关情况，而且还可以查证有关机构遵守国家的法律法规的情况。为真实了解有关情况，减少和防止客户与机构之间的纠纷，并为处理纠纷时提供可靠的证据。证券从业人员负有的依法保存相关交易记录的义务，具体体现在：1、机构及从业人员应当妥善保存有关交易记录。2、任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录隐匿是指将交易记录资料转移和隐藏起来。伪造是指有意制作虚假的交易记录。篡改是指将原始的真实交易记录用各种方式予以改动，以改变这些交易记录的真实性。毁损是指把真实的交易记录故意予以毁灭或者损坏。由于各类交易记录是记录和反映证券交易活动、机构运行状况和业务状况的重要资料和证据，因此，任何从业人员不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易的贿赂或对其进行贿赂一般意义上的贿赂包括受贿和行贿。 受贿是指行为人利用职务上的便利，索取他人财物，或者非法收受他人财物，为他人谋取利益的行为，而这些利益并不能从合法途径得到。行贿则是行为人为了获取上述利益，给予他人财物或其他好处的行为。 证券业从业人员无论行贿还是受贿都会产生负面影响，不但会败坏社会风气，还会扭曲市场竞争，损害投资者利益，阻碍证券市场健康发展。因此，证券业从业人员应当坚决抵制各种贿赂行为。 （七）禁止买卖法律明文禁止买卖的证券。 由于证券业从业人员职业的特殊性，其买卖证券时可能与自己从事的业务发生利益冲突，也可能提前接触到一些影响证券价格的信息，为了保护投资者的合法权益，为市场参与者提供公平的交易机会，我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票等规定的证券。如，我国《证券法》第四十三条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。2009年4月1日起实施的修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》也规定，除法律、行政法规另有规定外，基金管理公司的员工不得买卖股票。证券业从业人员不得买卖法律禁止买卖的证券，不仅包括直接以自己的名义买卖相关证券，也不得以化名、他人名义等买卖禁止买卖的证券，证券业从业人员通过自己实际控制的账户买卖相关证券的行为都是被禁止的。
上市公司内幕交易的防范与控制
上市公司内幕交易的防范与控制作者：郭建华来源：《现代经济信息》2012年第16期摘要：内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人员在内幕信息公开前，买卖该债券，或者泄露该信息，或者指使他人买卖证券的违法行为[1]，近年来，我国证券市场上的内幕交易呈现逐年上升的态势，扰乱了证券市场的正常经营秩序，严重侵害了广大投资人的利益。
内部交易已成为证券市场健康发展的一颗毒瘤，必须摘除，以除后患。
关键词：内幕交易；防范；利益中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-02一、上市公司内幕交易的危害1.内幕交易严重侵蚀广大投资人的利益。
内幕交易的主要参与人是上市公司内部的董事、监事、经理、财务人员、会计师事务所的工作人员、证券公司的工作人员及政府机关的领导干部，他们利用预先得知的内幕信息，大肆购买或出售公司的股票，以获取高额投资利润，或减少自己的投资损失。
这就使得广大的不明真相的社会投资人的利益受到严重侵蚀。
比如近期较轰动的黄光裕内幕交易案，作为中关村上市公司的董事长利用其掌握的中关村上市公司收购北京鹏润地产控股有限公司全部股权进行重组的利好消息，以他人名义预先大量购买中关村上市公司的股票达1.04亿余股，成交额共计人民币13.22亿余元，至2008年5月7日该信息公告日时，上述股票账户的账面收益额为人民币3.06亿余元[2]。
黄光裕的内幕交易行为预计将使13万股民的利益受到侵蚀。
2.内幕交易严重妨碍证券市场健康有序的发展。
一个市场的健康发展是建立在公开、公平和公正的市场交易规则的基础上的，而内幕交易使得社会公众无法获得公平的市场信息，只能靠运气投资，甚至是处于任人宰割的地位，从长远发展的角度看，过多的内幕交易行为的发生，使得社会公众更多的失去了对证券投资的信心。
人们不再单纯的相信社会上会有“股神“的存在，所谓的股神只不过是内幕人员策划制造出来的神话。
上市公司内幕信息管理
上市公司内幕信息管理内幕交易和泄漏内幕信息是金融市场中的严重不当行为，严重损害了市场公平性和投资者利益。
为了维护市场秩序和保护投资者权益，各国都设立了相应的内幕信息管理制度。
作为上市公司的核心管理者，内幕信息管理对于公司的发展和利益保护至关重要。
本文将从内幕信息的定义、管理措施以及案例分析三个方面，探讨上市公司内幕信息管理的重要性和具体实践。
一、内幕信息的定义内幕信息是指未公开的有关上市公司或其证券的重大事项，一旦公开，可能对投资者的投资决策产生重大影响。
常见的内幕信息包括即将公布的财务数据、重大合同、重大资产收购等。
内幕信息管理要求上市公司的内部人员，尤其是核心管理层，对掌握的内幕信息进行严格保密，禁止利用内幕信息进行交易或泄露给他人。
二、内幕信息管理措施为了规范上市公司内幕信息管理，保护市场公平和投资者利益，各国都建立了相应的法律法规和监管机制。
以下是一些常见的内幕信息管理措施：1. 内幕信息登记制度：上市公司应建立健全内幕信息登记制度，要求内部人员在获得内幕信息后及时登记、报告和保密。
此举可以确保内幕信息可以有效追溯和监控，一旦有违规交易，可以追究责任。
2. 内幕信息的限制性交易控制：上市公司应设定内幕信息限制期间，内部人员在此期间内不得买卖公司证券，以防止利用内幕信息谋取暴利。
同时，还可以制定必要的安全交易规则，例如事先披露交易计划，避免误解为内幕交易。
3. 内幕信息保密制度：上市公司应建立健全内幕信息保密制度，要求内部人员对掌握的内幕信息进行保密。
除了内部人员外，公司还应向外界明确告知内幕信息保密的重要性，加强对信息渠道的监控，防止信息泄露。
4. 内幕信息追踪和监测机制：上市公司应设立专门的内幕信息追踪和监测机制，对公司内部人员进行监督和检查，确保他们未泄露内幕信息或进行内幕交易。
三、案例分析为了更好地了解上市公司内幕信息管理的实际情况和挑战，我们来分析一个具体的案例。
某上市公司A在即将发布业绩报告前，由内部人员B泄露了相关的内幕信息给了其朋友C。
案例11内幕交易与市场操纵PPT课件
案例九
• 南方证券案
1- 2
• 案情介绍：1996年10月，时任南方证券常务副 总裁的熊双文(现任南方基金管理有限公司董事 长)到大连，向北大车行(原股票代码600878)董 事长兼总经理李传鸿、副总经理王文超了解有关 经营情况，知悉了1996年北大车行“预计全年 每股收益可达0．60元以上”，“公司具有每10 股送6～7股的能力”等财务情况和“将实施一个 大幅度扩张股本的转送股方案”的分配情况，以 及当时尚未公开披露的追加海水养殖项目投资计 划和受托开发大连高新产业园区的地产投资项目 等重大内幕信息。
提问与解答环节
Questions And Answers
14
谢谢聆听
·学习就是为了达到一定目的而努力去干, 是为一个目标去 战胜各种困难的过程,这个过程会充满压力、痛苦和挫折
Learning Is To Achieve A Certain Goal And Work Hard, Is A Process To Overcome Various Difficulties For A Goal
1- 3
• 在此期间，熊双文还提出由南方证券武汉 分公司作北大车行配股主承销商，北大车 行公司表示同意。1997年1月11日，在北 大车行临时股东大会表决通过其增资配股 的预案后，南方证券武汉分公司即派人到 北大车行具体操作实施配股。后经有关部 门调查，北大车行1997年1月17日和4月 14日公开披露的每10股转增5股和每10股 送3股的分配方案与王文超向熊双文介绍 的上述内幕信息基本一致。
1- 5
• 1996年10月至1997年4月，南方证券自筹资金 1．5亿元，从佛山电器照明股份有限公司借入 3000万元，从深圳特宇实业有限公司借入2000 万元，从大连北大企业集团公司(以下简称“北 大集团”)借入3000万元，共计投入2．3亿元资 金，由熊双文和南方证券武汉分公司总经理黄成 家(现任南方基金管理有限公司总经理助理兼稽 核部经理)具体负责，使用24个股票账户，连续 大量买入北大车行股票，拉抬该股票价格，使其 价格一路飚升，每股价格从1996年10月17日的 8．86元上升到当月31日的16．25元，上涨了 83．4％。
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2019/5/13
禁止行为2 窗口期不得买卖股票
什么是窗口期
• 窗口期是指从内幕信息产生到内幕信息披露前的这一段时间。
禁止行为3
《证券法》规定， 禁止证券交易内幕信 息的知情人和非法获 取内幕信息的人利用 内幕信息从事证券交 易活动。
安诺其：监午间公告，公司于12月15日收到公司监事会主 席耿毅英所转交的中国证监会上海监管局下发的行政处罚决定书（沪 201511 号）。现将主要内容公告如下：耿毅英于5月26至5月28日期 间，在减持公司股票后又买入公司股票5万股，根据深圳证券交易所测 算，上述买卖股票的交易盈利 4921.47元，对其进行警告。
上市知识培训 内幕交易
内幕交易
如履薄冰
监事“弟媳”买了公司100股，中坚科技差点退市
2016年1月11日，中坚科技监事胡群旬的弟媳李芳静，用证券交易软件买了公司股票 100股。就在第二天，1月12日，中坚科技收到深交所下发的《监管关注函》：中坚科 技于2015年12月9日上市，上市时公司股份总数为8800万股，社会公众持有股份 2200万股，占公司股份总数的25%。而2016年1月11日，中坚科技监事胡群旬的亲属 李芳静，从二级市场买入公司股票100股，占公司股份总数的0.0001%。
平潭发展两董事长助理（项目参与人）内幕交易被证监会处罚
平潭发展董事长助理夏雪参与了兴建严复纪念医院相关投资意向协议谈判及签 署、平潭发展非公开发行股份筹划会议，属于两项内幕信息的知情人，在内幕敏感 期内，其利用本人证券账户交易“平潭发展”，获利约207万元。
平潭发展董事长特别助理石乃珊是兴建严复纪念医院相关投资意向协议、中福 康辉旅游综合开发项目两项内幕信息知情人，在内幕敏感期内，其利用本人证券账 户和“黄某怡”账户交易“平潭发展”，获利约204万元。
董监高人员违法行为 2019/5/13
收购方案
订立的重要合同 重大债务或债务违约 5%以上股份股东变化 股东权益、股权结构变化 尚未公开的并购、重组 对外重大担保 董监高人员的债务赔偿 其他有重大影响的事件
内幕交易行为有哪些
•1．内幕人员利用 内幕信息买卖证 券或者根据内幕 信息建议他人买 卖证券。
中山原市长李启红被判11年 内幕交易获利1983万
2007年4至6月，时任中山公用事业集团董事长谭庆中筹划将公司优质 资产注入上市公司公用科技，实现集团整体上市。其间，他多次就此事向时 任中山市市长李启红汇报。在汇报过程中，谭庆中提到公司股价会上涨，建 议让李启红丈夫林永安购买。
6月29日至7月3日，李启红及家人累计买入公用科技股票89.68万股， 买入资金669万余元，9月18日至10月15日陆续卖出，收益1983万余元。
2019/5/13
24项内幕信息
披露前的财务报告
经营方针和范围的变化
重大投资和交易
重大亏损或损失
生产经营外部条件发生变化 董监高人员变动
公司减资、合并、分立或解散 重大诉讼、仲裁
利润分配、转股、送股
新发行证券或其他融资方 案
资产被查封、扣押、冻结等 主要或全部业绩停顿
主要资产抵押、出售或报废 违法违规被调查、处罚
后经法院判决，李启红因犯内幕交易、泄露内幕信息罪和受贿罪，被判 处有期徒刑11年，并处罚金2000万元、没收财产10万元。其丈夫林永安、 弟媳林小雁和弟弟李启明也同时被判刑。
内幕交易行为有哪些
• 3．非内幕人员通过 不正当的手段或者其 他途径获得内幕信息， 并根据该信息买卖证 券或者建议他人买卖 证券。
内幕交易
什么是内幕交易
• 内幕交易是一种典型的证券欺 诈行为，是指证券交易内幕信 息的知情人员利用其掌握的未 公开的价格敏感信息进行证券 买卖活动，从而谋取利益或减 少损失的欺诈行为。
内幕信息
内幕信息，指内幕知情人员所知悉的涉及公司的经营、财务或者其他
队公司股票及其衍生品种的交易价格有重大影响的，尚未在证券监管部 门指定的信息披露媒介上公开披露的信息。
内幕信息罪的处罚（二）
根据《刑法》第一百八十条的规定，从事内幕交易或者泄露内幕信 息情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得 一倍以上五倍以下罚金；
情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一 倍以上五倍以下罚金。
对于单位犯本罪的，除对单位判处罚金外，对于其直接负责的主管 人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
2019/5/13
•谢谢
夏雪、石乃珊的上述行为，违反了《证券法》第73条、第76条第1款规定，依 据《证券法》第202条规定，证监会责令夏雪依法处理非法持有的证券，没收违法 所得约207万元，并处以约620万元罚款；没收石乃珊违法所得约204万元，并处以 约613万元罚款。
内幕交易行为有哪些
•2．内幕人员向他 人泄露内幕信息， 使得他人利用该 信息进行内幕交 易；
1月13日，中坚科技回复深交所监管函称，当日李芳静已卖出所持有的100股股票， 公司组织对董事、监事会、高级管理人员进行了相关法律法规的培训学习，并向广大投 资者道歉。
禁止行为1 短线交易
• 公司董事、监事和高级管理人员或其他内幕信息知情人 将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在 卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有， 本公司董事会将收回其所得收益，并及时披露相关人员 违规买卖股票的情况、公司采取的补救措施、收益的计 算方法和董事会收回收益的具体情况、上海证券交易所 要求披露的其他事项。
内幕信息罪的处罚（一）
《证券法》关于内幕交易的行政处罚规定： 责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍 以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以 三万元以上六十万元以下的罚款。 单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任 人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。